Методы анализа движения денежных средств

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 К У Р  С О В А Я   Р А Б  О Т А

 

 

 

По дисциплине «Комплексный экономический анализ финансовой деятельности»

 

 

 

На тему «Методы анализа движения денежных средств»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва 2012г.

 

Содержание

 

Введение

 

1. Анализ отчета о движении денежных средств

 

2. Состав, структура и движение денежных средств по видам деятельности предприятия

 

3. Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств

 

4. Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа в оценке движения денежных средств

 

5. Выводы и предложения по оценке и реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств

 

Заключение

 

Список литературы

денежные  средства движение

 

 

Введение

 

Для анализа движения денежных средств используется показатель их прироста с включением наличного и безналичного оборота:

• денежные средства в кассе;
• денежные средства на расчетном счете;
• денежные средства на валютном счете, которые переоцениваются на дату составления отчетности по курсу ЦБ.

При определении показателя изменения денежных средств может использоваться прямой и косвенный метод.

Прямой метод. Прямой метод расчета изменения денежных средств (метод «поступлений – выплат») основывается на сопоставлении по каждому  виду деятельности притока денежных средств с расходованием денежных средств. Этот метод – трансформация расчета балансовой прибыли с учетом реального движения денежных средств.

В движении денежных средств  не участвуют, но применяются при  определении прибыли: амортизация, бартер и т. д.

Прямой метод используется для всех сфер деятельности.

1. Основная деятельность.

Приток денежных средств: поступление выручки от реализации продукции; авансы, полученные от покупателей; поступления средств целевого характера; возврат средств от поставщиков  или ранее перечисленных авансов; возврат неиспользованных подотчетных сумм.

Отток денежных средств: оплата счетов поставщиков; выплата  зарплаты; отчисления в бюджет и  внебюджетные фонды; выдача подотчетных  сумм; возврат целевых поступлений; уплата процентов по кредиту; использование  фонда потребления; уплата авансов; прочие выплаты.

2. Инвестиционная деятельность:

Приток денежных средств  – поступления от реализации внеоборотных активов.

Отток денежных средств  – приобретение внеоборотных активов  капитального характера, долгосрочного  использования, долгосрочные финансовые вложения.

3. Финансовая деятельность.

Приток денежных средств: кредиты банков; займы у п/п; выручка  от реализации краткосрочных финансовых вложений; доходы от ц/б и долевого участия; безвозмездно полученная помощь; реализация акций.

Отток денежных средств: погашение займов, кредитов; предоставление займов; вложения в краткосрочные  ц/б; выкуп собственных акций; выплата  дивидендов; безвозмездное перечисление финансовой помощи.

Изменение денежных средств  представляет собой разницу между притоками и оттоками денежных средств. Сумма изменений денежных средств по отдельным сферам за период равна разнице в наличии денежных средств по всем сферам на конец и начало периода.

Аналитическое значение отчета о движении денежных средств  в том, что в нем четко выделены сферы-источники денежных средств и денежноемкие сферы и видны причины, вызывающие приток и отток денежных средств.

Косвенный метод. Показатель изменения денежных средств можно  рассчитать и косвенным методом. Он устраняет недостатки прямого, который не отвечает на вопрос, почему отклоняется значение изменения денежных средств от полученной чистой прибыли. В основе косвенного метода лежит показатель чистой прибыли, который трансформируется в изменение денежных средств. Обычно для перехода из одной системы в другую используют две итерации. Первая состоит в том, чтобы исключить те операции, которые полностью связаны с системой начисления и не влияют на показатель изменения денежных средств. Второй шаг – это выделение тех операций, которые по-разному влияют на чистую прибыль и изменение денежных средств.

Обычно показатель изменения  денежных средств считают косвенным  методом для основной деятельности. На первом этапе сумму амортизации, убыток от списания основных средств, потери от оприходования окончательно забракованной продукции, другие аналогичные операции прибавляют к чистой прибыли. На втором этапе сумма чистой прибыли корректируется на изменение дебиторской и кредиторской задолженности, а также товарных запасов. На втором этапе (при расчете показателя изменения денежных средств только от основной деятельности) необходимо также освободиться от влияния прибыли (убытка) от инвестиционной и финансовой деятельности. Для этого прибыль от такой деятельности вычитают, а убыток прибавляют к сумме чистой прибыли.

Косвенный метод отвечает на вопрос, почему чистая прибыль отличается от изменения денежных средств, а  также характеризует причину  изменения денежных средств.  
1. Анализ отчета о движении денежных средств

 

1.1 Состав, структура  и движение денежных средств по видам деятельности предприятия

 

Отчет о движении денежных средств должен представлять потоки денежных средств и их эквивалентов за отчетный период с подразделением и группировкой потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и их расходования, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) и расходования (оттока) денежных средств. Для этого используется форма №4 «Отчет о движении денежных средств».

В составе отчета денежных средств выделяют три раздела: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность.

Операционная деятельность приносит организации основную выручку и основные потоки денежных средств. К операционной относится также любая прочая деятельность организации, не относящаяся к инвестиционной или финансовой. Потоки денежных средств от операционной деятельности, как правило, являются результатом операций и событий, входящих в определение чистой прибыли (убытка). К ним относятся:

• денежные поступления от продажи товаров и предоставления услуг, от аренды, комиссионных и других доходов, страхового возмещения, коммерческих контрактов и др.;
• денежные платежи поставщикам за товары и услуги, персоналу организации, страховым организациям, а также по коммерческим контрактам и налоговым обязательствам.

