Анализ и оценка государственного внутреннего долга Российской Федерации, его динамики и структуры

Автор: Пользователь скрыл имя, 09 Декабря 2011 в 22:28, курсовая работа

Краткое описание

условиях увеличения доли ВВП, перераспределяемой через государственный бюджет, одной из важных задач экономической политики различных государств стало стимулирование экономического роста, решение проблемы сбалансированности бюджетов различных уровней, поиск способов финансирования бюджетного дефицита. Исследования ученых-экономистов показали допустимость в период экономического спада стимулирования совокупного спроса за счет увеличения государственных расходов и бюджетного дефицита, а также обосновали возможность балансировки бюджета не на ежегодной основе, а на протяжении экономического цикла. Применение этих теоретических положений на практике потребовало поиска инструментов для финансирования значительных бюджетных дефицитов с помощью государственного кредита.

Оглавление

Содержание
Введение……………………………………………………………………………...4
1 Теоретические основы государственного внутреннего долга………………….6
1.1 Понятие внутреннего государственного долга и его классификация……….6
1.2 Формы внутренних государственных заимствований………………………..8
1.3 Инструменты государственных и муниципальных внутренних заимствований………………………………………………………………………19
2 Система управления и регулирования государственным внутренним долгом…………………………………………………………………………….....28
2.1 Принципы управления государственным внутренним долгом……………...28
2.2 Способы регулирования государственного внутреннего долга……………..34
2.3 Особенности управления субфедеральным долгом…………………………..36
3 Анализ государственного внутреннего долга РФ…………………………….40
3.1 Структура государственного внутреннего долга РФ………………………...40
3.2 Динамика государственного внутреннего долга РФ ………………………..46
3.3 Оценка состояния государственного внутреннего долга РФ……………….52
4 Расчетная часть по составлению баланса финансовых ресурсов региона…..59
Заключение………………………………………………………………………….68
Список использованных источников……………………………………………...70
Приложения…………………………………………………………………………72

Скачать в ZIP (1.03 Мб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

КУРСОВАЯ.doc

— 1.92 Мб (Скачать)

3.1. Структура государственного внутреннего долга РФ 

    
  1. Анализ  структуры государственного долга РФ. Анализ структуры государственного долга показывает, что внутренние заимствования (задолженность в национальной валюте) составляют его основную часть. Это говорит о том, что преимущество в долговой политике РФ отдается внутренним заимствованиям в большей степени, чем внешним.  Объем внутреннего долга на начало 2011 года составил 2 940 млрд. рублей – 71 % государственного долга РФ (Таблица 3.1.1 и Рисунок 3.1.1).

Таблица 3.1.1

Структура государственного долга на начало 2011 года

 
По  состоянию на начало 2011 года		 Млрд рублей  
%
Государственный долг – всего,

в том  числе:

 4 158 100
Внутренний  долг 2 940 70, 7
Внешний долг 1 218 29,3

Рисунок 3.1.1 - Структура государственного долга на начало 2011 года

  1. Анализ структуры внутреннего государственного долга РФ по формам заимствований. Анализ показал, что наибольший удельный вес в структуре внутреннего государственного долга по состоянию на 1 сентября 2011 года занимают государственные  ценные бумаги – 88%  (Таблица 3.1.2 и Рисунок 3.1.2).

Таблица 3.1.2

Структура внутреннего государственного долга  по формам заимствований

По  состоянию на 1.09.2011 Млрд рублей %
Объем государственного внутреннего долга  Российской Федерации - всего,

в том  числе:

 3 697 161,995 100
Государственные ценные бумаги 3 242 594,081 87,7
Государственные гарантии 447 834,352 12,1
Прочая  задолженность 6 733, 562 0,2
 
 

Рисунок 3.1.2 - Структура внутреннего государственного долга по формам заимствований

  1. Анализ структуры государственного внутреннего долга РФ, выраженного в ценных бумагах. Анализ показал, что наибольший удельный вес в структуре внутреннего государственного долга занимают облигации федерального займа с постоянным доходом – 54% и облигации федерального займа с амортизацией долга – 33% (Таблица 3.1.3 и Рисунок 3.1.3).

