Анализ инновационной деятельности ООО «Эльт-М»

1) Коэффициенты ликвидности;

2) Коэффициенты деловой активности;

3) Коэффициенты рентабельности;

4) Коэффициенты платёжеспособности или структуры капитала;

5) Коэффициенты рыночной активности.

Рассчитаем показатели финансовой устойчивости и на основе трёхфакторной модели определим  тип финансовой устойчивости. Так  же рассчитаем различные коэффициенты финансовой устойчивости.

В стратегическом анализе  фирмы будут рассмотрены конкурентные стратегии бизнеса, определён масштаб  бизнеса, который включает в себя анализ на корпоративном уровне и  анализ на уровне бизнес-единиц, проведён анализ конкурентного облика и SWOT-анализ, в ходе которого будут определены сильные и слабые стороны, а также возможности и угрозы для предприятия ООО «Эльт-М».

 

2.1 Финансовый  анализ ООО «Эльт-М»

В данной части дипломного проекта проводится финансовый анализ ООО «Эльт-М» по его бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

2.1.1 Вертикальный  анализ баланса

Вертикальный  анализ баланса (Таблица 2.1) показывает структуру средств предприятия и их источников. Цель данного анализа состоит в определении удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его колебаний.

Суммы по отдельным статьям  или разделам берутся в % к валюте баланса.

Актив баланса

На основании данных аналитических балансов за 2005-2006 гг. можно охарактеризовать имеющиеся  ресурсы фирмы следующим образом.

Общая стоимость имущества  возросла за 2006 год на 628 тыс. руб., и  составляет 1358 тыс. руб. Увеличение произошло  за счет прироста оборотных активов  на 560 тыс. руб., внеоборотных – на 68 тыс. руб.

Главной составляющей постоянных (внеоборотных) активов (появившихся в 2006 г.) являются основные средства (28 тыс. руб.), увеличение за год составило  28 тыс. руб.; и долгосрочные финансовые вложения (40 тыс. руб.), увеличение за год составило  40 тыс. руб.

Основными составляющими  оборотных активов являются  дебиторская задолженность (в течение 12 мес.) в размере 466 тыс. руб. (34%) и денежные средства в размере 824 тыс. руб. (61 %) – 95 % всех текущих активов.

За 2006 г. из оборотных  активов исчезли НДС по приобретённым  ценностям (на начало года он был равен 125 тыс. руб.) и прочие внеоборотные активы (которые на начало года составляли 74 тыс. руб.).

Наиболее ликвидная (и  главная) статья активов – денежные средства - показала прирост на 540 тыс. руб. и составила 824 тыс. руб., доля в активах составила 61% против 39% в начале года.

Следующей составляющей оборотных средств фирмы является краткосрочная дебиторская задолженность, объем которой составил 466 тыс. руб., а ее доля в активах не изменилась и составила 34 %.

 

Пассив баланса

Прирост собственного капитала за год составил 322 тыс. руб. (за счет нераспределенной прибыли), однако его доля в валюте баланса уменьшилась на 15 %. Собственный капитал фирмы по-прежнему является основным источником финансирования текущей производственной деятельности (его доля составляет 69%).

Увеличились и краткосрочные  обязательства (их доля в валюте баланса  составила 31%) – основные составляющие: краткосрочная кредиторская задолженность, задолженность перед поставщиками и подрядчиками, а также задолженность по налогам и сборам, перед персоналом и перед государственными внебюджетными фондами, составляющие 31% (16% на начало года), 13% (8% на начало года), 11% (на начало года не было), 5% (уменьшение – было 7% на начало года) и 2% (1% на начало года) всех пассивов, или 421 тыс. руб.

 

 

 

 

Таблица 2.1. Вертикальный анализ баланса ООО «Эльт-М», тыс. руб.

