Денежные потоки на предприятии на примере ООО «Стимул»

Негосударственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

МОСКОВСКАЯ  АКАДЕМИЯ  ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

при Правительстве  Москвы

(НОУ ВПО МосАП)

Ярославский филиал

 

Факультет: Экономики  и менеджмента

Специальность: «финансовый  менеджмент»

 

 

ДИПЛОМНАЯ  РАБОТА

 

По дисциплине: «финансы и кредит»

Тема: «Денежные потоки на предприятии на примере ООО  «Стимул»

 

 

                                                                                  Выполнил студентка

                                                                                                  заочной формы обучения

                                                                                                  4года

                                                                                                                   Камаляева М.А

 

                                                                       Преподаватель:

                                                                                                 К э.н.Волков А.Ю

 

Ярославль 2012г.

 

содержание

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В связи с  развитием конкуренции на российском рынке необходимым условием для  успешного развития предприятия становится правильно организованная система управления, включающая, в том числе, координацию денежных потоков, проведение кредитной политики, финансового планирования, соблюдение платежной дисциплины и др.

Хозяйственная деятельность любого предприятия сопровождается движением денежных средств, наличие которого не всегда означает существование на предприятии системы управления денежными потоками. Именно осознанное, плановое, эффективное управление денежными потоками на предприятии способно обеспечить непрерывный процесс производства, реализации продукции и получения прибыли, повысить интенсивность протекающих хозяйственных операций.

 Особую важность  эффективное управление денежными  потоками приобретает для организаций  торговли в связи с рядом  отраслевых особенностей: отсутствием длительной стадии производства, высокой оборачиваемостью активов, зависимостью от конъюнктуры товарных и финансовых рынков, высокой долей заемных средств. Формирование системы управления денежными потоками на предприятии торговли способно повысить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, существенно снизить финансовые риски.

Актуальность  данного исследования определяется:

- вовлечением  предприятиями (организациями) в  оборот все больших объемов  денежных и финансовых ресурсов в условиях растущей российской экономики и повышением в связи с этим роли эффективного управления ими;

- растущей потребностью  в оптимизации денежных потоков  в ходе финансово-хозяйственной  деятельности;

- необходимостью  теоретического осмысления, обоснования и применения на практике современных методов управления денежными потоками, что будет способствовать повышению эффективности управления бизнесом, окажет позитивное влияние на денежный оборот предприятия (организации).

Цель работы – исследование управления денежными потоками на предприятии на примере ООО «Стимул».

Задачи:

- рассмотреть  понятие «денежные потоки» предприятия,  указать виды денежных потоков;

- раскрыть принципы  управления денежными потоками;

- провести анализ  системы управления денежными потоками;

- проанализировать  движение денежных потоков;

- рассмотреть  систему управления денежными  потоками на предприятиях торговли (на примере ООО «Стимул»);

- определить  и обосновать критерии оценки  эффективности управления денежными  потоками на предприятиях торговли (на примере ООО «Стимул»);

- разработать  предложения по совершенствованию  управления денежными потоками  и дать их оценку.

Объект исследования – финансово-хозяйственная деятельность предприятия торговли (на примере  ООО «Стимул»). Предмет исследования - управление денежными потоками на предприятии.

В ходе исследования использовались системный, сравнительный  и статистический методы. В рамках системного подхода применены методы анализа и синтеза, группировки  и сравнения, научной абстракции и моделирования.

Проблемы определения, оценки и анализа денежных потоков  предприятия рассматриваются в  работах таких зарубежных авторов  как Л.А.Бернстайн, Ю. Бригхэм, Л. Гапенски, Дж.К.Ван Хорн, Б.Коласс, Б. Райан, Ж.Ришар, Д.Стоун, Д.Г. Сигл, Д.Хан, К.Хитчинг, Э.Хелферт и др. Также можно указать труды российских экономистов - И.Т. Балабанова, И.А. Бланк, С.В. Большакова, В.В. Ковалева, М.Н. Крейниной,В.П. Привалова, Е.Н.Стояновой, А.Д. Шеремета, Е.И. Шохина и др.

Информационную  основу составили данные экономической литературы, средств массовой информации, посвященные вопросам финансового управления на предприятиях, законодательные и нормативные акты, приказы, методические указания и положения, а также статистические материалы.

Структура исследования выглядит следующим образом – введение, три главы, разделенные на параграфы, заключение, список использованной литературы, приложения.

 

1.Теоретические основы  управления денежными потоками  на предприятии

1.1 Понятие,  сущность и виды денежных потоков

 

Рассмотрим понятие «денежные потоки».

Денежный поток предприятия  представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его  хозяйственной деятельностью.¹

Денежный поток - это движение денежных средств в реальном времени, по сути, денежный поток это разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени, как за этот промежуток берется финансовый год.²

Потоки денежных средств  предприятия по основной деятельности представляют собой поступления и использования денежных средств, обеспечивающие выполнение функций предприятия в соответствии с основным видом деятельности (производство, торговля, услуги, и т.д.).³

Следует отметить наличие понятия «чистый денежный поток».

