Управление оборотными средствами предприятия (на примере ОАО «ГАЗ»)

    В ходе вертикального анализа видим, что удельный вес внеоборотных активов с каждым годом увеличивается, так в 2008г. произошло увеличение на 4% по сравнению с 2007г. и в 2009г. – на 22,37 %  по сравнению с 2007г. Удельный вес оборотных активов, наоборот, с каждым годом уменьшается, это происходит за счет уменьшения запасов. Удельный вес структуры пассива статьи капитал и  резервы уменьшается. Происходит увеличение удельного веса краткосрочных обязательств и увеличение долгосрочных обязательств.

Таблица 1.4.

Агрегированный  баланс предприятия, расчет темпа роста, тыс. руб.

    Исходя  из данных таблицы видим, что в 2008 г. практически все показатели резко увеличились. В 2009 г., наоборот, произошел скачок вниз. Скорее это связано с финансовым кризисом 2008 г. Резкое увеличение краткосрочных финансовых вложений и денежных средств привело к увеличению оборотных активов. Уменьшение денежных средств на 96 % в 2009 г привело к уменьшению оборотных активов. Баланс 2008 г и 2009 г практически равный. Долгосрочные обязательства в 2008 г резко увеличились на 537 %, что является положительной тенденцией для предприятия. В 2009 г данный показатель также увеличился.

    Рассчитаем  коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия ОАО «ГАЗ».

    Таблица 1.5.

    Движение  основных средств, тыс. руб.

    По некоторым оценкам при использовании метода равномерной амортизации значение коэффициента износа более чем 50% считается нежелательным. Данный показатель больше 50 % и увеличивается каждый год на 1 %. Предприятию следует учесть данный факт и увеличить основные средства. Что приведет к увеличению коэффициента обновления.  

Оценка  показателей финансовой устойчивости предприятия

    Дадим оценку финансовой устойчивости предприятия  ОАО «ГАЗ».

    Таблица 1.6.

    Показатели  финансовой устойчивости предприятия

    Рекомендуемое значение по каждому из показателей  у разных авторов отличается. Поэтому  предприятия сами должны ставить  нормативные значения.

    Коэффициент концентрации собственного капитала в 2007 году составил 0,78, что показывало предприятие как финансово устойчивое, стабильное и независимое от внешних кредиторов. В последующие два года данный показатель понизился. Это говорит о необходимости внешнего инвестирования предприятия. Исходя из рекомендуемых значений для данного показателя авторов Ковалева В.В. и Шеремета А.Д. видим, что значения входят в диапазон либо одного автора, либо другого. Коэффициент маневренности собственного капитала выше рекомендуемого значения в 2007 г. (0,5 и более), это характеризует предприятие положительно, показывая долю собственных средств, находящихся в мобильной форме. Видим, что данный коэффициент резко упал в 2008 г. до 0,18 и имеет отрицательное значение -0,13 в 2009 г. Предприятие не имеет собственного оборотного капитала. Коэффициент структуры долгосрочных вложений в 2007 г. составил 0,13, что характеризовало предприятие непривлекательным для долгосрочных кредитов и займов. Рост данного показателя в 2008 г. и 2009 г. делает предприятие более привлекательным для инвесторов. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств вырос с 0,07 в 2007 г. до 0,45 в 2009 г. за счет долгосрочных пассивов. Коэффициент структуры заемного капитала показывает, что большая часть заемного капитала сформирована из краткосрочных обязательств, которые идут на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности организации. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился с 0,29 в 2007 г. до 1,97 в 2009 г. предприятие зависит от заемных средств.  

Оценка показателей  ликвидности предприятия

    Таблица 1.7.

      Показатели ликвидности предприятия  ОАО «ГАЗ»

    В связи с мировым финансово—экономическим  кризисом показатели ликвидности в 2008-2009 г. ухудшились. Значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что предприятие платежеспособно. Значение коэффициента текущей ликвидности позволяет сделать вывод, что наблюдается дефицит оборотных средств, необходимых для ведения стабильной хозяйственной деятельности. Динамика показателя говорит об ухудшении обеспеченности общества оборотными средствами. Нормативное значение данного показателя 0,2-0,3. Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами меньше норматива (0,1), что обусловлено проводимой на предприятии реконструкцией электросталеплавильного цеха 23 и мелкосортного стана 250 за счет привлечения заемных средств. Коэффициент текущей ликвидности уменьшился с 4,03 в 2007 г. до 0,92  2009 г. Нормативное значение по данному показателю 1-1,5. Данный показатель говорит о том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства за счет текущих активов. Коэффициент быстрой ликвидности в 2008 г. и 2009 г. ниже нижнего предела рекомендуемого значения 1. Показывает что предприятие не способно покрыть полностью текущую задолженность в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Нижняя граница коэффициента абсолютной ликвидности 0,2. В 2008 г. данный показатель был равен 0,31, что характеризовало предприятие платежеспособным. В 2009 г. данный показатель равен 0,01, отражает неспособность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. 

Оценка  показателей рентабельности предприятия ОАО «ГАЗ»

    Рассчитаем  показатели рентабельности предприятия.

    Таблица 1.8.

    Показатели  рентабельности предприятия