Автор: Пользователь скрыл имя, 10 Июля 2014 в 17:10, курсовая работа
Мета та завдання для дослідження. Мета курсової роботи полягає у дослідження теоретичних основ інвестиційних ресурсів підприємства, та аналізу управління реальними та фінансовими інвестиціями досліджуваного підприємства. Завданням даної роботи є:
- розгляд теоретичних основ управління інвестиційною діяльністю.
- аналіз управління реальними та фінансовими інвестиціями досліджуваної установи.
- визначення основних шляхів удосконалення управління інвестиційною діяльністю підприємства.
ВСТУП……………………………………………………………………………….3
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГІЧНІ ОСНОВИ УПРАВЛІННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОЮ ДІЯЛЬНІСТЮ ПІДПРИЄМСТВА…………………………..5
РОЗДІЛ 2. УПРАВЛІННЯ РЕАЛЬНИМИ ТА ФІНАНСОВИМИ ІНВЕСТИЦІЯМИ ПАТ «Полтавакондитер»…………………………………….14
2.1. Фінансово-економічна характеристика ПАТ «Полтавакондитер»…14
2.2. Політика управління реальними інвестиціями суб’єкта підприємнцтва………………………………………………………………………23
2.3. Оцінка ефективності портфеля фінансових інвестицій підприємства………………………………………………………………………30
2.4. Розрахунок основних показників, що характеризують інвестиційну діяльність підприємства в сфері реальних інвестицій…………………………42
РОЗДІЛ 3. ШЛЯХИ УДОСКОНАЛЕННЯ УПРАВЛІННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОЮ ДІЯЛЬНІСТЮ АКЦІОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА………………………………50
ВИСНОВКИ…………………………………………………………………….….57
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 | |
Готова продукція і товари |
16797,0 |
7,3 |
12403,0 |
5,0 |
16523,0 |
6,8 |
-274,0 |
-0,4 |
-1,6 | |
Поточна дебіторська заборгованість |
82345,0 |
35,6 |
101272,0 |
41,0 |
100579,0 |
41,5 |
18234,0 |
5,9 |
22,1 | |
Грошові кошти і поточні фінансові інвестиції |
3540,0 |
1,5 |
8688,0 |
3,5 |
2583,0 |
1,1 |
-957,0 |
-0,5 |
-27,0 | |
Інші оборотні активи |
1333,0 |
0,6 |
1913,0 |
0,8 |
1328,0 |
0,5 |
-5,0 |
0,0 |
-0,4 | |
Дані табл. 2.1 свідчать про зростання оборотних активів в 2012 р. у порівнянні з 2010 р. на 14715 тис. грн, або на 10,4 %. Цьому сприяло збільшення фондів обігу та поточної дебіторської заборгованості в 2012 р. у порівнянні з 2010 р. на 16998 тис. грн, та 18234 тис. грн, відповідно.
В свою чергу необоротні активи знизилися в 2012 р. у порівнянні з 2010 р. на 3575 тис. грн, або на 4 %. Це відбулося за рахунок негативної тенденції основних засобів, які зменшилися у 2012 р. в порівнянні з 2010 р. на 5014 тис. грн, або на 6 %.
В цілому майно всього збільшилося у 2012 р. в порівнянні з 2010 р. на 11140 тис. грн, або 4,8 %, що показує позитивну динаміку.
В табл. 2.2 проведемо аналіз складу, структури та динаміки активів досліджуваного підприємства.
Аналіз складу, структури та динаміки активів досліджуваного підприємства показав що за характером участі в господарському процесі та швидкості обігу оборотні активи зросли на 14715 тис. грн, або 10,4 %. В свою чергу необоротні активи навпаки знизилися у 2012 р. в порівнянні з 2010 р. на 3575 тис. грн, або на 4 %.
За формою функціонування активи зросли у динаміці на 11145 тис. грн, або на 4,8 %. Цьому сприяло збільшення нематеріальних та фінансових активів у 2012 р. в порівнянні з 2010 р. на 793 тис. грн, і 17609 тис. грн, відповідно.
В табл. 2.2 проведемо аналіз складу, структури та динаміки активів.
Таблиця 2.2
Аналіз складу, структури та динаміки активів
ПАТ «Полтавакондитер» за 2010-2012 рр (станом на кінець року)
Вид майна (активів) |
2010 р. |
2011 р. |
2012 р. |
зміни (+,-) | |||||
сума тис.грн |
у % до підсу-мку |
сума тис. грн. |
у% до підсу-мку |
сума тис. грн |
у% до підсу-мку |
суми тис. грн |
част-ки, в. п. |
у % | |
За характером участі в господарському процесі та швидкості обігу | |||||||||
Необоротні |
90169,0 |
39,0 |
86976,0 |
35,2 |
86594,0 |
35,7 |
-3575,0 |
-3,3 |
-4,0 |
Оборотні |
141152,0 |
61,0 |
160107,0 |
64,8 |
155867,0 |
64,3 |
14715,0 |
3,3 |
10,4 |
Усього |
231321,0 |
100,0 |
247083,0 |
100,0 |
242461,0 |
100,0 |
11140,0 |
- |
4,8 |
За формою функціонування | |||||||||
Матеріальні |
143810,0 |
62,5 |
134348,0 |
54,8 |
136553,0 |
56,6 |
-7257,0 |
-5,9 |
-5,0 |
Нематеріальні |
15,0 |
0,01 |
292,0 |
0,1 |
808,0 |
0,4 |
793,0 |
0,4 |
52,9 р. б. |
Фінансові |
86163,0 |
37,5 |
110530,0 |
45,1 |
103772,0 |
43,0 |
17609,0 |
5,6 |
20,4 |
Усього |
229988,0 |
100,0 |
245170,0 |
100,0 |
241133,0 |
100,0 |
11145,0 |
- |
4,8 |
За чутливістю до інфляційних процесів | |||||||||
Монетарні |
85885,0 |
38,5 |
109960,0 |
46,5 |
103162,0 |
44,3 |
17277,0 |
5,8 |
20,1 |
Немонетарні |
137052,0 |
61,5 |
126552,0 |
53,5 |
129481,0 |
55,7 |
-7571,0 |
-5,8 |
-5,5 |
Усього |
222937,0 |
100,0 |
236512,0 |
100,0 |
232643,0 |
100,0 |
9706,0 |
- |
4,4 |
За рівнем ліквідності | |||||||||
Високоліквідні |
3540,0 |
1,5 |
8688,0 |
3,5 |
2583,0 |
1,1 |
-957,0 |
-0,5 |
-27,0 |
Середньоліквідні |
83678,0 |
36,2 |
103185,0 |
41,8 |
101907,0 |
42,0 |
18229,0 |
5,9 |
21,8 |
Низьколіквідні |
53934,0 |
23,3 |
48234,0 |
19,5 |
51377,0 |
21,2 |
-2557,0 |
-2,1 |
-4,7 |
Важколіквідні |
90169,0 |
39,0 |
86976,0 |
35,2 |
86594,0 |
35,7 |
-3575,0 |
-3,3 |
-4,0 |
Усього |
231321,0 |
100,0 |
247083,0 |
100,0 |
242461,0 |
100,0 |
11140,0 |
- |
4,8 |
Позитивну динаміку також показали активи за чутливістю до інфляційних процесів – збільшилися на 9706 тис. грн, або на 4,4 %. Це відбулося за рахунок зростання монетарних активів, які в 2010 р. становили 85885 тис. грн, а в 2012 р. зросли до 103162 тис. грн, тобто на 5,8 відсоткових пунктів.
Усього за рівнем ліквідності активи також мали позитивну динаміку – зросли в 2012 р. в порівнянні з 2010 р. на 11140 тис. грн, або на 4,8 %. Цьому здебільшого сприяло зростання середньоліквідних активів в 2012 р. у порівнянні з 2010 р. на 18229 тис. грн, або на 21,8 %. Решта показників мали негативну тенденцію, але в цілому за кожною групою чинників спостерігалася позитивна динаміка.
Таблиця 2.3
Аналіз ліквідності балансу ПАТ «Полтавакондитер» за 2010-2012 рр. (станом на кінець року)
Вид оборот-них активів |
Роки |
Вид зобов’язань |
Роки |
Надлишок або нестача платіжних засобів | ||||||
2010 р. |
2011 р. |
2012 р. |
2010 р. |
2012 р. |
2012 р. |
2010 р. |
2011 р. |
2012 р. | ||
Високо-ліквідні |
3540,0 |
8688,0 |
2583,0 |
Най-більш термі-нові |
50794,0 |
53562,0 |
40844,0 |
-47254,0 |
-44874,0 |
-38261,0 |
Серед-ньоліквідні |
83678,0 |
103185,0 |
101907,0 |
Коро-ткострокові |
6000,0 |
7135,0 |
6794,0 |
77678,0 |
96050,0 |
95113,0 |
Низько-ліквідні |
53934,0 |
48234,0 |
51377,0 |
Довгострокові |
73,0 |
- |
- |
53861,0 |
48234,0 |
51377,0 |
Усього |
141152,0 |
160107,0 |
155867,0 |
Усього |
56867,0 |
60697,0 |
47638,0 |
84285,0 |
99410,0 |
108229,0 |
За даними табл. 2.3 у 2010 р. нестача високоліквідних активів для покриття найбільш термінових зобов’язань становила 47254 тис. грн, в 2012р. ця сума зменшилася до 38261 тис. грн. По середньоліквідних активах спостерігається надлишок платіжних засобів із динамікою до зростання з 77678 тис. грн, до 95113 тис. грн відповідно. В свою чергу низько ліквідні активи теж мали надлишок платіжних засобів, але з тенденцією до зниження у 2012 р. в порівнянні з 2010 р. з 53861 тис. грн, до 51377 тис. грн. Таким чином баланс не є абсолютно ліквідним у зв’язку із нестачею високоліквідних активів.
Важливого значення для функціонування підприємств в умовах ринкової економіки набуває їх фінансова незалежність від зовнішніх позикових джерел. Запас джерел власних коштів означає запас фінансової стійкості підприємства за умови, що його власні кошти перевищують позикові. Для характеристики фінансової стійкості досліджуваного підприємства використаємо систему абсолютних та відносних показників.
В табл. 2.4 визначемо та проаналізуємо фінансову стійкість досліджуваного підприємства.
Таблиця 2.4
Визначення і аналіз типу фінансової стійкості ПАТ «Полтавакондитер»
Показник |
2010 р. |
2011 р. |
2012 р. |
Відхиле-ння(+,-) |
Власні оборотні кошти |
84285,0 |
99410,0 |
108229,0 |
23944,0 |
Довгострокові зобов’язання |
73,0 |
- |
- |
-73,0 |
Короткостроковы кредити та позики |
6000,0 |
7135,0 |
6794,0 |
794,0 |
Запаси |
53934,0 |
48234,0 |
51377,0 |
-2557,0 |
Наявність власних оборотних коштів та довгосторокових зобов'язань для формування запасів |
84358,0 |
99410,0 |
108229,0 |
23871,0 |
Загальна величина джерел формування запасів |
90358,0 |
106545,0 |
115023,0 |
24665,0 |
Надлишок , нестача власних оборотних коштів для формування запасів |
30351,0 |
51176,0 |
56852,0 |
26501,0 |
Надлишок, нестача власних оборотних коштів і довгострокових зобов’язань для формування запасів |
30424,0 |
51176,0 |
56852,0 |
26428,0 |
Надлишок, нестача загальної велечини джелел формування запасів |
36424,0 |
58311,0 |
63646,0 |
27222,0 |
Тип фінансової стійкості |
Абсолютна фінансова стійкість |
Абсолютна фінансова стійкість |
Абсолютна фінансова стійкість |
X |
Коефіцієнт забезпеченості запасів відповідним джерелами формування |
1,6 |
2,1 |
2,1 |
X |
Надлишок, нестача відповідних джерел формування на 1 грн, запасів грн |
0,4 |
0,5 |
0,5 |
X |
За результатами проведення розрахунків табл. 2.4 з визначення типу фінансової стійкості можна сказати, що підприємство має абсолютну фінансову стійкість по всім рокам. Збільшення коефіцієнта забезпеченості запасів відповідними джерелами фінансування з 1,6 у 2010 р. до 2,1 у 2012 р., а також надлишок відповідних джерел формування на 1 грн., вказує на позитивну динаміку фінансової стійкості за критерієм достатності власних оборотних коштів для формування запасів.
