Анализ финансового состояния

2  Анализ финансового  состояния

 

       Финансовое  состояние является ключевой  характеристикой финансово-хозяйственной  деятельности предприятия. Ведь  невозможно вести хозяйство без  меры, веса, счета, не сопоставляя  доходов с расходами, не добиваясь  превышения первых над вторыми. В условиях спада производства, разрыва хозяйственных связей, нехватки  платежеспособного спроса, неконкурентоспособности  российских товаров и прочих  неблагоприятных обстоятельств  ухудшения финансового состояния  и вытекающая из этого проблема  несостоятельности (банкротства) стали  настоящим бедствием для отечественных  предприятий. В связи с этим  изучение финансового состояния  становится, и особенно в российских  условиях, одной из первоочередных  задач управления финансами предприятий.

    Финансовое состояние  предприятий также небезразлично  и государственным и муниципальным  органам власти. Ведь от финансового  положения хозяйствующих субъектов  в каждом регионе зависит объем  налоговых поступлений, наличие  рабочих мест, экономический рост  и многие другие показатели  развития страны, поэтому законодательством  Российской Федерации установлен  обязательный порядок расчета  и регулирования величин отдельных  финансовых показателей деятельности  предприятий ( например, стоимость чистых  активов, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными  средствами ).     

    Так, авторитетные  российские ученые А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, М.Н. Крейнина под финансовым  состоянием предприятия понимают  следующее:

финансовое состояние «определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров».

    Из всего вышесказанного  можно сделать вывод, что показатели  финансового состояния должны  быть такими, что все, кто связан  с предприятием хозяйственными  отношениями, могли получить ответ  на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер в этих отношениях. А от этого уже в свою очередь зависит само существование предприятия и его экономические перспективы.

   Анализ финансового  состояния начнем с изучения  структуры имущества предприятия  и источников его образования, т.е. бухгалтерского баланса (Приложение 18). Таб.№1          

 

      

Таблица №1-Структура имущества предприятия и источников его образования

Показатель	2010г		2011г		Изменения за год (+,-)
	Сумма, тыс.руб	% к итогу баланса	Сумма, тыс.руб	% к итогу баланса	Сумма, тыс.руб	% к итогу баланса
АКТИВ
1.Внеоборотные  активы
ОС	9370	18,43	10661	21,86	1291	2,65
Незавершенное строительство	42	0,08	27	0,06	-15	-0,03
Долгосрочные фин.вложения	18	0,04	9	0,02	-9	-0,02
Отложенные налоговые активы	113	0,22	111	0,23	-2	0,00
Прочие внеоборотные активы	6	0,01	6	0,01	0	0,00
Итого по разделу 1	9549	18,79	10814	22,18	1265	2,59
2.Оборотные  активы
Запасы:
сырье и материалы	3730	7,34	4101	8,41	371	0,76
затраты в незавершенном производстве	230	0,45	-
готовая продукция	14177	27,89	13281	27,24	-896	-1,84
расходы буд.периодов	12	0,02	13	0,03	1	0,00
НДС по приобретенным ценностям	191	0,38	208	0,43	17	0,03
Дебиторская задолженность	19733	38,82	20304	41,64	571	1,17
Денежные средства	3211	6,32	41	0,08	-3170	-6,50
Итого по разделу 2	41284	81,21	37948	77,82	-3336	-6,84
БАЛАНС	50833		48762		-2071
ПАССИВ
3.Капитал  и резервы
Уставный капитал	108	0,21	108	0,22	0
Добавочный капилат	7088	13,94	7088	14,54	0
Резервный капитал	10	0,02	10	0,02	0
Нерасп.прибыль	3377	6,64	3637	7,46	260	0,53
Итого по разделу 3	10583	20,82	10843	22,24	260	0,53
4.Долгосрочные  обязательства	-	-	-	-	-	-
5.Краткосрочные  обязательства
Кредиторская задолженность:
поставщики и подрядчики	17040	33,52	15240	31,25	-1800	-3,69
персонал организации	680	1,34	-
гос.внебюджетные фонды	244	0,48	255	0,52	11	0,02
задолженность по налогам и сборам	12338	24,27	14465	29,66	2127	4,36
прочие кредиторы	8007	15,75	5824	11,94	-2183	-4,48
Задолженность учредителям по выплате доходов	243	0,48	299	0,61	56	0,11
Доходы буд.периодов	144	0,28	122	0,25	-22	-0,05
Резервы предстоящих расходов	1554	3,06	1714	3,52	160	0,33
Итого по разделу 5	40250	79,18	37919	77,76	-2331	-4,78
БАЛАНС	50833		48762		-2071

 

 

    За отчетный  год итог баланса уменьшился  на 2071 тыс. руб., что является отрицательной  динамикой и свидетельствует  о  проблемах в развитии предприятия. Основным фактором роста стало  сокращение стоимости оборотных  активов на 3335 тыс. руб.и  при увеличении  стоимости внеоборотных активов  на 1264 тыс. руб.

    Изменилась и  структура активов: удельный вес  оборотных активов на начало  года составил 81,21% общей стоимости  активов, а к концу года их  доля снизилась  до 77,82%. Пропорционально  снизилась доля в итоге баланса  внеоборотных активов: 18,79% в начале  года и 22,18% на конец года. В  составе же текущих активов  как на начало, так и на конец  года преобладала дебиторская  задолженность: 19733 тыс. руб. или 35,55% итога  баланса и 20304 тыс. руб. или 39,60% соответственно.

