По  итогам второго раздела можно  сделать вывод, что ЗАО «Арно» находится в стабильной финансовой ситуации и руководству предприятия необходимо принимать своевременные антикризисные меры по дальнейшему укреплению финансового состояния организации.

3 ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ЗАО «АРНО»

1.   Разработка комплекса мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия

      Финансовое  состояние предприятия выражается в сбалансированном соотношении  структур его активов и пассивов, то есть средств предприятия и  источников их формирования. Проведенный анализ финансового состояния ЗАО «Арно» показал, что имущественное положение ЗАО «Арно» стабильно на протяжении всего анализируемого периода, но характеризуется нерациональной структурой имущества, что постепенно приводит к ухудшению финансового положения.

      ЗАО «Арно» основано в 2001 году и является лидером в области производства и продаж товаров санитарно-гигиенического назначения в Центральной России. Продукция предприятия пользуется неизменной популярностью в г. Москве, Брянской, Орловской, Смоленской, Тульской, Калужской, Воронежской, Рязанской, Курской и других областях.

      Свою позицию на рынке ЗАО «Арно» занимает благодаря широкому ассортименту производимых изделий, но главную роль играют высокое качество и привлекательные цены производимых изделий. Предприятие выпускает более 30 видов продукции: туалетной бумаги, салфеток и бумажных полотенец. Оно стремится производить продукцию наивысшего качества и потребительской ценности, которая способствует повышению жизненного уровня людей в разных странах.

      ЗАО «Арно» стремится привлекать на работу самых лучших специалистов, опирается на собственные кадры, выдвигая и вознаграждая работников без учета каких-либо обстоятельств, не имеющих отношения к качеству их труда, создает стимулы и условия, чтобы работники трудились продуктивно.

      ЗАО «Арно» придает громадное значение новой перспективной продукции для потребителей, стремится преодолевать стереотипы и творчески подходить к деятельности, чтобы добиться успеха на рынке.

     Расчет  показателей ликвидности и платежеспособности показывает, что ЗАО «Арно» не способно сразу одновременно погасить все свои краткосрочные обязательства за счёт свободных денежных средств. Коэффициент текущей ликвидности удовлетворяет нормативному значению, но он зависит от величины оборотных активов и краткосрочных обязательств ЗАО «Арно». Числитель данного коэффициента включает оценку запасов и дебиторской задолженности, поэтому его значение тесно связано с уровнем эффективности работы предприятия в отношении управления запасами.

     Так запасы предприятия в 2009 году по сравнению с 2008 годом выросли на 1799 тыс. руб. и составили 17,61% всех активов. Дебиторская задолженность выросла на 4512 тыс. руб. и составила 80,39% всех активов. С целью понижения налогооблагаемой базы по налогу на имущество руководству ЗАО «Арно» необходимо принять меры по увеличению оборачиваемости активов и недопущению роста остатков готовой продукции на складах.

      Проблема  банкротства многих существующих предприятий  различных отраслей хозяйства и  сфер деятельности достаточно актуальная на данный момент времени. Главной причиной этого оказалось неумелое управление, низкая квалификация большинства менеджеров, как среднего, так и высшего звена. Комплексное изменение методов функционирования для повышения эффективности работы можно определить как процесс, направленный на создание условий для эффективного использования всех факторов производства в целях повышения финансовой устойчивости и роста конкурентоспособности ЗАО «Арно».

      Эффективным путём повышения абсолютной ликвидности ЗАО «Арно» является высвобождение денежных средств, “замороженных” в виде дебиторской задолженности, снижение себестоимости продукции и поиски нового потребителя, тем самым наращивание объёмов производства, а соответственно выходом на более высокий уровень производственной деятельности. На практике это означает создание четкой связи между снабженческими, производственными и сбытовыми службами.

     Как показал анализ ликвидности, на ЗАО «Арно» недостаточно в явном виде средств на финансирование прироста объема производства (точнее на финансирование прироста оборотного капитала). В то же время у организации имеется резерв связанных денежных средств в виде дебиторской задолженности и запасов. Теоретически дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее, это не происходит по многим причинам, одна из которых заключается в конкуренции.

     В условиях рынка товары продаются, как  правило, с отсрочкой платежа. Это  невыгодно продавцу, поскольку ему  приходится кредитовать покупателя, однако именно эта схема является основной в системе расчетов ЗАО «Арно» за поставленную продукцию. В результате применения такой схемы и возникает дебиторская задолженность. 

Таблица 13 – Состав дебиторской задолженности ЗАО «Арно» на 01.01.2010г. 

      Доля  дебиторской задолженности в  активе баланса составляет 80,39%. Сумма  дебиторской задолженности на протяжении 2009г. растёт с 9152 тыс. руб. до 13664 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что руководство ЗАО «Арно» своевременно не предпринимает меры по взысканию дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность ЗАО «Арно» по состоянию на 01.01.2010г. составляет 13664 тыс. руб. (в том числе авансы выданные – 2010 тыс. руб.), и должна быть проанализирована с позиции реальности взыскания.

      Анализ  дебиторской задолженности ЗАО «Арно» позволяет определить оптимальный круг дебиторов для проведения претензионно-исковой работы по взысканию дебиторской задолженности. Общая сумма дебиторской задолженности  покупателей и заказчиков (без учёта авансовых платежей и выданных авансов) по состоянию на 01.01.10г. – 11655 тыс. руб., а нереальная к взысканию дебиторская задолженность (дебиторская задолженность, числящаяся с 2006г., т.е. с истёкшим сроком исковой давности), составляет 856,00 руб., что составляет 7,3% от общей суммы задолженности дебиторов. Данный показатель значительно влияет на платёжеспособность ЗАО «Арно», т.к. фактически сумма 856,00 тыс. руб. – это убытки, которые произошли не по вине должника. Остальная сумма дебиторской задолженности является текущей и будет погашена в ходе производственной деятельности в 2010г.

      По  «старым», проблемным дебиторам, числящимся с 2007г. и 2008г., необходимо подготовить исковые заявления в арбитражный суд с просьбой взыскать задолженность и процент за пользование чужими денежными средствами, что допускается нормативами ГК РФ. Ставка рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации по состоянию на 01.01.2010г. составляет 7,75%, соответственно предполагаемая к получению сумма денежных средств (%) от реальной к взысканию в судебном порядке дебиторской задолженности составит:

      1798*0,0775*3+6425,00*0,105*2= 1916 тыс. руб.

      Из  практики взыскания дебиторской  задолженности, государственная пошлина  за рассмотрение судебного дела возлагается на ответчика, соответственно чистый доход от взыскания дебиторской задолженности с процентами составит 12715,00 тыс. руб. Соответственно денежные поступления составят 12715,00 тыс. руб. (дебиторская задолженность за 2009г. + дебиторская задолженность за 2008г. + дебиторская задолженность за 2007г. + процент за пользование чужими денежными средствами).

      Для ЗАО «Арно» характерна следующая структура задолженности: бюджету; государственным внебюджетным фондам; предприятиям-поставщикам; персоналу организации. По состоянию на 01.01.2010г. состав кредиторской задолженности представлен в табл. 14: 

Таблица 14 – Состав кредиторской задолженности ЗАО «Арно» по состоянию на 01.01.2010г. 

      В соответствии с ФЗ №127 «О несостоятельности (банкротстве)» кредиторы, перед  которыми задолженность, просроченная свыше 3-х месяцев, превышает 100 тыс. руб., вправе предъявить свои требования в любой момент. Поэтому, необходимо заранее предусмотреть погашение всей просроченной задолженности.

      Часть кредиторской задолженности является текущей и гасится путём предоставления продукции. В течение 2009г. на оплату процентов по кредитам и займам ЗАО «Арно» было потрачено 698 тыс. руб., следовательно, кредиты предприятию в среднем были предоставлены под 7% годовых. Один из элементов экономической стратегии ЗАО «Арно» должен быть: не привлекать инвесторов, избегать кредитов банка, разумной ценовой политикой формировать постоянный, устойчивый спрос на выпускаемую продукцию, тем самым обеспечивать стабильный уровень рентабельности, доходов. Необходимо разработать график погашения краткосрочных заёмных средств и включить его в сводный финансовый план предприятия.

      В настоящее время бизнес ЗАО «Арно» прибыльный, и позволяет предприятию наращивать объём прибыли, что является результатом достаточно эффективной хозяйственной деятельности под влиянием таких факторов как государственное регулирование налогового законодательства, узкая направленность производства, недостаточность контроля за расходованием ресурсов, а также отсутствие планирования, прогнозирования и бюджетирования хозяйственной деятельности.

      В процессе хозяйственной деятельности организация осуществляет разнообразные затраты, необходимые для организации производства и реализации продукции. По порядку бухгалтерского учета затрат и их включения в себестоимость различают прямые затраты и косвенные. Прямые затраты можно включать в себестоимость конкретного изделия непосредственно на основе первичных документов. Это расход материалов и сырья, составляющих основу готовой продукции, заработная плата производственных рабочих, создающих эту продукцию. Косвенные затраты относятся одновременно к производству нескольких видов продукции: освещение, отопление, зарплата мастера, цехового персонала. Их включают в себестоимость готовых изделий по окончании месяца путем косвенного распределения пропорционально какой-либо базе: заработной плате производственных рабочих, прямым затратам и другие.

     Снижение  себестоимости достигается путем  тщательной оценки, анализа, планирования и контроля над исполнением плановых заданий по расходам и затратам, а также поиска резервов обоснованного  снижения себестоимости продукции. На первом этапе следует проанализировать состав и структуру затрат по экономическому содержанию.

Таблица 15 – Анализ себестоимости ЗАО «Арно» за 2007-2009гг. 

      ЗАО «Арно» комплексно решает проблему выживания предприятия, используя все возможные резервы - как внешние, так и внутренние. Использование всех приемлемых резервов для снижения себестоимости направлено на компенсацию потерь в прибыли от снижения цен. Сокращение издержек необходимо для того, чтобы выстоять в условиях конкуренции на рынке и гарантировать предприятию финансовый успех. Необходимо предпринять все обоснованные действия по снижению не только переменных, но и условно-постоянных затрат.