Визначення ефективних джерел фінансування та кредитування діяльності підприємств

Автор: Пользователь скрыл имя, 25 Февраля 2012 в 15:44, курсовая работа

Краткое описание

Успішна фінансова діяльність можлива лише за наявності надійного фінансового фундаменту, тобто достатнього обсягу капіталу. Можна стверджувати, що фінансова діяльність має вирішальний вплив на процеси генерування вартості підприємства.

Оглавление

Вступ ……………………………………………………………………………....4
1. ТЕОРИТИЧНІ ТА ПРАВОВІ АСПЕКТИ ЕФЕКТИВНИХ ДЖЕРЕЛ ФІНАНСУВАННЯ ТА КРЕДИТУВАННЯ ДІЯЛЬНОСТІ
ПІДПРИЄМСТВ…………………………………………………………………..7
1.1. Сутність та необхідність фінансування й кредитування підприємств…...7
1.2. Правові аспекти фінансування та кредитування підприємств…………...11
1.3. Джерела фінансування та кредитування підприємств…………………....14
2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА………………........17
2.1. Оцінка фінансового стану ПП СВФ «АГРО»……………………………..17
2.2. Кредитоспроможність ПП СВФ «АГРО»…………………………………27
3. ШЛЯХИ УДОСКОНАЛЕННЯ ЕФЕКТИВНИХ ДЖЕРЕЛ ФІНАНСУВАННЯ ТА КРЕДИТУВАННЯ ДІЯЛЬНОСТІ
ПІДПРИЄМСТВ…………………………………………………………………31
3.1. Порівняльна характеристика власних і залучених коштів……………….31
3.2. Планування фінансової діяльності підприємства………………………...33
3.3. Шляхи поліпшення фінансування підприємства…………………………37
Висновки та пропозиції…………………………………………………………44
Список використаної літератури……………………………………………….46

Файлы: 1 файл

Вступ.doc

— 536.00 Кб (Скачать)

 

Вивчив склад і структуру товарної продукції ПП СВФ «АГРО»  в динаміці можна сказати, що підприємство є багатогалузевим в період з    2006 – 2008 роки. В ньому розвиваються галузі рослинництва, тваринництва та промисловості. Але на даному етапі рослинництво є основною галуззю, про це свідчить отримана виручка, яка з кожним роком збільшується та становить: в 2006 році – 29097,5 тис. грн. або 46,5%, в 2007 році – 159861,9 тис. грн. або 44,9%, в 2008 році – 204036,2 тис. грн. або 38,3%.

Фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої, комерційної і фінансової діяльності. Якщо виробничий і фінансовий плани успішно виконуються, то це позитивно впливає на фінансовий стан підприємства. І навпаки, в результаті невиконання плану по виробництву і реалізації продукції відбувається підвищення її собівартості, зменшення виручки і суми прибутку і як наслідок - погіршення фінансового стану підприємства.

Аналіз фінансового стану ПП СВФ «АГРО» проведемо за допомогою горизонтального аналізу балансу в таблиця 4.

 

 

 

Таблиця 4

Горизонтальний аналіз балансу ПП СВФ «АГРО»  в 2008 р.

Статті балансу

2008 рік

Відхилення (+, -)

На початок року

На кінець року

1

2

3

4

АКТИВ

1. Необоротні активи

Нематеріальні активи:

 

 

 

  залишкова вартість

43

59

16

  первісна вартість

43

59

16

Незавершене будівництво

17157

43413

26256

Основні засоби:

 

 

 

  залишкова вартість

89299

158029

68730

  первісна вартість

105751

192847

87096

  знос

16452

34818

18366

Довгострокові біологічні активи:

 

 

 

  справедлива (залишкова) вартість

7774

16578

8804

  первісна вартість

12

-

-12

  накопичена амортизація

1

-

-1

Довгострокові фінансові інвестиції:

 

 

 

  інші фінансові інвестиції

8169

39328

31159

Довгострокова дебіторська заборгованість

70

360

290

Усього за розділом 1

122512

257767

135255

2. Оборотні активи

Запаси:

 

 

 

  виробничі запаси

15937

18281

2344

Поточні біологічні активи

20382

22180

1798

  незавершене виробництво

28346

38158

9812

  готова продукція

43021

93802

50781

  товари

319

545

226

Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:

