Финансовый анализ ЗАО «ПО «Содружество»

 

Продолжение таблицы 15 – Коэффициенты деловой активности предприятия (тыс. руб.)

2.2. Продолжительность одного оборота  собственного капитала (дни)	Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную тенденцию.	Пск = Д / КОск	Пск2010 = 365 / 2,43 = 150,21; Пск2011 = 365 / 2,06 = 177,18; Пск2012 = 365 / 1,92 = 190,10.	Пск2011 = 365 / 1,49 = 244,96;
3.Показатели оборачиваемости кредиторской  задолженности   3.1. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если Окз < Одз, то возможен остаток свободных средств у предприятия.	КОкз =ВР/ КЗср (стр. 010 ф. № 2 / стр. 620 б. ср.)	КОкз2010 = 1 052 408 / ((75 804+60 831)/2)=15,40; КОкз2011 = 1 214 623 / ((66 222+80 640) / 2) = 16,54; КОкз2012 = 1 510 879/ ((80 640+101 450) / 2) = 16,59.	КОкз2011 = 94283/((6035+4865)/2)=29,01
3.2. Продолжительность одного оборота  кредиторской задолженности (дни)	Характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода свидетельствует о благоприятной тенденции деятельности предприятия.	Пкз = Д / КОкз	Пкз2010 = 365 / 15,40 = 23,70; Пкз2011 = 365 / 16,54 = 22,07; Пкз2012 = 365 / 16,59 = 22.	Пкз2011 = 365 / 29,01 = 12,58.

Комментарии

Коэффициент оборачиваемости активов – КОа2010=2,4; КОа2011= 1,82; КОа2012=1,70 – показывает, что число оборотов активов предприятия за 2011, 2012 год уменьшились, по сравнению с 2010 годом т.е. активы предприятия стали менее эффективно использоваться в производственном процессе. И соответственно продолжительность одного оборота в 2010 году повысилась  с 178,92 дней до 200,55, а в 2011 году увеличилась с 200,55 дней до 214,71 дней. Таким образом, по сравнению с 2010 годом активы предприятия стали быстрее превращаться в денежную форму, что положительно сказывается на деятельности организации.

Оборачиваемость внеоборотных активов в 2010, 2011, 2012 гг. снижались с каждым годом: 7,96, 7,32, 7,28. Это говорит о том, что внеоборотные активы стали эффективнее использоваться и образовываться в денежную форму к концу 2012 года.

Скорость превращения в денежную форму оборотных активов уменьшилась с 2,74 оборота в 2010году и составила 2,42 оборота в 2011 году, а в 2012 незначительно снизилась и составила 1,70 оборота. Следовательно, длительность одного оборота снизилась с 118,1 дней до 94,3 дня, а затем незначительно повысилась до 95,1 дня. Это благоприятная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости запасов отражает уменьшение оборотов запасов с 3,80 до 3,46 в 2011 году, а затем до 3,38 в 2012 году. Отсюда видно, что запасы стали медленнее обращаться, т.е  – преобразовываться в денежную наличность.

С дебиторской задолженностью ситуация становилась хуже: коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился с 27,37 в 2010 до 15,36 в 2011 гг., в 2012 г. тоже наблюдалось уменьшении оборачиваемости до 12,75. Следовательно длительность одного оборота к 2011 году увеличилась до 23,76 дней с 13,34 дней, а к 2012 году составила 28,63 дня.

 Эффективность использования собственного капитала понизилась с 2,43 до 2,06 оборотов в 2011 году, а к 2012 году понизилась до 1,92 оборотов. Следовательно, длительность одного оборота повысилась. Это неблагоприятная тенденция.

Расчеты с кредиторами ухудшились. Число оборотов кредиторской задолженности увеличилось с 15,40 до 16,54 в 2011году, а затем увеличилось до 16,59 в 2012 году,  что не благоприятно влияет на ликвидность предприятия. А уменьшение периода расчета с кредиторами с 23,70 дня до 22,07 в 2011 году и до 22 в 2012 году говорит о неблагоприятной деятельности предприятия.

Таким образом, проанализировав все показатели, видим, что, прежде всего, необходимо обратить внимание на эффективность расчетов с кредиторами и дебиторами. Их неблагоприятная тенденция ухудшает ситуацию активов предприятия и неблагоприятно влияет на ликвидность предприятия. Организации необходимо обратить внимание на эффективность управления собственным капиталом.

Анализ ЗАО «АГФ групп» 2011г.:

Коэффициент оборачиваемости активов конкурента за 2011 год составило КОа2011=1,3 , показывает что число оборотов активов по сравнению с ЗАО «ПО «Содружество» меньше, т.е  активы предприятия менее эффективно используются в производственном процессе.

Продолжительность одного оборота в 2011 году составило КОа2011 =280,76,  это больше, чем у ЗАО «ПО «Содружество», таким образов активы предприятия быстрее превращаются в денежную форму.

Оборачиваемость внеобротных активов составило КОвоа2011=17,01 выше по сравнению с конкурентом, что плохо влияет на производственный процесс.

Скорость превращения в денежную форму оборотных активов у конкурента ЗАО «АГФ групп» в 2011 г. составляет 1,5 оборота, что меньше, чем у ЗАО «ПО «Содружество» в 2011 г. Следовательно, длительность одного оборота у ЗАО «АГФ групп» больше, чем у ЗАО «ПО «Содружество». Это неблагоприятная тенденция для ЗАО «АГФ групп».

Коэффициент оборачиваемости запасов у ЗАО «АГФ групп» 3,9, а у  ЗАО «ПО «Содружество» 3,46. Отсюда видно, что запасы ЗАО «АГФ групп» быстрее обращаются, т.е  – преобразовываться в денежную наличность.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2011 г. у ЗАО «АГФ групп» составляет 50,88, а у ЗАО «ПО «Содружество» в 2011 г. – 15,36. Следовательно, длительность одного оборота у ЗАО «АГФ групп» 7,17 дней, а у ЗАО «ПО «Содружество» – 23,76дней. У ЗАО «АГФ групп» наиболее благоприятная ситуация, так как длительность одного оборота намного меньше.

Эффективность использования собственного капитала у ЗАО «АГФ групп» меньше, и она составляет 1,49. Следовательно, длительность одного оборота выше. Это неблагоприятная тенденция для ЗАО «АГФ групп».

Коэффициент кредиторской задолженности у ЗАО «АГФ групп» больше, чем у ЗАО «ПО «Содружество». Следовательно, длительность одного оборота меньше. ЗАО «ПО «Содружество» находится в более благоприятном состоянии.

Вывод:

Проанализировав все показатели, можно сделать вывод о том, что организации необходимо обратить внимание на эффективность управления собственным капиталом, кредиторской и дебиторской задолженностью.

Если сравнить две организации за 2011 г., то у ЗАО «АГФ групп» запасы быстрее обращаются, т.е. быстрее преобразовываются в денежную наличность.

К 2012 году запасы ЗАО «ПО «Содружество» стали медленнее преобразовываться в денежную наличность, это говорит о неэффективном использовании запасов предприятием.

Ситуация с дебиторской задолженностью у ЗАО «АГФ групп» лучше. У ЗАО «АГФ групп» длительность одного оборота дебиторской задолженности в 2011 г. намного меньше, чем у ЗАО «ПО «Содружество».

К 2012 г. ситуация с дебиторской задолженностью у ЗАО «ПО «Содружество» не улучшилась, дебиторской задолженности стало больше. Эффективность использования собственного капитала понизилась.

Если анализировать расчеты с кредиторами, то ЗАО «ПО «Содружество» находится в более благоприятном состоянии. К 2012 г., по сравнению с 2011 г., кредиторская задолженность у ЗАО «ПО «Содружество» увеличилась. Эта неблагоприятная тенденция ухудшает ситуацию активов предприятия и неблагоприятно влияет на ликвидность ЗАО «ПО «Содружество».

Из расчетов видно, что в 2010 году у ЗАО «ПО «Содружество» потребность в оборотных средствах имелась и к концу 2012 года повысилась.

Рекомендации:

Возможные пути ускорения оборачиваемости капитала:

- улучшение организации  материально-технического снабжения  с целью бесперебойных поставок  и сокращения времени нахождения  капитала в запасах;

- ускорение процесса  оформления расчетных документов;

- повышение  уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения  товаров от производителя к  потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм  его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой  политики, организацию эффективной рекламы и т. п.)

Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота.

Для того чтобы увеличить оборачиваемость кредиторской задолженности, необходимо:

- в первую очередь:  максимизации прибыли компании, минимизации издержек, достижения динамичного развития компании (расширенное воспроизводство), утверждения конкурентоспособности - которые, в конечном итоге и определяют финансовую устойчивость компании;

- замена должника в обязательстве (перевод долга) (долг переводится на дебитора предприятия (т.е. должника данного предприятия), тогда кредиторская задолженность перед нерезидентом просто будет «закрыта» дебиторской задолженностью нового должника);

- привлечение заемных средств кредиторов;

-  совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями;

- постоянно контролировать состояние расчетов по просроченной задолженности;

- разрабатывать разнообразные модели договоров с гибкими условиями оплаты, в частности предоставления покупателями скидок при досрочной оплате, так как снижение цены приводит к расширению продаж и интенсифицирует приток денежных средств.

Для того чтобы увеличить оборачиваемость дебиторской задолженности, необходимо:

- имея оперативные данные по просроченной задолженности, необходимо начинать претензионную работу, т.е. высылать уведомления – претензии со всеми расчетами пени за просроченную задолженность;

- если не возможно будет добиться выплаты дебиторской задолженности посредством переговоров, то подается исковое заявление о взыскании задолженности в суд.

 

2.8 Анализ рентабельности компании.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:

• изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным (горизонтальный анализ) – провести горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках (по основным статьям) (таблицы 16, 17, 18);
• структурный анализ соответствующих статей (в процентах) – провести вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках (по основным статьям) (таблицы 19, 20, 21);
• изучение динамики изменения показателей за ряд периодов (кварталов, лет) - трендовый анализ – проводится в комментариях;
• исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ) – проводится в выводах.

Таблица 16 – Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2010 год.

Показатели	Начало года		Конец года		Отклонение
	руб.	%	руб.	%	руб.	%
Доходы и расходы по обычным видам деятельности	840375	100	1052408	125,23	212033	25,23
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	344066	100	343989	99,98	-77	-0,02
Валовая прибыль	496309	100	708419	142,74	212110	42,74
Коммерческие расходы	345938	100	469339	135,67	123401	35,67

 

Продолжение таблицы 16 – Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2010 год.

Прибыль (убыток) от продаж	150371	100	239080	158,99	88709	58,99
Прочие доходы и расходы	16427	100	28319	172,39	11892	72,39
Прочие доходы	16427	100	28319	172,39	11892	72,39
Прочие расходы	16438	100	21205	129	4767	29
Прибыль (убыток) до налогообложения	150360	100	246194	163,74	95834	63,74
Отложенные налоговые активы	432	100	651	150,69	219	50,69
Отложенные налоговые обязательства	38383	100	6489	16,91	-31894	-8309
Текущий налог на прибыль	28146	100	44714	158,86	16568	58,86
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	119263	100	195642	164,04	76379	64,04