Наименование	01.01.2005		31.12.2005		Прирост/снижение		01.01.2006		31.12.2006		Прирост/снижение
	Абс.	%	Абс.	%	Абс.	%	Абс.	%	Абс.	%	Абс.	%
АКТИВ
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	—	—	—	—	—	—	—	—	68	5	68	5
Нематериальные активы	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Основные средства	—	—	—	—	—	—	—	—	28	2	28	2
Незавершенное строительство	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы	—	—	—	—	—	—	—	—	40	3	40	3
Отложенные налоговые  активы	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Прочие внеоборотные активы	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	—	—	730	100	730	100	730	100	1290	95	560	-5
2.1 Запасы и прочие  оборотные активы	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
2.1.1 сырьё и материалы	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
2.1.2 незавершенное производство	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
2.1.3 готовая продукция	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
2.1.4 товары отгруженные	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
2.1.5 расходы будущих  периодов	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
2.2 НДС по приобретённым ценностям	—	—	125	17	125	17	125	17	0	0	-125	-17
2.3 Дебиторская задолженность (более чем через 12 месяцев)	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
2.4 Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев)	—	—	247	34	247	34	247	34	466	34	0	0
2.4.2 Краткосрочные финансовые вложения	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
2.4.3 Денежные средства	—	—	284	39	284	39	284	39	824	61	540	22
2.4.4 Прочие оборотные активы	—	—	74	10	74	10	74	10	0	0	-74	-10
ВСЕГО АКТИВОВ	0		730		730		730		1358		628
ПАССИВ
1. КАПИТАЛ И  РЕЗЕРВЫ	0	—	615	84	615	84	615	84	937	69	322	-15
1.1 Уставный капитал	—	—	25	3	25	3	25	3	25	2	0	0
1.2 Собственные акции  выкупленные у акционеров	—	—	—	—	—	—	—	—
1.3 Добавочный капитал	—	—	—	—	—	—	—	—
1.4 Резервный капитал	—	—	—	—	—	—	—	—
1.5 Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	—	—	590	8	590	8	590	81	912	67	322	-14
2. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	—	—	—	—	—	—	—	—
2.1 Кредиты и займы	—	—	—	—	—	—	—	—
2.2 Отложенные налоговые  обязательства	—	—	—	—	—	—	—	—
2.3 Прочие долгосрочные  обязательства	—	—	—	—	—	—	—	—
3. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	0	—	115	16	115	16	115	16	421	31	306	15
3.1 Краткосрочные кредиты  и займы	—	—	—	—	—	—	—	—
3.2 Краткосрочная кредиторская  задолженность	—	—	115	16	115	16	115	16	421	31	306	15
3.2.1 перед поставщиками и подрядчиками	—	—	57	8	57	8	57	8	175	13	118	5
3.2.2 перед персоналом	—	—	49	7	49	7	49	7	70	5	21	-2
3.2.3 перед государственными  внебюджетными фондами	—	—	9	1	9	1	9	1	21	2	12	1
3.2.4 по налогам и  сборам	—	—	—	—	—	—	0	—	155	11	155	11
3.2.5 перед прочими кредиторами	—	—	—	—	—	—	—	—
3.3 Задолженность перед  участниками (учредителями)	—	—	—	—	—	—	—	—
3.4 Прочие краткосрочные  обязательства	—	—	—	—	—	—	—	—
ВСЕГО ПАССИВОВ	0	—	730	100	730	100	730	100	1358		628

 

 

2.1.2. Горизонтальный анализ баланса

Горизонтальный  анализ (Таблица 2.2) баланса заключается в сравнении каждой балансовой статьи с предыдущим периодом. В этих целях составляется несколько аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижение).

На основании данных аналитических балансов за 2005-2006 гг. можно охарактеризовать имеющиеся  ресурсы предприятия ООО «Эльт-М» следующим образом.

Общая стоимость имущества  возросла за год на 628 тыс. руб., или  на 86% и составляет 1358 тыс. руб. Увеличение произошло за счет прироста оборотных активов на 560 тыс. руб., внеоборотных активов – на 68 тыс. руб.

Оборотные средства выросли  на 77%, а внеоборотные активы выросли  на 100 %. Таким образом, доля оборотных  средств продолжает расти. 

Заемные средства росли  более быстрыми темпами: видно, что  краткосрочные обязательства фирмы  увеличились на 306 тыс. руб. (на 266% по сравнению с началом 2006 г.).

 

Актив баланса

На конец расчетного периода появились внеоборотные активы, которые показали прирост за год на 100% и достигли 68 тыс. руб.

Главной составляющей постоянных (внеоборотных) активов (появившихся  в 2006 г.) являются основные средства (28 тыс. руб.), увеличение за год составило  28 тыс. руб.; и долгосрочные финансовые вложения (40 тыс. руб.), увеличение за год составило  40 тыс. руб. (на 100% по сравнению с началом расчетного периода).

