Фармацевтический рынок лекарственных средств, его особенности и основные проблемы

       Продолжение таблицы 2.1

1	2	3	4	5	6	7
Собственный капитал	904140	921849	1019714	276715	770682	Ф. №1, строка 470
Валюта  баланса	1682289	1763077	1682910	1727394	1845137	Ф. №1, строка (300=700)
Заемный капитал	1496766	841228	663196	1450679	1074455	Ф. №1, строка (590+690)
Краткосрочные финансовые обязательства	1496766	839151	661888	1450661	1074212	Ф. №1, строка 690
Долгосрочный  заемный капитал	-	2077	1308	18	243	Ф. №1, строка 590
Денежные  средства	3876	9948	24374	91422	28514	Ф. №1, срока 260
Краткосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в теч. 12 месяцев после отчетной даты	165557	241999	96516	51693	88866	Ф. №1, строка 240
Оборотные активы	764305	881049	813298	907135	1049629	Ф. №1, строка 290
Запасы	548972	602399	650640	764020	932249	Ф. №1, строка 210
Прибыль от основной деятельности	722697	1745950	1868442	2232808	2459545	Ф. №2, строка 029
Среднегодовая стоимость ОС	929058,5	900006	875820	844935,5	807883,5	Ф. №1
Стоимость поступивших основных средств	-	20819	46719	24487	30485	Ф. №5
Стоимость основных средств на начало периода	940133	917984	882028	869612	820259	Ф. №1, строка 120

       Продолжение таблицы 2.1

1	2	3	4	5	6	7
Стоимость выбывших основных средств	-	-	-	12600	12556	Ф. №5

 

       Существует  множество способов анализа. Воспользуемся некоторыми из них:

1. Анализ рентабельности предприятия.

Для данного анализа рассчитываются следующие показатели:

а) Рентабельность продукции = Прибыль от реализации до выплаты процентов и налогов / Сумма затрат по реализованной продукции;        (2.1)

б) Рентабельность продаж (оборота) = Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) до выплаты процентов и налогов / Сумма полученной выручки.                                                                                                          (2.2)

в) Рентабельность использования основных средств = (Чистая прибыль / Стоимость основных средств);                                                                     (2.3)

г) Рентабельность активов = (Чистая прибыль / Активы предприятия). (2.4) 

Значения  показателей приведены в таблице 2.2: 

       Таблица 2.2 - Анализ рентабельности предприятия

Показатели	2003 год	2004 год	+-∆ 2003, 2004 года	2005 год	+-∆ 2004, 2005 года	2006 год	+-∆ 2005, 2006 года	2007 год	+-∆ 2006, 2007 года
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Рентабельность  продукции	0,03	0,004	-0,03	0,07	+0,07	-0,19	-0,26	-0,03	+0,16
Рентабельность  продаж (оборота)	0,02	0,003	-0,02	0,05	+0,05	-0,11	-0,16	-0,02	+0,09

 

       Продолжение таблицы 2.2

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Рентабельность  использования ОС	-0,003	0,005	+0,008	0,11	+0,1	-0,9	-1,01	-0,24	-0,15
Рентабельность  активов	-0,002	0,002	+0,004	0,06	+0,06	-0,43	-0,49	-0,1	+0,33

 

Рисунок 2.4 – Динамика показателей рентабельности 

       Прибыль с каждого рубля, затраченного на реализацию продукции, и прибыль  с рубля продаж у ЦРА №43 с каждым годом увеличивается, так как увеличивается прибыль от продажи продукции.

       Наблюдается снижение эффективности использования  основных средств, что способствует сокращению чистой прибыли с 2003 по 2007 года.

       Доля  чистой прибыли в совокупном капитале учреждения с каждым годом увеличивается. Это говорит о правильной и эффективной политике использования  собственных активов для получения прибыли.

