Управление оборотными средствами предприятия (на примере ОАО «ГАЗ»)

    При нормально функционирующей экономике  уровень рентабельности производства в промышленности находится в  пределах 20-25 %. Показатели рентабельности в 2007 г. характеризуют предприятие как стабильное, способное расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием денежного притока. В связи с мировым финансово—экономическим кризисом 2008 г. видим, что показатели рентабельности в 2008 г. резко упали. Произошло значительное падение объемов производства металлопродукции и снижение цен на металлопродукцию, в результате произошло резкое падение выручки. В 2009 г. практически по всем показателям рентабельности предприятия идет убыточность. Это связано с ростом цен на топливо, электроэнергию и снижение цен на готовую металлопродукцию, а также формированием резерва по сомнительным долгам, выплатой процентов по кредитам, и возникшей курсовой разницей от переоценки ценностей. Рентабельность продукции показывает, что в 2007 г. предприятие получило 13,8 коп. прибыли на 1 руб. объема продаж, в 2008 г. – 9,4 коп., а в 2009 г. – убыток 4,9 коп. На 1 руб. активов предприятия приходится 22,73 коп. прибыли в 2007 г., 4,68 коп. прибыли в 2008 г., 7,41 коп. убытка в 2009 г. Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Видим, что данный показатель в 2009 г. отсутствует, что характеризуется неэффективным использованием средств предприятия. Предприятию необходимо улучшить эффективность использования средств предприятия, оборотных средств, основных фондов.

    Чем выше прибыль, чем с меньшей стоимостью основных фондов и оборотных средств она достигнута и более эффективно они используются, тем выше рентабельность производства, а значит выше экономическая эффективность функционирования отрасли.                                                       Таблица 1.9.

    Основные  финансово-экономические показатели

    По  данным таблицы наблюдается уменьшение значений большинства показателей. В 2007 г. за счет увеличения объемов производства более рентабельной продукции, а также за счет роста цен на металлопродукцию, связанного с общероссийской тенденцией, предприятие получило прибыль 1004689 тыс. руб. В 2008 г. в связи с мировым финансово—экономическим кризисом произошло значительное падение объемов производства металлопродукции и снижение цен на металлопродукцию, в результате предприятие получило чистую прибыль в размере 435015 тыс. руб. В 2009г. в связи с ростом цен на топливо, электроэнергию и снижение цен на готовую металлопродукцию, а также формированием резерва по сомнительным долгам, выплатой процентов по кредитам, и возникшей отрицательной курсовой разницей от переоценки ценностей эмитент получил убыток в размере 706806 тыс. руб. Положительным фактором является уменьшение затрат на производство и реализацию продукции на 16,7%, но видим, что уменьшение затрат связанно с уменьшением выручки. Наблюдается резкое уменьшение прибыли от реализации продукции на 1857963 тыс. руб., в связи с этим происходит уменьшение показателя рентабельности. Также происходит увеличение как фонда заработной платы на 127368 тыс. руб., так и средней заработной платы рабочих на 4915 рубля, при этом численность рабочих уменьшилась в 2009г. по сравнению с 2007г. на 1906 человек. Уменьшение штата организации связанно с кризисом и сокращением в связи с этим. Уменьшилось значение показателя фондоотдачи на 87,2% за счет резкого уменьшения прибыли от реализации продукции, это оказало отрицательное влияние на деятельность предприятия, это указывает на не экономное использование основных фондов, уменьшение объемов производства, уменьшается производительность оборудования.  

Глава 2. Теоретические  аспекты формирования и управления оборотными средствами предприятия 

2.1 Экономическая сущность  и состав оборотных  средств

     Оборотные средства предприятия представляют собой стоимостную оценку оборотных  производственных фондов и фондов обращения. Оборотные средства одновременно функционируют как в сфере производства, так и в сфере обращения, обеспечивая непрерывность процесса производства и реализации продукции.

     Оборотные производственные фонды - это часть  средств производства, которые целиком  потребляются в каждом цикле производства, полностью переносят свою стоимость на производимую продукцию и целиком возмещаются после каждого производственного цикла. Они классифицируются по следующим элементам:

• производственные запасы (сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, топливо, тара, запасные части для ремонта оборудования, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы); К категории малоценных и быстроизнашивающихся предметов относят: предметы, служащие менее одного года и стоимостью на дату приобретения не более 100-кратного (для бюджетных учреждений - 50-кратного) установленного законодательством Российской Федерации минимального размера месячной оплаты труда за единицу; специальные инструменты и специальные приспособления, сменное оборудование независимо от их стоимости; специальная одежда, специальная обувь независимо от их стоимости и срока службы и др.
• незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства (НЗП);
• незавершенное производство представляет собой продукцию, не законченную производством и подлежащую дальнейшей обработке;
• расходы будущих периодов, т.е. затраты на освоение новой продукции, плата за подписные издания, оплата на несколько месяцев вперед арендной платы и др. Эти расходы списываются на себестоимость продукции в будущих периодах;
• фонды обращения, т.е. совокупность средств, функционирующих в сфере обращения; (готовая к реализация продукция, находящаяся на складах предприятия; продукция отгруженная, но еще не оплаченная покупателем; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке, а так же средства, находящиеся в незаконченных расчетах (дебиторская задолженность).

