Финансовый анализ ОАО "земельный фонд"

Окончание табл. 2.2

Денежные средства	0		100	2139	213900,00	0	0,00	0	0,00
Прочие оборотные активы	129		100	117	90,70	117	90,70	0	0,00
Итого	4632		100	11553	249,42	9277	200,28	8779	189,53
Баланс	5431		100	11923	219,54	9467	174,31	8998	165,68
ПАССИВ
4. Капитал и резервы
Капитал	957		100	957	100,00	957	100,00	957	100,00
Нераспределенная прибыль (убытки)	14		100	2507	17907,14	2705	19321,43	3380	24142,86
Итого	943		100	-1550	-164,37	-1748	-185,37	-2423	-256,95
5. Долгосрочные обязательства	0		100	100	0,00	0	0,00	0	0,00
6. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	1100		100	82	7,45	136	12,36	148	13,45
Краткосрочная кредиторская задолженность	3092		100	13037	421,64	10854	351,03	11078	358,28
Прочие обязательства	296		100	254	85,81	225	76,01	195	65,88
Итого	4488		100	13373	297,97	11215	249,89	11421	254,48
Баланс	5431		100	11923	219,54	9467	174,31	8998	165,68

Как видно  из таблицы 2.2 валюта баланса в течение  четырех периодов имеет тенденцию  к увеличению. В среднем рост произошел  на 86,51 п.п.. На это повлияло увеличение статей, как в пассиве, так и в активе.  Наибольшее влияние на валюту баланса в активе оказали оборотные активы (рост произошел в среднем на 133,07 п.п.). В свою очередь в оборотных средствах произошло увеличение за счет: запасов (средний рост на 76,7 п.п.) и дебиторской задолженности (средний рост на 176,26 п.п.). Наибольшее влияние на пассив баланса оказали краткосрочные обязательства, они увеличились в среднем на 167,46 п.п.. Эти изменения произошли в результате увеличения краткосрочной кредиторской задолженности на 276,9 п.п.. Следует отметить, что за четыре исследуемых периодах произошел рост убытков предприятия, среднем на 20357,13 п.п..

 

 

2.3 Вертикальный  и горизонтальный  анализ формы №2

 

Горизонтальный (временной) анализ - это анализ сравнения  каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Вертикальный (структурный) анализ - это определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. При проведении вертикального анализа формы 2 рассчитываются доли каждой ее статьи в показателе выручки (стр. 010).¹⁰

Таблица 2.3

Показатели			2006	2007	2008	2009
1. Выручка от продажи товаров			100	100	100	100
2. Себестоимостьпроданных товаров			210%	95%	293%	109%
3. Коммерческие расходы			0%	0%	0%	0%
4. Управленческие расходы			0%	0%	0%	0%
5. Общие затраты			210%	95%	293%	109%
6. Прибыль (убыток) от продажи			-110%	5%	-193%	-9%
7. Налоги			-0,44%	0%	-318%	-9%
8. Чистая прибыль			-109,75%	0,4%	140%	-6%

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

Как видно  из таблицы 2.3.1 наибольший удельный вес  занимает себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг. В  среднем она составляет  176,75 %. Следует отметить, что выручка  покрывает затраты полностью  лишь во  2 периоде, в остальных  средств не достаточно для покрытия общих затрат. Соответственно  прибыль  от продаж имеется лишь в 2007 г., в  предыдущем и последующих годах  предприятия получила убытки, которые  в среднем составляют  - 104% от выручки. Так же предприятие получила возвраты по налогам, в результате чего позволило  ей увеличить чистую прибыль (средние  удельный вес 6,15 %). Особенно хорошо это  наблюдается в 2008г., чистая прибыль  увеличилась на 40 п.п. по отношению  к выручки и имеет положительный результат. Отсюда видно, что в 2 и 3 периодах предприятия получила прибыль, а 1 и 4 периодах убытки  и их доля составила в среднем -57,8 % от выручки.

 

 

 

Таблица 2.4

Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках
Показатели			Значение по периодам
			2006	2007	2008	2009
1. Выручка (нетто) от продажи			100%	243%	9%	101%
2. Себестоимость проданных товаров(работ, услуг)			100%	111%	13%	53%
3. Коммерческите расходы			100%	0%	0%	0%
4. Управленческие расходы			100%	0%	0%	0%
5. Прибыль (убыток) от продаж			100%	-10%	17%	8%
6.Операционные доходы			100%	13%	42%	42%
7.Операционные расходы			100%	168%	20%	130%
8. Внереализационные доходы			100%	0%	0%	0%
9. Внереализационные расходы			100%	0%	0%	0%
10. Прибыль (убыток) до налогообложения			100%	-1%	15%	13%
11. Налог на прибыль и иные  аналогичные обязательные платежи			100%	0%	6750%	1980%
11. Прибыль (убыток) от обычной деятельности			100%	-1%	-12%	5%
12. Чрезвычайные доходы			100%	0%	0%	0%
13 Чрезвычайные расходы			100%	0%	0%	0%
14. Чистая прибыль			100%	-1%	-12%	5%