       Резкий  спад показателей в 2006 году связан с  резким уменьшением прибыли предприятия. Это связано с осуществлением ремонта в помещении аптеки и, следовательно, приостановлением продаж. 

2. Анализ  финансовой устойчивости предприятия.

Для данного анализа рассчитываются следующие показатели:

а) Коэффициент финансовой автономии = Собственный капитал / Валюта баланса;                                                                                                          (2.5)

б) Коэффициент финансовой зависимости = Заемный капитал / Валюта баланса;                                                                                                          (2.6)

в) Коэффициент текущей задолженности = Краткосрочные финансовые обязательства / Валюта баланса;                                                                  (2.7)

г) Коэффициент долгосрочной финансовой независимости = (Собственный капитал + долгосрочный заемный капитал) / Валюта баланса;                                                                                                       (2.8)

д) Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) = Собственный капитал / Заемный капитал;         (2.9)

е) Коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансового риска) = Заемный капитал / Собственный капитал.                                (2.10)

 Значения  показателей приведены в таблице 2.3: 

       Таблица 2.3 - Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатели	2003 год	2004 год	+-∆ 2003, 2004 года	2005 год	+-∆ 2004, 2005 года	2006 год	+-∆ 2005, 2006 года	2007 год	+-∆ 2006, 2007 года
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Коэффициент финансовой автономии	0,54	0,52	-0,02	0,6	+0,08	0,16	-0,44	0,42	+0,26

 

Продолжение таблицы 2.3

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Коэффициент финансовой зависимости	0,89	0,48	-0,41	0,39	-0,09	0,84	+0,45	0,42	-0,42
Коэффициент текущей задолженности	0,89	0,47	-0,42	0,39	-0,08	0,84	+0,45	0,58	-0,26
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,54	0,52	-0,02	0,61	+0,09	0,16	-0,45	0,42	+0,26
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	0,6	1,09	+0,49	1,54	+0,45	0,19	-1,35	0,71	+0,52
Коэффициент финансового левериджа	1,65	0,91	-0,74	0,65	-0,26	0,84	+0,19	1,39	+0,55

 

       Рисунок 2.5 – Динамика показателей финансовой устойчивости  

       Доля  собственного капитала во всей совокупности денежных средств учреждения в последние  годы увеличивается, что говорит  об увеличении  выручки предприятия, так как за счет нее складывается собственный капитал предприятий.

       Доля  заемных средств во всей совокупности денежных средств ЦРА №43 с каждым годом уменьшается, что также  свидетельствует об увеличении выручки  от продажи продукции и эффективном  использовании собственных средств для получения прибыли.

       Обязательства исследуемого аптечного учреждения по данным анализа в динамике по годам также уменьшаются, что  свидетельствует о покрытии заемных  средств собственным капиталом. 

3. Анализ  платежеспособности и диагностика риска банкротства предприятия.

Для данного анализа рассчитываются следующие показатели:

а) Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства +  краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные долги предприятия;                                                                                                (2.11)

б) Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) / Краткосрочные финансовые обязательства;   (2.12)

в) Коэффициент текущей ликвидности = (Оборотные активы + Запасы) / Краткосрочные обязательства.                                                                  (2.13) 

Значения  показателей приведены в таблице 2.4: 
 
 
 

       Таблица 2.4 – Анализ платежеспособности и диагностика риска банкротства предприятия

Показатели	2003 год	2004 год	+-∆ 2003, 2004 года	2005 год	+-∆ 2004, 2005 года	2006 год	+-∆ 2005, 2006 года	2007 год	+-∆ 2006, 2007 года
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,003	0,01	+0,007	0,04	+0,03	0,06	+0,02	0,03	-0,03
Коэффициент быстрой ликвидности	0,11	0,3	+0,19	0,18	-0,12	0,1	-0,08	0,11	+0,01
Коэффициент текущей ликвидности	0,51	1,05	+0,54	1,23	+0,18	0,62	-0,61	1,84	+1,22