 

 

 

  чиста реалізаційна вартість

28647

83890

55243

  первісна вартість

28647

83890

55243

  з бюджетом

2276

2392

116

  за виданими авансами

8746

-

-8746

  з нарахованих доходів

451

1830

1379

Інша поточна дебіторська заборгованість

-

28123

28123

Продовження таблиці 4

1

2

3

4

Грошові кошти та їх еквіваленти:

 

 

 

  в національній валюті

5470

1711

-3759

  в іноземній валюті

2610

1

-2609

Усього за розділом 2

156205

290913

134708

БАЛАНС

278717

548680

269963

ПАСИВ

1. Власний капітал

Статутний капітал

786

786

0

Резервний капітал

457

457

0

Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)

96988

77231

-19757

Усього за розділом 1

98231

78474

-19757

2. Забезпечення наступних витрат і платежів

Цільове фінансування

451

1830

1379

Усього за розділом 2

451

1830

1379

3. Довгострокові зобов’язання

Довгострокові кредити банків

162248

18316

-143932

Інші довгострокові фінансові зобов’язання

-

50000

-50000

Інші довгострокові зобов’язання

40

54562

54522

Усього за розділом 3

162288

122878

-39410

4. Поточні зобов’язання

Короткострокові кредити банків

13345

287577

274232

Векселі видані

200

2359

2159

Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги

377

40863

40486

Поточні зобов’язання за розрахунками:

 

 

 

  зі страхування

416

1048

632

  з оплати праці

2453

5793

3340

  з учасниками

956

-

-956

  із внутрішніх розрахунків

-

11

11

Інші поточні зобов’язання

-

7847

7847

Усього за розділом 4

17747

345498

327751

БАЛАНС

278717

548680

269963

 

На підставі проведених розрахунків можна зробити висновок, що баланс на кінець року збільшився на 269963 тис. грн.. В активі балансу на це вплинуло підвищення вартості необоротних активів на 135255 тис. грн. і оборотних на 134708 тис. грн.. Проаналізував пасив балансу видно, що зменшився  власний капітал на 19757 тис. грн. і довгострокові зобов’язання на 39410 тис. грн.; проте збільшилось забезпечення наступних витрат і платежів на 1379 тис. грн. і поточні зобов’язання на 327751 тис. грн.

Проведений горизонтальний аналіз балансу за 2008 рік ПП СВФ «АГРО»  не дає уявлення про структурні зміни, які відбулися між аналізуючими проміжками часу. По його результатам не можна зробити обґрунтовані висновки.

Найбільш повну і глибоку інформацію про загальний фінансовий стан підприємства можна одержати шляхом побудови вертикального аналізу балансу, який дозволяє встановити питому вагу статей і розділів балансу в його загальному підсумку. Розглянемо таблицю 5.

 

Таблиця 5

Вертикальний аналіз балансу ПП СВФ «АГРО» в 2008 р.

 

Статті балансу

 

2008 рік

Питома вага, %

Відхилення

(+, -)

На початок року

На кінець

року

На початок року

На кінець

року

1

2

3

4

5

6

АКТИВ

1. Необоротні активи

Нематеріальні активи:

 

 

 

 

 

  залишкова вартість

43

59

0,02

0,01

-0,01

  первісна вартість

43

59

0,02

0,01

-0,01

Незавершене будівництво

17157

43413

6,2

7,9

1,7

Основні засоби:

 

 

 

 

 

  залишкова вартість

89299

158029

32

28,8

-3,2

  первісна вартість

105751

192847

37,9

35,1

-2,8

  знос

16452

34818

5,9

6,3

0,4

Довгострокові біологічні активи:

 

 

 

 

 

  справедлива (залишкова) вартість

7774

16578

2,8

3

0,2

  первісна вартість

12

-

0,004

-

-0,004

  накопичена амортизація

1

-

0,0004

-

-0,0004

Довгострокові фінансові інвестиції:

 

 

 

 

 

Продовження таблиці 5

1

2

3

4

5

6

  інші фінансові інвестиції

8169

39328

2,9

7,2

4,3

Довгострокова дебіторська заборгованість

70

360

0,03

0,1

0,07

Усього за розділом 1

122512

257767

44

47

3

2. Оборотні активи

Запаси:

