Наиболее  известна на Западе система показателей  Дюпона, или вершина ROI – коэффициент рентабельности инвестиций, который позволяет установить способность предприятия получать прибыль и наиболее целесообразно использовать ее на развитие производства, увеличивать оборачиваемость капитала.

      Таким образом, рентабельность предприятия  отражает степень прибыльности его  деятельности.

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО «АРНО»

2.1 Организационно-экономическая характеристика и оценка имущественного положения предприятия

      Закрытое  Акционерное Общество «Арно» создано в соответствии с Гражданским Кодексом РФ и учредительным договором, на основании решения учредительного собрания от 09 ноября 2001 года. Правовую основу деятельности Общества составляют Конституция РФ, Гражданский кодекс РФ, Федеральный закон «Об акционерных обществах», другие законы и иные правовые акты Российской Федерации.

      Место нахождения и почтовый адрес: 241020, г. Брянск, проезд Московский, д. 10 - а.

      Целью Общества является осуществление предпринимательской деятельности, получение прибыли, пользуемой в интересах участников, а также для развития Общества, расширения сферы его деятельности и укрепления финансового положения. Основным видом деятельности является производственно - коммерческая деятельность, прочими видами деятельности Общества являются:

• производство и реализация продукции гражданского и специального назначения, продовольственных товаров народного потребления, продукции общетехнического назначения, и другой продукции, отвечающей интересам потребителей;
• заготовка, переработка вторичного сырья и отходов производства;
• научно - исследовательские и опытно - конструкторские работы;
• промышленное и гражданское строительство, торговля, автотранспортные перевозки;
• проектирование автоматизированных и механизированных комплексов;
• внешнеэкономическая деятельность;
• оказание посреднических, дилерских, рекламных, консультационных, маркетинговых услуг организациям и гражданам;
• сбыт собственной продукции;
• предоставление услуг в сфере общественного питания;
• предоставление услуг в сфере бытового обслуживания населения;
• производство, переработка, хранение и реализация сельскохозяйственных продуктов;
• переработка скота, выпуск и реализация мясопродуктов.
• оптовая и розничная торговля вино водочными изделиями и пивом;
• покупка, наем, аренда, передача или приобретение каким-либо другим способом, не запрещенным действующим законодательством, и владение недвижимым имуществом, земельными участками или правами на пользование и получение прибыли;

      Участниками (учредителями) Общества являются гражданин  РФ: Мироненко Руслан Олегович и иностранное юридическое лицо ALL Papierprodukt GmbH, г. Бремен, Германия.

     Сформирован уставный капитал общества в сумме 100 тыс. руб. Уставный капитал внесен денежными средствами и распределен между участниками следующим образом: ALL Papierprodukt GmbH - 97% уставного капитала, Мироненко Руслан Олегович - 3% уставного капитала.

     Цель  любого предприятия – рост экономической  эффективности. Но для достижения этой цели необходимо решить, по крайней мере, три глобальные задачи:

• обеспечить не падающий рост рентабельности, как минимум – безубыточность;
• обеспечить на этой основе сохранение и расширение активов, в том числе капитала, минимизировав риски;
• обеспечить совпадение интересов собственников – владельцев имущества, акционеров, наемных рабочих, наконец, государства как сборщика налогов и института, регламентирующего правовые условия  финансового менеджмента.

      Численность работников по состоянию на 01.01.2010г. составляет 62 чел. Годовой фонд оплаты труда работников составляет по итогам 2009г. 9920 тыс. руб., т.е. среднемесячный заработок одного работника ЗАО «Арно» равен 13300 руб./месяц.

      В современных условиях ЗАО «Арно» осуществляет коммерческую деятельность на следующих принципах: соблюдение действующего законодательства; высокая культура обслуживания потребителей; оптимальность коммерческих решений; доходность, прибыльность.

      Руководство предприятием осуществляет генеральный  директор, в подчинении которого находятся коммерческий отдел, отдел сертификации, отдел кадров, склад готовой продукции и покупных товаров, отдел закупок и бухгалтерия. Работу по производству возглавляет директор по производству, который координирует деятельность производственного, технического и отдела снабжения. Четкое разграничение функций и обязанностей между отделами, сотрудничество и согласованность в работе позволяют предприятию добиваться высоких результатов в работе.

