Финансовый анализ ЗАО «ПО «Содружество»

 

Вывод:

Общий вывод, по сравнению 2012 г. с 2010 г.:

Выручка в 2012 году по сравнению с 2011 и 2010 годами значительно повысилась. Если сравнить с 2010 г., то на 458 471 тыс. руб., что составляет 30,34%.

Значительно увеличилась себестоимость в 2012 г. по сравнению с 2010 г.: на 198 936 тыс. руб., что составляет 36,64%.

Так как было большое увеличение себестоимости, валовая прибыль увеличилась на 26,81%, что составляет 259 535 тыс. руб.

Коммерческие расходы организации выросли на 155 251 тыс. руб.

В целом динамика финансовых результатов деятельности положительна.

Чистая прибыль организации в 2012 г. по сравнению с 2010 г. увеличилась на 78 511 тыс. руб.

Выводы, которые можно сделать на основании горизонтального и вертикального анализа за 2012 г.:

1. Выручка предприятия увеличилась на 24,39%, в то же время валовый доход возрос на 26,6%. Такое благоприятное для предприятия соотношение явилось следствием того, что темп прироста себестоимости оказалось ниже, то есть составило 21,52%.
2. Прибыль до налогообложения увеличилась на 37,33%. Такое увеличение прибыли до налогообложения способствует большее увеличение прочих доходов, чем прочих расходов.
3. Из-за большого увеличения отложенных налоговых обязательств (46,56%) и налога на прибыль (35,84%) чистая прибыль предприятия увеличилась на 37,23%, что составляет 74 379 тыс. руб.

Рекомендации по увеличению чистой прибыли организации:

1. Большое увеличение коммерческих расходов влечет за собой незначительное увеличение прибыли от продаж.

Коммерческие расходы – это расходы, связанные с отгрузкой и реализацией товаров. Те предприятия, которые осуществляют производственную деятельность, имеют право отражать в составе коммерческих расходы на упаковку изделий; по доставке продукции на станцию отправления, погрузке в транспортные средства; комиссионные сборы, уплачиваемые посредническим организациям; затраты на хранение продукции; на рекламу, на представительские и другие аналогичные по назначению расходы.

Организации следует рассмотреть транспортную политику, постараться уменьшить затраты на хранение продукции внедрением новых технологий.

2. Принять мероприятия по уменьшению отложенных налоговых обязательств. Под отложенным налоговым обязательством понимается та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах. В общем случае они признаются за счет уменьшения чистой прибыли отчетного периода или уменьшения суммы собственного капитала.
3. Разработать мероприятия по увеличению чистой прибыли организации.

 

Коэффициенты рентабельности компании

Экономическая эффективность деятельности предприятия выражается показателями рентабельности (доходности), т.е. коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия (таблица 22).

Таблица 22 - Коэффициенты рентабельности предприятия (%)

Наименование	Расчетная формула	Что характеризует	Расчет
1.Рентабельность реализации продукции 1.1 Рентабельность реализованной продукции (Ррп)	Ррп = (Пр / Срп) * 100	Показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат	Ррп2010 = (246 194/343 989) * 100 =71,57;
	где: Пр – прибыль от реализации товаров;		Ррп2011 = (251 761/446 796) * 100 =56,35;
	Срп – полная себестоимость реализации продукции		Ррп2012 = (345 752/542 925) * 100 = 63,68.
	до 2010 г.: (стр. 140ф.№2 / стр. 020 ф. № 2)
	с 2011 г.:(стр.2300ф.№2/стр. 2120ф. № 2)
1.2.Рентабельность изделия (Ризд)	Ризд = (П / Срп) * 100	Показывает прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат на изделие (группу изделий)	Ризд2010 = (708 419/343 989) * 100 =205,94;
	где: П – прибыль по калькуляции издержек на изделие или группу изделий;		Ризд2011 = (767 827/446 796) * 100 =171,85;
	до 2010 г.: (стр. 029ф.№2 / стр. 020 ф. № 2)		Ризд2012 = (967 954/542 925) * 100 =178,29.
	с 2011 г.: (стр.2100ф. №2/стр. 2120ф. № 2)
2.Рентабельность производства (Рп)	Рп = (БП / (ОСср + МПЗср)) * 100,	Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов предприятия)	Рп2010 = (246 194/ (118 082+90 609,5)) * 100 =117,97;
	где: БП – бухгалтерская прибыль (общая прибыль до налогообложения);		Рп2011 = (251 761/ (140 835,5+129 157,5)) * 100 =93,25;

Продолжение таблицы 22 – Коэффициенты рентабельности предприятия (%)