Основными составляющими  оборотных активов являются  дебиторская  задолженность (в течение 12 мес.) в  размере 466 тыс. руб. и денежные средства в размере 824 тыс. руб. – 95 % всех текущих активов.

За 2006 г. из оборотных  активов исчезли НДС по приобретённым  ценностям (на начало года он был равен 125 тыс. руб.) и прочие внеоборотные активы (которые на начало года составляли 74 тыс. руб.) (соответственно, они уменьшились на 100%).

Наиболее ликвидная (и  главная) статья оборотных активов  – денежные средства – показала прирост на 540 тыс. руб. и составила 824 тыс. руб. (денежные средства увеличились  на 190%).

Следующей составляющей оборотных средств фирмы является краткосрочная дебиторская задолженность, объем которой составил 466 тыс. руб. (по сравнению с началом 2006 г. они увеличились на 89%).

 

 

Таблица 2.2. Горизонтальный анализ баланса ООО «Эльт-М», тыс. руб.

Наименование	01.01.2005		31.12.2005		Прирост/снижение		01.01.2006		31.12.2006		Прирост/снижение
	Абс.	%	Абс.	%	Абс.	%	Абс.	%	Абс.	%	Абс.	%
АКТИВ
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	—	—	—		—		0		68	100	68	100
Нематериальные активы	—	—	—		—		—		—		—
Основные средства	—	—	—		—		0		28	100	28	100
Незавершенное строительство	—	—	—		—		—		—		—
Долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы	—	—	—		—		0		40	100	40	100
Отложенные налоговые  активы	—	—	—		—		—		—		—
Прочие внеоборотные активы	—	—	—		—		—		—		—
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	0	0	730	100	730	100	730	100	1290	177	560	77
2.1 Запасы и прочие  оборотные активы	—	—	—		—		—		—		—
2.1.1 сырьё и материалы	—	—	—		—		—		—		—
2.1.2 незавершенное производство	—	—	—		—		—		—		—
2.1.3 готовая продукция	—	—	—		—		—		—		—
2.1.4 товары отгруженные	—	—	—		—		—		—		—
2.1.5 расходы будущих  периодов	—	—	—		—		—		—		—
2.2 НДС по приобретённым  ценностям	0	0	125	100	125	100	125	100	0	0	-125	-100
2.3 Дебиторская задолженность (более чем через 12 месяцев)	—	—	—		—		—		—		—
2.4 Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев)	0	0	247	100	247	100	247	100	466	189	0	89
2.4.2 Краткосрочные финансовые  вложения	—	—	—		—		—		—		—
2.4.3 Денежные средства	0	0	284	100	284	100	284	100	824	290	540	190
2.4.4 Прочие оборотные активы	0	0	74	100	74	100	74	100	0	0	-74	-100
ВСЕГО АКТИВОВ	0	0	730	100	730	100	730	100	1358	186	628	86
ПАССИВ
1. КАПИТАЛ И  РЕЗЕРВЫ	0	0	615	100	615	100	615	100	937	152	322	52
1.1 Уставный капитал	—	—	25	100	25	100	25	100	25	100	0	0
1.2 Собственные акции  выкупленные у акционеров	—	—	—		—		—
1.3 Добавочный капитал	—	—	—		—		—
1.4 Резервный капитал	—	—	—		—		—
1.5 Нераспределённая прибыль  (непокрытый убыток)	0	0	590	100	590	100	590	100	912	155	322	55
2. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	—	—	—		—		—
2.1 Кредиты и займы	—	—	—		—		—
2.2 Отложенные налоговые  обязательства	—	—	—		—		—
2.3 Прочие долгосрочные  обязательства	—	—	—		—		—
3. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	0	0	115	100	115	100	115	100	421	366	306	266
3.1 Краткосрочные кредиты  и займы	—	—	—		—		—
3.2 Краткосрочная кредиторская  задолженность	0	0	115	100	115	100	115	100	421	366	306	266
3.2.1 перед поставщиками  и подрядчиками	0	0	57	100	57	100	57	100	175	307	118	207
3.2.2 перед персоналом	0	0	49	100	49	100	49	100	70	143	21	43
3.2.3 перед государственными внебюджетными фондами	0	0	9	100	9	100	9	100	21	233	12	133
3.2.4 по налогам и  сборам	—	—	—		—		0	0	155	100	155	100
3.2.5 перед прочими кредиторами	—	—	—		—		—
3.3 Задолженность перед  участниками (учредителями)	—	—	—		—		—
3.4 Прочие краткосрочные обязательства	—	—	—		—		—
ВСЕГО ПАССИВОВ	0	—	730	100	730	100	730	100	1358	186	628	86

 

Пассив баланса

Прирост собственного капитала за год составил 322 тыс. руб. (за счет нераспределенной прибыли) (увеличился на 52%). Собственный капитал фирмы  по-прежнему является основным источником финансирования текущей производственной деятельности (его доля составляет 69%).

