Финансовое планирование

Содержание 

1. Анализ платежеспособности предприятия ………………………………… 3

2. Анализ  кредитоспособности предприятия  ………………………………….. 5

3. Анализ  деловой активности предприятия  …………………………………... 7

Тестовые  задания ………………………………………………………………. 10

Задача 1………………………………………………………………………….. 14

Задача 2………………………………………………………………………… 15

Задача 3………………………………………………………………………….. 16

Список  использованной литературы …………………………………………. 17 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Анализ  платежеспособности предприятия 

     Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность  наличными денежными ресурсами  своевременно погасить свои платежные  обязательства.

     Платежеспособность  оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной  деятельности направлена на обеспечение  планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной  дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его  использования.

     Чтобы выжить в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять  финансами, какой должна быть структура  капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

     Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  платежеспособности.

     Анализом  платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие  службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности  использования ресурсов, банки для  оценки условий кредитования, определение  степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции  для выполнения плана поступления  средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

     Анализ  платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и  поступления средств с платежами  первой необходимости. Различают текущую  и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

     Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие  считается платежеспособным, если у  него нет просроченной задолженности  поставщикам, по банковским ссудам и  другим расчетам.

     Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем  сравнения суммы его платежных  средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

     При анализе платежеспособности, кроме  количественных показателей, следует  изучить качественные характеристики, не имеющие количественного изменения, которые могут, охарактеризованы, как  зависящие от финансовой гибкости предприятия.

     Всякое  предприятие, осуществляющее коммерческую деятельность, вступает в отношения  с налоговыми органами, банками, другими  предприятиями (поставщиками и потребителями) и т.д. В процессе этих отношений  у предприятия возникают обязательства, которые могут привести к тому, что предприятие станет должником и будет обязано в некоторый срок совершить в пользу другого лица определенные действия, а именно: произвести платеж, поставить товар, исполнить услугу и т.д.

     Кредитор  имеет право требовать от должника исполнения обязательств, а также  возмещения убытков, причиненных неисполнением  или ненадлежащим исполнением обязательств.

     Обязательства предприятия, возникающие в ходе его финансово-хозяйственной деятельности, имеют определенные сроки исполнения. 
 

     2. Анализ кредитоспособности предприятия  

     Каждое  предприятие совершает хозяйственные  операции по купле – продаже. При  этом в зависимости от принятой финансовой политики предприятие может осуществлять реализацию продукции в рассрочку  (что необходимо в целях стимулирования сбыта). Экономический смысл рассрочки состоит в том, чтобы заинтересовать покупатели выгодными условиями поставок. Контрагентам всегда выгодно покупать продукцию с возможностью последующей оплаты, иногда даже после перепродажи данной продукции или использования в своем хозяйственном обороте. Результатом такой политики на предприятии может стать неоправданная дебиторская задолженность, наличие которой отрицательно влияет на деятельность предприятия. Для ее предотвращения в рамках финансового анализа необходимо постоянно анализировать кредитоспособность партнеров.

     Кредитоспособность  – это такое финансово –  хозяйственное состояние предприятия, при котором существует уверенность  в эффективном использовании  заемных средств, способности и  готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с установленными условиями договора.

     В процессе анализа кредитоспособности необходимо ответить на следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок? Готов ли он их исполнить? Как правило, на первый вопрос дает ответ разбор финансово – хозяйственных сторон деятельности предприятий. А второй вопрос имеет юридический характер (он также связан с личными качествами руководителей предприятия – партнера).

     Методика  оценки кредитоспособности на каждом предприятии может быть различной. Состав и содержание показателей  оценки вытекают из самого понятия  кредитоспособности. В первую очередь  они должны отразить финансово –  хозяйственное состояние предприятия  с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, дать возможность оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в определенные сроки. Выбор показателей оценки зависит от приоритетов, которые ставит перед собой предприятие.

     В связи с тем, что предприятие  сильно различаются по характеру  их производственной и финансовой деятельности, сформировать единые универсальные  методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей  не представляется возможным. Во всяком случае такая ситуация складывается в отечественной практике. Показатели кредитоспособности:

     - коэффициент абсолютной ликвидности; 

     Рассчитывается  по формуле:

     Абс. лик. = (денежн. ср. + кратк. фин. вложения) / текущие  обязательства

     Рекомендуемые значения: 0,2 - 0,5

     - коэффициент текущей ликвидности; 

     Рассчитывается  по формуле:

     CR = текущие активы / текущие пассивы    
Рекомендуемые значения: 1 - 2

     - коэффициент покрытия;

     рассчитывается  по формуле:

     где А₂ - оборотные активы;   

       П₅ - краткосрочные обязательства.

     - оборачиваемость оборотных активов  в днях;

     - коэффициент собственности (автономии);

     Формула для вычисления:

     КС = СК / ИБ

     Обозначения:

     СК - собственный капитал; 
ИБ - итог баланса.

     - рентабельность реализации;

     - темпы роста оборачиваемости  оборотных активов; 

     - наличие картотеки №2 и др.

     Оценка  кредитоспособности предполагает определение  класса каждого показателя путем  сопоставления его фактического значения с нормативным. С помощью  рейтинговой оценки кредитоспособности определяется класс кредитоспособности оцениваемого предприятия. В результате предприятия 1 класса считаются финансово  устойчивыми и кредитуются с  некоторыми льготами (снижение процентной ставки, предоставление доверительного кредита); предприятия 2 класса считаются  финансово неустойчивыми и кредитуются  на общих основаниях; предприятия 3 класса являются ненадежными и кредитуются  на особых условиях (высокие ставки, штрафы и санкции).  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3. Анализ деловой активности предприятия  

     Анализ  деловой активности предприятия  позволяет изучить состояние  капитала в процессе его кругооборота, выявить способность предприятия  к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды.

     Грамотно  проведенный анализ даст возможность  выявить и устранить недостатки в деятельности предприятия и  найти резервы улучшения финансового  состояния предприятия и его  платежеспособности, спрогнозировать  финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных  средств.

     В настоящее время, когда предприятиям присуща хозяйственная самостоятельность, которая заключается в выборе организационной формы предприятия, видов деятельности, партнеров по бизнесу, в определении рынков сбыта  продукции (услуг) и т.п., и финансовая самостоятельность, состоящая в  его полном самофинансировании, выработке  финансовой стратегии, политики ценообразования  и др., анализ деловой активности предприятия стал одним из важнейших  источников информации для руководства  предприятия, необходимой для повышения  эффективности деятельности организации.

     В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа  финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком  смысле — как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия.

     Деловая активность предприятия проявляется  в динамичности ее развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании  экономического потенциала, расширении рынков сбыта. 
 
Деловую активность предприятия можно оценивать как на качественном, так и на количественном уровне.

     Количественная  оценка и анализ деловой активности могут быть осуществлены по двум направлениям:

— степени  выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

— уровню эффективности использования ресурсов предприятия.

Для оценки уровня эффективности использования  ресурсов предприятия, как правило, используют различные показатели оборачиваемости. 
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность фирмы. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях, отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

     На  практике наиболее часто используются следующие показатели деловой активности.

Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации)

Коэффициент оборачиваемости активов = Объем продаж /Суммарные чистые активы.  
При помощи данного коэффициента оценивается эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов не зависимо от источников их привлечения.

     Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности.

Формула расчета  коэффициента оборачиваемости дебиторской  задолженности (Код):

      
По этому коэффициенту судят, сколько  раз в среднем в течение  отчетного периода дебиторская  задолженность превращается в денежные средства, т. е. погашается. Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности  рассчитывается путем деления выручки  от реализации продукции на среднегодовую  стоимость чистой дебиторской задолженности  за товары, работы, услуги.