Анализ денежных потоков в ООО «РАВИРАбАЙ»

Расчет двух данных показателей в ООО «РавираБай» невозможен, т.к. организация не занимается своим основным видом деятельности а именно: реализацией товарно-материальных ценностей, а оказывает услуги грузоперевозок автомобильным транспортом.

Для оценки эффективности денежного потока организации ООО "РавираБай" рассчитывается и анализируется коэффициент ликвидности (КЛДП) денежного потока, который характеризует, во сколько раз могут быть сокращены поступления денежных средств, чтобы осуществить необходимые платежи. Его рассчитывают по формуле (3.7):

 

КЛДП= ,     (3.7)

где КЛДП - коэффициент ликвидности денежного потока;

ПДП - положительный денежный поток;

ОДП - отрицательный денежный поток.

Коэффициент ликвидности денежного потока дает возможность определить во сколько раз могут быть сокращены поступления денежных средств, чтобы осуществить необходимые платежи. Очевидно, что для обеспечения платежеспособности организации необходимо, чтобы этот коэффициент был не менее 1.

Также рассчитывают по формуле (3.8) и анализируют коэффициент ликвидности денежного потока с учетом остатка денежных средств (КЛДП1):

 

КЛДП1= ,    (3.8)

где КЛДП1 – коэффициент ликвидности денежного потока с учетом

остатка денежных средств;

ПДП - положительный денежный поток;

ДС    - денежные средства.

Данный коэффициент показывает возможности организации обеспечить за определенный период выплаты денежных средств за счет остатка денежных средств на счетах, в кассе и их притоков за тот же период. Он также должен быть более 1.

Для оценки эффективности денежного потока организации также рассчитывается по формуле (3.9) и анализируется коэффициент эффективности денежных потоков (КЭДП):

 

КЭДП= ,     (3.9)

 

где КЭДП — коэффициент эффективности денежных потоков;

ЧДП — чистый денежный поток;

ОДП — отрицательный денежный поток.

Очередным показателем эффективности денежного потока является показатель степени задолженности (ПСЗ) который рассчитывается по следующей формуле (3.10):

 

ПСЗ= ,     (3.10)

 

где ПСЗ     – показатель степени задолженности;

КО       – краткосрочные обязательства;

ДО       – долгосрочные обязательства;

ЧДПОД – чистый денежный поток от операционной деятельности.

Данный показатель характеризует способность организации в перспективе уплатить не только проценты по обязательствам, но и возвратить основную сумму долга.

В таблице 3.9 представлены все необходимые данные для расчета вышеуказанных коэффициентов и соответственно рассчитаны сами коэффициенты.

Таблица 3.9 – Расчет показателей эффективности денежного потока ООО «РавираБай» за 2011-2012 гг.

Показатель	2011 г.	2012 г.	Отклонение (+, -)
			2012/2011
Поступление денежных средств (ПДП), тыс. руб.	380 549	876 196	+495 647
Расходование денежных средств (ОДП), тыс. руб.	380 543	876 009	+495 466
Остаток денежных средств на конец отчетного года, тыс. руб.	1 006	1 193	+187
Краткосрочные и долгосрочные обязательства, тыс. руб.	313 000	291 000	-22 000
Чистый денежный поток (ЧДП), тыс. руб.	+6	+187	+181
Коэффициент ликвидности (КЛДП)	1,0000	1,0002	+0,0002
Коэффициент ликвидности (с учетом остатка денежных средств) (КЛДП1)	1,0027	1,0016	-0,0011
Коэффициент эффективности (КЭДП)	1,5767	2,1347	+0,5580
Показатель степени задолженности (ПСЗ)	52,1667	1,5561	-50,6106

Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока коэффициент должен иметь значение не ниже единицы. Так в 2011 году он составил 1,0000, а в 2012 – 1,0002 из чего можно сделать вывод, что остатки денежных активов на конец периода увеличиваются и, следовательно, коэффициент абсолютной ликвидности организации повышается.

Однако при расчете коэффициента ликвидности денежного потока с учетом остатка денежных средств наблюдается следующая ситуация: в 2011 году – 1,0027, в 2012 году – 1,0016.

В целом по всем рассчитанным показателям видно, что ООО "РавираБай" относительно эффективно использует свои денежные средства, но не может своевременно погасить свои обязательства.

3.5 Пути оптимизации  денежных потоков

Денежные потоки организации во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный ее денежный поток, несомненно является важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента, требующим углубления теоретических основ и расширения практических рекомендаций.

В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.

При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности организации, что приводит к росту просроченной задолженности по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, и как результат – увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала организации.

При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

Дня достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде в ООО «РавираБай» разрабатывают мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат, которые представлены в таблице 3.10.

Таблица 3.10 – Мероприятия краткосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока ООО «РавираБай»

 

Мероприятия по ускорению привлечения денежных средств	Мероприятия по замедлению выплат денежных средств
Обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию, пользующуюся большим спросом на рынке	Увеличение по согласованности с поставщиками сроков предоставления организации товарного кредита
Сокращение сроков предоставления товарного кредита покупателям	Использование флоута (периода прохождения выписанных платежных документов до их оплаты) для замедления инкассации собственных платежных документов
Увеличение размера ценовых скидок при реализации продукции за наличный расчет
Ускорение инкассации дебиторской задолженности	Приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга
Использование современных реинвестирования дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга, форфейтинга)	Реструктуризация полученных кредитов путем перевода краткосрочных в долгосрочные

Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности организации в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно разрабатываются меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде, которые представлены в таблице 3.11.

Таблица 3.11 – Мероприятия долгосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока ООО «РавираБай»

Мероприятия по увеличению положительного денежного потока	Мероприятия по сокращению отрицательного денежного потока
Привлечение долгосрочных кредитов	Снижение суммы постоянных издержек организации
Привлечение стратегических инвесторов
Продажа части долгосрочных финансовых вложений	Сокращение объема реальных инвестиций
Продажа или сдача в аренду неиспользуемых видов основных средств	Сокращение объема финансовых инвестиций
Дополнительная эмиссия акций	Передача в государственную собственность объектов соцкультбыта
Дополнительный выпуск облигационного займа

 

Следует отметить, что если ООО "РавираБай" активизирует инвестиционную деятельность, а именно увеличит объемы реальных и финансовых инвестиций, то это поможет оптимизировать избыточный денежный поток.

Для синхронизации денежных потоков должны быть устранены сезонные и циклические различия в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизированы средние остатки денежной наличности.

Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока организации, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования организации, снижает зависимость от внешних источников финансирования.

Повышение суммы чистого денежного потока на ООО "РавираБай" может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:

• снижения суммы постоянных издержек организации;
• снижения уровня переменных издержек;
• проведения эффективной налоговой политики;
• использования метода ускоренной амортизации;
• продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов;
• усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.

Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана организации на год с разбивкой по кварталам и месяцам.

Для оперативного управления положительными и отрицательными денежными потоками целесообразно составлять платежный календарь (план платежей точной даты), в котором с одной стороны отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени, а с другой — график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т.д.).

Пример платежного календаря на январь 2013 года приведен в приложении 32.

В нем наглядно показана ожидаемая сумма поступлений и сумма расходования денежных средств на различные цели.

Финансовые службы ООО "РавираБай" с помощью платежного календаря могут:

• осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств;
• обеспечивать соблюдение приоритетности платежей;
• своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации;
• вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков;
• обеспечивать стабильную платежеспособность организации.

Платежный календарь является частью системы управленческой отчетности. По этой форме представляются итоги работы за прошедший месяц и плановые показатели на предстоящий период.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итог дипломной работы, хотелось бы отметить, что за последнее время в Республике Беларусь система денежных отношений заметно упорядочилась. В частности, все больше организаций перестают скрывать свои доходы, и платежи с поставщиками или клиентами проводят по безналичному расчету, т.е. через банк. В результате физические и юридические лица легализуют свою деятельность, и в стране нормализуется финансово-экономическая обстановка.

Организация системы расчетов, ее бесперебойное функционирование является важнейшим условием, обеспечивающим хозяйственные связи между организациями.

В дипломной работе был изучен порядок открытия, переоформления и закрытия расчетного счета в Республики Беларусь, действующий на данный момент, а также документальное оформление и учет движения денежных средств по расчетному счету.

Для учета остатков и движения денежных средств на расчетном счете используется активный счет 51 «Расчетный счет». По дебету счета записываются поступления денежных средств, по кредиту – списание.