Антикризисное управление

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

По предмету: Антикризисное  управление

Ситуация 2.

 

СОДЕРЖАНИЕ:

 

 

 

Введение

 

Относительно новая  проблема современного этапа хозяйственной жизни: как правильно управлять предприятием-банкротом, или, точнее, как «вытащить» его из состояния банкротства. Конечно, единого рецепта на все случаи жизни не может быть, но научиться решать названную проблему - это не то же самое, что приложить какую-то универсальную формулу к предприятию, которое попало в тяжелейшую финансово-экономическую ситуацию, чтобы оно начало действовать бесперебойно. Задача финансового менеджера состоит в том, чтобы выделить основные направления развития и подобрать к ним единственно верные на данный момент решения. В частности, необходимо глубоко проанализировать все аспекты этой проблемы и понять, что значит эффективно управлять предприятием в кризисной ситуации.

Актуальность  темы состоит в том, что, не смотря на улучшение экономической ситуации в целом, в настоящее время продолжается ухудшение финансовой ситуации на многих производственных предприятиях.

Основной целью данной работы является разработка рекомендаций по антикризисному управлению производственным предприятием ОАО «ЭЛИЗ».

Для реализации этой цели необходимо решить следующие задачи:

- дать краткую характеристику предприятия;

- провести анализ вероятности  ухудшения финансового состояния  предприятия и вероятности банкротства;

- разработать рекомендации по преодолению кризисных явлений.

В ходе работы были использованы разработки и методики таких авторов, как С.В. Валдайцев, Л.В. Донцова, В.Д. Дорофеев, С.В. Дыбаль, В.Я. Захаров, А.И. Ковалев, Н.П. Любушин, В.В. Остапенко, Р.А.Попов, Э.А. Уткин и т.д.

 

Часть 1. Краткая характеристика предприятия

 

ОАО «ЭЛИЗ» г. Пермь  создано в 2005 г. В начале 2009 года произошло объединение двух ведущих в России производителей изоляторов и приборов ОАО «ЭЛИЗ» и ООО «ВЗЭФ». ОАО «ЭЛИЗ», ранее называемый «Пермский завод высоковольтных электроизоляторов», основан в 1965 году и является одним из крупнейших в России производителем электроизоляторов из фарфора и приборов. Производственные площади занимают 36600 кв. м. Завод находится на Западном Урале в г. Пермь, что позволяет почти всем потребителям Российской Федерации экономить на транспортных расходах и получать продукцию в более короткие сроки.

Основной вид деятельности: производство изоляторов и прочих приборов и инструментов для измерения, контроля и испытаний.

В соответствии с нормами  статьи 52 Гражданского кодекса РФ юридические лица действуют на основании устава, либо учредительного договора и устава, либо только учредительного договора. Организации, созданные единственным учредителем, действуют на основании устава, утвержденного этим учредителем.

В учредительных документах ОАО «ЭЛИЗ» определяться его наименование, место нахождения, порядок управления деятельностью, а также некоторые другие сведения, предусмотренные законом для юридических лиц соответствующего вида. В учредительных документах  определены предмет и цели деятельности юридического лица.

Деятельность  ОАО «ЭЛИЗ» регулируется Гражданским кодексом РФ, в котором закреплен порядок учреждения открытого акционерного общества. Гражданский кодекс РФ устанавливает необходимость разработки двух учредительных документов при организации открытого акционерного общества. Учредители ОАО должны утвердить устав и заключить  учредительный договор. Устав общества представляет собой свод правил, определяющих в соответствии с законом правовое положение общества, и, в частности, его организацию, компетенцию органов управления, права и обязанности участников. Согласно пункту 5 Постановления Пленумов ВС и ВАС РФ N 90/14 договор с учредителями является документом, регулирующим создание общества и взаимоотношения учредителей друг с другом и с обществом на период его существования, и должен отвечать общим требованиям, предъявляемым Гражданским кодексом РФ к договорам и сделкам (включая нормы об основаниях признания сделок недействительными), а также отражать особенности, предусмотренные настоящим Законом для данного договора. ОАО «ЭЛИЗ» является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и другие счета, фирменное наименование, круглую печать. ОАО «ЭЛИЗ»  приобретает права юридического лица с момента государственной регистрации. ОАО «ЭЛИЗ» отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом.

ОАО «ЭЛИЗ» действует в условиях полной самостоятельности и самоуправления, хозрасчета и самофинансирования, на основе демократических принципов. ОАО «ЭЛИЗ» не имеет вышестоящей организации. Высшим органом управления является совет директоров ОАО.

Технико – экономические  показатели деятельности предприятия  представлены в таблице 2.

Таблица 2.

Технико – экономические  показатели деятельности ОАО «ЭЛИЗ»

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение (2011 г. К 2009 г.), +,-	Темп роста, %
Выручка от реализации работ и услуг, тыс. руб.	30615	34882	37009	+6394	120,89
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	28500	34451	36330	+7830	127,47
Валовая прибыль, тыс. руб.	2115	431	679	-1436	32,10
Чистая прибыль, тыс. руб.	753	315	494	-259	65,60
Рентабельность по чистой прибыли, %	2,46	0,90	1,33	-1,12	54,27
Среднесписочная численность работников предприятия, чел.	162	160	155	-7	95,68
Затрат на 1 рубль выручки, руб.	93,09	98,76	98,17	+5,07	105,45
Производительность труда, тыс. руб.	189,0	218,0	238,8	+49,8	126,34
Стоимость основных производственных фондов	33654	36503	37260	+3606	110,71
Фондоотдача, руб.	0,91	0,96	0,99	+0,08	109,19
Фондоемкость, руб.	1,10	1,05	1,01	-0,1	91,59
Фондовооруженность	207,7	228,1	240,4	+32,6	115,71

 

Таким образом, анализ технико  – экономических показателей  деятельности ОАО «ЭЛИЗ» показал, что за анализируемый период  произошло увеличение выручки на 6394 тыс. руб. (или на 20,89 %). Вместе с тем себестоимость продукции увеличилась на 27,47 %. Это повлияло на снижение валовой прибыли на 1436 тыс. руб., что составляет 67,9 % и чистой прибыли на 259 тыс. руб. (на 34,4 %).

Рентабельность по чистой прибыли за анализируемый период снизилась с 2,46 % до 1,33 %, т.е на 1,12 %. И, наоборот, затраты, приходящиеся на 1 рубль  выручки, увеличились с 0,93 до 0,98 руб. Не смотря на сокращение численности работников со 162 до 155 чел., произошел рост производительности труда на 49,8 тыс. руб. и фондовооруженности  на 32,6 тыс. руб.

 

 

 

 

 

Часть 2. Анализ вероятности  ухудшения финансового состояния  предприятия и вероятности банкротства

2.1. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Уровень ликвидности  предприятия оценивается с помощью  специальных показателей – коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов. Рассчитывается и проводится анализ следующих финансовых коэффициентов:

1) Коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент показывает достаточность оборотных активов для покрытия краткосрочных обязательств.

             Разд II ф № 1

К _ТЛ. = ––––––––––––                                                                       (1)

             Разд. V ф.№ 1

 

Нормативное значение К _ТЛ.≥ 2.

К _{ТЛ 2010 г.} = 13756 : 40130 = 0,343

К _{ТЛ 2011 г.} = 14675 : 44157 = 0,332

2) Коэффициент быстрой ликвидности. 

Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть погашена в срок.

             Разд II ф№ 1 – Запасы

К _БЛ. = –––––––––––––––––––                                                        (2)

                      Разд V ф № 1.

Нормативное значение К_БЛ.> 0,7-0,8

К _{БЛ 2010 г.} = (13756 – 3088) : 40130 = 0,266

К _{БЛ 2011 г.} = (14675 – 3429) : 44157 = 0,255

3) Коэффициент абсолютной ликвидности. 

Коэффициент показывает, какую часть  своих краткосрочных обязательств компания может погасить немедленно за счет самых ликвидных активов.

 

             Разд. 1ф. № 1 – Запасы – Деб. задолженность

К _АЛ  = ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––             (3)

                                    Разд V ф. № 1.

