Анализ и пути укрепления финансового состояния предприятия

За анализируемый период каждый рубль, вложенный организацией в основные фонды и материально-производственные запасы, принес 0,09 руб. прибыли от продаж.

3.3. Практические выводы по результатам анализа финансовых показателей

3.3.1. Обобщение выводов проведенного анализа

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию по итогам 2005 г.) и результатов деятельности ЗАО "Глобус" в течение анализируемого периода, которые приведены ниже. При этом учтено как текущее состояние показателей, так и их динамика.

Положительно финансовое положение организации характеризует следующий показатель – чистые активы превышают уставный капитал, однако за рассматриваемый период (2005 г.) наблюдалось снижение величины чистых активов.

С позитивной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют следующие показатели:

        не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

        за отчетный период получена прибыль от продаж (34 тыс. руб.), хотя и наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с прошлым периодом (-78 тыс. руб.).

Анализ выявил следующие показатели, неудовлетворительно характеризующие финансовое положение и результаты деятельности организации:

        уменьшение собственного капитала организации при том что, активы ЗАО "Глобус" увеличились на 307 тыс. руб. (на 52,9%);

        неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;

        значительная отрицательная динамика прибыльности продаж (-0,7 процентных пункта от рентабельности за аналогичный период, равной 0,9%);

        существенный, по сравнению с общей стоимостью активов организации убыток (4,1%).

Приведенные ниже 10 показателей финансового положения и результатов деятельности организации имеют критические значения:

        неудовлетворительная структура баланса с точки зрения платежеспособности (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами меньше нормы);

        высокая зависимость организации от заемного капитала (собственный капитал составляет лишь 3%).;

        коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ЗАО "Глобус" составляет лишь 3% при критическом пороге 75%);

        коэффициент маневренности собственного капитала имеет отрицательное значение (-3,77) из-за фактического отсутствия у организации собственных средств;

        коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет отрицательное значение (-0,49) из-за фактического отсутствия у организации собственных оборотных средств;

        коэффициент текущей (общей) ликвидности значительно ниже общепринятого значения;

        коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности значительно ниже общепринятого значения;

        коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже нормы;

        убыток от финансово-хозяйственной деятельности составил -30 тыс. руб. (-79 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2004 г.);

        отрицательная динамика финансового результата до налогообложения на рубль всех расходов ЗАО "Глобус" (-0,55 коп. с рубля расходов от данного показателя рентабельности за аналогичный период 2004 г.).

Таким образом, на 31 декабря 2005 г. финансовое положение ЗАО "Глобус" можно охарактеризовать как неудовлетворительное. Средний балл, рассчитанный с учетом важности ключевых показателей по шкале от -2 (критическое значение) до +2 (идеальное значение), составил -1,36. Это значит, что в среднем, значения показателей положения организации не укладывается в нормативные.

Итоговая оценка финансового положения и результатов деятельности предприятия получена как средневзвешенное значение качества ключевых показателей. Каждый из показателей в ходе анализа оценивался по пятибалльной шкале от -2 (очень плохо) до +2 (идеально). Далее определялось произведение каждого показателя на его вес в итоговой оценке (показатели, участвующие в расчете и их вес приведены ниже в таблице 3.5), после чего полученные данные суммировались.

Таблица 3.5.

Справочно: Итоговая оценка финансового положения соответствует следующим значениям суммарной оценки:

от -2 до -1,5 – критическое;

от -1,5 до -0,5 – неудовлетворительное;

от -0,5 до -0,1 – удовлетворительное;

от -0,1 до 0,3 – нормальное;

от 0,3 до 1,2 – хорошее;

от 1,2 до 2 – отличное.

Справочно: Итоговая оценка финансовых результатов соответствует следующим значениям суммарной оценки:

от -2 до -1,5 – неудовлетворительные;

от -1,5 до -0,3 – плохие;

от -0,3 до 0,3 – нормальные;

от 0,3 до 1,2 – хорошие;

от 1,2 до 2 – отличные.

3.3.2.  Рекомендации по укреплению финансового состояния

Таким образом, можно порекомендовать руководству  ЗАО «Глобус» разработать меры, способствующие восстановлению  нормального финансового положения. Для этого необходимо проводить планирование финансовой деятельности, осуществлять прогнозирование движения денежных средств, пересмотреть  товарную политику.

Анализ финансового состояния выявил проблему недостатка собственных оборотных средств. Наличие и состояние оборотных средств определяет финансовое благополучие предприятий.

              Первоочередной задачей остается увеличение собственных оборотных средств, повышение их доли в общей сумме финансовых ресурсов. Необходимы эффективные меры по обеспечению финансовой устойчивости ЗАО «Глобус».

              Повышение прибыльности возможно лишь при значительном росте объемов хозяйственной деятельности, эффективном управлении доходами и затратами, оптимизации налоговых платежей.

Для этого необходимо добиться увеличения удельного веса основных  источников формирования запасов и затрат в составе общей величины источников средств. Этого можно достичь тремя путями:

1. Увеличением размера собственных источников – осуществляется за счет увеличения размера уставного капитала, а также за счет прибыли;

2. Увеличением размера заемных источников  - достигается путем привлечения долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов и займов.

3. Пересмотром величин запасов.

