Валютный контроль

 

- объем валютных резервов, находящихся в распоряжении Банка  России, должен быть адекватен  ситуации на внутреннем валютном  рынке. Учитывая значительные  конъюнктурные колебания рынка,  их возможную продолжительность,  а также исходя из накопленного  опыта Центрального банка в  области регулирования обменного  курса рубля, критическим показателем  общего объема валютных резервов  Банка России может быть цифра,  близкая к 1 миллиарду долларов  США;

 

 - большая часть валютных резервов Банка России должна поддерживаться в ликвидной и сверхликвидной формах. Валютные интервенции на межбанковском рынке и валютных биржах могут состояться только при условии их обеспеченности необходимыми наличными средствами.*

 

 

Международная валюта, включая  также региональные валюты, используется при расчетах среди членов международных  союзов, международных фондов или  региональных союзов.

 

 

 Другим основанием  классификации валюты является  сфера и режим применения, в  зависимости от которого валюта  подразделяется на свободно конвертируемую, частично конвертируемую и неконвертируемую  ( замкнутую).

 

Свободно конвертируемая валюта - это денежные единицы, свободно и неограниченно обмениваемые на другие иностранные валюты и международные  платежные средства, в любой форме  и во всех видах операций.

 

 В период действия  золотого стандарта конвертируемой  автоматически становилась та  валюта, которая могла свободно  обмениваться на золото. После  отмены золотого содержания всех  валют в начале 70-х годов конвертируемость  понимается как способность свободно продаваться и покупаться, обмениваться по действующему валютному курсу, использоваться для создания различного рода финансовых активов.

 

 Международный валютный  фонд одобряет и дает согласие  на использование валюты той  или иной страны в качестве  свободно конвертируемой. Это означает, что свободно конвертируемая  валюта может быть использована  во всех видах международных  банковских и финансовых операций  как резидентами, так и нерезидентами.  В настоящее время 10 валют признаны  полностью конвертируемыми, причем  пяти из них Международный  валютный фонд в 1976 году присвоил  квалификацию "свободно используемые  валюты", подчеркивая тем самым,  как бы высший уровень их  конвертируемости. В эту категорию  входят : доллар США, немецкая  марка, фунт стерлингов Великобритании, японская иена,французский франк. Эти валюты наиболее активно используются в международных расчетах, всегда имеются в достаточном количестве на мировом валютном рынке и накапливаются в валютных резервах стран мира. Режим функционирования свободно конвертируемой валюты на практике означает отсутствие каких-либо валютных ограничений.

 

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

 

* Рышков Д.А. "Управление государственными валютными резервами" // Деньги и кредит. 1995. № 10.

 

 Степень конвертируемости  валюты находится в прямой  зависимости от экономического  потенциала страны, масштабов ее  внешнеэкономической деятельности, устойчивости внутреннего денежного  обращения, степени развития национальных  товарных и денежных рынков  и рынков капитала. Кроме того, необходимым условием поддержания  конвертируемости является постоянное  участие Центрального банка страны  в валютных интервенциях для  удержания курса своей национальной  валюты к доллару США или  к какой-то определенной "корзине"  иностранных валют на оптимальном  уровне.

 

 

Частично конвертируемая валюта - это национальная валюта стран, конвертируемость которых в той  или иной степени ограничена для  определенных держателей, а также  и по отдельным видам обменных операций. Этот вид валюты обменивается только на некоторые иностранные  валюты и используется не во всех внешнеторговых сделках. В эту группу входят валюты большинства развитых и развивающихся  стран. Степень конвертируемости определяется государством в специальных законодательных  актах. Законом устанавливается  порядок и перечень иностранных  валют, на котрые может обмениваться национальная валюта, а также количественное выражение такого обмена, разрешается купля-продажа валюты на валютных рынках, указывается круг субъектов таких сделок. Закон также регулирует круг и степень ограничения валютообменных операций, условия и порядок их осуществления. Прежде всего это касается внешнеторговых сделок, купли-продажи валюты, открытия валютных счетов.

 

 В зависимости от  широты круга лиц и операций, связанных с использованием валюты, выделяют также понятие внешней  конвертируемости (ограниченной), которая  распространяется только на иностранных  физических и юридических лиц  и только в текущих ( а чаще  всего - лишь во внешнеторговых ) расчетах .

