Финансовое планирование

формально способствует снижению риска при  принятии этих решений.

    В современных быстроменяющихся  условиях долгосрочные планы  теряют  свою

актуальность  без соответствующих  управленческих  воздействий,  направленных

на  контроль  исполнения   поставленных   задач.   Важной   методологической

особенностью  формирования системы  стратегического  планирования  становится

механизм  адаптации  планов  организации  к  меняющимся   внешним   условиям

развития. Адаптивный характер  планов  предполагает,  что  они  должны  быть

достаточно  гибкими,  легкоприспосабливаемыми   к   неожиданным   изменениям

внешних  факторов.  Следовательно,  чтобы  обеспечить  адаптивный   характер

стратегического  планирования,  все  виды  планов   должны   предусматривать

действия  на случай непредвиденных обстоятельств. [15, с. 317] 

2.3 Методологические  основы составления финансового  плана на

                                 предприятии

      Основой организации финансов  предприятия  является  финансовый  план.

  Формой  финансового плана является баланс  доходов и  расходов,  в   котором

  находят   отражение   результаты   финансово-хозяйственной   деятельности

  предприятия,  его  взаимоотношения  с   бюджетом,  внебюджетными  фондами,

  банками. 

       В состав доходов включаются, прежде всего, суммы, получаемые  за счет

  устойчивых  источников собственных средств,  а при необходимости – за  счет

  заемных  средств. К устойчивым источникам  собственных  доходов  относятся

  прибыль,  амортизационные  отступления,  отчисления  в  ремонтный   фонд,

  кредиторская  задолженность,   постоянно   находящаяся   в   распоряжении

  хозяйствующего  субъекта. [22, с.113] 

      Если источник дополнительных  финансовых средств уже  точно   известен,

  то  эти средства включаются в  доходную часть, а возврат их  –  в  расходную

  часть   финансового   плана.   В   условиях   инфляции   финансовый   план

  хозяйствующего  субъекта делается на квартал   и  корректируется  с  учетом

  индекса  инфляции [24, с.95]. 

    Главной  задачей  баланса   доходов   и   расходов   является   проверка

синхронности  поступлений   и   расходования   денежных   средств,   которая

обеспечивает  поддержание  ликвидности  и  платёжеспособности   предприятия,

выражающейся  в  постоянном  наличии  на  счёте  в  банке   денежных   сумм,

достаточных для расчётов по обязательствам [13, с. 201].

    Финансовый  план  является  неотъемлемой  частью  бизнес   планирования

предприятия. Он призван обобщить материалы, изложенные в описательной  части

планирования  для того, чтобы представить их в стоимостном выражении.

                     Методика расчета финансового  плана. 

   1. Планирование источников доходов  и поступлений.

   2. Планирование  расходов и отчислений.

   3. Проверка финансового плана.

   I. Поступления:

        1) Прибыль от реализации   товарной  продукции.  Рассчитывается   в

           ценах и условиях  предыдущего  (отчетного) года.  Основа  расчета

           прибыли от реализации  –   объем  реализованной  продукции   и  ее

           себестоимость на основе расчетов  маркетологов.

        2) Прибыль от прочей реализации (внереализационные доходы):

                . Доходы от реализации ненужного,  неиспользуемого имущества

                  (активов). Определяется как  разница   между  выручкой  от

                  реализации и  затратами,  связанными  с  непосредственной

                  стоимостью этого имущества, затратами  по его подготовке к

                  продаже и косвенные налоги.

                .  Дополнительный  доход  в   виде  экономии  на  налоге  на

                  имущество, т.к. снижается налогооблагаемая  база.

                . Могут быть доходы от аренды.

                .  %%,  получаемые  от  кредитов,  %%  по  ценным  бумагам.

                  Внереализационные доходы могут   быть  убыточными.  [16,с.

                  269]

  II. Амортизационные  отчисления. [1].

III. Финансовые  ресурсы строительства при выполнении  работы  хозяйственным

      способом. Планируется на основании  смет.  В  смету  закладываются   все

      расходы (в т.ч. премии работникам  и средняя норма  прибыли).  Экономия

      появляется за счет отказа  от плановых накоплений и значительной  части

      накладных расходов.

  IV. Устойчивые  пассивы. В качестве финансовых  ресурсов планируется прирост

      устойчивых   пассивов   (Кредиторская   задолженность   на    законных

      основаниях).