 Увеличились и краткосрочные обязательства на 306 тыс. руб. (на 266%) (их доля в валюте баланса составила 31%) – основные составляющие: краткосрочная кредиторская задолженность (увеличилась на 266%), задолженность перед поставщиками и подрядчиками (увеличилась на 207%), а также задолженность по налогам и сборам (появилась и увеличилась на 100%), перед персоналом (уменьшилась на 43%) и перед государственными внебюджетными фондами (увеличилась на 133%.

 

2.1.3 Определение  показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО

1) Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода.

СОС = СК – ВОА = 937 – 68 = 869 (тыс. руб)

2) Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов.

СДИ = СОС + ДКЗ = 869 + 0 = 869 (тыс. руб)

3) Общая величина основных источников формирования запасов.

ОИЗ = СДИ + ККЗ = 869 + 421 = 1290 (тыс. руб)

 

В результате можно определить 3 показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:

1) Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.

DСОС = СОС – З = 869 – 0 = 869 (тыс. руб) – наблюдается излишек оборотных средств;

 

2) Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования.

DСДИ = СДИ – З = 869 – 0 = 869 (тыс. руб) – наблюдается излишек собственных и долгосрочных источников финансирования;

3) Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов.

DОИЗ = ОИЗ – З = 1290 – 0 = 1290 (тыс. руб) – наблюдается излишек величины основных источников покрытия запасов.

 

Следовательно, агрегат М = (1;1;1), то есть мы получаем состояние абсолютной финансовой устойчивости фирмы. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем,  что все запасы  предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не  зависит от внешних кредиторов.

Однако данная ситуация может означать,  что  руководство  компании  не  желает,  или  не  имеет   возможности  использовать внешние источники  средств (в первую очередь, долгосрочные кредиты и займы) для финансирования основной деятельности.

• 2.1.3.1 Анализ ликвидности баланса

Предприятие считается  платежеспособным, если соблюдается  следующее условие: ОА>КО, где

ОА – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства;

1290 тыс. руб. > 421 тыс. руб. – предприятие ООО «Эльт-М» является платежеспособным.

Частный случай платежеспособности: если собственные оборотные средства покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность).

СОС>СО

СОС – собственные  оборотные средства (ОА-КО);

СО – наиболее срочные обязательства (V раздел Баланса);

869 тыс. руб. > 421 тыс. руб.

Таблица 2.3. Сравнение  активов и обязательств по степени  ликвидности, тыс. руб.

Активы фирмы			Пассивы фирмы
А1	Наиболее ликвидные (стр. 260+250)	824	П1	Наиболее срочные обязательства (стр. 620)	421
А2	Быстрореализуемые (стр. 240+270)	466	П2	Краткосрочные обязательства  (стр. 610+630+660)	0
А3	Медленно реализуемые (стр. 210+220+230)	0	П3	Долгосрочные обязательства (стр. 590)	0
А4	Труднореализуемые (стр. 190)	68	П4	Постоянные (устойчивые пассивы) (стр. 490+640+650)	937

 

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3 0; А4 ≤ П4

Условия абсолютной ликвидности следующие:

А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4 – обязательным условием ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств (Таблица 2.3).

По данным Баланса, выполняется все три неравенства, следовательно, баланс фирмы ООО «Эльт-М» является абсолютно ликвидным.

По параметру А1≥П1, платежный излишек (разница между  началом и концом года) составляет 403 тыс. руб., А2≥П2 излишек составил 466 тыс. руб., А3≥П3, А4≤П4 – меньше на 869 тыс. руб. По параметрам на конец отчетного периода соответствует критериям ликвидности 3 показателя А1≥П1, А2≥П2 и А3≥П3.

При анализе баланса  необходимо обратить внимание на показатель – чистый оборотный капитал (Таблица 2.4). Изменение уровня ликвидности устанавливается по динамике абсолютной величины чистого оборотного капитала. Он составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия.