Финансовый менеджмент как наука и искусство управления финансами

 

61.Условия эффективной плановой  деятельности фин менеджера.

Управлять – значит предвидеть, т е прогнозировать, планировать. Поэтому важнейшим элементом  предприним хо деятельн и управления организацией считается планирование, в том числе финансовое.

Цель внутрифирмен планирования – обеспечение оптмальных возможностей для успешной хоз деятельн, получение необходимых для этого ср-в, достижение конкурентоспособности и прибыльности предприятия, а также планирование доходов и расходов предприятия, движение его ден ср-в.

Исходя из этих целей внутрифирмен фин плани рование – это многоплановая работа, состоящая из ряда взаимосвяз. этапов:

- анализа финн ситуации  и проблем

- прогнозирования будущих  фин условий

- постановки фин задач

- выбора оптимального  варианта

- составление фин плана

- выполнение фин плана

- анализа и контроля  выполнения плана

Анализ ситуации и проблем  заключ в изучении фактических данных за предыдущ п-д. это дает возможность оценить фин результаты за прошедшее время и определить проблемы. Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации, затраты, размер полученной прибыли.

Прогнозирование будущих  условий необходимо для определения  внешн и внутр среды, в которой будет протекать деятельность предприятия.

Постановка фин задач заключ в определении на планируемый п-д параметров получения доходов, прибыли, предельных размеров расходов и основных направлений использования ср-в.

Выбор оптимального варианта. На основе анализа тенденций и  текущего фин состояния рассматриваются нес-ко вариантов положений, в которых может оказаться предприятие, и оптимальные варианты развития финансов предприятия.

Составляется фин план предпр в виде баланса его доходов и расходов.

Выполнение фин плана. Это процесс текущей производствен, коммерческ и фин деятельн предпр, влияющий на его конечные фин результаты.

Анализ и контроль заключ в определении фактических конечных фин результатов деятельн предпр, сопоставлении с плановыми показателями.

 

8.Финансовый институт в России

Финансовыми институтами  в России являются :1Кредитная организация,юр.лицо которое для извлечения прибыли как основной своей деятельности на основании лицензии  имеет право осуществлять размещение ссудных рессурсову от своего имени и за свой счет,на условиях возвратности,платности 2Банк-Организация кот. Имеет право осуществлять след-е операции:-привлечение во вклады денежн.сред-ва и их ведение ,открытие и ведение счетов юр.лиц,осущест-е коммуникации денег.-перевод денег,-предоставление кредитов,-операции с ценными бумагами,-операции с иностранной валютой.3Центральный банк,4Национальный ссудный фонд.-государственный орган ,осуществляющий управление всех объемов ссудных ресурсов в России на основании действующего законодательства.5.Российское казначейство-гос.орган осуществляющий  эмиссию казначейских билетов и регулирований их обращение на основании действующего законодат-ва.6Депортамент по контролю за денежным обращением-гос орган контролирующий работу всех финансовых институтов.7Агенты Российского казначества-организации  работующие с казначейскими билетами на условиях определенных типовым договором.8.Прочие институты

 

 

10.Внешняя налоговая среда в  России

Формирование и реализация  налоговой компании опирается на систему налогов и сборов взимаемых  центральными и местными органами власти в федеральный региональный и  муниципальный бюджеты.Целью налогово политики явл.максимизация прибыли приминимизации издержек включающих налоговые платежи.Снижать налоги  имеет смысл ,только в том случае,если это даст прирост свободной от налогооблажения  прибыли.

Налоговую политику компании следует  осуществ-ть на основании следующих принципов:1Законодательности т.е соблюдение требований законодат-ва  2.Выгодности т.е снижение налововых объязательств в результате применения  инструменов  налоговой политики.3Реальности и эффективности-использование возможностей предоставляемых законодательством и инструментов доступных для конкретной компании,которые бы обеспечивали достижение налоговой экономии в большом размере,чем затраты связанные с их применением.4Альтернативности.-рассмотрение нескольких вариантов налогового планирования  с выделением оптимального.5.Принцип оперативности.Корректировка налоговой политики компании с целью учета в короткие сроки вносимых законодательством изменений. 6.Понятности и обоснованности.Должна быть понятна и иметь экономическое правовое обоснование.

Налоговая среда представлена 3-мя уровнями:федеральными,региональными,местными.Федеральный уровень представлен налогами на добавленную стоимость,налог на физ лиц,страховые платежи в бюджетные не бюджетные фонды,акцизные сборы,на имущество,земельный налог.

Налоговое бремя-груз налогов кот.надо уплатить предпри-ю

 

12.Внутряняя финансовая  среда предприятия

Характеризуется системой действующих  в стране  правовых и экономических  условий,осуществляющин финансовой деятельности отдельными субъектами,как резидентами так и не резид-ми имущественно влияющих на уровен доходности риска финансовых операций.Внутреняя финанс-я.среда  определяет объемы и эффективность финансовых отношений с зарубежными партнерами,степень государственной поддержки предприятия.

