Управление денежными потоками компании на примере АО "Логиком"

Министерство образования  и науки Республики Казахстан

 

Павлодарский государственный  университет им. С. Торайгырова

 

Факультет финансово-экономический

 

Кафедра финансов

 

 

 

 

курсовая  работа

КР. 050509.26-06. 03.11  

 

По дисциплине______________________________________________________

 

 

 

Тема_______________________________________________________________

 

 

_____Управление денежными потоками компании на примере АО Логиком _____________

 

______________                         (оценка)   Члены комиссии _____________________________                 (должность, учёная степень) _____________________________                       (инициалы, фамилия) _____________    ______________            (подпись)                                 (дата)   _____________________________                 (должность, учёная степень) _____________________________                       (инициалы, фамилия) _____________    ______________            (подпись)                                 (дата)   _____________________________                 (должность, учёная степень) _____________________________                       (инициалы, фамилия) _____________    ______________            (подпись)                                 (дата)       Нормоконтролер _____________________________                  (должность,  ученая  степень)           __________________________________                          (инициалы,  фамилия) _____________    ______________            (подпись)                               (дата)

Руководитель      _____________________________                  (должность,  ученая  степень)           ___________________________________                             (инициалы,  фамилия)  ________________    _________________                 (подпись)                             (дата)                             Студент _____________________________                         (инициалы,  фамилия)   ______________    _____________               (подпись)                            (дата)   _____________________________                                   (группа)

 

2011

 

Содержание

 

 

Введение	3
1       Характеристика предприятия и внешней среды	5
1.1    Общая характеристика «АО Логиком»	5
1.2  Организационная структура АО «Логиком»	10
2       Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Логиком»	14
2.1    Экспресс-анализ финансового состояния компании	14
2.2    Анализ платежеспособности и ликвидности баланса	17
2.3    Анализ финансовой устойчивости	22
2.4    Анализ деловой активности и рентабельности	26
3       Теоретические основы управления денежными потоками компании	31
3.1    Экономическая сущность и классификация денежных потоков предприятия	31
3.2    Политика управления денежными потоками	38
3.3    Оптимизация денежных потоков предприятия	47
Заключение	51
Список использованной литературы	54
Приложение А Отчет о финансовом положении АО «Логиком»	56
Приложение Б Отчет о совокупном доходе АО «Логиком»	57
Приложение В Организационная структура АО «Логиком»	58

 

 

Введение

 

 

Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.

Современные предприятия  часто сталкиваются с проблемой  дефицита денежных средств для осуществления ими своей текущей и инвестиционной деятельности. Как правило, причиной этого дефицита является низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий и механизмов. Поскольку финансовые инструменты и технологии всегда опираются на разработки финансовой науки и практики, то их применение особенно актуально при недостатке финансовых ресурсов.

С другой стороны, управление денежными потоками входит в состав финансового менеджмента и осуществляется в рамках финансовой политики предприятия, понимаемой как общая финансовая идеология, которой придерживается предприятие для достижения общеэкономической цели его деятельности. Задачей финансовой политики является построение эффективной системы управления финансами, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия.

Рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности  операционного цикла предприятия  и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке и т.п. Даже у предприятий, успешно работающих на рынке и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.

Управление денежными  потоками является важным фактором ускорения  оборота капитала предприятия. Это  происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных и уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств. Следовательно, эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками. Данная система создается для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.

Все это подчеркивает особую необходимость и актуальность овладения современными методами анализа и эффективного управления денежными потоками предприятия.

Цель работы заключается  в том, чтобы на основе теоретической базы и анализа финансово-хозяйственной деятельности АО «Логиком» изучить сущность управления денежными потоками компании.

Для достижения цели курсовой работы были поставлены следующие задачи:

• рассмотреть общие сведения об АО «Логиком», его краткую историю, виды деятельности;
• ознакомиться с конкурентными преимуществами и организационной структурой предприятия;
• провести экспресс-анализ финансового состояния и детализированный финансовый анализ деятельности компании за 2009-2010 годы;
• изучить сущность, классификацию и процесс оптимизации денежных потоков предприятия;
• рассмотреть понятие, задачи, этапы разработки и реализации политики управления денежными потоками.

Структура работы соответствует поставленным задачам и включает в себя: введение, три главы, заключение и список использованной литературы.

Объектом исследования является подсистема финансового управления АО «Логиком». В качестве предмета изучения выступают денежные потоки предприятия, эффективность управления денежными потоками.

Методологическую и теоретическую основу составляют работы отечественных и зарубежных авторов в области финансового и экономического анализа, финансов предприятия, финансового менеджмента и др.

 

1 Характеристика предприятия  и внешней среды

 

 

1.1 Общая характеристика  «АО Логиком»

 

АО «Логиком» –  современная информационная компания, отвечающая по всем своим обязательствам, производящая и продающая качественное конкурентоспособное вычислительное оборудование.

Основными направлениями  деятельности фирмы являются:

• дизайн, производство, продажа электронного оборудования, электронных компонентов, компьютеров и комплектующих и радиоэлектронных устройств;
• дизайн, производство, внедрение и сопровождение программно-аппаратных комплексов управления экономическими, производственными, технологическими и другими процессами с использованием Internet технологий;
• выполнение работ по монтажу, наладке, ремонту, сопровождению и техническому обслуживанию электронного, вычислительного и радиоэлектронного оборудования, средств охранной и пожарной сигнализации, структурированных кабельных систем, систем видеонаблюдения;
• консалтинговые услуги в области информационных технологий;
• оказание юридическим и физическим лицам рекламных, представительских, информационных, консалтинговых, сервисных и других не запрещенных действующим законодательством услуг;
• осуществление любых иных видов деятельности, не запрещенных действующим законодательством Республики Казахстан.

