Финансовый анализ ОАО "земельный фонд"

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

1 ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА……………………………………..5

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ЗЕМЕЛЬНЫЙ ФОНД»...................................................................................................................14

2.1 Краткая характеристика  финансово-хозяйственной  деятельности……...14

2.2 Вертикальный и горизонтальный  анализ формы №1……………………..15

2.3 Вертикальный  и горизонтальный  анализ формы №2…………………….18

2.4 Анализ ликвидности баланса……………………………………………….22

2.5 Платежеспособность и ликвидность предприятия………………………...23

2.6 Анализ финансовой устойчивости  …………………………………………27

2.7 Анализ  деловой активности………………………………………………. 31

2.8 Анализ рентабельности……………………………………………………...36

2.9 Оценка финансовой прочности и характеристика финансового состояния…………………………………………………………………………39

2.10 Анализ вероятности банкротства………………………………………….41

2.11 Операционный  анализ……………………………………………………...43

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….46

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………50

ПРИЛОЖЕНИЕ  А………………………………………………………………52

ПРИЛОЖЕНИЕ  Б……………………………………………………………….53

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Одним из важнейших условий успешного  управления финансами предприятия  является анализ его финансового  состояния. Финансовое состояние предприятия  характеризуется совокупностью  показателей отражающих, процесс  формирования и использования его  финансовых средств и по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

Тема "Финансовый анализ предприятия" очень актуальна  на сегодняшний день. Многие предприятия  в нашей стране находятся на грани  банкротства, причиной этого мог  явиться несвоевременный или  неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния предприятия  в целом.

Анализ  финансового состояния предприятия  позволяет изучить состояние  капитала в процессе его кругооборота, выявить способность предприятия  к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды.

Грамотно  проведенный анализ даст возможность  выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти  резервы улучшения финансового  состояния предприятия и его  платежеспособности; спрогнозировать  финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных  средств.

Анализом  финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие  службы предприятия, но и его учредители,- инвесторы с целью изучения эффективности  использования ресурсов, банки - для  оценки условий кредитования и определения  степени риска, поставщики - для своевременного поступления платежей, налоговые  инспекции - для выявления плана  поступления средств в бюджет и т.д. Этим объясняется актуальность выбранной темы работы.

Цель  работы - провести оценку финансового  состояния ОАО «Земельный фонд». Задачами работы являются: дать характеристику деятельности предприятия, провести финансовый анализ за 2006-2009 г.г., по результатам анализа сделать выводы и разработать предложения по улучшению его финансового состояния.

Объектом  исследования курсовой работы является коммерческое предприятие - ОАО «Земельный фонд». Предметом исследования является финансовое состояние предприятия.

При проведении анализа применялись методы: анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный анализ.

В процессе написания работы использовалась учебная  литература, финансовые документы предприятия, а так же монографии следующих  авторов: Шеремет А.Д., Бородулин А.Н., Костирко Р.О. и др.

Курсовая  работа состоит из введения, содержания, двух глав, заключения и приложения. В первой главе представлены теоретические  понятия, методы финансового анализа. Вторая глава представляет собой  проведение практического финансового  анализа предприятия с выводами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

 

К сфере экономических отношений под анализом в широком смысле, т.е. экономическим анализом, можно понимать анализ в экономике как совокупности отношений, возникающих в процессе производства, обмена, распределения и потребления благ. Следует отметить, что единого мнения ученых по классификации видов экономического анализа не существует. Ведь вид экономического анализа определяется целью, которую ставят перед собой субъекты анализа, а цели – различны и могут меняться даже в ходе самого процесса анализа.

 

 

Рис. 1.1 Фрагмент классификации видов  экономического анализа¹

 

В зависимости  от масштабов анализа производства и управления различают: макроэкономический анализ, объектом изучения которого является народное хозяйство в целом, хозяйство отдельных регионов, и микроэкономический анализ, изучающий деятельность и взаимодействие предприятий на рынках определенного товара и организацию работы их отдельных составных частей (цехов, отделов, участков, бригад).

Исходя  из этого, можно сформулировать понятие анализа экономики предприятия (с большой долей условности его можно назвать микроэкономическим анализом в узком смысле), понимая под ним анализ в системе управления деятельностью предприятия. Поскольку управленческие действия в отношении хозяйствующего субъекта весьма разнородны и разноплановы (например, анализ оптимальности бюджета капиталовложений, анализ себестоимости и анализ оптимальности ресурсных потоков между подразделениями предприятия), для последующей градации в качестве критериального можно выбрать признак денежного измерителя.

