Учет и анализ движения денежных средств ФГУП «Ростехинвентаризация-Федеральное БТИ»

 

2.4. Анализ движения денежных средств

 

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения.

Анализ денежных потоков  является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния  предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств. Проведем горизонтальный анализ отчета о движении денежных средств за 2009 и 2010 г.г. Результаты представлены в таблице 2.13.

 

Таблица 2.13 - Горизонтальный анализ отчета о движении денежных средств ФГУП «Ростехинвентаризация-Федеральное БТИ», млн. руб.

 

Наименование показателя	2009 год	2010 год	Отклоне-ние, (+,-)	Отклоне-ние, (%)
Остаток денежных средств  на начало года	2 228,1	2 368,4	140,3	106,3
Движение денежных средств  по текущей деятельности
- средства, полученные от покупателей, заказчиков	12 460,0	12 422,3	-37,7	99,7
- прочие доходы	534, 8	113, 9	-420,9	21,3
Денежные средства, направленные на:	-11 952, 5	-12 275, 5	323,0	102,7
- оплату приобретенных товаров, услуг, сырья	-3 800, 9	- 3 558, 0	-242,9	93,6
- оплату труда	-4 305, 9	-4 691, 0	385,1	108,9
- выплату дивидендов, процентов	-113, 9	-344, 4	230,5	302,3
- расчеты по налогам и сбором	-3 349,3	-3 403,7	54,4	101,6
- прочие расходы	-382, 4	-278,2	-104,2	72,7
Чистые денежные средства от текущей деятельности	1 042,3	260,7	-781,6	25,0
Движение денежных средств  по инвестиционной деятельности
-выручка от продажи ОС и иных внеоборотных активов	1,5	3,1	1,6	205,0
- полученные проценты	6,7	4,0	-2 7	59,4
- поступления от погашения  займов, предоставленных другим  организациям	0,0	30,0	30,0	0,0
- приобретение объектов  ОС и НМА, доходных вложений  в материальные ценности	- 910,1	- 1 158,0	247,9	127,2
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	901,9	1 120,9	219,0	124,2
Движение денежных средств  по финансовой деятельности
Движение денежных средств  по финансовой деятельности.	- 0,1	0,0	- 0,1	-
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	- 0,1	0,0	- 0,1	-
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	140,3	-860,1	-1 000,4	-612,9
Остаток денежных средств  на конец периода	2 368,4	1 508,2	-860,1	63,6

Результирующий чистый денежный поток на предприятии уменьшился в 6 раз в денежном эквиваленте это составило на 1 000,4 млн. руб.  Это стало результатом снижения денежной результативности основной деятельности предприятия.

Денежный поток от основной деятельности уменьшился на 75 %. Это явилось прямым результатом следующего соотношения: суммарные денежные поступления от основной деятельности уменьшились на 37,7 млн. руб., а так же увеличились суммарные выплаты 322,9 млн. руб.

Главную роль в ухудшении  финансового состояния предприятия сыграли следующие факторы:

- увеличение расходов  на оплату труда на 385,0 млн.  руб.;

- увеличение расходов  по расчетам по налогам и  сборам 54,4 млн. руб.;

- увеличение выплат  дивидендов и процентов на 230,5 млн. руб..

Предприятие не смогло компенсировать увеличение этих денежных выплат соответствующим увеличением поступления денег от потребителей и заказчиков.

Предприятие не смогло компенсировать уменьшение денежного потока от основной деятельности с помощью инвестиционной и финансовой деятельности. Результаты финансовой деятельности равны нулю, а инвестиционной – уменьшились на 219,0 млн. руб. Если бы предприятие активнее использовало свободные денежные средства в предыдущих периодах, размещая их, например, на рынке ценных бумаг или используя банковские продукты, то продав данные активы, компенсировало этот отток. Но данных превентивных мер не было сделано.

Для проведения вертикального  анализа за базовую величину берем выручку. Результаты анализа представлены в таблице 2.14.

 

Таблица 2.14 – Вертикальный анализ отчета о движении денежных средств ФГУП «Ростехинвентаризация-Федеральное БТИ», млн. руб.

