Анализ денежных средств и оценка эффективности управления денежными потоками

 

 

Содержание:

 

 

Введение …………………………………………………........…………...3

ГЛАВА 1. Теоретическое  обоснование анализа финансовых результатов и рентабельности  с/хозяйственного производства

1. Задачи и информационная база анализа и диагностики денежных средств……………………………………………………………………………..5
2. Система показателей анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия………………………………...……7
3. Методы и формы диагностики потенциала предприятия…...…….9

ГЛАВА 2. Анализ финансовых результатов и финансового состояния предприятия

2.1.Динамический и факторный анализ основных показателей хозяйственной деятельности……………………………………………………14

       2.2. Экспресс-анализ финансового состояния ОАО «ТХК»……….…16

      ГЛАВА 3. Диагностика потенциала предприятия и оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

        3.1.Анализ движения денежных средств, прямым и косвенным методами………………………………………………………………………....22

       3.2. Диагностика вероятности банкротства предприятия……………….32

      3.3. Диагностика потенциала предприятия на основе рейтингового анализа и резервы увеличения денежных средств…………………………….35

          ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………..………….39

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ………………………......………42

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

 

 

Введение

 

Денежные средства организации представляют собой совокупность денег, находящихся в кассе, на банковских расчетных, валютных, специальных и депозитных счетах, в выставленных аккредитивах, чековых книжках, переводах в пути и денежных документах.

Денежные средства характеризуют начальную и конечную стадии кругооборота хозяйственных средств.

Скоростью их движения во многом определяется эффективность всей предпринимательской деятельности организации. Объемом имеющихся у нее денег, как важнейшего средства платежа по обязательствам, определяется ее платежеспособность – одна из важнейших характеристик финансового положения.

Абсолютно платежеспособными считаются организации, обладающие достаточным количеством денежных средств, для расчетов по имеющимся у них текущим обязательствам. Кроме того, организации необходимы определенные запасы резервных денег для оплаты возможных непредвиденных обязательств, а также для осуществления неожиданных выгодных инвестиций. Но всякие излишние запасы денежных средств приводят к замедлению их оборота, т.е. к снижению эффективности их использования, а в условиях инфляции – и к прямым потерям за счет их обесценивания.

Поэтому искусство управления денежными потоками заключается не в том, чтобы накопить как можно больше денег, а в оптимизации их запасов, в стремлении к такому планированию денежных потоков, чтобы к каждому очередному платежу по обязательствам организации ей было обеспечено поступление денег от покупателей или дебиторов при сохранении необходимых резервов. Такой подход позволяет сохранять текущую (повседневную) платежеспособность и извлекать дополнительную прибыль за счет инвестиций временно свободных денег.

Все это придает особое значение учету денежных средств как важнейшему инструменту управления денежными потоками, контроля сохранности, законности и эффективности использования денежных ресурсов, поддержания повседневной платежеспособности организации.

Расчеты между организациями, а также между организациями и физическими лицами могут осуществляться безналичным путем и наличными денежными средствами. Наличные расчеты с юридическими и физическими лицами осуществляются через кассы организаций или операционные кассы. Средством платежа в расчетах выступают денежные средства.

Таким образом, организация учета денежных средств является для предприятия крайне важной, так как позволяет определять и, соответственно, регулировать и оптимизировать денежные потоки, а, следовательно, этим воздействовать на финансовое состояние фирмы.

Следовательно, актуальность темы данной работы обусловлена не только крайней важностью учета денежных средств как для предприятия, так и для контролирующих органов, но и необходимостью разработки на основе имеющихся данных о денежных потоках финансовой политики фирмы.

Целью данной дипломной работы является анализ постановки бухгалтерского учета денежных средств на ОАО «ТХК». Для достижения поставленной цели в работе решены следующие задачи:

1. охарактеризован анализ финансовых результатов и рентабельности  с/хозяйственного производства;

2. проведен анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия;

3. проведена диагностика потенциала предприятия и дана оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ТХК».

Таким образом, объектом данного исследования является ОАО «ТХК», предметом – постановка бухгалтерского учета движения денежных средств на ОАО «ТХК».

ГЛАВА 1. Теоретическое  обоснование анализа финансовых результатов и рентабельности  с/хозяйственного производства

1.1.Задачи и информационная база анализа денежных средств

 

Важно управлять денежными потоками таким образом, чтобы максимизировать доходность и одновременно сохранять высокую ликвидность активов.

На практике это означает определение и поддержание приемлемого соотношения между доходностью и ликвидностью.

Ключевая цель анализа денежных потоков состоит в выявлении причин дефицита (избытка) денежных средств, в определении источников их поступления и направлений использования. С этой целью можно использовать как прямой, так и косвенный метод.

Основным документом для изучения денежных потоков является отчет о движении денежных средств (форма № 4), с помощью которого можно дать характеристику Бочаров В.В.1:

- степени  финансирования текущей и инвестиционной  деятельности за счет собственных  источников;

- зависимости  от внешних источников поступлений  средств;

- текущей  и будущей дивидендной политике;

- способности  предприятия создавать денежные  резервы;

- реальной  платежеспособности за истекший  период (квартал) и ее состоянию  на следующий краткосрочный период.