На современном этапе государственное  регулирование  подчинено следующим  целям:1Обеспечение направленности форм и методов госуд-го регулирования финн.деятельности предприятий.2Упорядочение форм и условий внешних и внутренних финансовых отношений.3Обеспечение единсва условий возможностей формирования всеми предприятиями необходимых финн.рессурсов за счет внутренних источников при эффективной их деятельности.5Обеспечение открытого доступа всех предприятий к внешним источникам формирования  финансовых ресурсов.6Гарантированость защиты предприятия со стороны партнеров ,также мошенничества.7Стимулирование предприятий к выбору наиболее эффективных направлений  финансовой деят-ти.

Приципы госуд-го регулирования финансово деят-ти на предприятии:1Формирование основных направлений регулирования финн.деятельности предприятий обеспечивающих реализацию государственной финансовой политики.2Обеспечение достаточной самостоятельности приедприятий в выборе основных направлений форм и методов ведения фин.деятельности  в условиях госуд-го регулирования.3Учет накопленного мирового опыта формирования правовых основ регулирования финн.деят-ти отдельных субъектов.

 

 

13.Информационное обеспечение  деят-ти финн-го менеджера коммерческой организации.

Информац-е обеспечение финн.менеджера представляет единство внутренних и внешних источников информации.Она заключается в подготовке  нахождении и использовании общей-экономической,бухгалтерской ,финансовой ,статистической коммерческой и др.информации.Основным источником информации  на предприятии явл:бухгалтерская отчетность, и информация предоставляющая менеджером на основе электронных систем.

Требования к качеству информации следую-е:1Уместность и своевременность информации  те способность повлиять на принятие решений пользователям в нужный момент.2Достоверность.3Сопостовимость информации.Т.е возможность сравнения показателей отчетности фирмы с данными по другим фирмам ,что требует применения например:единиц измерения,методику обработки данных ,сроков отчетности.4Доступность и понятность информации.5Конфиденциальность информации.Предоставляется пользователем лишь той информации кот.не нанесет ущербы фирмы состороны конкурентов.Возникает строгий учет и контроль за рапространение информации среди внешних пользователей

 

14.Состав и содержание  финансовой отчетности.

Состав

1Фин.отчетность должна быть  полной т.е содержать всю информацию  о состоянии организации на  определенную дату и ближайшую  перспективу.2Отчетность должна  быть эффективной  т.е фисировать реально состояние имущества капиталов и обязательство результатов деят-ти за отчетный период и ряд лет.3Достоверность финн.отчетности подтвержденным наличием налоговой части аудиторского заключения в составе форм отчетности  организации ,подлежащих обязательному аудиту.Финансовая отчетность для внешних пользователей состоит из след-х форм:1Бухгалтерский баланс-характеризует имущество организации и источники его формирования на отчетную дату и дату предшествующей отчетной.2Отчет о прибылях и убытках-содержит информацию о формировании результатов деят-ти организации за отчетную дату  и дату за аналогичный период прошлого периода.Предприятии также сдают дополнительные виды отчетности:отчет о движении денежных ср-в,отчет о движении капитала-содержит информацию о периоды.Приложение №5-раскрывает содержание статей баланса .Отчет о целевом финансировании-сод.информацию  об источников финансир-я используемых коммерческом банком   и использовании ср-в на инвестиционные нужды

Содержание финансовой отчетности:Бухгалтерский баланс№1содержит 5 основных разделов:1Внеоборотные активы-это основные средства,нематериальные активы,капитальные вложения,земля.Даные активы носят долгосрочный характер,те используются более12 месяцев.Не материальные активы подлежат начислению амортизации Оборотные активы-они полностью переносят свою стоимость на производимую продукцию и в течении времени полностью расходуются.Срок использ-я менее года.Состав:сырье,материалы,готовая продукция,деньги.

3 раздел капитал и  резервы включают:уставный капитал,фонды потребления фонды накопления,не распределенная прибыль.4раздел долгосрочные обяз-ва кредиты и займы взятые организации у сторонних физ юр лиц.5раздел краткосрочные обяз-ва :кредиты и займы до 1года ,задолженность перед покупателями,персоналом организации,учредителями,акционерами.

2форма  Отчет о прибылях  и убытках.содержит информац-ю о доходах и расходах организ-ии ,также тражаются разные виды прибыли.

