Анализ оборотных средств (на примере ОАО "ДСРК")

ВВЕДЕНИЕ 

Важной современной тенденцией является крупномасштабное развитие рыночных отношений, которые, в свою очередь, затронули следующие аспекты: состав и структура оборотных средств, их финансирования,  учета,  порядка движения.

Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно иметь оборотные средства в достаточном объеме  (оборотный капитал), которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Оборотные средства хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой органически единый комплекс.

Оборотные средства являются наиболее мобильной частью капитала, от состояния  и рационального использования  которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Анализ динамики состава  и структуры оборотных активов  как раз и направлен на поиск возможности установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества. Прирост оборотных активов свидетельствует о расширении деятельности предприятия, однако очень важно, за счет каких статей происходит прирост или снижение оборотных средств. Если, например, за счет увеличения запасов и затрат, то это может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала, защите денежных активов от инфляции, а если за счет дебиторской задолженности - о несоблюдении договорной и расчетной дисциплины, несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам, росту неоправданной дебиторской задолженности, ведущей к нестабильности финансового состояния предприятия. Рациональное формирование и эффективное использование оборотных средств в современных условиях является весьма актуальной проблемой для многих предприятий.

В качестве объекта исследования были выбраны оборотные активы ОАО «ДРСК» (на основании баланса предприятия).

Целью курсовой работы поставлен анализ влияния величины оборотных средств на показатели деятельности компании, а также нахождения способов повышения эффективности их использования.

Основными задачами данной работы являются

1. определение состава и структуры оборотных средств;
2. оценка оборачиваемости оборотных средств;
3. анализ эффективности использования оборотных средств (на примере ОАО « ДРСК»).

 

 

1 ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ  К АНАЛИЗУ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

  1.1 Сущность анализа оборотных средств и основные источники        информации

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества  предприятия. Состояние и эффективность  их использования - одно из главных  условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации: высокий уровень инфляции, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Целью анализа оборотных  активов является повышение эффективности  управления оборотными средствами. Для проведения аналитических работ и составления бухгалтерской отчётности используют следующую группировку объектов оборотных активов:

Таблица 1 - Структура оборотных  активов

Наименование  группы ОА	Наименование  подгруппы ОА
Запасы	сырье, материалы и другие аналогичные ценности
	незавершенное производство
	готовая продукция
	расходы будущих периодов
	товары для продажи
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность	покупатели-дебиторы
	авансы выданные
	расчеты с дочерними, зависимыми компаниями
	прочая
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные активы
Прочие оборотные активы

Продолжение Таблицы 1

В целях углубленного анализа  применяется группировка оборотных  активов по степени риска, которая  представлена следующим образом:

Таблица 2 - Структура ОА по степени риска

Степень риска	Группа текущих  активов
Минимальная	1. Наличные денежные сродства
	2. Легко реализуемые краткосрочные  ценные бумаги
Малая	1. Дебиторская задолженность  (предприятий с нормальным финансовым  положением)
	2. Запасы (исключая залежалые)
	3. Готовая продукция массового  потребления, пользующаяся спросом
Средняя	1. Продукция производственно-технического  назначения
	2. Незавершенное производство
	3. Расходы будущих периодов
Высокая	1. Дебиторская задолженность  (предприятий, находящихся в тяжелом  финансовом положении)
	2. Запасы готовой продукции,  вышедшей из употребления
	3. Залежалые запасы
	4. Неликвиды

При недостаточном анализе  и контроле оборотных активов  могут возникнуть следующие риски, обусловленные объемом и структурой оборотных средств:

1. Недостаточность товаров (риск дополнительных издержек или остановки деятельности предприятия);
2. Недостаточность собственных кредитных возможностей (риск потери ликвидности);
3. Недостаточность денежных средств (риск прерывания производственного процесса, невыполнения обязательств, потерь дополнительной прибыли);
4. Излишний объем оборотных средств (риск увеличения издержек финансирования и сокращения доходов).

В процессе анализа формирования и использования оборотных средств  следует:

1. установить потребность предприятия в оборотных средствах;
2. определить состав, структуру и динамику оборотных активов;
3. обосновать оптимальный выбор источников финансирования оборотных активов;
4. рассчитать влияние состояния и скорости оборота оборотных активов на уровень ликвидности и рентабельности;
5. оценить эффективность использования оборотных средств.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства и сбыта продукции, осуществление  общего управления компанией, используя  в финансовой деятельности. Их характерная  особенность - скорость оборота, влияющая на продолжительность производственно-финансового  цикла - периода полного оборота  всей суммы оборотных активов, в  процессе, которого происходит изменение  их материально-вещественной формы.

