Автор: Пользователь скрыл имя, 25 Февраля 2012 в 15:44, курсовая работа
Успішна фінансова діяльність можлива лише за наявності надійного фінансового фундаменту, тобто достатнього обсягу капіталу. Можна стверджувати, що фінансова діяльність має вирішальний вплив на процеси генерування вартості підприємства.
Вступ ……………………………………………………………………………....4
1. ТЕОРИТИЧНІ ТА ПРАВОВІ АСПЕКТИ ЕФЕКТИВНИХ ДЖЕРЕЛ ФІНАНСУВАННЯ ТА КРЕДИТУВАННЯ ДІЯЛЬНОСТІ
ПІДПРИЄМСТВ…………………………………………………………………..7
1.1. Сутність та необхідність фінансування й кредитування підприємств…...7
1.2. Правові аспекти фінансування та кредитування підприємств…………...11
1.3. Джерела фінансування та кредитування підприємств…………………....14
2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА………………........17
2.1. Оцінка фінансового стану ПП СВФ «АГРО»……………………………..17
2.2. Кредитоспроможність ПП СВФ «АГРО»…………………………………27
3. ШЛЯХИ УДОСКОНАЛЕННЯ ЕФЕКТИВНИХ ДЖЕРЕЛ ФІНАНСУВАННЯ ТА КРЕДИТУВАННЯ ДІЯЛЬНОСТІ
ПІДПРИЄМСТВ…………………………………………………………………31
3.1. Порівняльна характеристика власних і залучених коштів……………….31
3.2. Планування фінансової діяльності підприємства………………………...33
3.3. Шляхи поліпшення фінансування підприємства…………………………37
Висновки та пропозиції…………………………………………………………44
Список використаної літератури……………………………………………….46
Вивчив склад і структуру товарної продукції ПП СВФ «АГРО» в динаміці можна сказати, що підприємство є багатогалузевим в період з 2006 – 2008 роки. В ньому розвиваються галузі рослинництва, тваринництва та промисловості. Але на даному етапі рослинництво є основною галуззю, про це свідчить отримана виручка, яка з кожним роком збільшується та становить: в 2006 році – 29097,5 тис. грн. або 46,5%, в 2007 році – 159861,9 тис. грн. або 44,9%, в 2008 році – 204036,2 тис. грн. або 38,3%.
Фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої, комерційної і фінансової діяльності. Якщо виробничий і фінансовий плани успішно виконуються, то це позитивно впливає на фінансовий стан підприємства. І навпаки, в результаті невиконання плану по виробництву і реалізації продукції відбувається підвищення її собівартості, зменшення виручки і суми прибутку і як наслідок - погіршення фінансового стану підприємства.
Аналіз фінансового стану ПП СВФ «АГРО» проведемо за допомогою горизонтального аналізу балансу в таблиця 4.
Таблиця 4
Горизонтальний аналіз балансу ПП СВФ «АГРО» в 2008 р.
Статті балансу | 2008 рік | Відхилення (+, -) | |
На початок року | На кінець року | ||
1 | 2 | 3 | 4 |
АКТИВ | |||
1. Необоротні активи | |||
Нематеріальні активи: |
|
|
|
залишкова вартість | 43 | 59 | 16 |
первісна вартість | 43 | 59 | 16 |
Незавершене будівництво | 17157 | 43413 | 26256 |
Основні засоби: |
|
|
|
залишкова вартість | 89299 | 158029 | 68730 |
первісна вартість | 105751 | 192847 | 87096 |
знос | 16452 | 34818 | 18366 |
Довгострокові біологічні активи: |
|
|
|
справедлива (залишкова) вартість | 7774 | 16578 | 8804 |
первісна вартість | 12 | - | -12 |
накопичена амортизація | 1 | - | -1 |
Довгострокові фінансові інвестиції: |
|
|
|
інші фінансові інвестиції | 8169 | 39328 | 31159 |
Довгострокова дебіторська заборгованість | 70 | 360 | 290 |
Усього за розділом 1 | 122512 | 257767 | 135255 |
2. Оборотні активи | |||
Запаси: |
|
|
|
виробничі запаси | 15937 | 18281 | 2344 |
Поточні біологічні активи | 20382 | 22180 | 1798 |
незавершене виробництво | 28346 | 38158 | 9812 |
готова продукція | 43021 | 93802 | 50781 |
товари | 319 | 545 | 226 |
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: |
|
|
|
чиста реалізаційна вартість | 28647 | 83890 | 55243 |
первісна вартість | 28647 | 83890 | 55243 |
з бюджетом | 2276 | 2392 | 116 |
за виданими авансами | 8746 | - | -8746 |