Можно предложить руководству ЗАО «Глобус» на собрании акционеров поднять вопрос об увеличении уставного капитала фирмы.

Руководитель и финансовые менеджеры должны выбрать агрессивный подход к формированию оборотных активов, в частности товарных запасов. Необходимо рассматривать запасы как важную часть активов, в которую  иммобилизуются денежные средства. Цель управления товарными запасами — это формирование и поддержание их величины на таком уровне,  который позволяет обеспечить бесперебойную торговлю каждым товаром при минимальных затратах. Для достижения  этой цели необходимо определить, сколько надо хранить запасов, когда  размещать заказы и сколько заказывать единиц товара за один раз. От руководителей и менеджеров торгового  предприятия требуется умение не только определять необходимую  величину запасов, но и разрабатывать графики поставок, рассчитывать оптимальные партии новых заказов, добиваться  увязки объема продаж с величиной запасов, учитывать требования логистики и маркетинга, постоянно проводить финансовый анализ потребностей в запасах, рассчитывать расходы, связанные с запасами, и учитывать политику в области цен.

   Следует продолжать работу по повышению оборачиваемости  оборотных активов.  Пути ускорения оборачиваемости:

- установление прямых связей с покупателями и поставщиками;

-совершенствование организации труда, технологии производства;

- оптимизация остатка денежных средств;

- недопущение формирования неликвидных  оборотных активов.

Также руководству ЗАО «Глобус» необходимо разработать мероприятия по улучшению управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

Заключение

Анализ финансового состояния фирмы - это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации.

Цель анализа - получение информации, необходимой для принятия управленческих решений:

       внутренними пользователями информации (администрация фирмы) - о корректировке финансовой политики предприятия,

       внешними пользователями - о реализации конкретных планов в отношении к данному предприятию (приобретение, инвестирование, заключение контрактов и др.).

Результатом проведения анализа для внутреннего пользователя является комплекс управленческих решений - сочетание различных мер, направленных на оптимизацию состояния предприятия, который пересматривается под влиянием изменений макро- и микроэкономической среды.

Задача внешнего пользователя при анализе предприятия, как правило, достаточно конкретна - сказать "да" или "нет" предприятию: предоставить или не предоставить кредит, стать деловым партнером или отказаться от сотрудничества, приобрести пакет акций или инвестировать средства в другое предприятие.

Безусловно, бухгалтерские отчеты представляют собой основное сырье для анализа расчетных показателей, однако нельзя не отметить и некоторые слабые стороны в их содержании и в используемых при их подготовке бухгалтерских методиках.

Баланс не отражает точную стоимость предприятия на день оценки. Бухгалтерские стандарты часто используют в качестве основы при оценке активов и пассивов первоначальную стоимость - стоимость в ценах приобретения, которая, несмотря на регулярные амортизационные отчисления, не соответствует стоимости активов и пассивов на день оценки (амортизация и методы списания стоимости являются лишь неточным и искусственным приблизительным отражением действительного процесса старения актива). [34]

Для определения реальной стоимости некоторых статей баланса необходима перспективная оценка. Примером служат дебиторская задолженность, оцененная и очищенная с точки зрения возвратности (так называемые статьи нетто - после отчисления сомнительных или спорных сумм, которые уже не являются реальным активом компании), запасы, стоимость которых должна быть основана на их продажности, и необоротные активы, реальная стоимость которых должна базироваться на сроке годности, длительности эксплуатации.

Компания ГЛОБУС существует с 2001 года и на сегодняшний день является одним из крупнейших поставщиков полного спектра товаров для офиса на корпоративном рынке Санкт-Петербурга и области.

Для оценки имущественного положения ЗАО «Глобус» целесообразно провести горизонтальный и вертикальный анализ баланса организации.

Активы организации на последний день анализируемого периода характеризуются следующим соотношением: 16,7% иммобилизованных средств и 83,3% текущих активов. Активы организации в 2005 г. увеличились на 307 тыс. руб. (на 52,9%). Хотя имело место значительное увеличение активов, собственный капитал уменьшился на 29,5%, что свидетельствует об отрицательной динамике имущественного положения организации.

Положительно финансовое положение организации характеризует следующий показатель – чистые активы превышают уставный капитал, однако за рассматриваемый период (2005 г.) наблюдалось снижение величины чистых активов.

С позитивной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют следующие показатели:

        не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

        за отчетный период получена прибыль от продаж (34 тыс. руб.), хотя и наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с прошлым периодом (-78 тыс. руб.).

Анализ выявил следующие показатели, неудовлетворительно характеризующие финансовое положение и результаты деятельности организации:

        уменьшение собственного капитала организации организации при том что, активы ЗАО "Глобус" увеличились на 307 тыс. руб. (на 52,9%);

        неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;

        значительная отрицательная динамика прибыльности продаж (-0,7 процентных пункта от рентабельности за аналогичный период, равной 0,9%);

        существенный, по сравнению с общей стоимостью активов организации убыток (4,1%).

Приведенные ниже 10 показателей финансового положения и результатов деятельности организации имеют критические значения:

        неудовлетворительная структура баланса с точки зрения платежеспособности (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами меньше нормы);

        высокая зависимость организации от заемного капитала (собственный капитал составляет лишь 3%).;

        коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ЗАО "Глобус" составляет лишь 3% при критическом пороге 75%);