 

Выручка анализируемой компании за исследуемые  периоды  увеличилась, в среднем  на 17,6 п.п.. Наилучший результат в 2007 г., увеличение произошло на 173 п.п.. В 3 периоде результат наименьший, поскольку и сама себестоимость этого периода  снизилась и имела меньший результат (на 87 п.п. меньше чем в 1 периоде). В убытках от продажи  наблюдается снижение результатов в среднем на 95 п.п..

Операционные  расходы  в 2 и 4 периодах увеличились  в среднем на 49 п.п., в 3 периоде  произошло снижение на 80 п.п.. Операционные доходы во всех периодах снизились в среднем на  68 п.п.

Прибыль (убытки) до налогообложения так  же наблюдается тенденция к снижению на 91 п.п..  Предприятия  получила возвраты по налогам, что в среднем за все периоды составила на 4385 п.п. больше чем в 1. Данный результат повлиял на конечный результат -  прибыль (убытки) от обычной деятельности.  Это позволило увеличить её в среднем на 39,3 п.п. Чистая прибыль (убытки) имеет такую же тенденцию, так как у организации  нет чрезвычайных расходов и расходов.

 В  целом чистая прибыль (убытки) имеет  низкий результат из-за  того, что темпы изменения себестоимости  некоторых  периодов были выше  темпов изменения выручки. От  этого компания в 2006 и 2009 годах  понесла убытки.

Таблица 2.5

Анализ  состава и структуры прибыли

Показатели	Сумма, руб.				Удельный вес в сумме
	2006	2007	2008	2009	2006	2007	2008	2009
1. Прибыль (убыток)
от продаж	-2474	249	-409	-202	99,9%	1185,7%	108,2%	60,8%
2.Операционные доходы	145	19	61	61	-5,85%	90,5%	-16,1%	-18,4%
3.Операционные расходы	147	123	30	152	-5,93%	1176,2%	-7,9%	-45,7%
4.Внереализационные доходы	0	0	0	0	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
5.Внереализационные расходы	0	0	0	0	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
6.Прибыль (убыток) до налогообложения	-2476	21	-378	-332	100	100	100	100

Наибольший  удельный вес в структуре балансовой прибыли предприятия имеет прибыль  от  продаж, в среднем по всем периодам она составляет  363,65 %.  В 2007г. данный показатель превысил балансовую прибыль  в 1085 п.п., снижение  произошло в  результате операционных расходов. Они  превышали прибыль до налогообложения  в 1076,2 п.п.  и на  9 п.п. были меньше прибыли от продаж, в результате чего произошло снижение балансовой прибыли.

 В  2008г.  так же идет превышение  прибыли от продаж над балансовой. Но следует отметить, что предприятие в этом периоде имела убытки и операционные доходы были выше расходов, а значит, за счет доходов организация покрыла определенную часть своих убытков, тем самым снизив их.  Несмотря на то, что в 2006 и 2009 гг.  прибыль от продаж имеет в среднем долю от балансовой прибыли 80,35%,  доходы организации остаются меньше чем расходы. У предприятия произошло увеличение убытков за счет операционных расходов.

2.4 Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса предполагает изыскание  платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов).

Ликвидность определяется соотношением величины задолженности  и ликвидных средств, находящихся  в распоряжении предприятия. Ликвидными называются такие средства, которые  могут быть использованы для погашения  долгов (наличные деньги в кассе, депозитные вклады, размещенные на счетах банках, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств, такие как: топливо, сырье и т.п.).¹¹

Таблица 2.6

Анализ ликвидности баланса

	Актив	Сумма, тыс. руб.
		2006	2007	2008	2009
1	Быстрореализуемые активы (250+260)	0	2139	0	0
	Наиболее срочные обязательства (620)	3092	13037	10854	11078
	Платежный излишек(+) или недостаток (-)	-3092	-10898	-10854	-11078
	ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо
2	Активы средней реализуемости (230+240)	1126	2819	3449	3064
	Краткосрочные пассивы (690)	4488	13373	11215	11421
	Платежный излишек(+) или недостаток (-)	-3362	-10554	-7766	-8357
	ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо
3	Медленно реализуемые активы (210)	3377	6478	5711	5715
	Долгосрочные пасивы (обязательства) (590)	0	100	0	0
	Платежный излишек(+) или недостаток (-)	3377	6378	5711	5715
	ОЦЕНКА	Норма	Норма	Норма	Норма
4	Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) (190)	799	370	190	219