В анализе оборотных активов  особое значение уделяется их оборачиваемости, т.е. скорости оборота. Показатели оборачиваемости  оборотных активов в виде коэффициентов, отражающих количество оборотов, совершенных  активами, а также в виде показателей  средней продолжительности их одного оборота (в днях). Показатели оборачиваемости характеризуют эффективность использования оборотных активов и определяются по каждой статье раздела 2 бухгалтерского баланса и по его итогу.

Анализ оборотных активов  проводится на основании следующих документов:

1. форма № 1 "Бухгалтерский баланс" (статья 2 "Оборотные активы");
2. формы № 5 "Приложение к бухгалтерскому учёту";
3. форма № 2 "Отчёт о прибылях и убытках".

Основными источниками информации служит статистическая и бухгалтерская  отчетность предприятия, как внутригодовая (за неделю, месяц, квартал, полугодие, так и годовая).

Наиболее обширная информация содержится в годовом отчете предприятия, где отражаются различные показатели, характеризующие деятельность предприятия  в целом за год. Он включает в себя ряд отчетных форм и пояснительную  записку. Источником информации о показателях  за срок менее года служит текущая  статистическая и периодическая  бухгалтерская отчетность.

Оборотные активы - важнейшая  экономическая категория, которая  отражает стоимостную оценку оборотных  средств организации, оптимальность  объема, состав и структура которых  в значительной степени влияют на устойчивость ее финансового положения.

1.2 Методика анализа оборотных активов

На сегодняшний день существует множество методик по оценке оборотных  активов, базирующихся на различных  принципах их применения, целей проведения анализа и др.

В данной работе будут представлены наиболее затрагиваемые способы анализа оборотных средств. Одной из таких методик является определение оборачиваемости.

 

а) Определение общей оборачиваемости оборотных средств.

Для оценки оборачиваемости  оборотных активов используются следующие показатели:

1) коэффициент оборачиваемости оборотных активов (число оборотов, совершаемых оборотными средствами за отчетный период):

                                      Коб =                                                             (1)

где:

Р – объем реализованной  продукции за рассматриваемый период;      

ОбА – сумма оборотных активов за период.

2) коэффициент закрепления оборотных средств на 1 руб. товара (характеризует средний размер стоимости оборотных средств, приходящихся на 1 рубль объема реализованной продукции):

                                  Кзакреп  =                                                            (2)

3) средняя продолжительность одного оборота оборотных средств:

                                         ПРОДср  =                                                     (3)

где:

Прод - продолжительность периода измерения, за который   определяется показатель, дн.

    4) расчёт финансово-эксплуатационной потребности (ФЭП) в оборотных средствах:

                                              ФЭП = 3 + ДЗ – КЗ                                            (14)

где:

3 - запасы из раздела  II актива баланса; 

ДЗ - дебиторская задолженность;

КЗ - кредиторская задолженность.

5) экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов  (характеризует их высвобождение из оборота в результате повышения его скорости или их дополнительное привлечение в оборот в результате замедления его скорости):

                                       ±Э = (Тоба₁ - Тоба₀) * Вд₁                                                                       (5)

где:

Тоба₁ - средняя продолжительность одного оборота в отчётном периоде, дн.;

Тоба₀ - средняя продолжительность одного оборота в предыдущем периоде, дн.;

Вд₁ - среднедневная выручка от продаж в отчётном периоде.

б) Расчёт абсолютных и относительных  показателей ликвидности предприятия.

Данные показатели отражают способности выполнять краткосрочные  обязательства и осуществлять непредвиденные расходы, поскольку именно оборотные  активы рассматриваются в качестве платежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Абсолютные:

    6) чистые оборотные активы (сумма оборотных активов, которые останутся у предприятия после погашения за их счет всех  краткосрочных обязательств):

                                        ОбА_ЧИСТ. = ОбА - КО                                           (6)

где:

ОбА - общая сумма оборотных активов;

КО - краткосрочные обязательства.

Относительные:

характеризуют обеспеченность краткосрочных обязательств предприятия, принимаемых в расчет для целей  анализа, оборотными активами в целом  и отдельными их элементами.

    7) коэффициент абсолютной ликвидности (норматив > 0,2):

                                          Кабс.лик. =                                                     (7)

где:

ДС - денежные средства;

КО - краткосрочные обязательства.

8) коэффициент быстрой ликвидности (норматив > 0,8):

                              Кбыстр.лик. =                           (8)

где:

ФВкрат - краткосрочные финансовые вложения;

ДЗкрат - краткосрочная дебиторская задолженность.

9) коэффициент текущей ликвидности (норматив > 2):