Антикризисное управление

К_{ОСМ (2011 г.)} = 37009 : 3406 = 10,87

8) Длительность одного  оборота сырья и материалов:

   Д

     d_ГП = ––––––––   (26)

        К_ОГП

 

d_{ГП (2010 г.)} = 365 : 11,37 = 32,1 дн.

d_{ГП (2011 г.)} = 365 : 10,87 = 33,6 дн.

9) Коэффициент оборачиваемости незавершенного производства

 

   Выручка от  продаж  ф№2)

К_ОНП = –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– (24)

         Ср. затраты в незавершенном произ-е  (стр 213 ф№1_НП + стр 213 ф№1_КП )/2

К_{ОНП (2010 г.)} = 34882 : 0 = Нет решения

К_{ОНП (2011 г.)} = 37009 : 0 = Нет решения

10) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

 

   Выручка от  продаж ( ф№2)

К_ОГП = ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– (25)

          Ср. запасы готовой продукции  (стр 214 ф№1_НП + стр 214 ф№1_КП )/2

К_{ОГП (2010 г.)} = 34882 : 0 = Нет решения

К_{ОГП (2011 г.)} = 37009 : 0 = Нет решения

11) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

   Выручка от продаж ( ф№2)

К_ОДЗ = –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––      (27)

          Ср. дебиторская  задолженность (стр 230 ф№1_НП + стр 230 ф№1_КП )/2

К_{ОДЗ (2010 г.)} = 34882 : = = 4,33 об.

К_{ОДЗ (2011 г.)} = 37009 : = = 3,56 об.

12) Длительность одного оборота дебиторской задолженности:

   Д

      d_ДЗ = ––––––––   (28)

        К_ОДЗ

d_{ДЗ (2010 г.)} = 365 : 4,33 = 84,3 дн.

d_{ДЗ (2011 г.)} = 365 : 3,56 = 102,5 дн.

13) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

   Выручка от продаж ( ф№2)

К_ОКЗ = ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––       (29)

          Ср. кредиторская  задолженность (стр 260 ф№1_НП + стр 260 ф№1_КП )/2

 

К_{ОКЗ (2010 г.)} = 34882 : = = 0,914 об.

К_{ОКЗ (2011 г.)} = 37009 : = = 0,932 об.

14) Длительность одного оборота кредиторской задолженности:

   Д

            d_КЗ = ––––––––          (30)

        К_ОКЗ

d_{КЗ (2010 г.)} = 365 : 0,914 = 399,3 дн.

d_{КЗ (2011 г.)} = 365 : 0,932 = 391,6 дн.

15) Коэффициент оборачиваемости свободных денежных средств:

   Выручка от продаж ( ф№2)

К_ОСД = ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––    (31)

          Ср. величина  свободных ден. ср-в (стр 260 ф№1_НП + стр 260 ф№1_КП )/2

К_{ОСД (2010 г.)} = 34882 : = = 74,5 об.

К_{ОСД (2011 г.)} = 37009 : = = 86,8 об.

16) Длительность одного оборота свободных денежных средств:

   Д

         d_СДС = ––––––––          (32)

        К_ОСД

d_{СДС (2010 г.)} = 365 : 74,5 = 4,9 дн.

d_{СДС (2011 г.)} = 365 : 86,8 = 4,21 дн.

17) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

   Выручка от продаж ф№2)

К_ОСК = –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––  (33)

          Ср. величина  собственного капитала (разд.№ 3 _НП + разд. № 3 ф№1_КП )/2

К_{ОСК (2010 г.)} = 34882 : = = 4,35 об.

К_{ОСК (2011 г.)} = 37009 : = = 4,11 об.

18) Длительность одного оборота свободных денежных средств:

   Д

         d_СК = ––––––––       (34)

        К_ОСК

d_{СК (2010 г.)} = 365 : 4,35 = 83,9 дн.

d_{СК (2011 г.)} = 365 : 4,11 = 88,8 дн.

Показатели деловой  активности приведены в таблице 6:

Таблица 6.