з нарахованих доходів | 451 | 1830 | 1379 |
Інша поточна дебіторська заборгованість | - | 28123 | 28123 |
Продовження таблиці 4 | |||
1 | 2 | 3 | 4 |
Грошові кошти та їх еквіваленти: |
|
|
|
в національній валюті | 5470 | 1711 | -3759 |
в іноземній валюті | 2610 | 1 | -2609 |
Усього за розділом 2 | 156205 | 290913 | 134708 |
БАЛАНС | 278717 | 548680 | 269963 |
ПАСИВ | |||
1. Власний капітал | |||
Статутний капітал | 786 | 786 | 0 |
Резервний капітал | 457 | 457 | 0 |
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 96988 | 77231 | -19757 |
Усього за розділом 1 | 98231 | 78474 | -19757 |
2. Забезпечення наступних витрат і платежів | |||
Цільове фінансування | 451 | 1830 | 1379 |
Усього за розділом 2 | 451 | 1830 | 1379 |
3. Довгострокові зобов’язання | |||
Довгострокові кредити банків | 162248 | 18316 | -143932 |
Інші довгострокові фінансові зобов’язання | - | 50000 | -50000 |
Інші довгострокові зобов’язання | 40 | 54562 | 54522 |
Усього за розділом 3 | 162288 | 122878 | -39410 |
4. Поточні зобов’язання | |||
Короткострокові кредити банків | 13345 | 287577 | 274232 |
Векселі видані | 200 | 2359 | 2159 |
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 377 | 40863 | 40486 |
Поточні зобов’язання за розрахунками: |
|
|
|
зі страхування | 416 | 1048 | 632 |
з оплати праці | 2453 | 5793 | 3340 |
з учасниками | 956 | - | -956 |
із внутрішніх розрахунків | - | 11 | 11 |
Інші поточні зобов’язання | - | 7847 | 7847 |
Усього за розділом 4 | 17747 | 345498 | 327751 |
БАЛАНС | 278717 | 548680 | 269963 |
На підставі проведених розрахунків можна зробити висновок, що баланс на кінець року збільшився на 269963 тис. грн.. В активі балансу на це вплинуло підвищення вартості необоротних активів на 135255 тис. грн. і оборотних на 134708 тис. грн.. Проаналізував пасив балансу видно, що зменшився власний капітал на 19757 тис. грн. і довгострокові зобов’язання на 39410 тис. грн.; проте збільшилось забезпечення наступних витрат і платежів на 1379 тис. грн. і поточні зобов’язання на 327751 тис. грн.
Проведений горизонтальний аналіз балансу за 2008 рік ПП СВФ «АГРО» не дає уявлення про структурні зміни, які відбулися між аналізуючими проміжками часу. По його результатам не можна зробити обґрунтовані висновки.
Найбільш повну і глибоку інформацію про загальний фінансовий стан підприємства можна одержати шляхом побудови вертикального аналізу балансу, який дозволяє встановити питому вагу статей і розділів балансу в його загальному підсумку. Розглянемо таблицю 5.
Таблиця 5
Вертикальний аналіз балансу ПП СВФ «АГРО» в 2008 р.
Статті балансу
| 2008 рік | Питома вага, % | Відхилення (+, -) | ||
На початок року | На кінець року | На початок року | На кінець року | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
АКТИВ | |||||
1. Необоротні активи | |||||
Нематеріальні активи: |
|
|
|
|
|
залишкова вартість | 43 | 59 | 0,02 | 0,01 | -0,01 |
первісна вартість | 43 | 59 | 0,02 | 0,01 | -0,01 |
Незавершене будівництво | 17157 | 43413 | 6,2 | 7,9 | 1,7 |
Основні засоби: |
|
|
|
|
|
залишкова вартість | 89299 | 158029 | 32 | 28,8 | -3,2 |
первісна вартість | 105751 | 192847 | 37,9 | 35,1 | -2,8 |
знос | 16452 | 34818 | 5,9 | 6,3 | 0,4 |
Довгострокові біологічні активи: |
|
|
|
|
|
справедлива (залишкова) вартість | 7774 | 16578 | 2,8 | 3 | 0,2 |
первісна вартість | 12 | - | 0,004 | - | -0,004 |
накопичена амортизація | 1 | - | 0,0004 | - | -0,0004 |
Довгострокові фінансові інвестиції: |
|
|
|
|
|
Продовження таблиці 5 | |||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
інші фінансові інвестиції | 8169 | 39328 | 2,9 | 7,2 | 4,3 |
Довгострокова дебіторська заборгованість | 70 | 360 | 0,03 | 0,1 | 0,07 |