 

 

40.Управление дебеторской задолженностью

В составе оборотного капитала важным компонентом фондообразования явл-ся дебеторская задолженность.Средства в дебеторской задолженности говорят о временном отвлечении средств из оборота предприятия.,что вызывает потребность в ресурсах и может привести к напряжной финансовой ситуации.Дебеторская задолж-ть может быть допустимой и не допустимой(свидетельствующей о недостатках в фин-й деятельности.Вцелях предотвращения потерь предприя-я дожны стремиться к снижению дебеторской задолженности.

Виды дебеторской зад-ти:-товары отгруженные,-расчеты с дебеторами за товары и услуги,-расчеты по полученым векселям,-авансы выданные поставщикам,-расч-ты с дочерними предприятиями,-Дебеторская задолж-ть приводит  к принятию решений по ее управлению.Оценивается характер существующей задолж-ти.анализируется состав дебеторов.Безнадежные долги могут быть покрыты за счет специальных ресурсов ирезервов по сомнительным долгамПри анализе дебеторской задолж-ти фирма должна разработать такую систему договоров в кот.предусматривалось бы либо предоплата продукции,либо выставления промежуточного счета.Также можно применять факторинговые операции.Фирма заключает договор с факторинговой компанией о продаже дебеторской задолженности в результате фирма получает сумму долга за минусом определенной скидки.

 

 

64.Защитные меры от  недружественного поглощения.

1. Определение «слабых  мест» в обороне предприятия.  
Для того, чтобы разработать стратегию защиты предприятия, необходимо понять как будет осуществляться нападение. Задача защиты – выявить болевые точки и, по возможности, устранить их.  
Предметом изучения должны стать следующие вопросы:  
-история создания предпр. ( история его приватизации, выпуска ценных бумаг при учреждении, оплата уставного ка-питала)  
- приобретение контрольного пакета акций/долей нынешними собственниками 
- учредительные документы юридического лица 
-система и компетенция органов управления 
- решения органов управления компании 
- основные сделки за последние годы

- финансовые решения органов управления  юр. лица, которые позволяют участникам требовать в судебном порядке взыскания убытков, причиненных обществу 
- правовой режим недвижимого имущества предприятия  
2. Распределение акций/долей среди участников хоз. общества.  
Первыми, кому будет предложено продать свои акции, будут лица, неработающие на предприятии, и пенсионеры.  
Проводя контрскупку ценных бумаг/долей предприятия, нельзя забывать, что права самого АО /ООО  на приобретение собственных акций/долей ограничены: необходимо соблюсти ограничения по количеству приобретаемых акций и по порядку одобрения подобных сделок  
Возможна передача акций мажоритарных акционеров номинальному держателю. Это создаст сложности в получении информации о собственниках ценных бумаг и, как следствие, существенно затруднит действия рейдеров, на-правленные на 1) на хищение ценных бумаг 2) обременение ценных бумаг с помощью определений об обеспечении иска 3) признание недействительной сделки по приобретению ценных бумаг.  
3. Приведение в соответствие с действующим законодательством документов хозяйственного общества.  
В первую очередь, речь идет об учредительных документах хозяйственных обществ. Кроме того, необходимо обратить особое внимание и на порядок подготовки и проведения собраний органов управления общества.  
4. Непосредственная работа с недвижимостью.  
Для эффективной защиты от недружественного поглощения предприятию необходимо иметь возможность оперативно управлять своими активами, то есть в случае возникновения необходимости отчуждать недвижимость или искусственно ее обременять, в том числе путем передачи ее в залог, усложнения порядка ее продажи с помощью внесения изменений в учредительные документы..  
Если первичное право собственности на недвижимое имущество не оформлено, то его необходимо зарегистрировать.  
5. Управление кредиторской задолженностью  
Завладеть имуществом юридического лица возможно не только путем совершения сделок купли-продажи, предварительно обеспечив назначение на должность руководителя компании «своего» человека, но и путем обращения взыскания на данное имущество по долгам предприятия.  
Важно помнить о том, что вышеуказанные методы защиты предприятия являются превентивными и могут эффективно применяться на том этапе, когда существует лишь потенциальная угроза недружественного поглощения. Ситуации, когда законного собственника ста-вят перед фактом того, что он более не обладает никакими правами на занимаемую им недвижимость, требуют оперативного вмешательства и совершенно других решений.  
6. PR в защите от недружественных поглощений  
Так же, как и другие методы защиты, PR наиболее эффективен на ранних стадиях захвата, как только менеджмент компании понял, что предприятие стало объектом враждебного поглощения. Однако использование PR и на более поздних стадиях противостояния оправданно.  
Главная цель PR-сопровождения заключается в обеспечении лояльности и поддержки основных целевых аудиторий в процессе защиты предприятия. Штатные PR-специалисты предприятий обычно неплохо разбираются в продвижении продукта, в то время как в процессах защиты от захватов необходимы специалисты в кризисном PR, обладающие наработанными коммуникациями в этой области, соответствующими методиками и инструментарием