Показатели деловой активности предприятия

Показатель	На начало   периода	На конец   периода	Изменения   за период (+,-)
1. Общая фондоотдача  (или коэффициент оборачиваемости  совокупных активов)	0,752	0,723	-0,029
2. Коэффициент оборачиваемости  внеоборотных активов	0,994	1,002	+0,008
3. Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов	3,094	2,603	-0,491
4. Длительность одного  оборота оборотных активов в  днях	118	140,2	+22,2
5. Коэффициент оборачиваемости  запасов	13,35	11,36	-1,99
6. Длительность одного  оборота запасов в днях	27,3	32,1	+4,8
7. Коэффициент оборачиваемости сырья и материалов	11,37	10,87	-0,5
8. Длительность одного  оборота запасов сырья и материалов  в днях	32,1	33,6	+1,5
9. Коэффициент оборачиваемости  незавершенного производства	-	-	-
10. Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции	-	-	-
11. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	4,33	3,56	-0,77
12. Длительность одного  оборота дебиторской задолженности  в днях	84,3	102,5	+18,2
13. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	0,914	0,932	+0,018
14. Длительность одного  оборота кредиторской задолженности в днях	399,3	391,6	-7,7
15. Коэффициент оборачиваемости  свободных денежных средств	74,5	86,8	+12,3
16. Длительность одного  оборота свободных денежных средств  в днях	4,9	4,21	-0,69
17. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	4,35	4,11	-0,24
18. Длительность одного  оборота собственного капитала  в днях	83,9	88,8	+4,9

 

Анализируя показатели деловой активности предприятия, необходимо отметить, что наблюдается замедление оборачиваемости оборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и собственного капитала. И практически все эти показатели оборачиваются очень медленно. Так, например, дебиторская задолженность делает один оборот за 102,5 дня, что на 18,2 дней больше, чем в 2010 г. В свою очередь, кредиторская задолженность оборачивается за 391,6 дня, т.е. медленнее, чем дебиторская задолженность. Это ведет к задержке платежей и «замораживанию» денежных средств и в целом ухудшает финансовую ситуацию на предприятии.

 

2.6. Анализ рентабельности

 

Рентабельность служит одним из важнейших оценочных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия и отражает, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли. В общем случае под рентабельностью понимается отношение прибыли, полученной за определенный период, к объему капитала, инвестированного в предприятие. 1) Рентабельность продаж:

 

Прибыль от продаж ( ф№2)

          Р_П = ––––––––––––––––––––––––––––– х 100 %       (35)

Выручка от продаж ( ф№2)

Р_{П (2010 г.)} = 230 : 34882 * 100 = 0,66%

Р_{П (2011 г.)} = 464 : 37009 * 100 = 1,25%

2) Рентабельность активов:

Прибыль до налогообложения ( ф№2)

           Р_А = –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– х 100 %      (36)

Средняя стоимость имущества (ВБ_НП + ВБ_КП)/2

Р_{А (2010 г.)} = 394 : 46388 * 100 = 0,85%

Р_{А (2011 г.)} = 618 : 51138 * 100 = 1,25%

3) Рентабельность собственного капитала:

Чистая прибыль ( ф№2)

Р_СК = ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– х 100 %    (37)

Ср. величина собственного капитала (разд. 3 ф№1_НП + разд.№3 ф№1_КП)/2

Р_{СК (2010 г.)} = 315 : 8011 * 100 = 3,93%

Р_{СК (2011 г.)} = 494 : 8994,5 * 100 = 5,49%

Приведенные показатели обобщены в таблице 6:

Таблица 6.

Показатели рентабельности предприятия

Показатель	На начало   периода	На конец   периода	Изменения   за период (+,-)
1. Рентабельность продаж	0,66	1,25	+0,59
2. Рентабельность активов	0,85	1,21	+0,36
3. Рентабельность собственного  капитала	3,93	5,49	+1,56

Результаты анализа  представленных показателей свидетельствуют  об увеличении уровня рентабельности предприятия. Так, рентабельность продаж возросла с 0,66% до 1,25%, рентабельность активов – с 0,85% до 1,21%, а рентабельность собственного капитала - на 1,56 пунктов. При этом уровень рентабельности остался практически низким.

 

Часть 3. Разработка рекомендаций по преодолению кризисных явлений

3.1. Разработка мероприятий по совершенствованию организационной структуры управления дебиторской задолженностью

 

Как показал анализ, проведенный во второй главе, дебиторская задолженность является важной частью активов предприятия ОАО «ЭЛИЗ». Следует отметить, что ее общая сумма выросла за год с 9901 тыс. руб. до 10882 тыс. руб. Поэтому построение эффективной системы управления дебиторской задолженностью и ее стабильное функционирование относятся к важнейшим участкам работы администрации предприятия.

