Источники информации для анализа денежных потоков

ТЕМА 3

 Источники информации для анализа денежных потоков

 

План лекции:

1. Основные источники информации  о денежных потоках.

2. Состав и принципы формирования показателей Отчета о движении денежных средств.

 

Вопросы для самостоятельного изучения:

1. Формирование отчетности о  движении денежных средств: отечественная  и международная практика

Рефераты:

1. Международные стандарты учета и анализа денежных потоков.

 

1. Основные источники информации о денежных потоках.

 

Основными источниками  информации о состоянии и движении денежного капитала фирмы, доступными как внутренним, так и внешним пользователям, являются данные форм бухгалтерской (финансовой) отчетности:

• Бухгалтерский баланс – форма №1
• Отчет о прибылях и убытках – форма №2
• Отчет о движении денежных средств – форма №4
• Приложение к балансу – форма №5

В этих формах содержаться  данные об объемах денежных средств  и их эквивалентах; данные, характеризующие  изменение денежных статей, взаимосвязь  прибыли и денежного капитала, движение оборотных активов и  денежных средств.

Отчетный  бухгалтерский баланс раскрывает имущественное и финансовое положение организации с точки зрения источников финансовых ресурсов (собственный капитал и обязательства (заемный капитал), а также размещения привлеченного капитала организации в экономические ресурсы (активы). Отчетные показатели баланса по своему характеру позволяют выявлять абсолютные и относительные показатели активов, обязательств и собственного капитала только по состоянию на отчетную дату.

Отчет о прибылях и убытках не содержит непосредственной информации о движении денежного капитала предприятия. Он формируется таким образом, что в нем находят отражение экономические обороты организации за отчетный период, показывающие доходы от деятельности и сопряженные с ведением деловой активности учетные расходы. Экономический эффект оборота от совершения хозяйственных операций выражается в превышении доходов над расходами, т. е. в образовании прибыли отчетного периода. Формирование финансового результата, исходя из допущения о непрерывности деятельности организации, приводит к тому, что прибыль определяется учетным способом по методу начисления. Доходы и расходы организации рассматриваются в связи с движением активов и обязательств, приводящим к приросту собственного капитала. Несмотря на тесную связь отчета о прибылях и убытках с бухгалтерским балансом, в нем остается недостаточно раскрытой информация, характеризующая экономические обороты организации, прямо не связанные с доходообразующими операциями, например, привлечение новых источников финансирования, передача экономических ресурсов третьим лицам и т. п. Для решения этих вопросов привлекается информация Отчета о движении денежных средств и Приложения к балансу.

Отчет о движении денежных средств — это динамический отчет, который методами балансовых обобщений определенных хозяйственных операций отчетного периода объясняет в существенных аспектах поступление и выбытие реальных финансовых средств. В сравнении с балансом и отчетом о прибылях и убытках он ориентирован на раскрытие для внешних пользователей бухгалтерской отчетности дополнительных сведений о финансовом положении организации, которые не могут быть прямо или косвенно получены из каких-либо других составных частей отчетности. Отчет о движении денежных средств воспроизводит оборот физического капитала организации в его наиболее ликвидной форме — денежного капитала — в виде той части финансовых средств организации, которая носит универсальную и общепризнаваемую форму в платежных операциях — денежную форму.

Следует отметить, что в соответствии с требованиями международных учетных стандартов отчетность по денежным потокам является обязательной, наряду с бухгалтерским  балансом и отчетом о прибылях и убытках. Именно эта форма (№4) отражает реальное финансовое положение и  платежеспособность предприятия, поэтому  выступает основным источником информации о денежных потоках.

Величина  балансовой прибыли зависит от действующих  на данный момент нормативных актов (о составе затрат, включаемых в  себестоимость продукции, о налогообложении  прибыли, о порядке отражения  в себестоимости продукции материальных и иных затрат). Балансовую прибыль  можно увеличить или уменьшить  путем бухгалтерских операций и  проводок, сокрытия части расходов или отнесения их на расходы будущих периодов. Однако, нельзя таким же путем создать реальные денежные средства. Для получения денежных средств необходимы соответствующие хозяйственные операции или привлечение средств в форме кредитов и займов.

Данные  отчета о движении денежных средств  наряду с другими формами отчетности:

• отражают масштабы денежного оборота организации (откуда поступили денежные средства; каков характер их происхождения; на что они были направлены при их расходовании);
• раскрывают обстоятельства того, как исполнены обязательства организации перед собственниками, деловыми партнерами, государством и персоналом. Погашение обязательств позволяет оценить текущую ликвидность и долгосрочную платежеспособность организации;
• показывают способность организации к генерированию денежных средств в результате совершения хозяйственных операций и тем самым представляют уровень кредитоспособности организации, возможности реализации проектов по расширению масштабов деятельности организации (путем инвестиционного проектирования, бюджетирования капитала, контроля кассовых смет). Сведения о денежном обороте помогают оценить способность организации и в будущем обеспечить превышение притока денежных средств над их оттоком;
• позволяют установить причины и размеры расхождений между приростом денежных средств и чистой прибылью организации; обеспечить ясную связь между доходами, расходами, запасами, задолженностью, поступлением и расходованием денежных средств. Это помогает оценить условия привлечения денежного капитала, размеры иммобилизации денежных средств, а также рассмотреть последствия недоходообразующих внутренних денежных оборотов организации;
• позволяют контролировать процесс обслуживания долговых обязательств и создания необходимых резервов по погашению основной суммы долга (образование погасительных фондов, фондов для выкупа и т. п.).

Данные отчета также широко используются в оценке оборачиваемости активов, в создании моделей дисконтирования инвестиций и будущих экономических выгод, в оценке оптимальных остатков денежных средств. Бюджеты и сметы денежных средств в современных условиях хозяйствования стали нормой планирования бизнеса. В условиях рынка контролю за своевременностью и полнотой исполнения платежных обязательств организации по обязательным платежам и денежным обязательствам придается особое значение. Несоблюдение последних неизбежно приводит организацию к банкротству.

Данные формы  № 4  характеризуют изменения  в финансовом положении организации  в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Основной целью такого разделения является выявление  того, из каких источников получены денежные средства за период: от основной деятельности по производству и реализации продукции, от реализации активов предприятия, в том числе финансовых, или вследствие эмиссии акций и привлечения кредитов. Подобный анализ позволяет оценить перспективы деятельности предприятия. Например, если в отчетном периоде основным источником денежных потоков явилась распродажа предприятием своих активов, это может стать сигналом для инвесторов об ухудшении ликвидности фирмы и о проблемах получения достаточных сумм денежных средств от основной деятельности предприятия.

В странах рыночной экономики для  анализа денежных потоков используется специальная форма отчетности –  МСФО № 7 «Отчеты о движении денежных средств», который является обязательной к публикации формой отчетности для  акционерных компаний открытого  типа, позволяющей более объективно оценить ликвидность предприятия  в условиях инфляции. После внесения в 2003 году изменений в порядок  формирования бухгалтерской (финансовой) отчетности, российская форма отчета о движении денежных средств (№4) практически  полностью соответствует отчету о денежных потоках МСФО по прямому  методу.

Помимо перечисленных  выше форм отчетности, информация о  денежных потоках содержится в  регистрах  текущего бухгалтерского учета: главной  книге, оборотных ведомостях по счетам учета денежных средств (50,51,52,55,57), материальных активов (10,41), реализации активов (90,91), начислению амортизации (02,05), расчетам с покупателями и поставщиками (60,62), дебиторами  и кредиторам (сч.76) и проч. Данные этих счетов участвуют в определении величины потока денежных средств, позволяют определить влияние изменения объема денежных средств на величину финансового результата, выделить наиболее ликвидные виды деятельности предприятия.

 

2. Состав и принципы формирования показателей Отчета о движении денежных средств.

Показатели  отчета о движении денежных средств  не могут повторять конкретные статьи плана счетов бухгалтерского учета  и бухгалтерских регистров. Обобщение  данных в отчете преследует цель не только сжато представить информацию, но, что не менее важно, показать наиболее существенные (уместные) данные о происхождении денежного капитала организации и способах его коммерческого использования. С точки зрения финансового контроля и анализа деятельности коммерческих организаций, созданных в форме хозяйственных обществ с обособленным от собственника органом управления, важное значение имеет классификация оборотов денежного капитала, построенная с учетом их происхождения.

Информационно ценными принято считать данные, которые характеризуют денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

При составлении  отчета о движении денежного капитала возникает вопрос о масштабах  учета денежного оборота. В нормативных  актах, регулирующих бухгалтерский  учет и отчетность в России, подчеркивается требование представления таких  данных, которые прямо вытекают из записей на счетах бухгалтерского учета денежных средств. При этом не включаются в состав денежных средств нетрадиционные формы расчетов с использованием неденежных средств платежа. Кроме того, в отчетности предполагается раскрытие всех денежных оборотов, отраженных на счетах бухгалтерского учета, не исключая при этом тех, которые носят технический характер — взаимно корреспондирующие счета денежных средств: дебет счетов 50 "Касса", 51 "Расчетные счета", 52 "Валютные счета", 55 "Специальные счета в банках", 57 "Переводы в пути", 58 "Финансовые вложения", 59 "Резервы под обесценение вложений в ценные бумаги" - кредит тех же счетов. При таком подходе в отчет включаются валовые обороты денежных средств.

В международных  стандартах финансовой отчетности предусматривается раскрытие той информации, которая прямо характеризует реальное изменение финансового положения организации. Отсюда требование того, что при составлении отчета потоки денежных средств, обусловленные движением между статьями, составляющими денежные средства или их эквиваленты, не должны включаться в состав отчетных показателей. Такого рода чистые денежные потоки представляют реальный объект контроля и регулирования денежных операций организации. При этом за скобки выносятся внутренние обороты, которые не влияют на внешнее финансовое положение организации.

Однако, для целей финансового контроля отражение и раскрытие валовых денежных средств имеет существенное значение. Дело в том, что раскрытие в отчете оборота денежных средств между счетами и субсчетами позволяет оценивать целесообразность "холостого оборота" денег: конвертации валютных средств, поддержания неснижаемого денежного остатка на текущих и специальных счетах организации, перечисления денег с расчетного счета в кассу и наоборот. Только на первый взгляд они кажутся нейтральными к приросту капитала; в действительности же за счет начисления курсовых разниц, комиссионных, процентов по депозитным ставкам и т. д. отмеченные активно-пассивные операции влияют или могут повлиять на рост или снижение собственного капитала, а потому попадают в область финансового контроля и финансового менеджмента.

Отчет о движении денежных средств строится по принципу балансового уравнения:

 

Остаток на начало отчетного периода

+

Поступление нарастающим итогом с начала отчетного  период

=

Направлено (израсходовано, уплачено) нарастающим  итогом с начала отчетного периода

+

Остаток на конец отчетного периода

 

Из балансового  уравнения следует важная взаимосвязь, позволяющая определять значения остатка  денежных средств на конец периода:

 

Остаток на конец отчетного  периода

=

Остаток на начало отчетного периода

+

Поступление нарастающим итогом с  начала отчетного период

-

Направлено (израсходовано, уплачено) нарастающим итогом с начала отчетного  периода

Отчет позволяет  не только увязать между собой  балансовые суммы остатков денежных средств с суммами оборотов денежной массы, но и в существенных аспектах раскрыть источники и характер денежных оборотов организации, влияние этих оборотов на финансовое положение организации, охарактеризовать эффективность оборота  денежного капитала. Схема балансового обобщения показателей отчета о движении денежных средств приводится в табл. 3.1.

 

 

Таблица 3.1 – Схема формирования формы № 4 «Отчет о движении денежных средств»

Показатели	Отчетный период	Аналогичный период прошлого года
1. Остаток  денежных средств на начало  года
2. Текущая  деятельность
2.1. Поступило, всего в т.ч. - - -
2.2. Направлено, всего в т.ч. - - -
2.3. Чистый денежный поток по  текущей деятельности стр.2.1.-стр.2.2.
3. Инвестиционная  деятельность
3.1. Поступило, всего в т.ч. - - -
3.2. Направлено, всего в т.ч. - - -
3.3. Чистый денежный поток по  инвестиционной деятельности стр.3.1.-стр.3.2.
4. Финансовая  деятельность
4.1. Поступило, всего в т.ч. - - -
4.2. Направлено, всего в т.ч. - - -
4.3. Чистый денежный поток по  финансовой деятельности стр.4.1.-стр.4.2.
5. Чистый  денежный поток в целом по  предприятию  стр.2.3.+стр.3.3.+стр.4.3.
6. Остаток  денежных средств на конец  года  стр.1+стр.6