Усього за розділом 1 | 122512 | 257767 | 44 | 47 | 3 |
2. Оборотні активи | |||||
Запаси: |
|
|
|
|
|
виробничі запаси | 15937 | 18281 | 5,7 | 3,3 | -2,4 |
Поточні біологічні активи | 20382 | 22180 | 7,3 | 4 | -3,3 |
незавершене виробництво | 28346 | 38158 | 10,2 | 7 | -3,2 |
готова продукція | 43021 | 93802 | 15,4 | 17,1 | 1,7 |
товари | 319 | 545 | 0,1 | 0,1 | - |
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: |
|
|
|
|
|
чиста реалізаційна вартість | 28647 | 83890 | 10,3 | 15,3 | 5 |
первісна вартість | 28647 | 83890 | 10,3 | 15,3 | 5 |
Дебіторська заборгованість за розрахунками: |
|
|
|
|
|
з бюджетом | 2276 | 2392 | 0,8 | 0,4 | -0,4 |
за виданими авансами | 8746 | - | 3,1 | - | -3,1 |
з нарахованих доходів | 451 | 1830 | 0,2 | 0,3 | 0,1 |
Інша поточна дебіторська заборгованість | - | 28123 | - | 5,1 | 5,1 |
Грошові кошти та їх еквіваленти: |
|
|
|
|
|
в національній валюті | 5470 | 1711 | 2 | 0,3 | -1,7 |
в іноземній валюті | 2610 | 1 | 0,9 | 0,0002 | -0,9 |
Усього за розділом 2 | 156205 | 290913 | 56 | 53 | -3 |
БАЛАНС | 278717 | 548680 | 100 | 100 | - |
ПАСИВ | |||||
1. Власний капітал | |||||
Статутний капітал | 786 | 786 | 0,3 | 0,2 | -0,1 |
Резервний капітал | 457 | 457 | 0,2 | 0,1 | -0,1 |
Усього за розділом 1 | 98231 | 78474 | 35,2 | 14,3 | -20,9 |
2. Забезпечення наступних витрат і платежів | |||||
Цільове фінансування | 451 | 1830 | 0,2 | 0,3 | 0,1 |
Усього за розділом 2 | 451 | 1830 | 0,2 | 0,3 | 0,1 |
3. Довгострокові зобов’язання | |||||
Довгострокові кредити банків | 162248 | 18316 | 58,2 | 0,3 | -57,9 |
Продовження таблиці 5 | |||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
Інші довгострокові фінансові зобов’язання | - | 50000 | - | 9,1 | 9,1 |
Інші довгострокові зобов’язання | 40 | 54562 | 0,01 | 9,9 | 9,89 |
Усього за розділом 3 | 162288 | 122878 | 58,2 | 22,4 | -35,8 |
4. Поточні зобов’язання | |||||
Короткострокові кредити банків | 13345 | 287577 | 4,8 | 52,4 | 47,6 |
Векселі видані | 200 | 2359 | 0,07 | 0,4 | 0,3 |
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 377 | 40863 | 0,1 | 7,4 | 7,3 |
Поточні зобов’язання за розрахунками: |
|
|
|
|
|
зі страхування | 416 | 1048 | 0,1 | 0,2 | 0,1 |
з оплати праці | 2453 | 5793 | 0,9 | 1,1 | 0,2 |
з учасниками | 956 | - | 0,3 | - | -0,3 |
із внутрішніх розрахунків | - | 11 | - | 0,002 | 0,002 |
Інші поточні зобов’язання | - | 7847 | - | 1,4 | 1,4 |
Усього за розділом 4 | 17747 | 345498 | 6,4 | 63 | 56,6 |
БАЛАНС | 278717 | 548680 | 100 | 100 | - |
На підставі здійснених розрахунків можна зробити висновок що питома вага необоротних активів на кінець року збільшилась на 3%, це позитивно вплинуло на фінансовий стан ПП СВФ «АГРО», також збільшилась питома вага поточних зобов’язань на 56,6%. Зменшення питомої ваги відбулося в оборотних активів на 3%, власному капіталі на 20,9%, довгострокових зобов’язаннях на 35,8%. А забезпечення наступних витрат і платежів лишилось без змін.
Фінансовий стан ПП СВФ «АГРО» не є стійким. Підприємству потрібні значні резерви для покращення його фінансового становища. Можна порекомендувати більш ефективно використовувати робочу силу, матеріальні фінансові ресурси; більш активно реагувати на кон’єктуру ринку; прискорення оборотності капіталу за рахунок скорочення понаднормових запасів за період інкасації дебіторської заборгованості; своєчасне проведення всіх польових робіт; заміну зношеної сільськогосподарської техніки на нову, проведення поточних та капітальних ремонтів. Але також слід пам'ятати, що покращення фінансового стану ПП СВФ «АГРО» не можливе без сприятливих погодних умов, допомоги держави в питаннях компенсацій та встановлення сприятливих цін на сільськогосподарську продукцію.
