Управление денежными потоками компании на примере АО "Логиком"

Повышение суммы чистого  денежного потока предприятия может  быть обеспечено за счет осуществления  следующих основных мероприятий:

• снижения суммы постоянных издержек;
• снижения уровня переменных издержек;
• осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат;
• осуществления эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности операционной деятельности;
• использование метода ускоренной амортизации основных средств;
• сокращения периода амортизации используемых предприятием нематериальных активов;
• продажи неиспользуемых видов основных средств и нематериальных активов;
• усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.

Результаты оптимизации  денежных потоков предприятия получают свое отражение в системе планов формирования и использования денежных средств в предстоящем периоде.

Заключение

Хозяйственная деятельность каждого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность организации.

От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты операционной деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития. Поэтому знание и умение использовать современные методы анализа денежных потоков и обеспечение эффективного управления ими являются залогом успешной деятельности любого предприятия.

Процесс управления денежными  потоками и в целом финансово-хозяйственной  деятельностью предприятия был  рассмотрен на примере АО «Логиком», которое является современной информационной компанией, отвечающей по всем своим обязательствам, производящей и продающей качественное конкурентоспособное вычислительное оборудование.

Основными видами деятельности общества являются производство, продажа электронного оборудования, компьютеров, комплектующих устройств и программного обеспечения, а также ремонт, техническое обслуживание оборудования и оказание ряда других услуг. Компания «Логиком» работает на рынке информационных технологий более 19 лет и является одним из крупнейших производителей компьютеров на территории Центральной Азии.

Организационную структуру АО «Логиком» можно определить как линейно-функциональную. Высшим органом управления является общее собрание акционеров, ему подотчетен совет директоров, а исполнительным органом является Президент. Ему подчиняются финансовый, коммерческий и хозяйственный департаменты.

Анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия позволяет сделать вывод о том, что за анализируемый период – 2009-2010 гг. – финансовое состояние АО «Логиком» является нестабильным: по некоторым показателям наблюдается улучшение положения, по другим, напротив, ухудшение ситуации.

В 2010 году наблюдается  значительное увеличение суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия – более чем на 2,3 млрд. тенге или на 40 % по сравнению с уровнем 2009 года.

Показатели платежеспособности и ликвидности свидетельствуют об общем снижении ликвидности АО «Логиком» в 2010 году, что выразилось в снижении значений коэффициентов общей ликвидности (на 25,4 %), абсолютной ликвидности (на 69,3 %), критической ликвидности (на 58,9 %), текущей ликвидности (на 62,3 %), а также доли собственных оборотных средств в покрытии запасов (на 69 %). Положительная тенденция прослеживается только по коэффициенту обеспеченности собственными средствами (его значение возросло на 0,05 пункта или 49,5 %) и маневренности собственных оборотных средств (на 0,074 пункта или 181,45 %).

Финансовое состояние  предприятия в 2010 году можно охарактеризовать как неустойчивое, так как наблюдается усиление зависимости от привлеченного капитала. В частности, снизилась величина коэффициента автономии (на 17,4 % по сравнению с уровнем 2009 года), при одновременном возрастании коэффициентов концентрации привлеченного капитала (на 15,3 %) и соотношения заемных и собственных средств (на 0,452 пункта или 39,7 %). Негативная тенденция подтверждается падением коэффициентов маневренности собственного капитала и устойчивого финансирования ниже критического значения.

Деловая активность АО «Логиком» в 2010 году повысилась, о чем говорит существенное увеличение полученного дохода от реализации продукции с 10,7 млрд. тенге до 19,78 млрд. тенге (то есть на 84,83 %) и возрастание скорости оборота средств предприятия. Наблюдается повышение показателей оборачиваемости всего капитала, оборотных и, в частности, материальных оборотных средств, дебиторской задолженности и собственного капитала – в среднем на 27,9 %. Сократился и период оборота оборотных средств и дебиторской задолженности (на 4,9 дня и 42,8 дня соответственно), что является положительным моментом в деятельности компании. Причем средства, вложенные в производственные запасы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму всего за 106,7 дней, что говорит о том, что продукция АО «Логиком» реализуется быстро и у компании нет проблем с получением дебиторской задолженности. Однако в 2010 году значительно снизился коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – до значения 19,58 единиц (на 23,71), что вызвано увеличением объема покупок, совершаемых в кредит (на 1920697 тыс. тенге). В связи с этим возрос период оборота кредиторской задолженности – на 10,1 дней.

