Анализ финансовых результатов деятельности открытого акционерного общества «Электроаппаратура»

Примечание. Источник: собственная разработка

 

Из данных таблицы 1.4 видно, что в 2009г. по сравнению с 2008г. экономическая ситуация в ОАО «Электроаппаратура» практически не изменилась. Снизились выпуск товарной продукции и выручка от реализации на 2006 млн р. и 1037 млн р. (6,8% и 4,5%) соответственно. В 2009г. выручка от реализации превышает выпуск товарной продукции на 904 млн р., что обусловлено реализацией складских запасов.

При этом прибыль от реализации практически  не изменилась: в 2009г. она увеличилась  на 0,2%, что было обусловлено более высоким темпом снижения себестоимости реализованной продукции по сравнению с темпом снижения выручки от реализации. Так себестоимость продукции уменьшилась на 4,8%, выручка от реализации – 3,5%, как результат прибыль от реализации выросла на 0,2%.

Положительным моментом является увеличение прибыли за отчетный период на 130 млн р. или 7,6%, которое с учетом незначительного изменения прибыли от реализации было обусловлено снижением убытков, получаемых от операционных и внереализационных доходов и расходов.

Увеличение среднегодовой стоимости  основных производственных фондов на 7222 млн р. или 8,8% на фоне снижения выпуска  продукции привело к уменьшению фондоотдачи на 14,3%, т.е. предприятие использовало свои основные средства не в полном объеме по сравнению с предыдущим годом.

Численность работников снизилась  на 46 чел. или 5,7%, что привело к снижению производительности труда на 1,6 млн р. в год или 4,4%.

Средняя заработная плата увеличилась  в 2009г. на 63521 р. или 10,0%, что говорит об улучшении материального стимулирования работников. Учитывая, что заработная плата растет на фоне снижения производительности, это также говорит о нерациональном использовании трудовых ресурсов.

Данные о показателях ликвидности  и платежеспособности ОАО «Электроаппаратура» за 2009г. представлены в таблице 1.5.

 

Таблица 1.5 – Данные о динамике показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «Электроаппаратура» за 2009г.

Показатели	На 1.01.2009г.	На 1.01.2010г.	Темп изменения (%) или отклонение (+,-)
1. Оборотные активы, млн р. (стр. 290 ф.1)	20622	20412	99,0
1.1. Денежные средства, млн р. (стр. 260 ф.1 )	739	409	55,3
1.2. Финансовые вложения (стр. 270 ф.1)	1
1.3. Краткосрочная дебиторская задолженность, млн р. (стр. 130 ф.5 )	8854	7255	81,9
2. Краткосрочные обязательства, млн  р. (стр.690 ф.1. за минусом стр. 640 ф.1).	3932	7667	195,0
3.Просроченные обязательства, млн  р.	390	1769	в 4,5 раза
4. Показатели ликвидности и платежеспособности:
4.1. Коэффициент абсолютной ликвидности  [(стр.1.1+ стр.1.2) : стр. 2]	0,188	0,053	-0,135
4.2. Коэффициент  промежуточной ликвидности [(стр.1.1 + стр.1.2 + стр. 1.3) : стр.2]	2,440	1,000	-1,440
4.3. Коэффициент  текущей ликвидности  [стр.1/ стр.2]	5,245	2,662	-2,582
4.4. Коэффициент покрытия просроченных  обязательств денежными средствами (стр.1.1 / стр.3)	1,895	0,231	-1,664

Примечание. Источник: собственная разработка

Из данных таблицы 1.5 видно, что за 2009г. значительно снизилась платежеспособность ОАО «Электроаппаратура». Коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,135 и составил 0,053 при нормативе – не менее 0,2, что было обусловлено снижением суммы денежных средств на счетах ОАО «Электроаппаратура» на 44,7% при росте объема краткосрочных обязательств в 1,95 раза.

Коэффициент промежуточной ликвидности  уменьшился на 1,440 и составил 1,0. Уменьшение данного коэффициента также связано со снижением объема денежных средств предприятия на 44,7%, а также оно обусловлено уменьшением краткосрочной дебиторской задолженности на 18,1%.

Коэффициент текущей ликвидности  за 2009г. снизился на 2,582 и стал равен 2,662. Положительным моментом является тот факт, что он соответствует нормативам (в соответствии с Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности от 14.05.04г. № 81/128/65 коэффициент текущей ликвидности для промышленных предприятий должен составлять не менее 1,70). Снижение коэффициента абсолютной ликвидности было обусловлено общим уменьшением оборотных активов на 1% на фоне роста краткосрочных обязательств в 1,95 раза.

Коэффициент покрытия просроченных обязательств денежными средствами также уменьшился: по сравнению с 2008г. он снизился на 1,664, что было связано со снижением объема денежных средств на 44,7% при резком росте объема просроченных обязательств в 4,5 раза.

В целом за 2009г. платежеспособность предприятия ухудшилась, т.е. ОАО  «Электроаппаратура» имеет достаточно средств для расчетов по своим  обязательствам, но по сравнению с 2008г. их стало меньше.