В табл. 2.5 проведемо аналіз ділової активності підприємства.
Таблиця 2.5
Аналіз ділової активності ПАТ «Полтавакондитер» за 2010-2012 рр. (станом на кінець року)
Показники |
2010 р. |
2011 р. |
2012 р. |
Відхилення (+,-) | |
абсолютне |
відносне, % | ||||
Вихідна інформація, тис.грн | |||||
Читий дохід від релізації продукції (товарів, робіт,послуг) |
390204,0 |
423793,0 |
363463,0 |
-26741,0 |
-6,9 |
Собівартість реалізованої продукції (товарів,робіт,послуг) |
337047,0 |
365768,0 |
298971,0 |
-38076,0 |
-11,3 |
Середньорічна вартість активів |
220077,5 |
239202,0 |
244772,0 |
24694,5 |
11,2 |
Середньорічна вартість оборотних активів |
131477,5 |
150629,5 |
157987,0 |
26509,5 |
20,2 |
Середньорічна вартість запасів |
50184,0 |
51084,0 |
49805,5 |
-378,5 |
-0,8 |
Середньорічна велечина поточної дебіторської заборгованості |
76428,5 |
91808,5 |
100925,5 |
24497,0 |
32,1 |
Середньорічна вартість власного капіталу |
171905,5 |
180420,0 |
190604,5 |
18699,0 |
10,9 |
Середньорічна вартість кредиторської заборгованості |
43881,0 |
51369,5 |
45017,0 |
1136,0 |
2,6 |
Показники ділової активності (оборотності активів і пасивів) | |||||
Коефіцієнт обертання активів |
1,8 |
1,8 |
1,5 |
-0,3 |
х |
Тривалість одного обороту активів, днів |
203 |
203 |
242 |
39 |
19,2 |
Коефіцієнт обертання оборотних активів |
3,0 |
2,8 |
2,3 |
-0,7 |
х |
Тривалість одного обороту оборотних активів, днів |
121 |
128 |
156 |
35 |
28,9 |
Коефіцієнт обертання запасів |
2,6 |
2,4 |
1,9 |
-0,7 |
х |
Тривалість одного обороту запасів, днів |
140 |
148 |
190 |
50 |
35,7 |
Коефіцієнт обертання поточної дебіторської заборгованості |
7,8 |
8,3 |
7,3 |
-0,5 |
х |
Тривалість одного обороту поточної дебіторської заборгованості, днів |
46 |
43 |
49 |
3 |
6,5 |
Коефіцієнт обертання власного капіталу |
5,1 |
4,6 |
3,6 |
-1,5 |
х |
Тривалість обороту власного капіталу, днів |
70 |
78 |
100 |
30 |
42,9 |
Коефіцієнт обертання кредиторської заборгованості |
7,7 |
7,1 |
6,6 |
-1 |
х |
Тривалість одного обороту кредиторської заборгованості, днів |
47 |
51 |
54 |
7 |
14,9 |
Тривалість операційного циклу, днів |
187 |
192 |
240 |
53 |
28,3 |
Тривалість фінансового циклу, днів |
140 |
141 |
185 |
45 |
32,1 |
Информация о работе Управління інвестиційною діяльністю підприємства