С позиции обеспечения бесперебойности производственно-коммерческой деятельности, финансовой стабильности и перспектив развития управления потоками денежных средств предполагается решение ряда практических задач:

- синхронизация  потоков поступлений и выплат  денежных средств во времени  и пространстве (бюджетирование  доходов и расходов);

- оптимизация  средств, вложенных в расчеты  с дебиторами;

- регулирование  переходящего остатка денежных  средств;

- максимизация  уровня самофинансирования.

В процессе анализа денежных потоков целесообразно ответить па следующие вопросы.

В случае притока денежных средств:

- не произошел  ли приток за счет краткосрочных  обязательств, которые потребуют  оттока (погашения) в будущем;

- нет  ли здесь роста акционерного  капитала за счет дополнительной  эмиссии акций;

- не было  ли распродажи имущества (основных  средств, материальных запасов и  т. д.);

- сокращаются  ли запасы материальных ценностей, незавершенного производства, готовой  продукции на складе и товаров.

При оттоке денежных средств:

- нет  ли снижения показателей оборачиваемости  оборотных активов;

- не растут  ли абсолютные значения запасов  и дебиторской задолженности;

- не было  ли резкого увеличения объема  продажи товаров, что требует  дополнительных денежных расходов  на их реализацию;

- не было  ли чрезмерных выплат акционерам  сверх рекомендуемой нормы распределения  чистой прибыли (30-40 %);

- своевременно  ли выплачиваются налоги и  сборы в бюджетный фонд государства  и взносы в государственные  внебюджетные фонды;

- не было  ли длительной задолженности  персоналу по оплате труда.

В результате аналитической работы можно сделать предварительные выводы о причинах дефицита денежных средств. Такими причинами могут быть2:

1) низкая  рентабельность продаж, активов  и собственного капитала;

2) большие  капитальные затраты, не обеспеченные  соответствующими источниками финансирования; Влияние инфляции на капитальные  вложения;

3) высокие  выплаты налогов и сборов и  суммы дивидендов акционерам;

4) чрезмерная  доля заемного капитала в пассиве  баланса (свыше 50 %) и связанные с  этим высокие выплаты процентов  за пользование кредитами и  займами;

5) снижение  коэффициента оборачиваемости оборотных  активов, т. е. вовлечение в оборот  предприятия дополнительных денежных  средств.

1.2.Система показателей анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия

             В мировой практике учета большое внимание придается изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что проблемы с наличностью возникают из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для предприятия могут быть очень серьезные.

Следовательно, денежную наличность необходимо планировать и анализировать ее движение. В зарубежной практике, для этих целей предприниматели составляют карту прогноза движения денежной наличности «Nat west». Она позволяет им держать под постоянным контролем все статьи дохода и расхода фирмы.

Международным стандартом бухгалтерского учета № 7 рекомендовано составление отчета об изменениях в финансовом положении предприятия.

Цель этого отчета - раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступлений и платежей, увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, выделить и проанализировать все направления поступления и выбытия денежных средств.

Направления движения денежных средств принято рассматривать в разрезе основных видов деятельности предприятия: текущей, инвестиционной, финансовой.

В отечественной практике учета и отчетности данные о движении денежных средств, предприятия отражают в отчете о движении денежных средств (ф. № 4)3.

Поступление денежных средств, в рамках текущей деятельности связано с получением выручки от реализации товаров, продукции, выполнением работ и оказанием услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков, расходование - с уплатой по счетам поставщиков и других контрагентов, выплатой заработной платы, отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом.

В процессе текущей деятельности предприятия могут выплачивать проценты по полученным кредитам и займам.

Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с капитальными вложениями предприятия в связи с приобретением земельных участков, зданий, оборудования, нематериальных активов и иного имущества, а также их продажей, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг.

Финансовая деятельность предприятий связана с поступлением средств вследствие получения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, бюджетных ассигнований и расходованием средств в виде погашения задолженности по полученным ранее кредитам и займам, выплаты дивидендов, процентов.

Анализ движения денежных средств проводится по данным отчетного периода. Анализ движения денежных средств позволяет с объяснить расхождение между величиной денежного потока, имевшего место на предприятии в отчетном периоде, и полученной за этот период прибылью.

Состав направлений видов деятельности, в связанных с движением денежных средств4:

- текущая (основная) деятельность - получение  выручки от реализации, авансы, уплата  по счетам поставщиков, получение  краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты  с бюджетом, выплаченные/полученные  проценты по кредитам и займам;

- инвестиционная деятельность - движение  средств, связанных с приобретением  или реализацией основных средств  и нематериальных активов;

- финансовая деятельность - получение  долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения, погашение  задолженности по полученным  ранее кредитам выплата дивидендов;

- прочие операции с денежными средствами - использование фонда потребления, целевые финансирование и поступления, безвозмездно полученные денежные средства и др.

1.3.Методы и формы диагностики потенциала предприятия.