Чистый денежный поток является одним из основных показателей, применяемых для оценки финансового состояния. Он характеризует  разницу между положительным  и отрицательным денежными потоками (поступлением и расходованием денежных средств) и позволяет во многом определить финансовое равновесие и темпы возрастания рыночной стоимости предприятия.⁴

Чистый денежный поток рассчитывается за определенный интервал времени (отчетный период) по приведенной ниже формуле:

ЧДП = ПДП –  ОДП (1)

В этой формуле  приняты следующие условные обозначения:

- ЧДП — чистый  денежный поток;

- ПДП — сумма  положительного денежного потока (поступление денежных средств)  за отчетный период;

- ОДП — сумма  отрицательного денежного потока (расходование денежных средств) за отчетный период.⁵

Следует отметить, что:

- Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

- Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития.

- Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале.

- Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия.

Анализ литературы позволяет увидеть многообразие видов денежных потоков.

Представим  классификацию денежных потоков  в виде таблицы 1.⁶

 

Таблица 1 - Классификация  видов денежных потоков

№ п/п	Показатель	Виды  денежных потоков
1	По масштабам  обслуживания хозяйственного процесса	- Денежный поток  по предприятию в целом - это  наиболее агрегированный вид  денежного потока, который аккумулирует  все виды денежных потоков,  обслуживающих хозяйственный процесс  предприятия в целом; - Денежный поток  по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия  - такая дифференциация денежного  потока предприятия определяет  его как самостоятельный объект  управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия; - Денежный поток  по отдельным хозяйственным операциям  - в системе хозяйственного процесса  предприятия такой вид денежного  потока следует рассматривать  как первичный объект самостоятельного  управления.
2	По видам  хозяйственной деятельности	- Денежный поток  по операционной деятельности - он  характеризуется денежными выплатами  поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных  видов услуг, обеспечивающих операционную  деятельность; налоговых платежей  предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи. - Денежный поток  по инвестиционной деятельности - он характеризует платежи и  поступления денежных средств,  связанные с осуществлением реального  и финансового инвестирования, продажей  выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия. - Денежный поток  по финансовой деятельности - он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.
3	По направленности движения денежных средств	- Положительный  денежный поток - характеризует  совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»); - Отрицательный  денежный поток - характеризует  совокупность выплат денежных  средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).
4	По методу исчисления объема	- Валовой денежный  поток - характеризует всю совокупность  поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов; - Чистый денежный  поток - характеризует разницу  между положительным и отрицательным  денежными потоками (между поступлением  и расходованием денежных средств)  в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.
5	По непрерывности  формирования	- Регулярный  денежный поток - характеризует  поток поступления или расходования  денежных средств по отдельным  хозяйственным операциям (денежным  потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода; - Дискретный  денежный поток - характеризует  поступление или расходование  денежных средств, связанное с  осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени.
6	По уровню достаточности  объема	- Избыточный  денежный поток - характеризует  такой денежный поток, при котором  поступления денежных средств  существенно превышают реальную  потребность предприятия в целенаправленном их расходовании; - Дефицитный  денежный поток - характеризует  такой денежный поток, при котором  поступления денежных средств  существенно ниже реальных потребностей  предприятия в целенаправленном  их расходовании.
7	По методу оценки во времени	- Настоящий  денежный поток - характеризует  денежный поток предприятия как  единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к  текущему моменту времени. - Будущий денежный  поток - характеризует денежный  поток предприятия как единую  сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени. Понятие будущий денежный поток может использоваться и как номинальная идентифицированная его величина в предстоящем моменте времени (или в разрезе интервалов будущего периода), которая служит базой дисконтирования в целях приведения к настоящей стоимости.

 

Указанная классификация позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.

Понятие «денежный  поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации.

 

1.2 Принципы  управления денежными потоками  предприятия

 

Управление  денежными потоками предприятия  является важной составной частью общей  системы управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового  менеджмента, и подчинено его главной цели.

Процесс управления денежными потоками предприятия  базируется на определенных принципах. Под принципами мы понимаем основополагающие идеи. Основными принципами являются:⁷

1. Принцип информативной достоверности. Как и каждая управляющая система, управление денежными потоками предприятия должно быть обеспечено необходимой информационной базой. Создание такой информационной базы представляет определенные трудности, так как прямая финансовая отчетность, базирующаяся на единых методических принципах бухгалтерского учета, отсутствует. Определенные международные стандарты формирования такой отчетности начали разрабатываться только с 1971 года, и по мнению многих специалистов, еще далеки от завершения (хотя общие параметры таких стандартов уже утверждены, они допускают «креативность» методов определения отдельных показателей принятой системы отчетности). Отличия методов ведения бухгалтерского учета в нашей стране от принятых в международной практике еще больше усложняют задачу формирования достоверной информационной базы управления денежными потоками предприятия. В этих условиях обеспечение принципа информативной достоверности связано с осуществлением сложных вычислений, которые требуют унификации методических подходов.

2. Принцип обеспечения сбалансированности. Управление денежными потоками предприятия имеет дело со многими их видами и разновидностями, рассмотренными в процессе их классификации. Их подчиненность единым целям и задачам управления требует обеспечения сбалансированности денежных потоков предприятия по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Реализация этого принципа связана с оптимизацией денежных потоков предприятия в процессе управления ими.

3.Принцип обеспечения эффективности. Денежные потоки предприятия характеризуются существенной неравномерностью поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов, что приводит к формированию значительных объемов временно свободных денежных активов предприятия. По существу эти временно свободные остатки денежных средств носят характер непроизводительных активов (до момента их использования в хозяйственном процессе), которые теряют свою стоимость во времени, от инфляции и по другим причинам. Реализация принципа эффективности в процессе управления денежными потоками заключается в обеспечении эффективного их использования путем осуществления финансовых инвестиций предприятия.