Данные о показателях финансовой независимости ОАО «Электроаппаратура» за 2009г. представлены в таблице 1.6.

 

Таблица 1.6 – Данные о показателях финансовой независимости ОАО «Электроаппаратура» за 2009г.

Показатели	На 1.01.2009г.	На 1.01.2010г.	Темп изменения (%) или отклонение (+,-)
1. Валюта баланса, млн р. (стр.300 ф.1.)	55124	61667	111,9
2. Капитал и резервы, млн р. (стр. 490 ф.1 + стр. 640 ф.1)	46046	49160	106,8
3. Заемные источники финансирования, млн р. ( стр. 1 – стр. 2)	9078	12507	137,8
4. Собственные оборотные средства, млн р. (стр.490 ф.1 + стр.640 ф.1 – стр. 190 ф. 1)	11544	7905	68,5
5. Просроченная кредиторская задолженность,  млн р. ( из разд. VI ф.5)	390	1769	453,6
Показатели	На 1.01.2009г.	На 1.01.2010г.	Темп изменения (%) или отклонение (+,-)
6. Оборотные активы, млн р. (стр. 290 ф.1)	20622	20412	99,0
7. Показатели финансовой независимости:
7.1. Коэффициент финансовой независимости  (стр. 2 : стр. 1)	0,835	0,797	-0,038
7.2. Коэффициент обеспеченности финансовых  обязательств активами (стр.3:стр.1)	0,165	0,203	0,038
7.3. Коэффициент финансового риска  (стр.3:стр. 2)	0,197	0,254	0,057
7.4. Коэффициент маневренности собственных  средств (стр. 4 : стр. 2)	0,251	0,161	-0,090
7.5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  (стр. 4 : стр. 6)	0,560	0,387	-0,173
7.6. Коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами (стр. 5 : стр. 1)	0,007	0,029	0,022

Примечание. Источник: собственная разработка

 

Из данных таблицы 1.6 видно, что показатели финансовой независимости ОАО «Электроаппаратура» также имеют тенденцию к ухудшению.

Так, коэффициент финансового риска  увеличился на 0,057 и составил 0,254, что было обусловлено опережающим ростом заемных источников финансирования по сравнению с капиталом и резервами (увеличились на 37,8% и 6,8% соответственно). Коэффициент маневренности собственных средств снизился на 0,090 и составил 0,161. Снижение данного коэффициента было связано с уменьшением собственных оборотных средств на 31,5%.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами уменьшился на 0,173 и стал равен 0,387, что также обусловлено снижением суммы собственных оборотных средств на 31,5%. Положительным моментом является то, что не смотря на снижение он соответствует нормативному – 0,3.

Коэффициенты финансовой независимости  и обеспеченности финансовых обязательств активами практически не изменились.

В целом данные изменения обусловлены ростом капитала и резервов и заемных источников финансирования на фоне снижения собственных оборотных средств и свидетельствуют об усилении зависимости организации от внешних источников финансирования.

Данные о динамике показателей  деловой активности ОАО «Электроаппаратура» за 2008-2009гг. представлены в таблице 1.7.

Из данных таблицы 1.7 видно, что деловая активность ОАО «Электроаппаратура» также снизилась.

 

Таблица 1.7 – Данные о показателях деловой активности ОАО «Электроаппаратура» за 2008-2009г.

Показатели	2009г.	2010г.	Темп изменения (%) или отклонение (+,-)
1.Средняя стоимость оборотных  активов, млн р. (ср. зн. стр. 290 ф.1)	16828,5	20517	121,9
в том числе:
1.1. Материальных оборотных активов,  млн р. (ср. зн. стр. 210 и  220 ф.1)	10272	11888	115,7
1.2. Дебиторской задолженности, млн  р. (ср. зн. стр.230 и 240 ф.1)	5904	8054,5	136,4
2. Средняя величина кредиторской  задолженности, млн.р. (ср. зн. стр. 530 и 540 ф.1)	2094,5	2959	141,3
3. Выручка от реализации товаров,  продукции, работ, услуг, млн  р. (стр. 010 ф.2)	32450	31058	95,7
4. Себестоимость реализованных товаров,  продукции, работ, услуг, млн р. (стр. 030 ф.2)	26422	25161	95,2
5. Оборачиваемость в днях:
5.1. Оборотных активов (стр. 1 ×360 : стр.3)	186,7	237,8	51,1
5.2. Материальных оборотных активов  (стр. 1.1. × 360 : стр. 4)	140,0	170,1	30,1
5.3. Дебиторской задолженности (стр. 1.2. × 360 : стр. 3)	65,5	93,4	27,9
5.4. Кредиторской задолженности (стр. 2 × 360 : стр. 4)	28,5	42,3	13,8
10. Продолжительность операционного  цикла  (стр. 5.2. + стр. 5.3.)	205,5	263,5	58,0

Примечание. Источник: собственная разработка

 

Оборачиваемость и оборотных активов, и дебиторской задолженности, и  кредиторской задолженности увеличились  на 51,1, 27,9 и 13,8 дней соответственно. Оборачиваемость материальных оборотных активов возросла на 30,1 дней. Рост всех указанных показателей оборачиваемости был обусловлен снижением выручки от реализации и себестоимости реализованных товаров на 4,3% и 4,8% соответственно на фоне роста стоимости оборотных активов на 21,9% (и их составных частей) и средней величины кредиторской задолженности на 41,3%.