 

 

 

 

 

  виробничі запаси

15937

18281

5,7

3,3

-2,4

Поточні біологічні активи

20382

22180

7,3

4

-3,3

  незавершене виробництво

28346

38158

10,2

7

-3,2

  готова продукція

43021

93802

15,4

17,1

1,7

  товари

319

545

0,1

0,1

-

Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:

 

 

 

 

 

  чиста реалізаційна вартість

28647

83890

10,3

15,3

5

  первісна вартість

28647

83890

10,3

15,3

5

Дебіторська заборгованість за розрахунками:

 

 

 

 

 

  з бюджетом

2276

2392

0,8

0,4

-0,4

  за виданими авансами

8746

-

3,1

-

-3,1

  з нарахованих доходів

451

1830

0,2

0,3

0,1

Інша поточна дебіторська заборгованість

-

28123

-

5,1

5,1

Грошові кошти та їх еквіваленти:

 

 

 

 

 

  в національній валюті

5470

1711

2

0,3

-1,7

  в іноземній валюті

2610

1

0,9

0,0002

-0,9

Усього за розділом 2

156205

290913

56

53

-3

БАЛАНС

278717

548680

100

100

-

ПАСИВ

1. Власний капітал

Статутний капітал

786

786

0,3

0,2

-0,1

Резервний капітал

457

457

0,2

0,1

-0,1

Усього за розділом 1

98231

78474

35,2

14,3

-20,9

2. Забезпечення наступних витрат і платежів

Цільове фінансування

451

1830

0,2

0,3

0,1

Усього за розділом 2

451

1830

0,2

0,3

0,1

3. Довгострокові зобов’язання

Довгострокові кредити банків

162248

18316

58,2

0,3

-57,9

Продовження таблиці 5

1

2

3

4

5

6

Інші довгострокові фінансові зобов’язання

-

50000

-

9,1

9,1

Інші довгострокові зобов’язання

40

54562

0,01

9,9

9,89

Усього за розділом 3

162288

122878

58,2

22,4

-35,8

4. Поточні зобов’язання

Короткострокові кредити банків

13345

287577

4,8

52,4

47,6

Векселі видані

200

2359

0,07

0,4

0,3

Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги

377

40863

0,1

7,4

7,3

Поточні зобов’язання за розрахунками:

 

 

 

 

 

  зі страхування

416

1048

0,1

0,2

0,1

  з оплати праці

2453

5793

0,9

1,1

0,2

  з учасниками

956

-

0,3

-

-0,3

  із внутрішніх розрахунків

-

11

-

0,002

0,002

Інші поточні зобов’язання

-

7847

-

1,4

1,4

Усього за розділом 4

17747

345498

6,4

63

56,6

БАЛАНС

278717

548680

100

100

-

 

На підставі здійснених розрахунків можна зробити висновок що питома вага необоротних активів на кінець року збільшилась на 3%, це позитивно вплинуло на фінансовий стан ПП СВФ «АГРО», також збільшилась питома вага поточних зобов’язань на 56,6%. Зменшення питомої ваги відбулося в оборотних активів на 3%, власному капіталі на 20,9%, довгострокових зобов’язаннях на 35,8%. А забезпечення наступних витрат і платежів лишилось без змін.

Фінансовий стан ПП СВФ «АГРО» не є стійким. Підприємству потрібні значні резерви для покращення його фінансового становища. Можна порекомендувати більш ефективно використовувати робочу силу, матеріальні фінансові ресурси; більш активно реагувати на кон’єктуру ринку; прискорення оборотності капіталу за рахунок скорочення понаднормових запасів за період інкасації дебіторської заборгованості; своєчасне проведення всіх польових робіт; заміну зношеної сільськогосподарської техніки на нову, проведення поточних та капітальних ремонтів. Але також слід пам'ятати, що покращення фінансового стану ПП СВФ «АГРО» не можливе без сприятливих погодних умов, допомоги держави в питаннях компенсацій та встановлення сприятливих цін на сільськогосподарську продукцію.