В соответствии с этим признаком анализ экономики  предприятия целесообразно подразделить на технико-экономический анализ и анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для технико-экономического анализа характерно изучение хозяйственной деятельности предприятия в тесной взаимосвязи экономических показателей с техникой, технологией и организацией производства, труда и управления. Для выявления влияния уровня технического оснащения, технологии и организации производства и управления на результаты деятельности предприятия и для вскрытия резервов используются технико-производственные показатели, характеризующие использование основных средств, материалов и трудовых ресурсов.²

В содержательном плане анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия представляет собой целенаправленную деятельность аналитика, состоящую в идентификации показателей, факторов и алгоритмов и позволяющую, во-первых, дать определенную формализованную характеристику, факторное объяснение и/или обоснование фактов хозяйственной жизни, как имевших место в прошлом, так и ожидаемых или планируемых к осуществлению в будущем, и, во-вторых, систематизировать возможные варианты действий.

Анализ  финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть подразделен на два вида: финансовый и внутрифирменный.

Внутрифирменный анализ (синонимы: анализ в системе  управленческого учета, внутренний, внутрипроизводственный) проводится с  позиции лиц, имеющих доступ к  любым информационным ресурсам (управляющий компании, руководство), циркулирующим внутри предприятия.

Финансовый  анализ (иногда его называют внешним  финансовым анализом) проводится с  позиции внешних пользователей (кредиторов, клиентов, инвесторов, поставщиков и т.п.), не имеющих доступа к внутрифирменной информации.

В качестве основных источников информации для  проведения финансового анализа  могут использоваться:

1. Внешние  данные: состояние экономики, финансового сектора, политическое и экономическое состояние; курсы валют; курсы ценных бумаг, доходность по ценным бумагам; альтернативные доходности; показатели финансового состояния других компаний.

2. Внутренние  данные: бухгалтерская отчетность; управленческая отчетность.³

Основной целью финансового  анализа является получение информации, дающей объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Цель  анализа финансового состояния  предприятия предполагает решение следующих задач:

• идентификация финансового положения предприятия;
• выявление изменений в финансовом состоянии предприятия в пространственно-временном разрезе;
• выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций в финансовом состоянии предприятия.⁴

Основные результаты эффективного анализа и управления финансами  достигаются с помощью специальных  финансовых инструментов в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации.

Главная цель финансового анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы укрепления финансового состояния предприятия и обеспечения платежеспособности.

Основными функциями финансового  анализа являются:

1. Объективная оценка  финансового состояния объекта  анализа;

2. Выявление факторов  и причин достигнутого состояния;

3. Подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

4. Выявление  и мобилизация резервов укрепления финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Для оценки устойчивости финансового состояния  предприятия используется целая  система показателей, характеризующих  изменения: структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования; эффективности и интенсивности его использования; платежеспособности и кредитоспособности предприятия; запаса его финансовой устойчивости.

В основе проведения финансового анализа  лежат принципы:

1. научность;                        3. оперативность;

2. системность;                     4. объективность.

Принципы  финансового анализа регулируют процедурную сторону его методологии  и методики.

Финансовый  анализ, используя специфические  методы и приемы, позволяет определить параметры, дающие возможность объективно оценивать финансовое состояние  предприятия. Результаты анализа позволяют  заинтересованным лицам и предприятиям принимать управленческие решения  на основе оценки текущего финансового  положения, деятельности предприятия  за предшествующие годы и проекции финансового состояния на перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового  положения.

Среди основных методов финансового анализа  можно выделить следующие:

- горизонтальный  анализ;

- вертикальный  анализ;

- трендовый  анализ;

- метод  финансовых коэффициентов;

- факторный  анализ;

- сравнительный  анализ;

- расчет  потока денежных средств;

- специфический  анализ⁵.

При горизонтальном (временном) анализе абсолютные показатели дополняются относительными, как правило, темпами роста или снижения. На основе горизонтального анализа дается оценка изменений основных показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности. Чаще всего горизонтальный анализ применяется при изучении баланса. Недостатком метода является несопоставимость данных в условиях инфляции. Устранить этот недостаток можно путем пересчета данных.

Вертикальный (структурный) анализ дает представление о структуре итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат. Данный метод финансового анализа применяется для изучения структуры баланса путем расчета удельного веса отдельных статей баланса в общем итоге или в разрезе основных групп статей. Важным моментом вертикального анализа является представление структуры показателей в динамике, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и пассивов баланса. Использование относительных показателей сглаживает инфляционные процессы⁶.

Трендовый анализ является разновидностью горизонтального анализа, он используется в тех случаях, когда сравнение показателей производится более чем за три года. При этом долгосрочные сравнения обычно проводятся с использованием индексов. Каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов для определения тренда. Тренд - основная тенденция показателя. Расчет серии индексных чисел требует выбора базисного года для всех показателей. Поскольку базисный год будет выступать основой для всех сравнений, лучше всего выбрать год, который в смысле предпринимательских условий является самым нормальным или типичным. При использовании индексных чисел процентные изменения могут трактоваться только в сравнении с базисным годом. Этот вид анализа носит характер перспективного прогнозного анализа, используется в тех случаях, когда необходимо составить прогноз по отдельным финансовым показателям или по финансовому состоянию предприятия в целом.