 

 Существует также понятие  внутренней конвертируемости национальной валюты, под которым подразумевают возможность для граждан и организаций страны - резидентов производить покупку иностранной валюты за национальную и оплачивать внешнеторговые сделки без ограничений. Без солидных инвестиций в иностранной валюте, особенно на начальной стадии внедрения, внутренняя конвертируемость невозможна.

 

 

Неконвертируемая ( замкнутая ) валюта - это национальная валюта, функционирующая в пределах одной страны и не подлежащая обмену на другие иностранные валюты. К замкнутым валютам относятся валюты стран, которые устанавливают различные ограничения и запреты на покупку и продажу иностранной валюты, на ввоз и вывоз национальной и иностранной валюты, а также применяют иные меры валютного регулирования. Основные причины валютных ограничений - нехватка валюты, давление внешней задолженности, тяжелое состояние платежных балансов. Нужно отметить, что в большинстве стран-членов Международного валютного фонда распространены некоторые валютные ограничения, связанные прежде всего с международными расчетами по текущим операциям, а также с движением инвестиций. Еще более широкое применение валютные ограничения получили в странах, вступивших в МВФ недавно. Это, в первую очередь, страны Восточной Европы , государства СНГ.

 

 

 При осуществлении  валютных операций возникла необходимость  выделения определенных терминов, характеризующих положение и  функциональную роль той или  иной валюты, используемой в этих  операциях. С этой точки зрения  в валютных отношениях используют  следующие термины: валюта цены  ( валюта сделки ), валюта платежа, валюта кредита, валюта погашения кредита, валюта векселя, валюта клиринга и другие.

 

 

Валюта цены ( также называется валютой сделки ) - это одно из условий, наряду с валютой платежа, которые обычно согласовываются между экспортером и импортером и фиксируются во внешнеторговом контракте, и обозначает денежную единицу, в которой выражена цена товара во внешнеторговом контракте. Валютой цены может быть валюта экспортера или кредитора, а также валюта третьих стран или какая-либо международная расчетная единица. Соглашение о валюте цены контракта осуществляется с целью страхования риска изменения курса валюты платежа.

 

 

Валюта платежа - это валюта, в которой происходит фактическая  оплата товара во внешнеторговой сделке или погашение международного кредита. В этом качестве может выступать  любая валюта, согласованная между  контрагентами.

 

 

Валюта кредита указывает  денежную единицу, в которой предоставляются  экспортные кредиты. Выбор валюты кредита  является предметом переговоров  сторон.

 

 

 Валюта кредита может  не совпадать с валютой погашения.  При таком несовпадении в кредитном  договоре предусматривается порядок  пересчета одной валюты в другую.

 

 

Валюта клиринга используется при осуществлении межправительственных соглашений об обязательном зачете встречных  требований и обязательств, вытекающих из стоимостного равенства товарных поставок и оказываемых услуг (клиринг). При расчетах по клирингу валюта платежа  совпадает с валютой клиринга.

 

 

 Еще один термин - валюта  векселя означает денежную единицу,  в которой выставлен вексель.  Обычно во внутреннем обороте  векселя выставляются в валюте  данной страны, а в международном  обороте - в валюте страны должника, кредитора либо третьей страны.

 

 

 Наконец, можно отметить  еще одно основание, по которому  можно подразделять валюты. Речь  идет о взаимосвязи валютного  курса и положения валюты на  валютном рынке.

 

 

 В валютообменных операциях и международных сделках часто используется такое определение валюты, как "слабая" и "сильная" валюта. Причем эти термины применяются часто к валютам, которые никак не назовешь слабыми на международном уровне. Так, традиционно, в Европейском Союзе "сильными" валютами признанно считаются: германская марка, английский фунт стерлингов, швейцарский франк, голландский гульден, а "слабыми" - французский франк, итальянская лира, бельгийский франк. На мировом валютном рынке расстановка валют несколько иная: "сильными" валютами считаются американский доллар, германская марка, английский фунт стерлингов, японская иена, швейцарский франк, голландский гульден, а все остальные валюты по отношению к ним рассматриваются как "слабые".*

 

 Часто в валютных  отношениях применяют термин "мягкая" и "твердая" валюта, что по сути означает то же самое, что и "сильная" и "слабая" валюта, но, как правило, эти термины используют при характеристике валют, не входящих в число свободно конвертируемых. Например, рубль России рассматривается как "твердая" валюта по сравнению с "мягкими" валютами стран СНГ.

