Финансовый анализ ОАО "Газпром"

Содержание

1.1.    Составление аналитического бухгалтерского баланса                                          2

1.2.    Оценка финансового состояния предприятия                                                        4

1.2.1.    Оценка финансовой устойчивости                                                                      4

1.2.2.    Оценка платежеспособности предприятия                                                        8

1.3.    Оценка эффективности производства                                                                              11

1.3.1.    Показатели оборачиваемости активов                                                                12

1.3.2.    Показатели рентабельности производства                                                  13

1.3.2.1.       Коэффициенты рентабельности производства                      13

1.3.3.    Оценка и анализ показателей производства                                     13

1.4.    Показатели рыночной активности предприятия                                                   15

1.5.    Оценка вероятности банкротства                                                                              16

Литература                                                                                                                                                                  17

1

1.1.      Составление аналитического бухгалтерского баланса.

              Исходной информацией для финансового анализа является отчетный бухгалтерский баланс ОАО «Газпром» на 31 декабря 2010 года по форме № 1 «Баланс предприятия» на год и форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

              Данная форма единая для предприятий отраслей народного хозяйства. В бухгалтерском балансе нашли отражение характеристики понятий актива и пассива, в целом отвечающие условиям рыночной экономики. Активы предприятия отражены в балансе как стоимость имущества и долговых прав, которыми располагают и которые контролируют предприятие на отчетную дату. Пассивы – это обязательства предприятия по займам и кредиторской задолженности, погашение которых приведет к уменьшению стоимости имущества или поступающих доходов.

              Для анализа финансового состояния предприятия сформируем аналитический баланс.

              Перечень процедур преобразования отчетной формы баланса в аналитический баланс зависит от конкретных условий. Этот перечень нельзя заранее определить на все случаи. Важно, чтобы были поправлены показатели, наиболее существенно искажающие реальную картину.

              Для этого необходимо:

исключить из общей суммы капитала (валюты баланса) величину «Расходов будущих периодов». На эту же сумму необходимо уменьшить размеры собственного капитала (Ис) и материально-производственных запасов (z);

С учетом выше написанного составим агрегированный аналитический баланс на основе данных формы № 1 «Баланс предприятия». Аналитический баланс представлен в табл.1. На основании аналитического баланса приводится расчет и оценка абсолютных и относительных показателей, характеризующих финансовую устойчивость, ликвидность предприятия.

1

Агрегированный аналитический баланс, тыс. руб.

Таблица 1

1

1.2.      Оценка финансового состояния предприятия.

Анализ и оценка финансового состояния предприятия определяем в следующих направлениях:

1)     оценка финансовой устойчивости;

2)     оценка платежеспособности;

3)     оценка эффективности производства.

1.2.1.    Оценка финансовой устойчивости.

Определяем устойчивость финансового состояния предприятия по равенству:

F + Z + d + r = Ис + Кт + Кt + Rp

На начало года:

F + z + d + r = 5 621 429 049 + 1 691 326 373 +

+ 120 383 837 + 2 681= 7 433 141 940 руб.

Ис + Кт + Кt + Rp = 5 881 094 002 + 1 071 208 718 +

+ 480 839 220 = 7 433 141 940 руб.

На конец года:

F + z + d + r = 5 471 134 457 + 2 128 891 777 +

+ 227 909 805 + 21 672 = 7 827 957 711 руб.

Ис+Кт+Кt+Rp = 6 189 150 344 + 1 003 898 796 +

+ 634 908 598 = 7 827 957 711 руб.

На начало и на конец года равенство сохраняется, что говорит о финансовой устойчивости предприятия.

Рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия.

Такими показателями являются: 

-                излишек (+) или недостаток (-) собственных средств (Ес);

-                излишек (+) или недостаток (-) собственных, долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (Ет);

-                излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат ( Ен).

Вычисление трех показателей финансовой устойчивости позволяет определить для каждой финансовой области степень их устойчивости (см. табл. 2).

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.

Таблица 2.

Для идентификации области финансовой ситуации используется трехкомпонентный показатель:

S =  S(Ес), S (Ет), S(Ен) ,

где, функции S определяются следующим образом:

S (x) = 1, если х  0

S (x) = 0, если х  0

Исходя из вышеуказанного следует, что ОАО «Газпром» имеет

абсолютно устойчивое финансовое состояние т.к. соответствует условию:

Ес  0,

                                          Ет  0,                        S = (1,1,1);

Ен  0.

Проанализируем основные финансовые коэффициенты.

Результаты анализа показаны в таблице 3.

Анализ финансовых коэффициентов

                                                                                                                              Таблица 3

1.             Уровень коэффициента автономии на начало и на конец периода превышает его пороговое значение равное 0,5, что дает основание предполагать, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. У предприятия большие шансы справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной среде;

2.             Коэффициент соотношения заемных и собственных средств предприятия намного меньше порогового значения равного единице. Это означает что заемные средства предприятия намного меньше объема собственных средств;

3.             Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.  Увеличение коэффициента является положительной характеристикой;

4.             Коэффициент маневренности, на начало отчетного периода, в размере 4% собственного капитала находится в обороте, что затрудняет маневренность и гибкость использования собственных средств. К концу отчетного периода наблюдается тенденция к его увеличению, что является положительным признаком. Рекомендуемые критерии коэффициента: 0,2 -0,5, но надо заметить, что для фондоемких производств нормальный уровень коэф-та должен быть ниже, чем в материалоемких производствах;

5.             Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования предприятия говорит о наличии у предприятия собственных средств что обеспечивает ему отличную финансовую устойчивость;

6.             Коэффициент имущества производственного назначения показывает целесообразность или нецелесообразность привлечения долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения. Нормальным считается уровень 0,5. За анализируемый период значение данного показателя находится выше уровня. Следовательно, привлечение долгосрочных заемных средств не целесообразно;

7.             Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат. Предельное нижнее ограничение по данному коэффициенту 0.6 - 0.8. Расчет показывает, что запасы и затраты не обеспечены в достаточной мере собственными источниками средств. Увеличение этого показателя к концу отчетного периода говорит о том, что доля собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов возросла до 30%.

1.2.2.    Оценка платежеспособности предприятия.

Результаты расчетов трех показателей платежеспособности представлены в табл. 4.

Показатели платежеспособности.

Таблица 4.