Краткосрочная финансовая политика

36. Организация обеспечения краткосрочной  финансовой политики 
предприятия

Организация обеспечения  КФП предприятия строится на определенных принципах:

1) Принцип самоокупаемости и самофинансирования. Самоокупаемость – средство, обеспечивающее финансирование организации, которое должно окупаться, т.е. принести доход, который соответствует минимально необходимому уровню рентабельности. Самофинансирование – полная окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование средств в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости за счет банковских и коммерческих кредитов.

2) Принцип самоуправления  или хозяйственной самостоятельности:

• самостоятельное планирование своей деятельности;
• обеспечение производственного и социального развития фирмы;
• самостоятельное определение направления вложения денежных средств в целях получения прибыли;
• самостоятельное распределение полученной прибыли.

3) Принцип материальной ответственности. Наличие определенной системы ответственности организации за ведение и результаты хозяйственной деятельности.

4) Заинтересованность в результатах деятельности. Чтобы заинтересовать работников фирмы в результатах деятельности руководство разрабатывает системы и размеры оплаты труда, а также использует определенные социальные гарантии.

5) Принцип осуществления контроля за финансовой деятельностью организации. Контроль бывает:

• общегосударственный (счетная палата);
• ведомственный (контрольно-ревизионные отделы);
• внутрихозяйственный (финансовые службы организации);
• независимый (аудитор фирмы)

6) Принцип формирования финансовых резервов связанных с необходимостью обеспечения непрерывности предпринимательской деятельности, которая сопряжена с большим риском вследствие колебания рыночной конъюнктуры

37. Баланс и текущие финансовые  потребности в управлении финансами  предприятия

Баланс - отчет о финансовом состоянии предприятия, отражающий на определенную дату его активы, обязательства и собственный капитал. Целью составления баланса является предоставление пользователям полной, правдивой и непредвзятой информации о финансовом состоянии предприятия. Отчетный год - с 1 января до 31 декабря.

Бухгалтерский баланс построен по принципу двухсторонней таблицы.

Левая часть таблицы - актив, показывающий ресурсы, контролируемые предприятием в результате происшедших событий, исполнение которых, как ожидается, приведет к экономической выгоде в будущем. Правая часть таблицы - пассив, отражает обязательства и собственный капитал предприятия. Сумма итогов пассива и актива баланса должны быть равны, т.к. наличие средств должно соответствовать сумме обязательств собственного каптала. Каждый элемент средств актива и пассива называется статьей баланса. Собственный капитал отражается в балансе одновременно с отражением обязательств, которые привели к изменениям.

Собственный капитал + обязательства = балансовое уравнение

Статьи актива баланса сгруппированы в разделы:

1) внеоборотные активы (отражены все необходимые активы предприятия - основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство);

2) оборотные  активы (отражены денежные средства  и их эквивалент, а также прочие  финансы, предназначенные для реализации или потребления в течение операционного цикла (промежуток времени между приобретением запаса для осуществления деятельности и получение денежных средств от реализации, изготовленной из них продукции) или в течение 12 месяцев с даты баланса);

3) расходы будущих периодов (которые имели место в течение текущего и предыдущего отчетных периодов, но относятся к последующим отчетным периодам).

Статьи пассива баланса сгруппированы в разделы:

1) собственный  капитал (уставный капитал, паевой  капитал, добавочный капитал);

2) обеспечение  предстоящих расходов в платежах (расходы на оплату будущих отпусков, гарантийные обязательства, величина которых может быть определена только путем предварительных прогнозных оценок, а также остатки средств целевого финансирования и целевых поступлений, полученных из бюджета и других источников); Статьи 3 и 4 раздела пассива баланса отражают заемный привлеченный капитал:

3) долгосрочные  обязательства (подлежат погашению  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты);

4) текущие  обязательства (подлежат погашению  в течение 12 месяцев после отчетной даты, а также кредиторская задолженность);

5) доходы  будущих периодов (доходы, полученные  в течение текущего или предыдущего  отчетных периодов, которые относятся к предстоящим отчетным периодам).

Баланс не содержит данных о нормативной основе текущего движения денежных средств, и также о потребности в финансировании оборотных средств по вновь введенной производственной мощности, построенного и готового к запуску цеха, технологической линии и т.п. За пределами баланса находятся истинные размеры и колебания наличных финансовых ресурсов и других денежных поступлений. Баланс как итоговый и важнейший отчетный документ бухгалтерского учета показывает не финансовые потребности, а сальдовые остатки по оборотам счетов учета источников и их размещения на отчетную дату. Баланс не дает полного представления обо всех составляющих текущей деятельности предприятия, например об операциях по формированию и финансированию текущих затрат на производство и реализацию продукции. ТФП находят полное сущностное и точное количественное проявление лишь при разработке и непрерывном уточнении прогнозных значений показателей текущих и оперативных финансовых планов предприятия.

Текущая деятельность - совокупность разновидностей производственной, хозяйственной, финансовой деятельности предприятия, которая не носит капитального и иного долгосрочного характера. Финансирование текущей деятельности предприятия осуществляется путем обеспечения его текущих финансовых потребностей (ТФП). Финансирование ТФП может быть полным и частичным. Размер ТФП и степень полноты их покрытия источниками финансирования не могут быть установлены по данным баланса, поскольку он не является оперативным документом, отражающим ТФП предприятия.