 

 

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

 

* Федоров М.В."Валюта,валютные системы и валютные курсы".-М.:ПАИМС,1995

 

II.3. Процесс международного  движения товаров, услуг, капитала, производственное и научно-техническое  сотрудничество, миграция рабочей  силы, туризм порождают денежные  требования и обязательства участников  международных экономических отношений.

 

 Международный платежный  оборот, связанный с оплатой денежных  обязательств юридических и физических  лиц разных стран, обслуживается  валютным рынком.

 

 

Валютный рынок в широком  смысле слова - это "сфера экономических  отношений, проявляющихся при осуществлении  операций по купле-продаже иностранной  валюты и ценных бумаг в иностранной  валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала. Именно на валютном рынке происходит согласование интересов  продавцов и покупателей валютных ценностей.

 

 Валютные рынки - это,  кроме того, официальные центры, в которых осуществляются операции  по купле-продаже валют и валютных  ценностей на основе спроса  и предложения участников торговли".*

 

 Формирование валютного  рынка в России связано с  реформированием ее экономики.  В условиях государственной монополии  на внешнеторговую деятельность  и государственной валютной монополии  валютный рынок был представлен  Центральным банком и Внешэкономбанком  СССР.

 

 Регулирование валютных  поступлений от реализации продукции  одних отраслей другим осуществлялось  государственными органами, такими  как Госплан, Госбанк, Министерство  финансов СССР. С началом экономических  реформ возникла необходимость  преодолеть оторванность производителей  готовой продукции от мирового  рынка.

 

 Средством стимулирования  включения предприятий во внешнеэкономическую  деятельность в 1986 году должны  были стать валютные фонды  предприятий, которые формировались  по стабильным долгосрочным нормативам  за счет отчислений от средств,  полученных за экспортированную  готовую продукцию и услуги.

 

 Очень скоро стало  очевидно, что нормативы валютных  отчислений значительно зависели  от субъективных факторов ( например, от влиятельности министерства ). Это проявлялось в том, что, например, Гостелерадио получало в свои фонды 100% валютных поступлений, машиностроительные министерства - 40-50%, а Министерство гражданской авиации лишь 2%.

 

 Поэтому следующим  шагом стало введение долгосрочных  валютных коэффициентов ( ДВК ), с помощью которых пересчитывалась вся сумма экспортной выручки, часть которой оставлялась предприятиям. Так, например, автогигант "ГАЗ" вместо 5% отчислений при пересчете выручки с помощью ДВК получал в свое распоряжение 20%.

 

 В целом это был  период, когда предпринимались попытки  стимулировать внешнеэкономическую  деятельность административными  методами путем установления  множественных валютных курсов. Но уже очевидной стала необходимость  создания организационных и правовых  предпосылок формирования валютного  рынка России.

 

 К организационным предпосылкам можно отнести формирование двухуровневой банковской системы, организацию работы валютной биржи; к правовым - разработку нормативной базы, регулирующей деятельность участников валютного рынка.

 

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

 

* "Валютный рынок и  валютное регулирование" / под  ред. Платоновой И.Н. - М.: БЕК, 1996.

 

 В конце 80-х годов  стало ясно, что валютный курс  рубля, устанавливаемый Центральным  банком СССР, не отражал его  покупательную способность и  не отвечал интересам внутренних  торговых связей децентрализованной  экономики.

 

 В ноябре 1989 года Внешэкономбанком  СССР был организован и проведен  первый валютный аукцион. Работа  аукциона строилась без непосредственного  присутствия покупателей и продавцов,  на основе конкуренции заявок  на покупку и продажу валюты. Участие в аукционах могли  принимать только те предприятия,  которые имели валютные счета  во Внешэкономбанке ( см. Приложение 4 ).* Практически такие аукционы сводились к перераспределению валюты между валютными счетами во Внешэконобанке СССР.

 

 В течение полутора  лет было проведено 19 валютных  аукционов, основными участниками  которых были государственные  предприятия. Впервые валютный  курс рубля по отношению к  доллару США устанавливался через  аукционные торги.

 

 В принятом 4 августа  1990 года Постановлении Совета  Министров СССР "О мерах по  реформированию внутреннего валютного  рынка" № 776 были намечены  первые шаги по созданию внутреннего  валютного рынка и достижению  конвертируемости рубля: