СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….3

 

ВВЕДЕНИЕ 

     Финансовое  состояние предприятия является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности. Все субъекты рыночных отношений – собственники, инвесторы, банки, поставщики, покупатели, заказчики заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своего партнера. Такую оценку можно получить посредством анализа финансового состояния предприятия. Но все-таки основное значение анализ финансового состояния имеет для самого предприятия, с его помощью можно выявить сильные и слабые стороны в финансовом состоянии предприятия и на этой основе наметить и разработать комплексные мероприятия по улучшению финансового состояния или выводу предприятия из кризисного состояния. Актуальность проблемы улучшения финансового состояния предприятия в условиях рыночных отношений определила выбор темы настоящей дипломной работы.

      Цель дипломной работы состоит в анализе финансового состояния ЗАО «Арно».

      Основные  задачи исследования состоят в следующем:

      - изучить теоретические основы анализа финансового состояния предприятия;

      - провести анализ финансового состояния ЗАО «Арно»;

      - разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия. 

      Объект  исследования дипломной работы - ЗАО «Арно». Предмет дипломной работы - финансовое состояние предприятия.

      Подготовка  и написание данной дипломной  работы предполагает использование нескольких методов практического исследования: анализ, синтез, наблюдение, горизонтальный анализ, вертикальный анализ, анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный анализ.

      Информационной  базой для проведения анализа  финансового состояния предприятия послужила бухгалтерская отчетность ЗАО «Арно» за 2007-2009гг.

      Дипломная работа состоит из введения, трех разделов, заключения. Работа выполнена на 79 страницах машинописного текста, содержит 20 таблиц, 3 рисунка и приложения.

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность, содержание  и виды анализа финансового  состояния

 

     Сущность анализа  финансового состояния предприятия заключается в рассмотрении и оценке информации, имеющейся в отчетности, для того, чтобы получить достоверные выводы о прошлом состоянии предприятия с целью предвидения его жизнеспособности в будущем; определения важнейших характеристик предприятия, отражающих его финансовое состояние, которые свидетельствуют об  успехе или угрозе банкротства.

     Под финансовым состоянием  понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими  и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [22, C. 113].

     Результаты  в любой сфере бизнеса зависят  от наличия и эффективности использования  финансовых ресурсов. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всём мире.

     Вследствие  актуальности и практической значимости познания и систематизации теоретических положений и организационно-методических подходов к проведению анализа финансового состояния предприятий, существует несколько точек зрения.

     По  мнению одних российских учёных, цель анализа финансового состояния  предприятия состоит в оценке «текущего и перспективного финансового состояния предприятия, в прогнозировании положения предприятия на рынке капиталов» [11, C. 40]. Другие получают, что целью анализа является «получение наибольшего числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия» [22, C. 113].

     Зарубежные учёные считают, что цель анализа финансового состояния состоит в том, «…чтобы вынести правильные суждения о прошлом, текущем и будущем состоянии бизнеса и эффективности управления им» [28, C. 51] или анализ «…заключается в применении аналитических приёмов и техники вычислений к данным отчётности для получения полезной информации, которая отражает результаты и последствия ранее принятых управленческих решений и служит источником прогнозирования показателей будущих периодов» [10, С. 48].

     Основываясь на разработанных на сегодняшний  день концептуальных теоретико-методологических положениях науки анализа хозяйственной деятельности, можно дать такую формулировку анализа финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния представляет собой систему способов исследования хозяйственных процессов о финансовом положении предприятия и финансовых результатах его деятельности, складывающихся под воздействием объективных и субъективных факторов, по данным бухгалтерской отчётности и некоторых других видов информации (организационно-правовой, нормативно-справочной, статистической и др.).

     Цель  анализа финансового состояния  состоит в [15, C. 101].

     – объективной оценке финансового  состояния предприятия, его платёжеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности;

     – выявлении путей увеличения собственного капитала, чистых активов, доходности акций и улучшения использования заёмных средств;

     – разработке прогнозов роста (снижения) финансовых результатов и аргументированных  предсказаний о степени реальности банкротства (финансовой несостоятельности) предприятия и на этой основе – в выработке вариантов обоснованных управленческих решений как внутренними, так и внешними пользователями данной аналитической информацией в целях повышения эффективности хозяйствования, укрепления долгосрочных экономических связей с партнёрами.

       Предметом анализа финансового состояния  являются финансовые процессы хозяйствующих субъектов и финансовые показатели как абсолютные, так и относительные: структура капитала предприятия по его размещению и источникам образования; эффективность и интенсивность его использования; платежеспособность и кредитоспособность предприятия; запас его финансовой устойчивости и другие.

     Принципами  анализа финансового состояния  являются: непрерывность (регулярность) наблюдения за состоянием и развитием финансовых процессов; преемственность, объективность, научность, динамичность, комплексность, системность, практическая значимость, существенность, надёжность, согласованность и взаимоувязка форм бухгалтерской отчётности; ясность в интерпретации результатов анализа финансового состояния; обоснованность и оперативность в принятии управленческих решений.

     Финансовое  состояние предприятия характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями и другими юридическими и физическими лицами, платёжеспособностью и финансовой устойчивостью [19, C. 57].

     Основными задачами анализа финансового состояния  являются:

     – обоснование оперативных и стратегических планов и программ укрепления и развития финансового положения организации;

     – прогнозирование наращивания финансовых потоков в предстоящем будущем;

     – оптимизация затрат на производство и реализацию услуг, работ;

     – увеличение доходов, капитала, активов и снижение расходов и просроченных обязательств;

     – выявление путей повышения эффективности  хозяйствования;

     – поиск неиспользованных возможностей и средств для укрепления финансовой устойчивости организации, её платёжеспособности, финансовой независимости и финансовой самостоятельности во избежании банкротства;

     – смягчение степени воздействия  сопутствующих рисков по возвращению заёмного капитала инвесторам, банкам, кредиторам;

     – использование результатов проведённого анализа для разработки новых обоснованных программ развития бизнеса организаций.

      Финансовое  состояние предприятий характеризует  размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счёт прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной деятельности, то можно сказать, что финансовое состояние, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем [13, C. 133].

     В качестве инструментария для анализа  финансового состояния предприятия  широко используются финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения абсолютных финансовых показателей к другим [9, C. 89]. Финансовые коэффициенты используются: для количественной характеристики финансового состояния; для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

      Показатели  финансового состояния должны быть такими, чтобы все, кто связан с  предприятием экономическими отношениями  могли получить ответ на вопрос, насколько надежно предприятие  как партнер в этих отношениях, и принять решение об экономической целесообразности продолжения отношений.

      Финансовое  состояние предприятия может  быть:

      - абсолютно устойчивым (когда запасы  и затраты меньше суммы собственного  оборотного капитала и кредитов  банка), предприятие не зависит от внешних кредиторов;

      - нормально устойчивым (запасы и  затраты равны сумме собственного  оборотного капитала и кредитов  банка, то есть гарантируется  платежеспособность предприятия), предприятие  использует «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные;

      - неустойчивым (предкризисным), (нарушается  платежный баланс, но сохраняется  возможность восстановления равновесия  платежных средств и платежных  обязательств), предприятие вынуждено  привлекать дополнительные источники покрытия;

      - кризисным (предприятие находится  на грани банкротства). Запасы  и затраты больше суммы собственного  оборотного капитала и кредитов  банка, кроме дополнительных источников  покрытия предприятие имеет кредиты  и займы, не погашенные в  срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, финансовая устойчивость - это внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования (рисунок 1).

      Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы  обеспечить постоянное превышение доходов  над расходами с целью сохранения платежеспособности. Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.