      Для предварительной характеристики деятельности предприятия рассмотрим основные экономические показатели работы ЗАО «Арно» за 2007-2009 гг. Результаты анализа представим в таблице 3.

      Данные  таблицы 3 свидетельствуют о росте  основных финансово-экономических  показателей ЗАО «Арно» из года в год. Это является положительным фактом в работе организации. Так за 2007-2009 годы выручка от продаж увеличилась в 2,1 раза (с 39,38 млн. руб. до 84,20 млн. руб.), себестоимость – в 1,98 раза (с 36,15 млн. руб. до 71,63 млн. руб.). Темп роста выручки от реализации продукции на 5,7% опережает темп роста себестоимости. Это является положительным моментом в хозяйственной деятельности организации и свидетельствует о том, что предприятие своевременно проводит мероприятия по снижению себестоимости своей продукции.

Таблица 3 – Основные экономические показатели работы ЗАО «Арно» за 2007-2009гг. 

      Пропорционально росту выручки, выросли управленческие расходы (с 1935 тыс. руб. до 5597 тыс. руб.), прочие расходы в 69 раз (с 104 тыс. руб. до 7198 тыс. руб.) и текущий налог на прибыль на 1146 тыс. руб. Чистая прибыль предприятия выросла на 3486 тыс. руб. и за 2009 год составила 4266 тыс. руб., что в 5,5 раз больше прибыли, полученной за 2007 год и в 2 раза больше прибыли, полученной за 2008 год. За весь анализируемый период можно отметить стабильно прибыльную деятельность предприятия. В 2007г. предприятие получило выручку в размере 39382 тыс. руб., себестоимость товаров и услуг составила 91,8% от выручки и составила 36154 тыс. руб., итогом финансовой деятельности ЗАО «Арно» стала прибыль в размере 780 тыс. руб. В 2009г. предприятие по сравнению с 2007г. увеличило выручку на 44821 тыс. руб., а себестоимость – на 35475 тыс. руб. Прибыль от деятельности ЗАО «Арно» по итогам 2009г. составил 4266 тыс. руб.

      Следует отметить огромные управленческие расходы  ЗАО «Арно», которые в 2007г. составляли 1935 тыс. руб., а в 2009г. выросли на 3662 тыс. руб. и составили 5597 тыс. руб.

      Стоимость имущества ЗАО «Арно» на протяжении 2007г. - 2009г. выросла на 19697 тыс. руб. Это является результатом значительного роста размера основных средств и оборотных активов предприятия в разрезе накопившейся дебиторской задолженности и запасов сырья в 2009г.

      В результате непропорционального роста  выручки за 2007-2009 гг. к практически постоянной численности работников значительно выросла производительность труда на 701,75 тыс. руб. на человека. Показатель фондовооружённости предприятия за анализируемый период вырос на 140,29 тыс. руб./чел. в связи с ростом стоимости основных средств при практически постоянной численности работников предприятия. Показатель  фондоотдачи у предприятия снизился на 16,25 рубля выручки с 1 руб. основных средств. Соответственно, обратный фондоотдаче показатель фондоёмкости вырос на 0,08 руб./руб. Показатель нормы прибыли имеет положительное значение в связи с прибыльной деятельностью предприятия в анализируемом периоде. Таким образом, судя по основным показателям, можно отметить, что предприятие имеет удовлетворительное финансовое положение, но некоторые показатели свидетельствуют о возможной неблагоприятной ситуации (рост управленческих и операционных расходов, накопившаяся дебиторская задолженность и др.).

      Продукция, выпускаемая предприятием, конкурентоспособна, характеризуется высокими качественными показателями, пользуется спросом у покупателей и нормальной платежеспособностью потребителя. Предприятие имеет постоянные отношения с основными заказчиками и поставщиками сырья, товаров и материалов для осуществления непрерывного технологического процесса своей деятельности.

     Финансовая  деятельность предприятия выражается в соотношении структур его активов  и пассивов, т. е. средств предприятия  и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей.

     Цель  структурного анализа – изучение структуры и динамики средств  предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния.

     Анализ  финансового состояния начинается с общей оценки структуры средств  предприятия и источников их формирования. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

     Актив баланса позволяет дать общую  оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия и выделить в составе  имущества оборотные (мобильные) и  внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество - это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 4.

Таблица 4 – Анализ структуры и динамики актива баланса ЗАО «Арно» за 2007-2009гг.