 

Наименование показателя	2009 год	2010 год	Отклоне-ние, (%)	Отклоне-ние, (%)
1	2	3	4	5
Остаток денежных средств  на начало года	2 228,1	2 368,4	21,7	21,9
Движение денежных средств  по текущей деятельности:
- средства, полученные от покупателей, заказчиков	12 460,0	12 422,3	121,5	115,0
- прочие доходы	534, 8	113, 9	5,2	1,1
Денежные средства, направленные на:	-11 952, 5	-12 275, 5	116,5	113,6
- оплату приобретенных товаров, услуг, сырья	-3 800, 9	-3 558, 0	37,1	32,9
- оплату труда	-4 305, 9	-4 691, 0	42,0	43,4
- выплату дивидендов	-113, 9	-344, 4	1,1	3,2
Окончание  таблицы 2.14
1	2	3	4	5
- расчеты по налогам и сбором	-3 349,3	-3 403,7	32,7	31,5
- прочие расходы	-382, 4	-278,2	3,7	2,6
Чистые денежные средства от текущей деятельности	1 042,3	260,7	10,2	2,4
Движение денежных средств  по инвестиционной деятельности:
- выручка от продажи ОС и внеоборотных активов	1,5	3,1	0,0	0,0
- полученные проценты	6,7	4,0	0,1	0,0
- поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям	0,0	30,0	0,0	0,3
- приобретение ОС, НМА доходных вложений в материальные ценности	-910,1	-1 158,0	8,9	10,7
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	-901,9	-1 120,9	8,8	10,4
Движение денежных средств  по финансовой деятельности:
Движение денежных средств  по финансовой деятельности	-0,1	0,0	-0,1	0,0
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	-0,1	0,0	-0,1	0,0
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	140,3	-860,1	1,4	8,0
Остаток денежных средств  на конец периода	2 368,4	1 508,2	23,1	14,0

 

Из проведенного вертикального анализа видно, что: уменьшалась доля  средств полученных от покупателей и заказчиков. Значительно уменьшился размер прочих доходов. Так как в 2010 году увеличилась численность сотрудников, соответственно, и увеличилась доля расходов на оплату труда. Значительно уменьшилась доля чистых денежных средств от текущей деятельности с 10,2 до 2,4 .

В 2010 году предприятием больше приобреталось различных основных средств, соответственно, доля увеличилась на 1,6 %. Дохода от финансовой деятельности предприятие не получило.

Для проведения дальнейшего  анализа были найдены величины положительного и отрицательного потоков филиалов Сибирского федерального округа. Данные для анализа были взяты из разработанных на предприятии бюджетов движения денежных средств.

На рисунках 2.5 и 2.6 показаны положительные и отрицательные денежные потоки за 2009 и 2010 годы., в а таблице 2.15 величина свободных денежных средств в денежном эквиваленте.

 

Рисунок 2.5 - Положительный  и отрицательный денежный поток  в 2009 году

 

 

Рисунок 2.6 – Положительный  и отрицательный денежный поток в 2010 году

 

Из графиков видно, что  положительный денежный поток практически  всегда превышает отрицательный  денежный поток, особенно это видно на графике 2009 года. Соответственно, у предприятия всегда были временно свободные денежные средства. Менеджеры предприятия должны были рассмотреть вопрос о размещении данных средств. О том, как и куда возможно разместить временно свободные денежные средства будет показано в заключительной части дипломной работы.

Расчеты, приведенные  в таблице 2.15 показывают величину свободных денежных средств в 2009 и 2010 годах с разбивкой по кварталам.

 

Таблица 2.15 - Свободные денежные средства филиалов, расположенных на территории Сибирского федерального округа

 

Наименование показателя	2009 год				2010 год
	1 кв.	2 кв.	3кв.	4 кв.	1 кв.	2 кв.	3кв.	4 кв.
Чистый денежный поток, млн. руб.	109, 8	127, 0	241, 9	248, 6	-29, 0	10	28,3	129, 5

 

В таблице 2.15 показана величина свободных денежный средств филиалов, расположенных на территории Сибирского федерального округа. По результатам проведенных исследований было установлено, что предприятие не эффективно использует имеющиеся денежные средства. Поэтому для осуществления дальнейших расчетов необходимо выявить размер свободных денежных средств.

Используя коэффициентный метод, был проведен анализ движения денежных средств в ФГУП «Ростехинвентаризация-Федеральное БТИ» Данные полученных расчетов приведены в таблице 2.16.

 

Таблица 2.16 - Коэффициентный анализ движения денежных средств ФГУП «Ростехинвентаризация-Федеральное БТИ»

 

Наименование показателя	2009 год	2010 год	Изменение (+,-)
1	2	3	4
Коэффициент эффективности  денежных потоков	0,10	0,06	- 0,04
Коэффициент реинвестирования денежных средств	-7,99	1,05	9,04
Коэффициент рентабельности положительного денежного потока	0,10	0,07	-0,03
Коэффициент рентабельности чистого денежного потока	0,58	0,6	0,02
Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств	0,59	0,46	-0,13
Окончание  таблицы 2.16
1	2	3	4
Коэффициент рентабельности денежного потока по основной деятельности	0,10	0,07	0,03
Коэффициент рентабельности денежного потока по инвестиционной деятельности	1,52	0,8	-0,72
Коэффициент рентабельности денежного потока по финансовой  деятельности	0,00	0,00	0,0
Коэффициент оборачиваемости  денежных средств	4,4	5,6	1,2
Длительность оборота  в днях	65	82	17
Коэффициент платежеспособности	1,18	1,11	-0,07

 

Из проведенных расчетов видно, что коэффициент эффективности  денежных потоков в динамике сокращается, оно свидетельствует о том, что  у предприятия в 2010 году снизилась платежеспособность по сравнению с 2009 годом. Данная закономерность прослеживается и в таблице 2.6 «Анализ ликвидности баланса ФГУП «Ростехинвентаризация-Федеральное БТИ» на начало 2009, 2010 и 2011 г.г». Величина наиболее ликвидных активов сократилась на 1,5 млрд. руб., медленно и трудно реализуемые активы возросли, при этом наблюдается рост всех пассивов.

Коэффициент реинвестирования в динамике имеет отрицательную  тенденцию, это говорит о снижении степени внутреннего самофинансирования.

Коэффициенты рентабельности чистого денежного потока  и среднего остатка денежных средств в динамике имеют отрицательное значение. Это признак того, что на предприятии денежные средства используются не эффективно. Рассчитать коэффициент рентабельности от финансовой деятельности не возможно, так как в 2010 году по этой статье вообще не было движения. Еще одним доказательством неэффективного использования денежных средств ФГУП «Ростехинвентаризация-Федеральное БТИ» является  увеличение коэффициента оборачиваемости с 4.4 до 5.6. Это говорит о снижении скорости обращения средств. Согласно расчетов длительность оборота в днях составила 65 дней в 2009 году и 82 дня в 2010 году.

Основываясь на результатах  вертикального и горизонтального  анализа отчета о движении денежных средств и полученных данных коэффициентного анализа, можно сделать вывод о том, что на предприятии имеются свободные денежные средства, но используются они крайне не эффективно.

Помимо горизонтального, вертикального анализа отчета о  движении денежных средств и использованного коэффициентного анализа существует еще один способ анализа – анализ денежного потока прямым и косвенным методами.

Проанализируем отчет движения денежных средств прямым методом. Данные анализа представлены в таблице 2.17.

 

Таблица 2.17. Анализ бюджета движения денежных средств прямым методом, млн. руб.

 

Наименование показателя	2009 год	2010 год
Остаток денежных средств  на начало года, млн. руб.	2 228,1	2 368,4
Движение денежных средств  по текущей деятельности
- средства, полученные  от покупателей, заказчиков	12 460,0	12 422,3
- прочие доходы	534, 8	113, 9
Денежные средства, направленные на:	-11 952, 5	-12 275, 5
- оплату приобретенных  товаров, услуг, сырья и иных  оборотных активов	-3 800, 9	-3 558, 0
- оплату труда	-4 305, 9	-4 691, 0
- выплату дивидендов, процентов	-113, 9	-344, 4
- расчеты по налогам  и сбором	-3 349,3	-3 403,7
- прочие расходы	-382, 4	-278,2
Чистые денежные средства от текущей деятельности	1 042,3	260,7
Движение денежных средств  по инвестиционной деятельности
- выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	1 495,0	3 066,0
- полученные проценты	6 723,0	3 997, 0
- поступления от погашения  займов, предоставленных другим  организациям		30,0
- приобретение объектов  основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальные активы	-910,1	-1 158,0
- истые денежные средства  от инвестиционной деятельности	-901,9	-1 120,9
Движение денежных средств  по финансовой деятельности	-0,1	0,0
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	-0,1	0,0
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	140,3	-860,1
Остаток денежных средств  на конец периода	2 368,4	1 508,2
Общее изменение денежных средств за анализируемый период	140 326,0	-860 153,0