     Оборотные средства постоянно совершают кругооборот, в процессе которого проходят три стадии: снабжение, производство и сбыт (реализация). На первой стадии (снабжение) предприятие на денежные средства приобретает необходимые производственные запасы. На второй стадии (производство) производственные запасы вступают в производство и, пройдя форму незавершенного производства и полуфабрикатов, превращаются в готовую продукцию. На третьей стадии (сбыт) происходит реализация готовой продукции и оборотные средства принимают денежную форму. Структура оборотных средств – это удельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в их общей стоимости.

     Источники формирования оборотных средств

     По  источникам формирования оборотные  средства подразделяются на собственные  и заемные оборотные средства. Собственные оборотные средства - это средства, закрепленные в уставном фонде в части, предназначенной для формирования оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия. Собственные оборотные средства могут пополняться за счет прибыли, амортизационного фонда и др.

     Кроме того, предприятия в качестве источника  формирования оборотных средств могут пользоваться средствами, приравненными к собственным (так называемые устойчивые пассивы), к которым относят: постоянная минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям на социальные нужды; суммы начисленные работникам за отпуска; расчеты с финансовыми органами по налогам и сборам и т.д.

     Заемные средства служат для покрытия временных  нужд предприятия в оборотных  средствах, создаются за счет ссуд банка  и кредиторской задолженности поставщикам.

     К нормируемым оборотным средствам  относятся все оборотные производственные фонды (производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов) и готовую к реализации продукцию. Нормативы оборотных средств рассчитываются в натуральном выражении (штуки, тонны, метры и т.п.), в денежном выражении (рублях) и в днях запаса. Общий норматив оборотных средств предприятия рассчитывается только в денежном выражении и определяется путем суммирования нормативов оборотных средств по отдельным элементам:

     Страховой запас предусмотрен для предупреждения последствий связанных со сбоями в снабжении. Норма страхового запаса устанавливается либо в пределах 30-50% от нормы текущего запаса, либо равной максимальному времени отклонений от интервала поставок.

     Подготовительный (технологический) запас создается в тех случаях, когда поступающие на предприятие сырье и материалы, требуют соответствующей дополнительной подготовки (сушка, сортировка, раскрой, комплектация и т.п.). Норма подготовительного запаса определяется с учетом конкретных условий производства и включает в себя время на прием, разгрузку, оформление документов и подготовку к дальнейшему использованию сырья, материалов и комплектующих.

     Показатели  использования оборотных средств

     Важнейшими  показателями использования оборотных средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота.

     Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, показывающий сколько оборотов совершили  оборотные средства за рассматриваемый период определяется по формуле:

     Коб = Вр / Соб,                                                                                       (2.3)

     где Вр – объем реализуемой продукции за рассматриваемый период в оптовых ценах, руб.; Соб – средний остаток всех оборотных средств за рассматриваемый период, руб.

    Коэффициент закреплённости (загрузка оборотных  средств, коэффициент закрепления)

     Кз = 1 / Коб                                                                                             (2.4)

     Длительность  одного оборота в днях, показывающая за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции, определяется по формуле:

    Доб = Дп / Коб ,                                                                                      (2.5)

     где Дп - длительность периода, за который  определяется степень использования ОС. В расчетах приняты длительность года - 360, квартала - 90, месяца - 30 дней. Тоб = n/КООС,

     Ускорение оборачиваемости оборотных средств  ведет к высвобождению оборотных средств предприятия из оборота. Напротив, замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах. Ускорение оборачиваемости оборотных средств может быть достигнута за счет использования следующих факторов: опережающий темп роста объемов продаж по сравнению с темпом роста оборотных средств; совершенствование системы снабжения и сбыта; снижение материалоемкости и энергоемкости продукции; повышение качества продукции и ее конкурентоспособности; сокращение длительности производственного цикла и др. 

2.2. Методы управления  дебиторской задолженностью

     Дебиторская задолженность - права (требования), принадлежащие  продавцу (поставщику) как кредитору по неисполненным денежным обязательствам покупателем (получателем) по оплате фактически поставленных по договору товаров, выполненных работ или оказанных услуг. В целом она разделяется на текущую дебиторскую задолженность, которая должна быть погашена в течение одного года, и просроченную, т.е. со сроком свыше 12 месяцев. В свою очередь из просроченной задолженности выделяется задолженность, по которой истек срок исковой давности.

     Политика  управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей  политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.