Компания «Логиком»  работает на рынке информационных технологий более 19 лет и является одним из крупнейших производителей компьютеров на территории Центральной Азии.

Первого апреля 1992 года было создано  ТОО «Логиком», участниками которого  стали Швалов С. А. (33,3 %), Кошелев В. В. (33,3 %), Кругов М. А. (33, 3%). 20 ноября 1998 года параллельно было создано ЗАО «Логиком», которое является правопреемником товарного знака ТОО «Логиком». Кроме того, в соответствии с договором от 21.12.1999 г. ТОО «Логиком» передало все активы (остатки товаров, основные средства и нематериальные активы), находящиеся у ТОО на балансе, закрытому акционерному обществу «Логиком». 12 апреля 2005 года ЗАО «Логиком» было перерегистрировано в АО «Логиком».

К 5 февраля 1999 года учредителями АО «Логиком» в составе Кантаевой  И. В., Кошелева В. В., Швалова С. А. и  Сиволаповой Т. В. была полностью оплачена первая эмиссия акций компании, в результате чего был сформирован акционерный капитал в размере 66 000 тенге. Акции компании были распределены между ее акционерами в равных долях (16 500 тенге или 25 % акций у каждого из акционеров).

7 октября 2003 года, в  соответствии с договором купли-продажи  единственным акционером компании  становится ТОО «NLC» Group». В  соответствии с решением ТОО  «NLC» Group», единственного акционера  Компании, в период с 29 июля  по 17 октября 2005 года производится увеличение уставного капитала путем дополнительной эмиссии и размещения 73 500 простых акций АО «Логиком», в результате чего акционерный капитал фирмы составил 48 576 000 тенге или 73 600 простых акций. В декабре 2005 года ТОО «NLC» Group» передало ТОО «LC Trade» все принадлежавшие ему акции компании в счет погашения своей кредиторской задолженности. 30 ноября 2006г. единственный акционер ТОО «LC Trade» принимает решение о дополнительном выпуске АО «Логиком» 78 000 простых акций.

Оплатив дополнительную эмиссию акций, фирмой «LC Trade» был сформирован акционерный капитал компании в размере 100 056 000 тенге или 151 600 простых акций. 18 августа 2008 года данным акционером было принято решение об увеличении количества объявленных акций на 1 363 640 простых акций. Общее количество объявленных акций увеличивается с 151 600 простых акций до 1 515 240 простых акций.

За период с 9 по 25 сентября 2008 года в соответствии с договорами  купли-продажи АО «Caspian Group» (Каспийская Группа) становится владельцем 89,99 % акций АО «Логиком».

На данный момент акциями  АО «Логиком» владеют два крупных  акционера – АО «Caspian Group», чья доля участия в уставном капитале составляет 89,99 %, и ТОО «LC Trade» с долей участия, равной 10,01 %.

АО «Логиком» прошло в своем развитии ряд последовательных этапов, которые отображены в таблице 1.1.

 

Таблица 1.1 – Основные этапы развития компании

 

Год	Этапы развития
1	2
1998 г.	Открытие собственного сборочного производства и сертификация производимой продукции в Госстандарте РК
	Создание отдела разработки программного обеспечения. Начало разработки и использования комплексной информационной системы LogyCom® Astrum©, автоматизирующей все аспекты деятельности предприятия
2000 г.	Открытие представительства  «Логиком» в г. Астана
	Развитие направления деятельности в области системной интеграции
2001 г.	Компания впервые стала  победителем в фестивале-конкурсе «Выбор года» в номинации «Персональный  Компьютер № 1 в Казахстане»
2002 г.	Сертификация Системы  менеджмента качества «Логиком»  на соответствие международному стандарту ISO 9001:2000

 

 

Окончание таблицы 1.1

 

1	2
2003 г.	Государственная регистрация  объекта интеллектуальной собственности  комплексной информационной системы LogyCom® Astrum©
2004 г.	Строительство современного производственно-складского комплекса мощностью 200 000 сборочных единиц в год
	Производство ноутбуков  под торговой маркой LogyCom®
2005 г.	Успешный выход Комплексной  Информационной Системы LogyCom® Astrum© на Казахстанский рынок
	Развитие направления  консалтинговых услуг в области построения сложных информационных систем
	Начало производства ЖК-мониторов, манипуляторов под  торговой маркой LogyCom®
2006 г.	Переезд в новый собственный  офис
	Объем производства составил 54 000 персональных компьютеров или  более 100 000 сборочных единиц
2007г.	В целях планируемого расширения территории производственно-складского комплекса АО «Логиком» приобрело  недвижимое имущество (пять жилых домов), расположенных в непосредственной близости с офисом
	Строительство нового современного складского комплекса
	Покупка АО «Логиком» 100% доли ТОО «Логиком»
	Выпуск облигаций АО «Логиком». Включение облигаций  АО «Логиком» первого выпуска (НИН-KZ2C0Y03C569) в официальный список биржи категории  «А»
2008г.	Регистрация АО «Акционерный Инвестиционный Фонд Рискового Инвестирования «Logycom Perspective Innovations», одним из учредителей является АО «Логиком»
	Продажа АО «Caspian Group»  акций АО «Логиком»
2009 г.	Организация автоматизированного  ячеистого склада площадью 2342 м2
2010 г.	Комплексный рестайлинг розничных магазинов LogyCom
	Полное погашение облигационного займа АО «Логиком»  на сумму 1,9 млрд. тенге.