Анализ денежных потоков в ООО «РАВИРАбАЙ»

Основная цель анализа денежных потоков:

• выявить уровень достаточности денежных средств, необходимых для нормального функционирования организации;
• определить эффективность и интенсивность их использования в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;
• изучить факторы и спрогнозировать сбалансированность и синхронизацию притока и оттока денежных средств по объему и времени для обеспечения текущей и перспективной платежеспособности организации.

В первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных потоков: изучается динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока организации, рассчитываются темпы их роста, устанавливаются тенденции изменения их объема.

В таблице 3.1 представлены данные оборотно-сальдовых ведомостей (см. приложение 19, 20) в ООО «РавираБай» за 2011-2012 гг., которые послужили основой для расчета чистого денежного потока.

Таблица 3.1 – Показатели движения денежных средств ООО «РавираБай» за 2011-2012гг., тыс. руб.

Показатель	Сумма денежных средств		Отклонение (+, -)
	2011 г.	2012 г.	2012/2011
1. Остаток денежных средств на  начало года	1 000	1 006	+6
2. Поступление денежных средств (ПДП)	380 549	876 196	+495 647
3. Расходование денежных средств (ОТД)	380 543	876 009	+495 466
4. Остаток денежных средств на  конец отчетного года	1 006	1 193	+187
5. Чистый денежный поток (ЧДП)	+6	+187	+181

По данным таблицы 3.1 видно, что в ООО «РавираБай» поступления денежных средств в 2012 году по отношению к 2011 году увеличилось на 495 647 тыс. руб., а выбытие в 2012 году по отношению к 2011 также возросло на 495 466 тыс. руб. Исходя из этого чистый денежный поток в 2012 году увеличился на 187 тыс. руб.

Существует два метода расчета потока денежных средств прямой и косвенный. Суть прямого способа заключается в составлении потока движения денежных средств по Главной книге организации. Каждая строка отчета может быть интерпретирована некоторыми бухгалтерскими корреспонденциями. Например, все корреспонденции с кредита счетов учета денежных средств в дебет счета расчетов с бюджетом могут быть классифицированы как выплаты денежных средств в бюджет. По сути, в рамки отчета о движении денежных средств должны быть занесены все корреспонденции со счетами учета денежных средств. Данный метод достаточно трудоемок при оформлении вручную, однако при автоматизированном ведении бухгалтерского учета отчет о движении денежных средств построчно может составляться автоматически. Окончательная полная автоматизация на практике при составлении отчета достаточно сложно осуществима, поскольку разбивка денежных потоков на текущую, инвестиционную и финансовую деятельность носит достаточно условный характер. Некоторые строки отчета вообще не разбиваются по видам деятельности, например выплаты по заработной плате и выплаты социального характера.

Косвенный метод носит скорее теоретический характер. Он предполагает корректировку прибыли, полученной организацией. Суть метода заключается в том, что по тем операциям, где, прибыль получена, а деньги не поступили, делается отрицательная корректировка на сумму не поступления; в случае, когда определенные расходы списаны на себестоимость, а реального оттока денежных средств не наблюдается (например, амортизация), делается положительная корректировка. Теоретически откорректировав прибыль на поступление (оттоки) денежных средств, можно выйти на текущее сальдо по счетам учета денежных средств. Тем не менее, на практике распространение получил именно прямой метод, поскольку представленная в отчетности прибыль носит весьма условный характер и процесс корректировки слишком трудоемок (многие показатели, формирующие прибыль, не связаны напрямую с движением денежных средств).

Чистые денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом.

По операционной деятельности ЧДП прямым методом определяется по формуле (3.2):

 

ЧДПОД = ВРП + Пав + ППОД - ОТМЦ – ЗП – НП - ПВОД ,   (3.2)

 

где ВРП —   выручка от реализации продукции и услуг;

Пав —    полученные авансы от покупателей и заказчиков;

ППОД — сумма прочих поступлений от операционной деятельности;

ОТМЦ — сумма средств, выплаченная за приобретенные товарно-материальные ценности;

ЗП — сумма выплаченной заработной платы персоналу организации;

НП —   сумма налоговых платежей в бюджет и во внебюджетные фонды;

ПВОД — сумма   прочих   выплат в   процессе    операционной деятельности.

Сопоставляя фактические данные по каждой статье поступления и расходования денежных средств с данными предшествующего периода, можно сделать выводы относительно способности организации наращивать денежные средства в результате своей основной деятельности. Если результатом основной деятельности является не приток, а отток денежных средств, и эта ситуация повторяется из года в год, то это может привести в конечном счете к несостоятельности организации, так как приток денежных средств от основной деятельности является основным стабильным источником и гарантом погашения внешнего долга.

Факторы, способствующие увеличению и сокращению чистого денежного потока, которые представлены в таблице 3.2.

Таблица 3.2 – Факторы изменения чистого денежного потока, исчисляемого прямым методом

Факторы, способствующие увеличению чистого денежного потока	Факторы, способствующие сокращению чистого денежного потока
Увеличение выручки от реализации продукции и услуг	Уменьшение выручки от реализации продукции и услуг
Увеличение суммы авансов, полученных от покупателей и заказчиков	Уменьшение суммы авансов, полученных от покупателей и заказчиков
Увеличение инкассации дебиторской задолженности	Уменьшение инкассации дебиторской задолженности
Увеличение прочих поступлений от операционной деятельности	Уменьшение прочих поступлений от операционной деятельности
Снижение расходов на оплату товарно-материальных ценностей	Рост расходов на оплату товарно-материальных ценностей
Уменьшение выплаченной заработной платы работникам организации и отчислений органам соцстраха	Рост выплаченной заработной платы работникам организации и отчислений органам соцстраха
Сокращение суммы налоговых платежей и сборов	Увеличение суммы налоговых платежей и сборов
Сокращение отчислений в государственные внебюджетные фонды	Увеличение отчислений в государственные внебюджетные фонды
Уменьшение краткосрочных финансовых вложений	Рост краткосрочных финансовых вложений
Уменьшение выплат процентов по кредитам	Увеличение выплат процентов по кредитам
Уменьшение прочих выплат	Увеличение прочих выплат

Одно из преимуществ прямого метода состоит в том, что он показывает общие суммы поступлений и платежей и концентрирует внимание на те статьи, которые генерируют наибольший приток и отток денежных средств. Однако данный метод не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств, в частности не показывает, почему возникает ситуация, когда прибыльная организация является неплатежеспособной.

В таблице 3.3 представлены данные аналитического учета по счету 51 «Расчетный счет» (см. приложение 19, 20, 21, 22) в ООО «РавираБай» за 2011-2012 гг.

Таблица 3.3 – Состав и структура денежных средств ООО «РавираБай» за 2011 – 2012 гг.

Показатель	2011 г.		2012 г.		Отклонение (+; -)
					тыс. руб.	%
	сумма,	уд. вес, %	сумма,	уд. вес, %	2012/ 2011	2012/ 2011
	тыс.руб.		тыс.руб.
Поступление денежных средств:	380 549	100,00	876 196	100,00	+495 647	130,24
- выручка от реализации продукции, работ, услуг	351 309	92,32	871 187	99,43	+519 878	147,98
- полученные денежные средства  по договорам комиссии и займа	1 000	0,26	378	0,04	-622	-0,52
- прочие поступления от операционной  деятельности	28 240	7,42	4 631	0,53	-23 609	-83,60
Денежные средства, направленные:	380 543	100,00	876 009	100,00	+495 466	130,20
- на оплату приобретенных товарно-материальных  ценностей	264 733	69,57	317 149	36,20	+52 416	19,80
- на выплату заработной платы  персоналу организации, возмещение хозяйственных расходов и т.п.	32 451	8,53	127 110	14,51	+94 659	291,70
- на расчеты по налоговым платежам  в бюджет и во внебюджетные  фонды	15 720	4,13	37 928	4,33	+22 208	141,27
- прочие выплаты в процессе  операционной деятельности	67 639	17,77	393 822	44,96	+326 183	-482,24
Чистый денежный поток (ЧДПОД) от операционной деятельности	+6		+187		+ 181	Х

В 2011 году приток денежных средств в целом составил 380 549 тыс. руб., а в 2012 году 876 196 тыс. руб., т.е. поступление денежных средств увеличилось на 495 647 тыс. руб. или на 130,24%. На это в значительной степени положительно повлияло увеличение выручки от продукции, работ, услуг на 519 878 тыс. руб. или на 147,98 %.

Однако стоит отметить, что отток денежных средств в 2012 превышает отток 2011 года на 495 466 тыс. руб. или на 130,20 %. Причиной тому послужило увеличение расходов по всем статьям.

В результате чистый денежный поток от операционной деятельности в 2011 году составил + 6 тыс.руб., а в 2010 + 187 тыс. руб.

Если анализировать движение денежных потоков в 2011 и в 2012 годах, то стоит отметить увеличение объема денежной массы, как в части поступления денежных средств, так и выбытия.

Таким образом, в 2012 году наблюдается положительный чистый денежный поток в размере 187 тыс. руб., что по сравнению с предыдущим годом 2011  показывает удовлетворительную тенденцию.

Косвенный метод более предпочтителен с аналитической точки зрения, поскольку позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности.

Расчет чистого денежного потока косвенным методом осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму изменений запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности.

Чистый денежный поток по операционной (основной) деятельности косвенным методом рассчитывается по следующей формуле (3.3):

 

ЧДПОД = ЧПОД +А+∆ДЗ+∆ЗТМЦ +∆КЗ+∆ДБП+∆Р+Пав +∆Вав ,  (3.3)

 

где ЧДПОД – сумма чистой прибыли организации от операционной деятельности;

А          - сумма амортизации основных средств и нематериальных активов;

∆ДЗ       - изменение суммы дебиторской задолженности;

∆ЗТМЦ    - изменение суммы запасов и НДС по приобретенным

ценностям, входящих в состав оборотных активов;

∆КЗ      - изменение суммы кредиторской задолженности;

∆ДБП    - изменение суммы доходов будущих периодов;

∆Р         - изменение суммы резерва   предстоящих    расходов  и 
платежей;

Пав         - изменение суммы полученных авансов;

∆Вав       - изменение суммы выданных авансов.

В результате можно установить факторы, способствующие увеличению и сокращению чистого денежного потока, которые в таблице 3.4.

Таблица 3.4 – Факторы изменения чистого денежного потока от операционной деятельности, исчисляемого косвенным методом

Факторы, способствующие увеличению чистого денежного потока	Факторы, способствующие сокращению чистого денежного потока
Рост суммы чистой прибыли или уменьшение убытков	Уменьшение суммы чистой прибыли или рост убытков
Увеличение суммы амортизации основных средств и нематериальных активов	Уменьшение суммы амортизации основных средств и нематериальных активов
Уменьшение дебиторской задолженности	Прирост дебиторской задолженности
Уменьшение запасов и НДС по приобретенным ценностям	Прирост запасов и НДС по приобретенным ценностям
Прирост остатков краткосрочных финансовых обязательств (кредиторская задолженность)	Уменьшение остатков краткосрочных финансовых обязательств (кредиторская задолженность)
Прирост суммы резерва предстоящих расходов и платежей	Уменьшение суммы резерва предстоящих расходов и платежей
Прирост суммы полученных доходов в счет будущих периодов	Уменьшение суммы полученных доходов в счет будущих периодов

Источником информации для расчета и анализа денежных потоков косвенным методом являются отчетный бухгалтерский баланс (см. приложение 17, 18), отчет о прибылях и убытках (см. приложение 23, 24) и отчет о движении денежных средств (см. приложение 15, 16). Все необходимые показатели для расчета, а также сам чистый денежный доход представлены в таблице 3.5.

Таблица 3.5 – Расчёт чистого денежного потока по операционной деятельности косвенным методом, (млн. руб.)

Показатель	2011	2012	Отклонение (+; -)
			2012/ 2011
Чистая прибыль	3	-94	-2
Начисленная амортизация по основным средствам и нематериальным активам	7	15	+5
Изменение дебиторской задолженности	0	-39	Х
Изменение остатка запасов и НДС по приобретенным ценностям	0	-11	Х
Изменение кредиторской задолженности	0	-22	Х
Изменение доходов будущих периодов	0	0	Х
Изменение суммы резерва предстоящих расходов и платежей	0	0	Х
Изменение полученных авансов	0	0	Х
Изменение выданных авансов	0	0	Х
Чистый денежный поток (ЧДПОД) от операционной деятельности	+10	-150	-140