    Величина и  структура пассивов за период  также претерпели изменения. Общая  сумма источников средств уменьшилось  на 2071 тыс. руб. в основном за счет  снижения денежных средств на 3170 тыс.руб., а следовательно и  продажи продукции на 894 тыс.руб.

    Эти факторы  привели  к увеличению кредиторской  задолженности перед государственными  внебюджетными фондами на 11 тыс.руб. и перед налоговыми органами  на 2127 тыс.руб. Это является негативным  фактором: увеличение суммы заемных  средств ведет к усилению финансовой  зависимости предприятия.

     Остановимся  подробнее на анализе текущих  активов Таблица №2.

Таблица №2-Анализ состояния текущих активов на Филиале ООО «ГК «Севкабель» в г. Саранск
Показатель	на начало 2011 года		на конец 2011 года		Изменения за год
	Сумма, тыс.руб	% к величине  тек.активов	Сумма, тыс.руб	% к величине  тек.активов	Сумма, тыс.руб	% к величине  тек.активов
Производственные запасы:	18148		17395
сырье и материалы	3730	9,03	4101	10,81	371	0,98
незавершенное производство	230	0,56
расходы буд.периодов	12	0,03	13	0,03	1	0,00
готовая продукция	14177	34,34	13281	35,00	-896	-2,36
НДС по приобретенным ценностям	191	0,46	208	0,55	17	0,04
Дебиторская задолженность	19733	47,80	20304	53,50	571	1,50
Денежные средства	3211	7,78	41	0,11	-3170	-8,35
Всего текущие активы	41284		37948

 

 

    За анализируемый  период их уменьшилась на 3336 тыс. руб. в основном за счет резкого  снижения денежных средств на 3170 тыс.руб., которое в свою очередь  привело к снижению производства  готовой продукции на 896 тыс.руб  и производственных запасов на 753 тыс.руб. Большая величина дебиторской  задолженности, возрастающая в динамике, вызывает тревогу. Если она не  будет погашена в срок, это  может вызвать задержки с оплатой  других обязательств и даже  стать причиной неплатежеспособности  предприятия. В связи с этим  нужна продуманная кредитная  политика, необходимо быть более  внимательными в выборе покупателей  и партнеров, следить за качеством  и сроками оплаты дебиторской  задолженности и принимать меры  по ее своевременному взысканию.

   Положительно следует  оценить отсутствие у предприятия  труднореализуемых активов. А значительное  снижение наиболее ликвидных  активов, т.е. денежных средств (на 3170 тыс. руб. или 8,35%) является нежелательным.

   Проведем анализ  ликвидности баланса и платежеспособности  предприятия. Таблица №3

Таблица №3-Анализ ликвидности баланса Филиале ООО «ГК«Севкабель» в г. Саранск
АКТИВ	2010 (тыс.р)	2011, (тыс.р)	ПАССИВ	2010 (тыс.р)	2011 (тыс.р)	Платежный излишек (недостаток) тыс.р.
						2010	2011
Наиболее ликвидные активы	3211	41	Наиболее срочные обязательства	38309	35784	35098	35743
Быстро реализуемые активы	19733	20304	Краткосрочные пассивы	234	299	-19499	-20005
Медленно реализуемые активы	18345	17599	Долгосрочные пассивы	-	-
Трудно реализуемые активы	29264	31109	Постоянные пассивы	12269	12666	-16995	-18443
БАЛАНС			БАЛАНС

 

 

   Главная задача  оценки ликвидности баланса –  определить величину покрытия  обязательств предприятия его  активами, срок превращения которых  в денежную форму (ликвидность) соответствует  сроку погашения обязательств (срочности  возврата). Для проведения анализа  активы предприятия группируются  по степени убывания ликвидности, а обязательства - по степени срочности  их  оплаты 

   Активы разделяют  на следующие группы в зависимости  от скорости превращения в  денежные средства:

A1 - наиболее  ликвидные  активы. К ним относятся денежные  средства предприятий и краткосрочные  финансовые вложения (строка 260 + строка 250). Эти активы могут быть использованы  для расчетов немедленно.

А2 - быстрореализуемые активы. Это дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес., и прочие активы (строка 240 + строка 270).

АЗ - медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела II баланса «Оборотные активы» (строка 210 «Запасы» за минусом расходов будущих периодов + строка 220 «НДC по приобретенным ценностям») и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I баланса «Внеоборотные активы», т. е. активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Это наименее ликвидные активы.

A4 - труднореализуемые активы. Это оставшиеся статьи из раздела  I баланса «Внеоборотные активы» (строка 110 + строка 120 + строка 130+ строка 135+ строка 145+ строка 150) и статья «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты» из раздела II «Оборотные активы (строка 230). Эти активы труднореализуемые, поскольку они предназначены для длительного использования.

Пассивы группируются по степени срочности их возврата:

П1 - наиболее срочные обязательства. К ним относятся статья баланса «Кредиторская задолженность» (строка 620).

П2 - краткосрочные пассивы. Статьи «Займы и кредиты», «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов» и «Прочие краткосрочные обязательства» из раздела V баланса «Краткосрочные обязательства» (строка 610 + строка 630 + строка 660).

ПЗ - долгосрочные пассивы. Это долгосрочные кредиты и заемные средства (строка 590).

П4 - постоянные пассивы. В эту группу входят статьи раздела Ш баланса «Капитал и резервы» (строка 490), «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов» (строка 640 + строка 650) за минусом статьи «Расходы будущих периодов» из раздела II «Оборотные активы» для достижения баланса.

При определении ликвидности баланса сопоставляются группы актива и пассива. Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1 ≥ П1; А2  ≥П2; A3 ≥ ПЗ; А4 ≤ П4.