Движение денежных средств, связанное с покупкой и продажей ценных бумаг, приобретаемых с целью их перепродажи, может быть отнесено к операционной деятельности. Расход денежных средств на погашение кредита отражается как финансовая деятельность, а на погашение процентов по кредиту – как операционная деятельность.

Инвестиционная деятельность – это приобретение или продажа долгосрочных активов (основного капитала) и финансовых вложений, не относящихся к эквивалентам денежных средств. К ней относятся:

• денежные платежи за приобретаемое имущество (основные средства), нематериальные активы и другие долгосрочные активы; за финансовые вложения в другие компании (кроме ценных бумаг, рассматриваемых эквивалентами денежных средств или приобретенных в коммерческих целях), а также авансовые денежные платежи и кредиты, по срочным контрактам и опционам (кроме коммерческих);
• денежные поступления от продажи объектов, перечисленных выше. Прибыль (убыток) от продажи основных средств и иного имущества есть результат операционной деятельности, но денежные потоки, связанные с такими операциями, являются потоками, относящимися к инвестиционной деятельности.

Финансовая деятельность или деятельность по привлечению средств представляет совокупность операций, приводящих к изменениям в размерах и структуре собственного и заемного капитала, за исключением текущей кредиторской задолженности. К ней относятся:

• денежные поступления от эмиссии акций и иных ценных бумаг, в том числе облигаций, векселей, а также получения краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов;
• денежные выплаты в ходе выкупа или погашения акций общества, для погашения полученных кредитов и займов, а также для погашения задолженности по финансовой аренде. Для понимания положений стандарта необходимо дать ключевые определения.

Денежные средства – включают деньги в кассе и на счетах в банках, внесенные на вклады «до востребования». Депозитные вклады в банках относятся к краткосрочным или долгосрочным финансовым вложениям.

Эквиваленты денежных средств – краткосрочные высоколиквидные финансовые вложения, быстро и легко обратимые в известные денежные суммы и подверженные незначительному риску колебаний их стоимости. Например, депозитные сертификаты, казначейские краткосрочные обязательства и т.п.

Чистые денежные средства – нетто-результат движения денежных средств под влиянием хозяйственных операций. Чистый прирост или уменьшение денежных средств за отчетный период.

Поток денежных средств – поступление и расходование (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов.

Отчет о движении денежных средств – совокупность показателей, развернуто характеризующих поток денежных средств за отчетный период.

Прямой метод составления отчета – предполагает отражение непосредственных потоков денежных средств, поступивших от покупателей, выплаченных персоналу и т.п.

Косвенный метод составления отчета – в отчете отражается только часть потока денежных средств, не включающая валовые поступления и расходы от основной производственно-хозяйственной деятельности.

Приток (отток) денежных средств – увеличение (уменьшение) денежных поступлений в результате хозяйственной деятельности, отдельных видов деятельности или хозяйственных операций.

 

2. Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств

 

Для анализа движения денежных средств можно использовать два метода: прямой и косвенный.

При использовании прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Достоинство данного метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы прихода и расхода денежных средств предприятия, определить статьи, по которым формируется наибольший приток и отток денежных средств в разрезе видов деятельности. Информация, полученная при использовании данного метода, применяется при прогнозировании денежных потоков. Однако данный метод имеет существенный недостаток, потому что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.

Источником информации для анализа служат форма № 1 «Баланс предприятия» и форма № 4 «Отчет о движении денежных средств».

Алгоритм анализа движения денежных средств прямым методом рассмотрим на примере условного предприятия ООО «Планета».

По результатам анализа можно сделать вывод, что платежеспособность предприятия в отчетном году ухудшилась по сравнению с предыдущим годом: в отчетном периоде получен приток денежных средств в размере 49,26 тыс. руб., что на 27,8 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем году. Это уменьшение было вызвано снижением поступлений денежных средств от текущей деятельности на 94,17 тыс. руб. и финансовой деятельности на 27,8 тыс. руб. В результате инвестиционной деятельности предприятие получило отток денежных средств как в отчетном, так и в предыдущем периодах.

 

 

 

Таблица 1 – Анализ движении денежных средств (прямой метод), тыс. руб.

 

	Показатели	Отчетный год	Предыдущий год
1.	Текущая деятельность
1.1.	Поступило:
	выручка о продажи продукции	11039,06	9305,11
	прочие поступления		0,21
	ИТОГО:	11039,06	9305,32
1.2.	Направлено:
	на оплату материалов, товаров и  т.д.	8599,02	7366,47
	на выплату заработной платы	1377,94	1124,29
	на выплату дивидендов
	на оплату налогов и сборов	328,44	352,63
	отчисления в гос. внебюджетные фонды	688,98	312,88
	на выдачу подотчетных сумм	7,36	12,84
	на прочие расходы	10,64	15,37
	ИТОГО:	11012,39	9184,48
	Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств	26,67	120,84
2.	Инвестиционная деятельность
2.1.	Поступило:
	выручка от продажи основных средств
	Полученные проценты	0,079
	ИТОГО:	0,079
2.2.	Направлено:
	на приобретение основных средств	101,62	114,62
	на приобретение ценных бумаг
	ИТОГО:	101,62	114,62
	Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств  по инвестиционной деятельности	-101,54	-114,62
3.	Финансовая деятельность
3.1.	Поступило:
	полученные кредиты и займы	225,67	185,46
	ИТОГО:
3.2.	Направлено:
	возврат полученных ранее кредитов	101,54	114,62
	ИТОГО:	101,54	114,62
	Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств  по финансовой деятельности	124,13	70,84
	Общее изменение денежных средств за анализируемый период	49,26	77,06