Анализ денежных потоков в ООО «РАВИРАбАЙ»

Анализируя данные таблицы 3.5 можно сделать вывод, что чистый денежный поток в 2012 году по сравнению с 2011 годом снизился на 140 млн. руб. и составил -150 млн. руб. На это в первую очередь повлияло снижение дебиторской задолженности в 2012 на 39 млн. руб.

В результате в 2011-2012 годах сформировался отрицательный чистый денежный поток в размере 140 млн. руб.

В результате при прямом методе организация получает ответы на вопросы относительных притоков и оттоков денежных средств и их достаточности для обеспечения всех платежей. Косвенный метод показывает взаимосвязь различных видов деятельности организации, а также влияния на прибыль изменений в активах и пассивах организации.

По инвестиционной деятельности сумма ЧДП определяется как разность между суммой выручки от реализации внеоборотных активов и суммой инвестиций на их приобретение, соответственно, формула (3.4.) представляет собой:

 

ЧДПИД = ВОС + ВНМА + ВДФА + Вса + Дп –ПОС ±∆НКС-ПНМА –ПДФА -Пса ,  (3.4)

 

где ВОС      - выручка от реализации основных средств;

ВНМА    - выручка от реализации нематериальных активов;

ВДФА    - сумма выручки от реализации долгосрочных финансовых  
активов;

Вса       - выручка   от   реализации    ранее    выкупленных     акций 
организации;

Дп        - сумма     полученных      дивидендов     и     процентов   по  
долгосрочным ценным бумагам;

ПОС     - сумма приобретенных основных средств;

∆НКС - изменение остатка незавершенного строительства;

ПНМА   - сумма приобретения нематериальных активов;

ПДФА   - сумма приобретения долгосрочных финансовых активов;

Пса      - сумма выкупленных собственных акций.

Факторы формирования чистого денежного потока по инвестиционной деятельности показаны в таблице 3.6.

Таблица 3.6 – Факторы изменения чистого денежного потока от инвестиционной деятельности

Факторы, способствующие увеличению чистого денежного потока	Факторы, способствующие сокращению чистого денежного потока
1	2
Увеличение выручки от реализации основных средств	Уменьшение выручки от реализации основных средств
Увеличение выручки от реализации нематериальных активов	Уменьшение выручки от реализации нематериальных активов
Увеличение выручки от реализации долгосрочных финансовых активов	Уменьшение выручки от реализации долгосрочных финансовых активов
Увеличение выручки от реализации ранее выкупленных акций организации	Уменьшение выручки от реализации ранее выкупленных акций организации
Увеличение суммы полученных процентов и дивидендов по ценным долгосрочным бумагам	Уменьшение суммы полученных процентов и дивидендов по ценным долгосрочным бумагам
Увеличение суммы прочих поступлений	Уменьшение суммы прочих поступлений
Уменьшение инвестиций на основных средств	Увеличение инвестиций на основных средств
Уменьшение инвестиций на приобретение нематериальных активов	Увеличение инвестиций на приобретение нематериальных активов
Сокращение инвестиций на капитальное строительство	Увеличение инвестиций на капитальное строительство
Сокращение инвестиций на приобретение долгосрочных финансовых активов	Увеличение инвестиций на приобретение долгосрочных финансовых активов
Уменьшение  количества выкупленных собственных акций организации	Увеличение количества выкупленных собственных акций организации
Уменьшение суммы прочих выплат	Увеличение суммы прочих выплат

В 2011 и 2012 годах в ООО «РавириБай» внеоборотные активы не реализовывались, а инвестирование денежных средств на их приобретение не производилось. Следовательно, чистый денежный поток по инвестиционной деятельности равен нулю.

Однако в октябре 2011 года и январе, июле 2012 года были реализованы основные средства на общую сумму в размере 159 и 15 млн. руб. соответсвенно (см. приложение 25, 26, 27). Таким образом, чистый денежный поток по инвестиционной деятельности в 2011-2012 году равен 174 млн. руб.

По финансовой деятельности принято отражать притоки и оттоки денежных средств, связанные с использованием внешнего финансирования. Сумма ЧДП определяется по формуле (3.5) как разность между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, суммой выплаченного основного долга и суммой выплаченных дивидендов собственникам организации:

 

ЧДПФД = ПСК + ПДК + ПКК +БЦФ - ВДК + ВКК – ВД ,  (3.5)

 

где ПСК   - сумма    дополнительно     привлеченного    из     внешних  
источников собственного капитала (денежные поступления от выпуска акций и других долевых инструментов, а также дополнительных вложений собственников);

ПДК   - сумма    дополнительно     привлеченных     долгосрочных  
кредитов и займов;

ПКК     - сумма    дополнительно     привлеченных     краткосрочных 
кредитов и займов;

БЦФ - сумма   средств,  поступивших  в  порядке   безвозмездного целевого финансирования организации;

ВДК     - сумма выплат основного долга по долгосрочным кредитам и займам;

ВКК - сумма   выплат (погашения) основного     долга   по краткосрочным кредитам и займам;

ВД      - сумма выплаченных дивидендов акционерам.

Факторы изменения чистого денежного потока по финансовой деятельности представлены в таблице 3.7.

Таблица 3.7 – Факторы изменения чистого денежного потока от финансовой деятельности

Факторы, увеличивающие чистый денежный поток	Факторы, уменьшающие чистый денежный поток
Увеличение долгосрочных кредитов и займов	Уменьшение долгосрочных кредитов и займов
Увеличение суммы целевого финансирования и поступлений	Сокращение суммы целевого финансирования и поступлений
Увеличение суммы полученных дивидендов и процентов по краткосрочным и финансовым вложениям	Сокращение суммы полученных дивидендов и процентов по краткосрочным и финансовым вложениям
Увеличение поступлений от эмиссии акций	Сокращение поступлений от эмиссии акций
Увеличение суммы прочих поступлений	Уменьшение суммы прочих поступлений
Сокращение выплат по долгосрочным кредитам и займам	Увеличение выплат по долгосрочным кредитам и займам
Сокращение выплат по краткосрочным кредитам и займам	Увеличение выплат по краткосрочным кредитам и займам
Сокращение суммы выплаченных дивидендов акционерам организации	Увеличение суммы выплаченных дивидендов акционерам организации
Уменьшение прочих расходов	Увеличение прочих расходов

По финансовой деятельности чистый денежный поток в 2011 году составил 1 млн. руб. - сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов (см. приложение 28). В 2011-2012 годах никакие кредиты и займы организацией не брались и не выдавались.

В заключение анализа динамики объемов денежных потоков стоит отметить, что в данной дипломной работе чистый денежный поток в ООО "РавираБай" был рассчитан всеми вышеперечисленными методами, величина которого представлена в таблице 3.8. за все анализируемые года.

Таблица 3.8 – Чистый денежный поток ООО «РавираБай» за 2011-2012гг., тыс. руб.

Показатель	Сумма денежных средств		Отклонение (+, -)
	2011 г.	2012 г.	2011/2012
1	2	3	4
Чистый денежный поток (ЧДПОД) от операционной деятельности рассчитанный прямым методом	+6	+187	+181
Чистый денежный поток (ЧДПОД) от операционной деятельности рассчитанный косвенным методом	+10	-150	-140
Чистый денежный поток (ЧДПИД) от инвестиционной деятельности	+159	+15	-174
Чистый денежный поток (ЧДПФД) от финансовой деятельности	+1	0	-1

По данным таблицы 3.8 видно, что финансовая деятельности в последние годы не осуществлялись, следовательно, необходимо более детально анализировать движение денежных потоков от основной деятельности для выявления недостатков в работе и привлечения новых поступлений.

3.3 Анализ сбалансированности  денежных потоков

Управление денежными потоками требует постоянного мониторинга (системы слежения) равномерности и синхронности формирования положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных интервалов прогнозного периода, для чего можно использовать способ сопоставления динамических рядов, графический прием. Так в приложении 29 приведена динамика денежных потоков за 2011 год в стоимостном выражении. Графически данная динамика представлена на рисунке 3.2.

 

 

 

Рисунок 3.2 – Динамика денежных потоков за 2011 год

Анализируя динамику за 2011 год, следует отметить, что поступление и выбытие денежных средств находилось примерно на одном уровне, однако в определенные периоды, а именно с апреля по июнь, в организации наблюдался избыточный отрицательный денежный поток.

Динамика формирования положительного и отрицательного денежного потока в 2012 году представлена в приложении 30. Графически данная динамика представлена на рисунке 3.3.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3.3 – Динамика денежных потоков за 2012 год

Анализируя динамику, можно сказать, что в 2012 году поступления денежных средств было неравномерное и несинхронное.