2.2. Кредитоспроможність ПП СВФ «АГРО»
Стійкий фінансовий стан підприємства формується в процесі всієї його виробничо-господарської діяльності. Тому оцінку фінансовому стану можна об’єктивно здійснити не через один, навіть найважливіший, показник, а тільки за допомогою комплексу, системи показників, що детально і всебічно характеризують господарський стан підприємства. В таблиці знайдемо показники фінансового стану ПП СВФ «АГРО».
Таблиця 6
Показники ліквідності та платоспроможності ПП СВФ «АГРО»
Показники | Нормативне значення | 2006 рік | 2007 рік | 2008 рік |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (ліквідність першого ступеня) | > 0,2 | 0,01 | 0,46 | 0,005 |
Проміжний коефіцієнт покриття (ліквідність другого ступеня) | > 1 | 2,31 | 7,92 | 0,79 |
Показник покриття (ліквідність третього ступеня) | 1,5 | 2,46 | 8,8 | 0,84 |
Коефіцієнт покриття необоротних активів довгостроковим капіталом | > 1 | 1,70 | 2,13 | 0,78 |
Робочий капітал |
| 45518,3 | 138457,1 | -54585 |
Після проведених розрахунків показників ліквідності та платоспроможності можна зробити висновок, що коефіцієнт абсолютної ліквідності нижче нормативного значення, окрім 2007 року. Проміжний коефіцієнт покриття та коефіцієнт покриття необоротних активів довгостроковим капіталом вище нормативного значення, окрім 2008 року. Найбільш вдалим є 2007 рік, бо показники вище нормативного значення і це свідчить про те, що підприємство може своєчасно виплачувати свої забов'язання.
Структура капіталу підприємства досить докладно характеризується під час розгляду вертикального правила фінансування. Висновки щодо задовільності показників структури капіталу та майна робляться на основі їх зіставлення із середньогалузевими значеннями.
Таблиця 7
Показники структури капіталу та майна ПП СВФ «АГРО»
Показники | 2006 рік | 2007 рік | 2008 рік |
1 | 2 | 3 | 4 |
Коефіцієнт заборгованості | 3,49 | 1,83 | 5,97 |
Коефіцієнт незалежності (автономії) | 0,22 | 0,35 | 0,14 |
Частка необоротних активів (%) | 45,77 | 43,96 | 46,98 |
Частка основних засобів у структурі активів (%) | 52,87 | 75,88 | 70,29 |
З даної таблиці видно, що показники структури капіталу та майна в період з 2006 року по 2008 рік змінюються не рівномірно. Коефіцієнт заборгованості та коефіцієнт незалежності є суттєво нижчими за середньогалузеві або власний капітал характеризується від’ємним значенням, то структура капіталу такого позичальника вважається надто ризиковою. Кредит такому позичальнику або взагалі не видається або видається під завищені проценти.
В таблиці 8 розглянемо динаміку дебіторської та кредиторської заборгованості в ПП СВФ «АГРО» за період з 2006 по 2008 роки.
Таблиця 8
Аналіз стану дебіторської і кредиторської заборгованості
Показники | 2006 рік | 2007 рік | 2008рік | Відхилення 2008 рік від | |
2006 рік | 2007 рік | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 6264,4 | 28646,7 | 83890 | 77625,6 | 55243,3 |
Дебіторська заборгованість за розрахунками: |
|
|
|
|
|
з бюджетом | - | 2276,4 | 2392 | 2392 | 115,6 |
за виданими авансами | - | 8745,7 | - | - | - |
з нарахованих доходів | - | 451 | 1830 | 1830 | 1379 |
Інша поточна дебіторська заборгованість | 2678,8 | - | 28123 | 25444,2 | 28123 |
Всього дебіторської заборгованість | 8943,2 | 40119,8 | 116235 | 107291,8 | 84860,9 |
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 18595,4 | 376,5 | 40863 | 22267,6 | 40486,5 |
Кредиторська заборгованість за розрахунками: |
|
|
|
|
|
з бюджетом | 186,3 | - | - | - | - |
зі страхування | 88,9 | 415,7 | 1048 | 959,1 | 632,3 |
з оплати праці | 972,5 | 2453,6 | 5793 | 4820,5 | 3339,4 |
з учасниками | 1223,7 | 956,2 | - | - | - |
із внутрішніх розрахунків | - | - | 11 | 11 | 11 |
Інша кредиторська заборгованість | 36,6 | - | 7847 | 7810,4 | 7847 |
Всього кредиторської заборгованості | 21103,4 | 4202 | 55562 | 34458,6 | 51360 |
Информация о работе Визначення ефективних джерел фінансування та кредитування діяльності підприємств