На основе рассчитанных коэффициентов рентабельности можно сделать вывод, что предприятие неэффективно использует полученный доход от реализации произведенной продукции, капитал, внеоборотные активы и собственный капитал, так как все показатели рентабельности в 2010 году уменьшились по сравнению с 2009 годом (на 54,2 %, 39,5 %, 6,2 %, 26,8 % соответственно). В среднем АО «Логиком» стало получать дохода меньше на 1,07 тиын с каждого тенге вложенных средств.

Исходя из произведенных  расчетов, анализа работы можно сделать  вывод, что в рыночных условиях данное предприятие может и в дальнейшем заниматься своей производственной деятельностью. Чтобы улучшить эффективность управления денежными потоками АО «Логиком» рекомендуется осуществлять оперативное и стратегическое планирование поступления и расходования денежных средств. Кроме того, АО «Логиком»  должно в обязательном порядке пересмотреть свою политику проведения расчетов с дебиторами в целях ускорения финансового цикла. Важным моментом является пересмотр основных средств предприятия, выделение в их составе неиспользуемых, их реализация или передача в аренду неиспользуемых производственных мощностей. Залогом повышения положительного денежного потока предприятия является увеличение объемов реализации продукции, то есть проведения грамотной политики, направленной на стимулирование сбыта.

Список использованной литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. – М. : Финансы и статистика. – 2008. – 365 с.
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – М. : Дело. – 2008. – 225 с.
3. Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент. – М. : ИНФРА-М. – 2007. – 240 с.
4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М. : ИНФРА-М. – 2009. – 215 с.
5. Бертонеш М., Найт Р. Управление денежными потоками. – СПб. : Питер. – 2006. – 240 с.
6. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: учебный курс. – СПб. : Питер. – 2007. – 528 с.
7. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. – М. : Финансы и статистика. – 2007. – 287 с.
8. Ван Хорн, Дж. К. Основы финансового менеджмента: пер. с англ. – М. : ИНФРА-М. – 2006. – 780с.
9. Глушков И.Е. Бухгалтерский учёт на современном предприятии. Эффективное пособие по бухгалтерскому учёту. – М. : Финансы и статистика. – 2008. – 754 с.
10. Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М. : Изд-во «Дело и Сервис». – 2007. – 336 с.
11. Ермасова Н. Б. Финансовый менеджмент. Конспект лекций. – М. : Юрайт-Издат. – 2009. – 168 с.
12. Ефимова О. В. Финансовый анализ. – М. : Изд-во «Бухгалтерский учет». – 2007. – 528 с.
13. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. – М. : Финансы и статистика. – 2008. – 388 с.
14. Ковалев В.В. Управление финансами. – М. : ФБК Пресс. – 2006. – 171 с.
15. Ковалев В.В. Финансовый анализ. – М. : Финансы и статистика. – 2009. – 510 с.
16. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учеб. пособие для вузов / Пер. с франц. Под ред. Я. В. Соколова. – М. : ЮНИТИ. – 2007. – 576 с.
17. Новашина Т. С., Карпунин В. И., Волнин В. А. Финансовый менеджмент. – М. : Дело. – 2008. – 425 с.
18. Павлова Л. М. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом корпораций. – М. : Банки и биржи. – 2007. – 417 с.
19. Пястолов С. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М. : Мастерство. – 2006. – 336 с.
20. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – Мн. : Новое знание. – 2006. – 704 с.
21. Финансовый менеджмент / Под ред. А. Н. Гавриловой. – М. : КНОРУС. – 2009. – 336 с.
22. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. В. С. Золотарева. – Ростов-на-Дону : Феникс. – 2010. – 443 с.
23. Финансовый менеджмент / Под ред. Г. Б. Поляка. – М. : Финансы. ЮНИТИ. – 2006. – 450 с.
24. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник / Под ред. Е. С. Стояновой. – М. : Дело. – 2006. – 382 с.
25. Шалабай С. И. Финансовый менеджмент и конкурентоспособность банков  Республики Казахстан: монография / С. И. Шалабай, М. И. Шалабаев. – Алматы : Экономика. – 2008. – 179 с.
26. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. - М. : ИНФРА-М. – 2008. – 176 с.

Приложение А

(обязательное)

Таблица А.1 – Отчет о финансовом положении АО «Логиком»

Приложение  Б

(обязательное)

Таблица Б.1 – Отчет о совокупном доходе АО «Логиком»