Анализ и пути укрепления финансового состояния предприятия

Для расчета оборачиваемости задолженности в днях Коб(д) применяем формулу:

К об(д) = 360/Коб,

где 360 – количество дней календарного года.

В таблице 3.1. рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Таблица 3.1. Расчет показателей оборачиваемости ЗАО «Глобус»

Согласно представленным данным, за 16 календарных дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. При этом требуется 5 дней, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

Необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия. Превышение дебиторской задолженности  над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и может привести в дальнейшем к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банков и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Следовательно, от того, насколько соответствуют предоставленные и полученные объемы кредитования, зависит финансовое благополучие предприятия.[29]

Рекомендуется равновесие дебиторской и кредиторской   задолженности, иначе предприятие теряет финансовую устойчивость, либо оно ухудшается (соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей должно быть равно 1). Можно сказать, что в ЗАО «Глобус» наблюдается равновесие дебиторской и кредиторской задолженности.

3.2. Оценка прибыльности и  рентабельности

Финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период характеризуются системой взаимосвязанных отчетных показателей. К ним относятся: валовая прибыль (убыток), прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения,, прибыль (убыток) от обычной деятельности,  чистая  (нераспределенная) прибыль (убыток) отчетного периода. [30]

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т. д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. [31]

Для анализа используются данные формы №2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках».

Ниже в таблице 3.2 приведены основные финансовые результаты деятельности ЗАО "Глобус" за анализируемый период.

Таблица 3.2. Анализ финансовых результатов ЗАО «Глобус»

Из "Отчета о прибылях и убытках" следует, что за рассматриваемый период организация получила прибыль от продаж в размере 34 тыс. руб., что составляет 0,2% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль снизилась на 78 тыс. руб., или на 69,6%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 3932 и 4010 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+32,4%) опережает изменение выручки (+31,5%)

Обратив внимание на строку 040 формы №2 можно отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации. Это и обусловило отсутствие данного показателя за отчетный период в форме №2.

Убыток от прочих операций за анализируемый период составил 55 тыс. руб.,что на 10 тыс. руб. (22,2%) больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 161,8% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.

Рентабельность - один из качественных основных стоимостных показателей эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.[32]

Уровень рентабельности предприятий торговли и общественного питания определяется процентным отношением прибыли от реализации товаров к выручке:

R= P *100%

     N

где R - уровень рентабельности, %;              
       P - прибыль от реализации продукции, руб.;              
       N – выручка, руб.

Рентабельность окупаемости издержек показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Рентабельность продаж  рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.  Этот показатель получил широкое применение в рыночной экономике.

Таблица 3.3. Анализ рентабельности

Два первых показателя рентабельности, приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией в течение рассматриваемого периода получена прибыль от продаж. Однако в целом от финансово-хозяйственной деятельности получен убыток, что и обусловило отрицательное значение третьего показателя рентабельности.

В отчетном периоде организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 0,21 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Однако имеет место падение рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с аналогичным периодом 2004 г. (-0,68 коп.).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составила -0,16%. Это значит, что с каждого рубля, израсходованного за 2005 г. в рамках финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Глобус", было получено -0,16 коп. убытка. За аналогичный период 2004 г., напротив, была получена прибыль. То есть снижение показателя составило 0,6 коп. с рубля совокупных затрат.

На диаграмме 2 представлена динамика показателей рентабельности деятельности ЗАО «Глобус» в рассматриваемом периоде.

Рентабельность (доходность) капитала  исчисляется отношением балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного, заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.:[33]

R = P / K

где    R – рентабельность капитала

P – балансовая или чистая прибыль

К – среднегодовая стоимость всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых.

В следующей таблице представлена рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Таблица 3.4. Анализ рентабельности капитала ЗАО «Глобус»