Таблица 3.1.3

Виды  ценных бумаг Млрд. руб. Доля во внутреннем долге РФ, %
ОФЗ-ПД 1 338,59 54,4
ОФЗ-АД 815, 58 33,1
ГСО-ППС 175,42 7,1
ГСО-ФПС 132 5,4
ОГВЗ 0,0002 0
Итого 2461,5902 100

Структура государственного внутреннего долга РФ, выраженного в ценных бумагах по состоянию на 1.01.2011 год 

Рисунок 3.1.3 - Структура государственного внутреннего долга РФ, выраженного в ценных бумагах по состоянию на 1.01.2011 год

  1. Анализ структуры государственного долга субъектов РФ. Анализ структуры государственного долга субъектов РФ показывает, что внутренние заимствования (задолженность в национальной валюте) составляют его основную часть. Объем внутреннего долга в августе 2011 года составил 1 071,9 млрд. рублей – 97,1 % государственного долга субъектов РФ (Таблица 3.1.4 и Рисунок 3.1.4).

Таблица 3.1.4

 
По  состоянию на 1.08.2011		 Млрд. рублей  
%
Государственный долг субъектов РФ – всего,

в том  числе:

 1 103,5 100
Внутренний  долг 1 071,9 97,1
Внешний долг 31,6 2,9

Структура государственного внутреннего долга  субъектов РФ 

 

Рисунок 3.1.4 - Структура государственного внутреннего долга субъектов РФ 
 

    
  1. Анализ  структуры внутреннего  долга субъектов  РФ по формам заимствований. Анализ показал, что основную долю в структуре внутреннего долга субъектов РФ занимают бюджетные кредиты – 37% и государственные ценные бумаги субъектов РФ – 36%. (Рисунок 3.1.5)
 

 

Рисунок 3.1.5 – Структура внутреннего долга субъектов РФ по формам заимствований 
 
 
 
 
 
 
 

    
  1. Анализ  структуры внутреннего долга субъектов РФ по федеральным округам РФ. Анализ показал, что наибольшую задолженность имеют субъекты Центрального федерального округа и Приволжского федерального округа – 47% и 23% консолидированного внутреннего долга субъектов РФ соответственно (Рисунок 3.1.6). Объем государственного долга субъектов РФ по федеральным округам по состоянию на 1.08.2011 смотри в Приложении А.

Рисунок 3.1.6  - Структура внутреннего долга субъектов РФ по федеральным округам РФ

    1. Динамика государственного и муниципального внутреннего долга РФ
 
    
  1.   Динамика объема государственного внутреннего долга РФ. Анализ динамики объема государственного долга РФ показывает высокие темпы роста и прироста государственного долга РФ в последующие годы. Так, в 2012 году ожидается увеличение объема государственного долга на 1,8 трлн. рублей (Таблица 3.2.1) на 60 % к предыдущему году (Рисунок 3.2.1 и Рисунок 3.2.2).
 

Таблица 3.2.1

Динамика  объема государственного внутреннего долга РФ

По  состоянию на начало года 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
 Объем  государственного внутреннего долга                               РФ, млрд. руб. 682 779 875 1065 1301 1500 2095 2940 4732 6621 8467
Темп роста объема государственного внутреннего долга РФ к предыдущему году,% 100,3 114 112 122 122 115 140 140 161 140 128
Темп  прироста объема государственного внутреннего  долга к предыдущему году РФ, % 0,3 14 12 22 22 15 40 40 61 40 28

Рисунок 3.2.1 - Динамика объема государственного внутреннего долга РФ 

    Риснок 3.2.2 – Темпы роста и прироста объема государственного внутреннего долга РФ 

    2. Динамика объема государственного долга РФ к ВВП. По состоянию на 1 августа 2011 г. объем государственного долга Российской Федерации составил 4,7 трлн. руб., в том числе государственный внутренний долг – 3,7 трлн. рублей, государственный внешний долг – 36,8 млрд. долл. США (эквивалентно 1,0 трлн. рублей). В предстоящий период объем государственного долга будет ежегодно возрастать, достигнув к концу 2014 года уровня 12 трлн. руб. или 17% ВВП. При этом объем внешних обязательств государства вырастет почти в 2 раза, составив около 2,0 трлн. рублей, внутренних – в 2,8 раз, достигнув почти 10 трлн. рублей (Рисунок 3.2.3). 

 

Рисунок 3.2.3 - Динамика государственного долга Российской Федерации к ВВП, % 
 

    3. Динамика удельного веса внутреннего долга РФ. Сравнивая внутренний и внешний долги, мы можем заметить увеличение удельного веса внутреннего долга (Таблица 3.2.2 и Рисунок 3.2.4). По состоянию на начало 2011 внутренний долг составил 2,9 трлн. рублей.  К 2014 году он достигнет 8,5 трлн. рублей. Его удельный вес в структуре государственного долга увеличится до 83 %.

По  состоянию на конец года, % 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Внутренний  долг 19,7 28,4 43,7 54,1 55,7 64,8 70,7 79,2 81,7 82,6 83,5
Внешний

долг

 80,3 71,6 56,3 45,9 44,3 35,2 29,3 20,8 18,3 17,4 16,5

Таблица 3.2.2

Изменение внутреннего долга в структуре государственного долга РФ

 

Рисунок 3.2.4 - Изменение внутреннего долга в структуре государственного долга РФ

    4. Динамика государственных  гарантий в структуре  внутреннего долга  РФ. Объем государственного долга Российской Федерации по государственным гарантиям имеет устойчивую тенденцию к росту (Рисунок 3.2.5), причем темпами, существенно превышающими темпы прироста государственного долга по ОФЗ. Если в 2009 году на долю госгарантий приходилось около 8,6% всех долговых обязательств Российской Федерации (Рисунок 3.2.6), то в 2011 г. этот показатель увеличится до 17,5% при устойчивой тенденции к росту во все последующие годы.  

Рисунок 3.2.5 - Объем государственного внутреннего долга РФ по государственным гарантиям, млрд. руб. 
 
 
 
 
 

Рисунок 3.2.6 - Доля государственных гарантий РФ в общем объеме государственного долга Российской Федерации, % 

    5. Динамика государственного  внутреннего долга  субъектов РФ. За последние пять лет объем государственного долга субъектов Российской Федерации последовательно увеличивался, в среднем на 25% ежегодно. К началу 2011 года его консолидированная сумма превысила 1 трлн. рублей (Рисунок 3.2.7).

    По  состоянию на 1 августа 2011 г. государственный долг субъектов составил 1 103,4 млрд. руб. или 2,4% ВВП, в том числе государственный внутренний долг субъектов – 1 071, млрд. рублей. 
 

 

Рисунок 3.2.7- Динамика государственного долга субъектов Российской Федерации, млрд. руб. 

3.3  Оценка состояния государственного внутреннего долга РФ 

       Низкие  показатели государственного долга  выгодно отличают Россию от значительного большинства как развитых стран, так и государств формирующихся рынков (Рисунок 3.3.1). При этом, однако, кредитные рейтинги, присвоенные России ведущими международными агентствами (BBB с позитивным прогнозом от Fitch, Ваа1 со стабильным прогнозом от Moody’s и

ВВВ со стабильным прогнозом от Standard&Poor’s), свидетельствуют о том, что

Информация о работе Анализ и оценка государственного внутреннего долга Российской Федерации, его динамики и структуры