   V. Расчет финансовых ресурсов, закладываемых  в  себестоимость  продукции.

      Из платежей в бюджет – сумма  социальных налогов.

  VI. Доходы  от выпуска  ценных  бумаг.  Планируются  на  основании   решения

      общего собрания акционеров об  увеличении уставного капитала  и той доли

      акций,  которая  определена  для  реализации.  За   цену   принимается

      номинальная цена акций. Учитываются  суммы ценных бумаг,  оставшихся  в

      распоряжении предприятия и предполагаемые  к реализации.

VII.  Расчет   эмиссионного  дохода  от  реализации  акций.  Базируется  на

      котировках акций на фондовой  бирже.

VIII. Финансовые  ресурсы от размещения облигационного  займа.  Рассчитываются

      по его объему  и  срокам  размещения  на  основании   данных  проспекта

      эмиссии.

  IX. Инфляционный  доход. Дополнительный доход,  обусловленный ростом цен.

   X. Высвобождение финансовых ресурсов  при  снижении  нормативов  оборотных

      средств.  Появляются  в  связи   с  сокращением  объемов   производства,

      изменением условий поставок  ресурсов.

  XI. Фонд  амортизационных  отчислений  основных  средств.  Остатки   фонда,

      которые предприятие может использовать  как финансовый резерв.

Платежи в бюджет.

     1.  НДС.  Указывается  в   доходной  части  финансового   плана.  Иногда

        указывается даже перед прибылью. Источник – выручка, в  которую   по

        установленной ставке включается  сумма налога. [Бабич, 348]

     2. Группа налогов, включаемых  в себестоимость продукции:

            . Сбор на нужды образовательных  учреждений.

            .  Целевой сбор на содержание  милиции (3  %  фонда  минимальной

              оплаты труда* среднестатистическую  численность работников).

            . Налог  на  имущество  (2  %  к  стоимости  основных  средств,

              нематериальных активов, запасов  и затрат).

            . Земельный налог (360 руб. за  кв.метр).

            . Налог на рекламу (5 % от расходов  на рекламу).

            . ЕСН (35,6 % + в фонд социального  страхования [0,2 %] ).

            . Налог на прибыль  (24 % к прибыли).

            . Налог на ценные бумаги (0,8 % от  номинала проспекта эмиссии).

              [7, с. 350]

Степень напряженности – соотношение  уровня  финансовых  ресурсов,  абсолютно

необходимых для нормального  функционирования предприятия  и  общего  объема

доходов, запланированных к получению. Чем  меньше  величина  показателя,  тем

менее напряженным  будет финансовый план. 

    Бюджет доходов и расходов.

    Показывает соотношение всех  доходов (выручки) от  реализации  со  всеми

видами  расходов с выделением наиболее важных (критических) статей  расходов.

Показывается  валовая, операционная, балансовая  и  чистая  прибыль.  В  этом

смысле  этот бюджет приближен к форме  отчета о финансовых результатах  (Ф-2),

но могут  быть различия. Минимальная  разбивка  этого  бюджета  –  помесячная

(может  быть подробная). Позволяет  рассчитать  рентабельность  производства,

массу прибыли, т.е.  возможности  погашения  кредита,  точку  безубыточности

(постоянные  расходы / цена -        -  средние  переменные  расходы),  сумму

перечислений  вышестоящим органам управления. [22, с. 125]

    В основе его составления лежит  прогноз объемов реализации продукции.

    Для нового проекта прогноз  денежных потоков может быть  более важен, чем

прогноз прибылей, из-за того, что в нем  детально рассматриваются величина  и

время максимального  денежного притока  и  оттока.  Обычно  уровень  прибыли,

особенно  в начальные году осуществления  проекта,  не  является  определяющим

при рассмотрении непосредственных финансовых нужд. Более  того,  доходы,  как

правило, не превышают расходы в некоторые  периоды времени. Прогноз  денежных

потоков  и  выявит  эти  условия.  Проводя  планируемый  уровень  продаж   и

капитальных  затрат  в   тот   или   иной   период,   прогноз   подчеркивает

необходимость и время дополнительного финансирования  и  определяет  пиковые

требования   к   рабочему   капиталу.   Администрация   решает,   как    это

дополнительное  финансирование должно быть получено и в  какие  сроки  и  как

будет осуществлен  возврат средств. [36, с. 475]

    Если проект разрабатывается  в сезонной или циклической  отрасли,  или  в