Как результат: продолжительность операционного цикла увеличилась на 58,0 дней, что свидетельствует о снижении эффективности использования финансовых ресурсов организации. В целом данные изменения были обусловлены ростом средней стоимости оборотных активов, кредиторской и дебиторской задолженностей на фоне снижения выручки от реализации и себестоимости реализованной продукции.

По результатам исследования проведенного в первой главе курсовой работы можно  сделать следующие выводы.

Размеры прибыли – главный критерий оценки эффективности предпринимательской  деятельности. Одним из основных требований функционирования организации в условиях рыночной экономики являются безубыточность хозяйственной и другой деятельности, возмещение расходов собственными доходами и обеспечение в определенных размерах доходности, прибыльности, рентабельности хозяйствования. В связи с этим основной целью деятельности организации является увеличение ее рентабельности. Определение размеров прибыли организации и тенденций ее изменения, а также факторов, на нее влияющих, осуществляется посредством анализа прибыли.

Анализ финансовых результатов  представляет собой сложный многогранный процесс, требующих значительных временных затрат. В ходе анализа исследуется изменение ее показателей, их динамика и выявляются факторы и причины изменения этих изменений. При этом целью проведения данного анализа является не только описание текущего состояния прибыли организации, но и разработка мероприятий по ее увеличению. То есть по результатам анализа прибыли организация разрабатывает и внедряет основные мероприятия по ее повышению.

ОАО «Электроаппаратура» – это мощное современное предприятие, единственное в Республике Беларусь и одно из ведущих в СНГ, специализирующееся на выпуске изделий спецтехники, низковольтной, коммутационной и защитной аппаратуры, применяемой во всех областях народного хозяйства. Техническое перевооружение производства за счет собственных средств позволило предприятию в кратчайшие сроки освоить широкую гамму потребительских товаров: газовые, газоэлектрические и электрические напольные плиты, электроплитки, электрошкафы жарочные, электроутюги, удлинители, розетки, выключатели и другие изделия.

В 2009г. по сравнению с 2008г. в ОАО «Электроаппаратура» снизились выпуск товарной продукции и выручка от реализации на 2006 млн. р. и 1037 млн.р. (6,8% и 4,5%) соответственно. При этом прибыль от реализации практически не изменилась: в 2009г. она увеличилась на 0,2%.

Положительным моментом является увеличение прибыли за отчетный период на 130 млн. р. или 7,6%.

Платежеспособность ОАО «Электроаппаратура»  за 2009г. значительно снизилась. Коэффициент  текущей ликвидности за 2009г. снизился на 2,582 и стал равен 2,662. Положительным моментом является тот факт, что он соответствует нормативам. Коэффициенты абсолютной и промежуточной ликвидности также снизились.

Показатели финансовой независимости ОАО «Электроаппаратура» также имеют тенденцию к ухудшению. Так, коэффициент финансового риска увеличился на 0,057, коэффициент маневренности собственных средств снизился на 0,090, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами уменьшился на 0,173. Данные изменения обусловлены ростом капитала и резервов и заемных источников финансирования на фоне снижения собственных оборотных средств и свидетельствуют об усилении зависимости организации от внешних источников финансирования.

Деловая активность ОАО «Электроаппаратура» также снизилась.

Оборачиваемость и оборотных активов, и дебиторской задолженности, и  кредиторской задолженности увеличились  на 51,1, 27,9 и 13,8 дней соответственно. Оборачиваемость материальных оборотных активов возросла на 30,1 дней.

В связи с этим продолжительность  операционного цикла увеличилась  на 58,0 дней, что свидетельствует о снижении эффективности использования финансовых ресурсов организации. Данные изменения были обусловлены ростом средней стоимости оборотных активов, кредиторской и дебиторской задолженностей на фоне снижения выручки от реализации и себестоимости реализованной продукции.

Указанные изменения приводят к  необходимости проведения анализа  финансовых результатов деятельности ОАО «Электроаппаратура».

 

2 Анализ финансовых результатов деятельности открытого акционерного общества «Электроаппаратура»

 

2.1 Анализ прибыли от реализации продукции предприятия

 

 

Как уже  отмечалось в первой главе, прибыль  – конечный положительный финансовый результат деятельности организации, определяемый как разность между  совокупным доходом после уплаты налогов и отчислений из выручки  и совокупными расходами отчетного  периода.

Значение  анализа прибыли обусловлено  тем, что с одной стороны она  зависит от качества работы субъекта хозяйствования и повышения экономической заинтересованности работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, а с другой – служит важным источником формирования государственного бюджета. При анализе прибыли и рентабельности организации выделяют следующие этапы: