Анализ денежных потоков

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется два. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации только на 4% В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае это соотношение выполняется – у OOO "Восток" достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств (больше на 35,9%).

2.3 Анализ движения денежных средств по видам деятельности.

Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков. Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования. Цель анализа – выделить, по возможности, все операции, затрагивающие движение денежных средств. Анализ движения денежных средств проводится прямым и косвенным методом. Оценка движения денежных средств прямым методом начинается с общей оценки движения денежных средств по организации.

Таблица 7 – Анализ движения денежных средств по видам деятельности ООО «Восток» за 2009–2010 гг.

Из данных таблицы 6 следует, что в  2010 году на конец отчетного периода произошло уменьшение остатков денежных средств по сравнению с началом периода, на 93 тыс. руб. или на 13,62%, что оказывало отрицательное влияние на ликвидность организации. В 2010 году остаток на конец периода увеличился  на 590 тыс. руб. или на 63,65%. При этом увеличение денежных средств организации произошло в основном за счет положительного  денежного потока по финансовой деятельности. Источником финансирования капитальных и финансовых вложений при этом являлись не только деньги, заработанные производством и продажей продукции, но и заемные средства.

Вместе с тем наблюдается приток денег по инвестиционной деятельности в 2009г., тогда как в 2010 не было замечено ни оттока, ни притока денежных средств.

Следует отметить,что увеличение денежных средств на конец 2010 г. произошло только только за счет привлечения заёмных средств.

Далее целесообразно исследовать состав источников поступления денежных средств и направлений их расходования в разрезе отдельных видов деятельности, а также оценить динамику притоков и оттоков в анализируемом периоде.

Таблица 8 – Анализ движения денежных средств по текущей деятельности ООО «Восток» за 2009–2010 гг.

По данным табл. 8 видно, что в 2010 году поступление денежных средств по текущей деятельности возросло на 49577 тыс. руб. или 41,60 %. Этот прирост обеспечен увеличением выручки от продаж на 34655 тыс. руб. или на 29,40%.   Значительным ростом прочих доходов на 14 922 тыс. руб. или 12,43 раз

Расходование средств также значительно выросло. В целом расходование денежных средств по текущей деятельности увеличилось на 56508 тыс. руб. или на 50,22 %. При этом рост оттока средств произошел по всем направлениям расходования денежных активов. Значительный рост оттока наблюдается по оплате приобретенных товаров и услуг – на 49 164 тыс. руб. или в 53,16%. Также значительный прирост произошел по статье «Прочие расходы» – на 518 тыс. руб. или в 75,40%. К сожалению, в Отчете о движении денежных средств ООО «Восток» не дана их расшифровка.  В целом более высокие темпы роста оттока денежных средств по сравнению с притоком в 2010 году обусловили низкие темпы роста чистого денежного потока по текущей деятельности с 6658 до -273 тыс. руб., в результате не обеспечив себя финансовыми ресурсами для осуществления инвестиций.

Движение денежных средств по инвестиционной деятельности представлено в табл. 9.

Таблица 9 – Анализ движения денежных средств по инвестиционной деятельности ООО «Восток» за 2009–2010 гг.

Из данных табл. 9 следует, что в 2010 ООО «Восток» не вело инвестиционную деятельность, тогда как в 2009 г. Выручка от продажи основных средств составила 3251 тыс руб.

Анализ движения денежных средств по финансовой деятельности проведем по данным таблицы 10.

Представленные в табл. 10 данные позволяют увидеть, что поступление денежных средств по финансовой деятельности было связано только с получением займов и кредитов от других организаций.

В 2007 году приток возрос на 30350 тыс. руб. или в14,49 раз и составил 30350 тыс. руб.Одновременно наблюдается увеличение оттока денежных средств на погашение ранее взятых займов и кредитов – на 25650 тыс. руб. или в 5,46 раз.

Таблица 10 – Анализ движения денежных средств по финансовой деятельности ООО «Восток» за 2009–2010 гг.

При этом в 2010 году интенсивность погашение снижается, что обусловило превышение полученных заемных средств над погашенными и образование положительного чистого денежного потока по финансовой деятельности – 1200 тыс. руб., что на 4700 тыс. руб. или 134% меньше значения 2009 г.

Таким образом, по итогам 2010 года получен получен положительный денежный поток – 1200 тыс. руб., что свидетельствует об увеличении зависимости ООО «Восток» от внешних источников финансирования.

Анализ движения денежных средств прямым методом дает представление о динамике денежных потоков в разрезе отдельных направлений деятельности организации. Данный анализ необходимо дополнить расчетом и оценкой финансовых коэффициентов, используемых для анализа денежных потоков.

   В последнее время все чаще используется отечественными аналитиками коэффициентный метод анализа. В процессе использования этой системы анализа определяются различные относительные показатели денежных потоков и степень их влияния на общее финансовое состояние предприятия..

Рассчитаем  группу коэффициентов, которая характеризует эффективность денежных потоков, обобщающим показателем которой является коэффициент эффективности денежных потоков.

Таблица 12 – Показатели эффективности денежных потоков ООО «Восток» за 2009–2010 гг.