	ОСср – средняя стоимость основных средств за расчетный период;		Рп2012 = (345 752/ (153 219,5+160 586)) * 100 =110,18.
	МПЗср - средняя стоимость материально-производственных запасов за расчетный период.
	до 2010 г.: (стр. 140 ф. №2 / (стр. 120 б./2 + стр. 210 б/2))
	с 2011 г.:(стр.2300ф.№2/(стр. 1130б./2+1210б./2)) с 2012 г.:(стр.2300ф.№2/(стр. 1150б./2+1210б./2))
3.Рентабельность активов (имущества)	Ра = (БП / Аср) * 100,	Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль совокупных активов	Ра2010= (246 194/516 413,5) * 100 = 47,67;
3.1.Рентабельность совокупных активов (Ра)	где: Аср – средняя стоимость совокупных активов за расчетный период.		Ра2011 = (251 761/668 838,5) * 100 = 37,64;
	до 2010 г.: (стр. 140 ф. № 2 / стр. 300 б.)		Ра2012 = (345 752/886 750) * 100 = 38,99.
	с 2011 г.:(стр.2300ф.№2/ стр.1600б.)
3.2.Рентабельность внеоборотных активов (Рвоа)	Рвоа = (БП / ВОАср) * 100,	Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль внеоборотных А.	Рвоа2010 = (246 194 / 132 194,5) * 100 = 186,24;
	Где: ВОАср – среднегодовая стоимость внеоборотных активов.		Рвоа2011 = (251 761 / 165 948,5) * 100 =151,71;
	до 2010 г.: (стр. 140 ф. № 2 / стр. 190 б.)		Рвоа2012 = (345 752 / 207 543,5) * 100 = 166,59.
	с 2011 г.: (стр.2300ф.№2/1100б.)
3.3.Рентабельность оборотных активов (Роа)	Роа = (БП / ОАср) * 100,	Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль оборотных активов.	Роа2010 = 246 194 /384 219) * 100 =64,08;
	Где: ОАср – среднегодовая стоимость оборотных активов		Роа2011 = (251 761 /668 838,5) * 100 =37,64;
	до 2010 г.: (стр. 140 ф. № 2 / стр. 290 б.)		Роа2012 = (345 752 /886 750) * 100 =38,99.
	с 2011 г.: (стр. 2300 ф.№2/1200 б.)
3.4.Рентабельность чистого оборотного капитала (Рчок)	Рчок = (БП / ЧОКср) * 100,	Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль чистого оборотного капитала.	Рчок2010 = (246 194 /306 377) * 100 =80,36 ;
	Где: ЧОКср – средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период		Рчок2011= (251 761  / 429 459) * 100 =58,62 ;
	до 2010 г.: (стр. 140 ф. № 2 / формула (8))		Рчок2012 = (345 752  / 588 161,5) * 100 = 58,78.
	с 2011 г.: (стр.2300ф.№2/формула(8))

 

Продолжение таблицы 22 – Коэффициенты рентабельности предприятия (%)

4.Рентабельность собственного капитала (Рск)	Рск = (ЧП / СКср) * 100,	Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала.	Рск2010 = (195 642 / 433 635,5) * 100 = 45,12;
	Где: ЧП – чистая прибыль; СКср – среднегодовая стоимость собственного капитала.		Рск2011= (199 774 / 588 764) * 100 =33,93 ;
	до 2010 г.: (стр. 190 ф. № 2 / стр. 490 б.)		Рск2012 = (274 153 / 787 324,5) * 100 =34,82.
	с 2011 г.: (стр.2400ф.№2/1300)
5.Рентабельность инвестиций (Ри)	Ри = (ЧП / Иср) * 100,	Отражает величину чистой  прибыли, приходящейся на рубль инвестиций, т.е. инвестированного капитала.	Ри2010 = (195 642  / (433 635,5+4936)) * 100 =44,61;
	И = СК + ДО,		Ри2011 = (199 774  / (588 764+6 643,5)) * 100 =33,55;
	Где: Иср – среднегодовая стоимость инвестиций.		Ри2012 = (274 153 / (787 324,5+8 380,5) * 100 =34,45.
	И – инвестиции;
	ДО – долгосрочные обязательства.
6.Рентабельность продаж (Рпродаж)	Рпродаж = (БП / ОП) * 100,	Характеризует, сколько бухгалтерской прибыли приходится на рубль объема продаж.	Рпродаж2010 = (246 194/ 1 052 408) * 100 = 23,40;
	Где: ОП – объем продаж.		Рпродаж2011 = (251 761/ 1 214 623) * 100 = 20,73;
	до 2010 г.: (стр. 140 ф. № 2 / стр. 010 ф. № 2)		Рпродаж2012 = (345 752  / 1 510 879) * 100 = 22,88
	с 2011 г.: (стр.2300ф.№2/стр.2110 ф.№2)

 

 

Комментарий

Рентабельность реализованной продукции (Ррп) к 2010 году составила 71,57%, а в 2011 году этот показатель снизился до 56,35%, в 2012 году увеличился и составил 63,68%, что является хорошей тенденцией и отражает стремительное улучшение деятельности фирмы.

Рентабельность изделия в 2010 году составляла 205,94%, а в 2011 году снизилась до 171,85% . Однако в  2012 году рентабельность изделия возросла до 178,29%. Это говорит о том, что затраты на производство продукции увеличились (в основном за счет увеличения запасов).

Рентабельность производства в 2010 году составила 117,97%, однако в 2011 снизилась до 93,25%. Это говорит о том, что затраты на производство продукции увеличились. В 2012 составила 110,18% это говорит об уменьшении затрат на производство и об эффективном управлении запасами на предприятии.