 

 

2.2. Кредитоспроможність ПП СВФ «АГРО»

 

Стійкий фінансовий стан підприємства формується в процесі всієї його виробничо-господарської діяльності. Тому оцінку фінансовому стану можна  об’єктивно здійснити не через один, навіть найважливіший, показник, а тільки за допомогою комплексу, системи показників, що детально і всебічно характеризують господарський стан підприємства. В таблиці знайдемо показники фінансового стану ПП СВФ «АГРО».

 

Таблиця 6

Показники ліквідності та платоспроможності  ПП СВФ «АГРО»

Показники

Нормативне значення

2006 рік

2007 рік

2008 рік

1

2

3

4

5

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (ліквідність першого ступеня)

> 0,2

0,01

0,46

0,005

Проміжний коефіцієнт покриття (ліквідні­сть другого ступеня)

> 1

2,31

7,92

0,79

Показник покриття (ліквідність третього ступеня)

1,5

2,46

8,8

0,84

Коефіцієнт покриття необоротних активів довгостроковим капіталом

> 1

1,70

2,13

0,78

Робочий капітал

 

45518,3

138457,1

-54585

 

Після проведених розрахунків показників ліквідності та платоспроможності  можна зробити висновок, що коефіцієнт абсолютної ліквідності нижче нормативного значення, окрім 2007 року. Проміжний коефіцієнт покриття та коефіцієнт покриття необоротних активів довгостроковим капіталом вище нормативного значення, окрім 2008 року. Найбільш вдалим є 2007 рік, бо показники вище нормативного значення і це свідчить про те, що підприємство може своєчасно виплачувати свої забов'язання.

Структура капіталу підприємства досить докладно характеризується під час розгляду вертикального правила фінансування. Висновки щодо задовільності показників структури капіталу та майна робляться на основі їх зіставлення із середньогалузевими значеннями.

Таблиця 7

Показники структури капіталу та майна ПП СВФ «АГРО»

Показники

2006 рік

2007 рік

2008 рік

1

2

3

4

Коефіцієнт заборгованості

3,49

1,83

5,97

Коефіцієнт незалежності (автономії)

0,22

0,35

0,14

Частка необоротних активів (%)

45,77

43,96

46,98

Частка основних засобів у структурі активів (%)

52,87

75,88

70,29

 

З даної таблиці видно, що показники структури капіталу та майна в період з 2006 року по 2008 рік змінюються не рівномірно. Коефіцієнт заборгованості та коефіцієнт незалежності є суттєво нижчими за середньогалузеві або власний капітал характеризується від’ємним значенням, то структура капіталу такого позичальника вважається надто ризиковою. Кредит такому позичальнику або взагалі не видається або видається під завищені проценти.

В таблиці 8 розглянемо динаміку дебіторської та кредиторської заборгованості в ПП СВФ «АГРО» за період з 2006 по 2008 роки.

 

 

 

 

 

Таблиця 8

Аналіз стану дебіторської і кредиторської заборгованості

Показники

2006 рік

2007 рік

2008рік

Відхилення 2008 рік від

2006 рік

2007 рік

1

2

3

4

5

6

Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги

6264,4

28646,7

83890

77625,6

55243,3

Дебіторська заборгованість за розрахунками:

 

 

 

 

 

  з бюджетом

-

2276,4

2392

2392

115,6

  за виданими авансами

-

8745,7

-

-

-

  з нарахованих доходів

-

451

1830

1830

1379

Інша поточна дебіторська заборгованість

2678,8

-

28123

25444,2

28123

Всього дебіторської заборгованість

8943,2

40119,8

116235

107291,8

84860,9

Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги

18595,4

376,5

40863

22267,6

40486,5

Кредиторська заборгованість за розрахунками:

 

 

 

 

 

  з бюджетом

186,3

-

-

-

-

  зі страхування

88,9

415,7

1048

959,1

632,3

  з оплати праці

972,5

2453,6

5793

4820,5

3339,4

  з учасниками

1223,7

956,2

-

-

-

  із внутрішніх розрахунків

-

-

11

11

11

Інша кредиторська заборгованість

36,6

-

7847

7810,4

7847

Всього кредиторської заборгованості

21103,4

4202

55562

34458,6

51360

Информация о работе Визначення ефективних джерел фінансування та кредитування діяльності підприємств