 

Нормативное значение К _АЛ.= 0,2 – 0,25.

К _{АЛ 2010 г.}  = (13756 – 3088 – 99011) : 40130 = 0,019

К _{АЛ 2011 г.}  = (14675 – 3429 – 10882) : 44157 = 0,008.

Обобщим расчеты в  таблице 2.

Таблица 2.

Показатели ликвидности

Показатель	Норматив	На начало   периода	На конец   периода	Изменения   за период (+,-)
1. Коэффициент текущей  ликвидности	.≥ 2	0,343	0,332	- 0,011
2. Коэффициент быстрой  ликвидности	.> 0,7-0,8	0,266	0,255	- 0,011
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	.= 0,2 – 0,25	0,019	0,008	-0,011

 

Анализ коэффициентов  ликвидности показал, что за исследуемый период произошло снижение всех коэффициентов – текущей, быстрой и абсолютной ликвидности – на 0,011. При этом все коэффициенты находятся существенно ниже норматива. Исходя из этого можно утверждать, что баланс предприятия является неликвидным.

2.2. Оценка платежеспособности предприятия

 

Платежеспособность - текущая  и перспективная возможность  погашения предприятием собственных  обязательств.

Анализ платежеспособности необходим  не только для предприятия с целью  оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних  инвесторов, например банков. Руководству  предприятий, вступающих в экономические  отношения друг с другом (например, если возникает вопрос о предоставлении отсрочки платежа или коммерческого кредита), также необходимо знать о финансовых возможностях партнера.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности  текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированных по степени срочности их погашения.

Проводится путем расчета  и анализа следующих финансовых коэффициентов:

1) Чистый оборотный капитал.  Показывает превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

ЧОК = Разд. II ф. № 1 ––Разд. V ф. №1                (4)

Чем больше ЧОК, тем платежеспособнее предприятие.

ЧОК (2010 г.) = 13756 – 40130 = - 26374 тыс. руб.

ЧОК (2011 г.) = 14675 – 44157 = - 29482 тыс. руб.

2) Соотношение собственного и заемного капитала.

К с/з =Собственный капитал ( Разд. 3 ф.№1) / Заемный капитал ( Разд. 4 +

Разд. 5 ф.№1)                                            (5)

Нормативное значение К_СЗ = 1 : 1.

К с/з (2010 г.) = 10170 : 50300 = 0,202

К с/з (2011 г.) = 7819 : 51976 = 0,150

3) Коэффициент чистой выручки. Показывает долю свободных денежных средств в поступающей выручке. Значение коэффициента должно иметь тенденцию к росту.

           ЧП ( ф. № 2) + А(стр. 393; 394 ф. № 5)

К_ЧВ = ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––               (6)

                               ВР ( ф. № 2)

 

ЧП – чистая прибыль;

А – амортизация;

ВР – выручка от продаж.

 

К_{ЧВ (2010 г.)} = (315 + 528,09) : 34882 = 0,024

К_{ЧВ (2011 г.)} = (494 + 506,33) : 37009 = 0,027

4) Коэффициент платежеспособности по форме № 4.

 

           ОДС_НП  + ПДС

К_ПЛ = –––––––––––––                                                                    (7)

                       ИДС

 

где ОДС – остаток денежных средств на начало периода;

ПДС – поступление денежных средств в течение периода (от всех видов деятельности)

ИДС – использованные денежные средства в течение периода (по всем видам деятельности).

К_{ПЛ (2010 г.)} = (813,2 + 34882) : 34451 = 1,036

К_{ПЛ (2011 г.)} = (2214,92 + 37009) : 36330 = 1,08

Рассчитанные показатели обобщены в таблице 3:

Таблица 3.

Показатели платежеспособности предприятия

Показатель	Норматив	На начало   периода	На конец   периода	Изменения   за период (+,-)
1. Чистый оборотный капитал	> 0	-26374	-29482	-3108
2. Соотношение собственного  и заемного капитала	1 : 1	0,202	0,150	-0,052
3. Коэффициент чистой  выручки	-	0,024	0,027	+0,003
4. Коэффициент платежеспособности  по форме № 4	-	1,036	1,080	+0,044