Рентабельность совокупных активов в 2010 году составляла 47,67%, и в 2011 году уменьшилась до 37,64% т.е. прибыль, приходящаяся на каждый рубль активов увеличилась. Однако в  2012 года показатель увеличился до 38,99%.

Рентабельность внеоборотных активов составила в 2010 году - 186,24%, в 2011 году  уменьшилась и стала составлять 151,71%, в 2012 году этот показатель увеличился до 166,59. Таким образом, прибыль, получаемая от использования внеоборотных активов к концу 2012 г. выросла, что является хорошим знаком.

Рентабельность оборотных активов уменьшилась: Роа2010= 64.08,%; Роа2011=37,64%; а к 2012 г. увеличилась Роа2012= 38,99%. Как видно, рентабельность оборотных активов в 2012 году возросла, по сравнению с предыдущими периодом.

Рентабельность чистого оборотного капитала в 2010 году соcтавила 80,36% , к 2011 году рентабельность значительно снизилась. Это говорит о том, что свободных средств в обороте предприятия стало меньше. За 2011 и 2012 почти не изменилась 58,62% и 58,78%. Повышение рентабельности чистого оборотного капитала положительно влияет на ликвидность предприятия.

Рентабельность собственного капитала  в 2010 году составлял 45,12%, в 2011 году этот показатель снизился до 33,93%. Это говорит о том,  что величина чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль собственного капитала, снизилась. В 2012 г. рентабельность собственного капитала стал составлять 34,82%. Это является хорошим признаком.

Рентабельность инвестиций снизилась с 44,61% в 2010 году до 33,55% в 2011году. В 2012 году показатель увеличился и стал составлять 34,45%. Это связано с увеличением собственного капитала.

Рентабельность продаж в 2010 году составляла 23,40%. В 2011 году этот показатель незначительно снизился и стал составлять 20,73%. А в 2012 году увеличился и стал составлять 22,88%. Это означает, что объем бухгалтерской прибыли, приходящийся на 1 рубль объема продаж, также увеличился.

Вывод:

На основании проведенных расчетов можно отметить следующее. Рентабельность реализованной продукции, рентабельность изделия, рентабельность производства в 2011 году снизилась, но в 2012 году увеличилась.

Рентабельность совокупных, внеоборотных и оборотных активов к 2011 г. уменьшалась, однако к 2012 г. рентабельность данных показателей по сравнению с 2011 г. возросла. Рентабельность чистого оборотного капитала значительно снизилась  в 2011 г. по сравнению с 2010 г. Следовательно, произошло снижение прибыли, возможно, в связи с увеличение краткосрочных обязательств. В 2012 г. было незначительное увеличение данного показателя.

Рентабельность собственного капитала, рентабельность инвестиций и продаж в 2011 году снизились по сравнению с 2010 годом, но в 2012 году снова увеличились. Это является благоприятно тенденцией.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

Проведя анализ финансового состояния данного предприятия, можно сказать, что отчетный 2012 год стал годом существенного улучшения экономического положения предприятия, что сказалось на повышении основных показателей деятельности организации.

Платежеспособность предприятия, отражающаяся в значениях коэффициентов ликвидности, находится на высоком уровне. Организация не имеет зависимость от внешних источников финансирования.

В 2010, 2011, 2012 годах коэффициент абсолютной ликвидности входит в нормативный диапазон. Это говорит о том, что у предприятия есть средства для погашения краткосрочных долгов, соответственно, предприятие является платежеспособным. Об этом говорит тот факт, денежные средства покрывали кредиторскую задолженность и на начало, и на конец отчетных периодов. То есть предприятие было способно погасить текущую задолженность кредиторов. У предприятия наблюдается избыток необходимых быстро реализуемых и средне реализуемых активов, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства, это связано с уменьшением краткосрочных обязательств.

При определении типа финансовой устойчивости использовался трехкомпонентный показатель.

Относительными показателями финансового состояния предприятия являются финансовые коэффициенты. На данном предприятии они находятся на оптимальном уровне. Чистая прибыль в 2012 году увеличилась с 199 774 тыс. руб. до 274 153 тыс. руб. В целом, следует отметить, что ЗАО «ПО «Содружество» находится в абсолютно устойчивом финансовом положении, т.е. финансовое состояние организации характеризуется полным обеспечением запасов собственными оборотными средствами. 

Компания имеет высокий показатель маневренности собственных источников, это указывает на высокую степень гибкости использования собственных средств. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует  о хорошем финансовом состоянии предприятия, о ее возможности проводить независимую финансовую политику.

Краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами за весь период 2010-2012гг. Свободная сумма после погашения всех краткосрочных обязательств остается. Это говорит о том, что ликвидность предприятия за этот период является высокой.

Организации необходимо обратить внимание на эффективность управления собственным капиталом, кредиторской и дебиторской задолженностью. К концу 2012 г. дебиторской задолженности стало больше, эффективность использования собственного капитала понизилась, расчеты с кредиторами тоже ухудшились.

Рентабельность реализованной  продукции, рентабельность изделия, рентабельность производства в 2011 году снизилась, но в 2012 году увеличилась.