Финансовое планирование

амортизационных  отчислений  и  налогов,  относимых  на  себестоимость)»   –

2291327 рублей, а также:

        .   налоги, включаемые в себестоимость  продукции – 765902 рублей;

        .   налог на прибыль –  62564 рублей;

        .   налоги, уплачиваемые за  счет прибыли, остающейся в  распоряжении

          предприятия – 7241 рублей;

        .   налог на доходы – 682 рубля;

        .   налоги, относимые на финансовые  результаты – 24273 рубля;

        . выплаты из фонда потребления  (материальная помощь и др.) –  7980

          рублей;

        . прирост собственных оборотных  средств – 20568 рублей.

    По инвестиционной деятельности  – 175625 рублей:

        .   затраты на проведение  НИОКР – 10000 рублей;

        . расходы по прочей реализации  – 30141 рублей;

        .   расходы по внереализационным  операциям – 107284 рубля;

        .   содержание объектов социальной  сферы – 26100 рублей;

        . прочие расходы – 2100 рублей.

    По финансовой деятельности –  226749 рублей:

        . выплата дивидендов – 197188 рублей;

        . отчисления в резервный фонд  – 7000 рублей;

        . прочие расходы – 22561 рублей.

    Превышение доходов над расходами  составило 163690 рублей. Сальдо по

текущей деятельности положительное и составило 542805 рублей. Это

свидетельствует о нормальном функционировании ПСБ.

    Основное  внимание  предприятие   уделяет  долгосрочным  инвестициям   и

созданию  для  этого  необходимых  фондов  денежных   средств.   Сальдо   по

инвестиционной  деятельности отрицательное. Оно составило (- 152366)  рублей.

Данный  показатель характеризует инвестиционную деятельность с  положительной

стороны. Это означает, что инвесторы получат  прибыль в  результате  вложения

этих средств  в НИОКР  и прочие проекты.

    Сальдо по финансовой деятельности  отрицательное –  (-  226749)  рублей.

Это говорит  о том, что финансовая деятельность  направлена  на  расходование

денежных  средств. Это связано с выплатой дивидендов и  расходами  на  оплату

услуг банков. Предприятие планирует выплату  дивидендов  акционерам  в  сумме

197188 руб., или 70% от прибыли.

      Большое внимание уделяется приросту  оборотных  средств,  источниками

  которого  служат  прибыль  от  реализации  продукции,  прирост  устойчивых

  пассивов. 

    Я рекомендую предприятию произвести  долгосрочные  финансовые  вложения

путем приобретения ценных бумаг государства и акционерных  обществ.

    При работе над финансовым  разделом  полезными  могут   стать  следующие

соображения.

    Во-первых, следует подчеркнуть важность  и достоверность  представляемых

данных.  Качество  исследований  непосредственно  отражается   на   точности

проектировок. Рецензент, вероятно, проведет  свое  собственное  исследование

для оценки достоверности расчетов. Поэтому,  если  приводимые  в  финансовом

разделе  данные  отклоняются  от  соответствующих  общих  показателей,  как,

например, средних по отрасли,  то  следует  дать  вразумительное  объяснение

этому.

    Во-вторых, в силу того, что всякий  финансовый анализ будущего неизбежно

характеризуется  той  или  иной  степенью  неопределенности,   имеет   смысл

рассмотреть несколько сценариев, даже если не все  они  будут  представлены.

Финансовый  план может включать в себя несколько  вариантов проектировок.

    В-третьих, важно периодически  возвращаться к своим проектировкам   и,  в

случае  необходимости, пересматривать их.

    На предприятии необходимо  проводить   планирование  использования   как

основного,  так  и  оборотного  капитала.   Важным   фактором   планирования

использования оборотного капитала является планирование времени  поступления

дохода  и расхода. Наличие оборотного капитала предприятия  должно  покрывать

расходы со времени начала производства до оплаты продукта потребителем.

    По  мере   развития   предприятия   станки   изнашиваются,   изменяется

технология, требуются новые здания, оборудование,  компьютеры.  Часто  сроки

приобретения  основного капитала достаточно велики.

    Это означает, что важно  включить  финансовое  планирование  в   процесс

стратегического планирования предприятия. Если предприятие  хочет  завоевать

новые рынки  и расширить производство продукта,  оно  должно  позаботиться  о

потребности в  капитале  в  процессе  формирования  долгосрочных  планов  по

маркетингу  и основных исследований по производственным методам.

