Автор: Пользователь скрыл имя, 22 Февраля 2012 в 08:13, лекция
АУ – применение к п/п экономически и социально оправданных профилактических и оздоровительных процедур, направленных на повышение его конкурентоспособности. Объектом АУ являются одновременно все эл-ты деятельности п/п: ср-ва пр-ва, раб. сила, финансы, инвестиции. Предметом выступают профилактические меры фин-го оздоровления п/п. Целью АУ является подготовка базы для последующего старта, развития и совершенствования деятельности п/п.
15. Показатели ликвидности
Коэфицинт абсалютной ликвидности-показывает , какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.
Коэфицент текущей ликвидности0характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для веденияхозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами- харектирезует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как, отношение суммы ликвидных и скорректированных снеоборотных активов к обязательсвам должника. Степень платежеспособности по текущим платежам- определяет текущую платежеспособность оранизации объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашенияорганизацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки.степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательствдолжника к величене среднемесячной выручке.
16. показатели финансовой
Коэфицинт автономии(финансовой независимости) –показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средсвами, и определяется как, отношение собственных средств к совокупным активам.
Коэфицинт обеспеченности собственными оборотными средсвами (доля собственных оборотных средствв оборотных активах)- определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами , необходимыми для ее финансовой устойчивости и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных снеоборотных активов к величине оборотных активов.
Доля просрочнной кредиторской задолженности в пассивах-характеризует количество просроченной кредиторсокй заолденостии ее удельный вес в совокупных пассиках организации и определяетсЯ в процентах как отношение просроченной кредиторской заджолженности к совокупным пасива.
Показатель отношения
17 Показатели деловой активности предприятия
Деловая активность коммерческой организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости.
Качественные критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация фирмы, ее конкурентноспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Данные критерии следует сопоставлять с аналогичными характеристиками конкурентов, действующих в отрасли. Данные берутся в основном не из бухгалтерской отчетности, а из маркетинговых исследований.
Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. В число абсолютных показателей входят: объем продажи готовой продукции, величина используемых активов и капитала, в том числе собственный капитал, прибыль.
Целесообразно сравнивать эти количественные параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними: Темп прироста чистой прибыли > Темпа прироста выручки от реализации продукции > Темпа прироста стоимости активов > 100%
То есть прибыль предприятия должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры деловой активности. Это значит, что активы (имущество) должны использоваться более эффективно, издержки производства должны уменьшаться. Однако на практике даже у стабильно работающих организаций возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причинами этого могут быть: освоение новых видов продукции и технологий, большие капитальные вложения в модернизацию и освоение основных средств, реорганизация структуры управления и производства и другие факторы.
Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов организации, это финансовые коэффициенты, показатели оборачиваемости. Средняя величина показателей определяется как средняя хронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных); в простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода.
Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота – в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Показатели оборачиваемости активов (assets turnover) и оборачиваемости собственного капитала (equity turnover) характеризуют уровень деловой активности предприятия и рассчитываются как отношение годовой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости соответственно активов и собственного капитала.
Эта группа коэффициентов позволяет проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатели деловой активности особенно важно сравнивать со средне отраслевыми значениями, так как их величина может существенно колебаться в зависимости от отрасли.
Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости; показатели управления активами.
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться: скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие; периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.
Анализ оборачиваемости включает четыре вида анализа:
Рассмотрим формулы расчета наиболее распространенных коэффициентов оборачиваемости (деловой активности):
1. Оборачиваемость совокупного капитала. Данный показатель отражает скорость оборота всего капитала предприятия:
(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 300-244-252)нг + (стр. 300-244-252)кг ф. №1) / 2
2. Оборачиваемость текущих активов характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия:
(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 290-244-252)нг + (стр. 290-244-252)кг ф. №1) / 2
3. Оборачиваемость собственного капитала. Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры:
(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 490-244-252+640+650)нг + (стр. 490-244-252+640+650)кг ф. №1) / 2
4. Оборачиваемость материальных запасов отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период:
(стр. 020 ф. № 2)/((стр. 210+220)нг + (стр. 210+220)кг ф. №1) / 2
5. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности:
(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 240-244)нг + (стр. 240-244)кг ф. №1) / 2
6. Период оборота дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается как:
Т период / пункт 5
7. Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию:
(стр. 020 ф. № 2)/((стр. 620)нг + (стр. 620)кг ф. №1) / 2
8. Период оборота кредиторской задолженности. Данный показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам):
Т период / пункт 7
9. Фондоотдача основных средств отражает эффективность использования основных средств предприятия и рассчитывается по формуле:
(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 120)нг + (стр. 120)кг ф. №1) / 2
где нг – данные на начало отчетного года; кг – данные на конец отчетного периода.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.
Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:
Э = (Выручка фактическая/Дни в периоде) * Продолжительность одного оборота (Поб)
Поб = (Среднегодовая стоимость капитала * Д)/Выручка от реализации продукции
где Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней)
На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся:
К внутренним факторам относятся:
Ускорение оборачиваемости
оборотных средств уменьшает
потребность в них: меньше требуется
запасов, что ведет к снижению
уровня затрат на их хранение и способствует,
в конечном счете, повышению рентабельности
и улучшению финансового
Замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния организации.
При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны.
Снижение оборачиваемости
может означать как проблемы с
оплатой счетов, так и более
эффективную организацию
Тем не менее основной подход к оценке оборачиваемости следующий: чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.
18. Показатели рентабильности предприятия.
Одно и то же значение прибыли в зависимости от используемых в производстве средств (капитала) может быть оценено по-разному. Для акционерного общества и, в первую очередь, для инвесторов значение будет иметь степень возрастания или доходность собственного и всего капитала. Поэтому только соотношение прибыли к применяемому капиталу показывает, насколько успешно был использован в производстве полученный предприятием капитал, т.е., какое количество прибыли было получено на единицу капитала. Рентабельность — это относительный показатель эффективности производства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования капитала, ресурсов, являющийся мерой доходности предприятия в долгосрочном периоде. В основе построения коэффициентов рентабельности лежит отношение прибыли (чаше всего в расчет показателей рентабельности включают чистую прибыль) или к затраченным средствам, или к выручке от реализации, или к другим активам предприятия. Показатели рентабельности могут быть рассчитаны как коэффициенты и тогда представлены в виде десятичной дроби или в виде показателей рентабельности и тогда представлены в виде процентов.