Одной из причин сложившейся ситуации является слабая политика управления дебиторской задолженностью в компании. В настоящее время в структуре предприятия нет специалиста по управлению дебиторской задолженностью. Поэтому обязанности по управлению дебиторской задолженностью распределены на специалистов других отделов: коммерческого директора, а также на бухгалтерию. В некоторых случаях компания обращается к услугам юридической фирмы – когда необходимо взыскать долг в судебном порядке. До настоящего времени велась только такая работа с должниками: специалисты делали звонки – напоминания предприятиям – должникам и выставляли претензии.

В целях решения этой проблемы предлагается организовать отдельную должность специалиста по управлению дебиторской задолженностью, который будет входить в состав финансовой службы (бухгалтерия). Специалист будет заниматься только всеми вопросами, касающимися дебиторской задолженности.

В функциональные обязанности специалиста по управлению дебиторской задолженностью целесообразно включить:

1. Определение условий  оплаты за продукцию, предусматриваемых  в контрактах.

2. Определение критического  уровня дебиторской задолженности. 

3. Определение кредитных  лимитов в отношениях с покупателями (заказчиками) и контроль за  ними.

4. Отбор потенциальных покупателей (заказчиков) и определение условий оплаты продукции, предусматриваемых в контрактах.

5. Направление писем,  телефонные звонки.

6. Персональные визиты.

7. Контроль за сроками  погашения дебиторской задолженности  и принятие последующих мер  по ее взысканию (напоминание, санкции и т.п.).

8. Анализ конъюнктуры рынка, на котором функционирует покупатель.

9. Сбор и управление  информацией о покупателях (заказчиках).

10. Оценка платежеспособности  покупателя (особенно, если крупные  или постоянные покупатели).

11. Контроль платежных  условий.

12. Мониторинг дебиторской  задолженности (периода оборота,  оборачиваемости, возраста дебиторской  задолженности и т.д.).

13. Анализ, планирование  и контроль кредитных и долговых  отношений.

14. Установление определенных сроков, в течение которых предприятия-должники должны  погашать дебиторскую задолженность.

15. Разработка рекомендаций  по снижению дебиторской задолженности.

Все эти обязанности  будут внесены в должностные  инструкции.

В целях минимизации  риска возникновения просроченной дебиторской задолженности, которая может обернуться для предприятия убытками, при формировании политики управления дебиторской задолженностью специалист по управлению дебиторской задолженностью будет руководствоваться следующими правилами:

1. Оценивать финансовое  состояние контрагентов, которым  предоставляется отсрочка платежа.

Один из методов оценки финансового состояния контрагента  основывается на анализе финансовой (бухгалтерской) отчетности. При этом рассчитываются стандартные коэффициенты (ликвидности, платежеспособности, рентабельности, оборачиваемости и т.д.) отслеживается динамика основных показателей.

При оценке платежеспособности можно использовать также отраслевые базы данных, содержащие информацию о  компаниях-неплательщиках, особенно представляющие отрасли, испытывающие серьезные финансовые трудности.

2. Специалист по управлению  дебиторской задолженностью также  будет собирать данные о клиентах  в систему (базу данных). В этой  системе будет размещаться информация  о контрагентах, нарушающих условия оплаты. Грамотно настроенная база данных и анализ статистических данных о выполнении контрагентом своих обязательств позволяют принять обоснованное решение о дальнейшей работе с данным клиентом.

Рассмотрим расходы, связанные  с этим мероприятием:

Таблица  30. - Дополнительные затраты, связанные с введением должности специалиста по управлению дебиторской задолженностью в 2011 г.

Показатели	Сумма в месс., руб.	Сумма в год, руб.
Постоянные:	27840	334080
Заработная плата специалиста	20000	240000
Отчисления во внебюджетные фонды (34,2 %)	6840	82080
Транспортные расходы	1000	12000
Единовременные затраты:		56200
Приобретение мебели	-	16200
Приобретение оргтехники	-	25000
Обучение специалиста	-	15000
ИТОГО	27840	390280