    Должна  быть  составлена  смета   прямых  затрат  на   материал,   чтобы

определить,  как  много  материала  потребуется  и   сколько   должно   быть

приобретено, исходя  из  потребностей  производства.  Количество  материала,

подлежащего закупке, зависит от  предполагаемого  его  расхода  и  имеющихся

запасов.

    Чтобы снизить расходы по финансированию  можно  снизить  финансирование

статей, не влияющих на деятельность ПСБ.  Это  фонд  потребления,  резервный

фонд и  пр.

    После обязательного установления  руководством фирмы общей задачи  плана

начинается  его  структурная  конкретизация  во  всех  подразделениях,  т.е.

установление  более конкретных видов работ,  сроков  исполнения,  требующихся

механизмов, материалов и др. Таким  образом,  план  становится  связующим  и

направляющим  звеном всей работы предприятия.

    Чем тщательнее разработаны все  разделы плана, тем легче его   выполнить,

меньше  требуется ресурсов, лучше качество работы.  Много  потерь  средств  и

времени  возникает  из-за  несбалансированности   плана,   наличия   в   нем

просчетов, а также  недисциплинированности  участников  его  выполнения.  По

этим же причинам снижается и качество оказываемых  услуг.

    На  практике  количество  частей  (разделов)  плана  предприятия   и  их

названия  различаются в зависимости от размеров  предприятий,  их  отраслевой

принадлежности  и сложившихся традиций, однако содержание плановой работы  не

изменяется.

    С начала исполнения плана   начинается  расходование  ресурсов,  поэтому

любые неточности в  планировании  неизбежно  приведут  к  потере  средств  и

времени  на  исправление  выявившихся  просчетов,   а   при   недостатке   у

предприятия этих средств - к его банкротству.

    Чтобы не допустить этого нежелательного  явления  необходимо  тщательнее

анализировать такие  показатели  как  прибыль,  прирост  оборотных  средств,

амортизационные отчисления, себестоимость.

    После разработки частей плана  производится их взаимная корректировка  до

полной  увязки и сбалансированности как  по  материально-финансовым  ресурсам,

так  и  по  времени  исполнения.  Например,  поставки   предприятию   сырья,

материалов, комплектующих изделий непосредственно  связываются  с  финансовым

планом, а  также со сроками и объемами изготовления и  выпуска  продукции;  в

свою  очередь  выпуск  продукции  связывается  с  наличием  рабочей  силы  и

производственными мощностями.

    Известно много источников фондов  предприятия, включая доход от  продажи

продукции, инвестиции  ее  собственников,  а  также  займа.  Задача,  прежде

всего, состоит  в нахождении  лучшего  источника  для  каждой  потребности  и

именно  в  то время, когда возникает такая  потребность.

    Очень популярным подходом при  планировании является принцип  "желаемого

дохода". Он начинается  с  того,  что  руководство  предприятия  определяет,

какой  доход  оно  хочет  получить,  а  затем   определяет   объем   продаж,

необходимый для покрытия всех расходов и обеспечения  этого дохода.

    Успех плана корпорации и финансового  плана прямо зависит  от  структуры

капитала   компании.   Структура   капитала   может    способствовать    или

препятствовать  усилиям компании по увеличению ее активов.  Она  также  прямо

воздействует  на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с  фиксированным

процентом,  выплачиваемые  по  долговым  обязательствам,   не   зависят   от

прогнозируемого уровня активности компании. Если фирма  имеет  высокую  долю

долговых  выплат, возможны затруднения с поиском  дополнительных капиталов.

    Структура  капитала  должна   соответствовать   виду   деятельности   и

требованиям компании.  Соотношение  заемных  средств  и  рискового  капитала

должно  быть таким, чтобы обеспечить акционерам удовлетворительную отдачу  от

инвестиций. Гибкость в изменении структуры  капитала может  быть  необходимым

элементом успеха. Обычно легче договориться о краткосрочных  займах,  чем  о

средне- и  долгосрочных. Краткосрочный капитал  может обеспечить  ожидаемые  и

неожидаемые  колебания  потока  наличных,  тогда  как  средний  долгосрочный

капитал требуется в основном для длительных проектов.

    Подготовленный  надлежащим   образом   финансовый   план   может   быть

использован для оценки результатов бизнеса  после его фактического начала.  В