Наблюдалось значительное поступление денежных средств в августе и сентябре 2012 год. Расходование денежных средств в 2012 году также сильно колебалось: от 22 583 тыс. руб. в апреле и до 116 589 тыс. руб. в августе 2012 года.

Однако стоит отметить, что значительных колебаний в размерах поступлений и расходования денежных средств не наблюдалось.

Рассмотрим ежемесячную динамику чистого денежного потока в 2011-2012 годах (см. приложение 31). Боле наглядно она приставлена на рисунке 3.4.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3.4 – Сбалансированность денежных потоков

Анализируя данную диаграмму, можно сделать вывод, что в первом полугодии  2011 года в ООО «РавираБай» наблюдалось неравномерное формирование чистого денежного потока и в определенные месяцы в организации формировался то излишек, то недостаток денежных средств. Если анализировать 2012 год, то чистый денежный поток формировался более равномерно и синхронно по сравнению с 2011 годом.

Если подводить итог в целом за 2011-2012 года, то стоит сказать, что в при создании ООО "РавираБай" планировалось большую часть денежных средств получать от оптовых продаж фруктов и овощей. В 2011 году когда данное предприятие начало свою деятельность , то и из-за мирового финансового кризиса пришлось пересмотреть вид деятельности ООО «РавираБай». Так в 2011 году организация стала оказывать услуги по грузоперевозкам, а так как автопарк не был предназначен для данного вида деятельности, то и обороты оказались незначительными. В результате для поддержания жизнеспособности ООО "РавираБай" также оказывает услуги по сдачи в аренду автотранспорта, услуги по ответственному хранению товарно-материальных ценностей. Вырученные денежные средства практически полностью идут на выплату заработной платы работникам организации, налоги в бюджетные и внебюджетные фонды, оплату поставщикам за оказанные услуги. Все эти факторы и обусловили выявленную сбалансированность денежных потоков.

В заключении стоит отметить, что для синхронизации денежных потоков должны быть устранены циклические различия в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков.

Обеспечить стабильное поступление денежных средств ООО "РавираБай" может с помощью дальнейшей сдачи в аренду автотранспорта организации, взыскания дебиторской задолженности, продажи различных оборотных и внеоборотных активов, привлечения инвесторов.

Для устранения цикличности в формировании отрицательного денежного потока организации ООО "РавираБай" стоит снизить расходы на оплату труда, т.е. в связи с тяжелым экономическим положением стоит сократить штат работников, что соответственно уменьшит налоговую нагрузку на организацию.

3.4 Анализ интенсивности и эффективности денежного потока

Денежные средства в процессе своего движения проходят последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую.

Сложив продолжительность нахождения денежных средств на всех стадиях кругооборота, получим общую продолжительность операционного цикла. Операционный цикл (ОЦ) - период времени между приобретением запасов для осуществления деятельности и получением средств от реализации произведенной из них продукции (рисунок 3.5). Операционный цикл рассчитывается по формуле (3.5)

 

ОЦ=ППЗ+ПНЗП+ПГП+ПДЗ ,     (3.5)

где ОЦ - операционный цикл;

ППЗ    - период оборота производственных запасов (в днях);

ПНЗП - период оборота незавершенного производства (в днях);

ПГП - период оборота готовой продукции (в днях);

ПДЗ - период оборота дебиторской задолженности (в днях).

Рисунок 3.5 – Составляющие операционного и финансового циклов

Поскольку организации оплачивают счета поставщиков с некоторым временным лагом, то финансовый цикл (ФЦ) – период времени между оплатой кредиторской задолженности и поступлением средств от дебиторов, т.е. цикл обращения денежной наличности, меньше операционного цикла на период обращения кредиторской задолженности (ПКЗ). Следовательно, финансовый цикл может быть представлен следующей формулой (3.6):

 

ФЦ= ППЗ+ПНЗП+ПГП+ПДЗ-ППЗ ,   (3.6)

где ФЦ    - финансовый цикл;

ППЗ      - период оборота производственных запасов (в днях);

ПНЗП - период оборота незавершенного производства (в днях);

ПГП    - период оборота готовой продукции (в днях);

ПДЗ    - период оборота дебиторской задолженности (в днях);

ПКЗ    - период оборота кредиторской задолженности (в днях).