В упрощенном виде ТФП предприятия могут быть представлены как потребности в собственных, приравненных к ним оборотных средствах или чистом оборотном капитале (оборотные активы – текущие обязательства) для непрерывного финансирования текущей хозяйственной деятельности.

Финансирование  ТФП – это финансирование нужд предприятия связанных с формированием:

1. производственных запасов.
2. фондов обращения в виде запасов ГП на складе и средств в расчетах (дебит. задолженности).
3. накоплений денежных средств для авансирования в хозяйственный оборот краткосрочных финансовых вложений.

Таким образом, финансирование ТФП предприятия может трактоваться как финансирование (формирование) его текущих или краткосрочных активов. На финансирование таких активов привлекаются текущие пассивы состоящие из источников формирования собственных и приравненных к ним оборотных средств (оборотного капитала) и краткосрочных источников.

38. Финансовая политика предприятия  и финансовое управление

Финансовая политика предприятия представляет собой совокупность мероприятий в области организации финансовых отношений с целью осуществления функций и задач, отраженных в стратегии и тактике развития предприятия с учетом внешних и внутренних условий функционирования.

В финансовом менеджменте  выделяют обычно три типа финансовой политики предприятия — агрессивный, умеренный и консервативный.

"Агрессивный тип финансовой политики" характеризует стиль и методы принятия управленческих финансовых решений, ориентированных на достижение наиболее высоких результатов в финансовой деятельности вне зависимости от уровня сопровождающих ее финансовых рисков. Так как уровень результативности финансовой деятельности по отдельным ее параметрам обычно корреспондирует с уровнем финансовых рисков, можно констатировать, что агрессивный тип финансовой политики генерирует наиболее высокие уровни финансовых рисков.

"Умеренный тип финансовой политики" характеризует стиль и методы принятия управленческих решений, ориентированных на достижение среднеотраслевых результатов в финансовой деятельности при средних уровнях финансовых рисков. При данном типе финансовой политики предприятие, не избегая финансовых рисков, отказывается проводить финансовые операции с чрезмерно высоким уровнем рисков даже при ожидаемом высоком финансовом результате.

"Консервативный тип финансовой политики" характеризует стиль и методы принятия управленческих решений, ориентированных на минимизацию финансовых рисков. Обеспечивая достаточный уровень финансовой безопасности предприятия, такой тип финансовой политики не может обеспечить достаточно высоких конечных результатов его финансовой деятельности.

Финансовая  политика включает в себя: стратегические и тактические финансовые решения (инвестиционные решения и решения о финансировании).

Содержание  ФП определяется единством трех ключевых звеньев:

1) разработка оптимальных концепций управления финансовыми ресурсами организации, обеспечивающей сочетание высокой доходности и защиты от предпринимательского риска.

2) определение  основных направлений использования  финансовых ресурсов на текущий  период и на перспективу.

3) осуществление  практических действий, направленных  на достижение поставленных целей  (финансовый анализ и контроль, выбор способов финансирования предприятия, оценка реальных инвестиционных проектов и т.д.)

Стратегическими задачами финансовой политики предприятия являются:

• максимизация прибыли предприятия;
• оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости;
• обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
• создание эффективного механизма управления предприятием; использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств;
• разработка эффективного механизма управления финансами на основе диагностики финансового состояния, бюджетирования и прогнозирования движения капитала, доходов и расходов, с учетом постановки стратегических целей и поиска путей их достижения.

При разработке финансовой политики предприятия анализируются: финансово-экономическое состояние предприятия; учетная и налоговая политика; способы управления оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью; стратегия управления издержками.

Система финансового управления представляет собой взаимосвязанный набор инструментов по управлению, которые, оперативно фиксируя все операции компании, дают возможность менеджменту быстро получать достоверную информацию обо всех аспектах ее деятельности, вести мониторинг соответствия достигаемых результатов тактическим и стратегическим целям компании, а также всесторонне анализировать возникающие проблемы и искать наилучшие варианты их решения.

Система управления финансами включает следующие элементы:

1) финансовые методы - планирование, учет, анализ, регулирование и контроль;

2) информационно-методическое обеспечение - составление бухгалтерской, финансовой, статистической и подобных видов отчетности;

З) правовое обеспечение - получение достоверной и точной информации по принятым правовым нормам, законам, законодательным актам и другим документам, на основе которых регулируются все финансовые отношения;

4) финансовые инструменты - любой контракт, на основе которого формируется финансовый актив для одного предприятия или финансовое обязательство - для другого. Финансовые инструменты классифицируются как первичные (дебиторская и кредиторская задолженность, акции) и производные (финансовые опционы, фьючерсы; форварды и т.д.).

 

Финансовое  управление на предприятии включает в себя следующие элементы
Организационная структура		Логистика	Бюджетирование:
Положение об организационной структуре	Организация учёта	Производственная  и заготовительная логистика	Положение о  бюджетировании
			Положение по операционным бюджетам
Положение о должностных обязанностях	Бухучёт
Штатное расписание	Налоговый учёт	Маркетинговая логистика	Положение по финансовым  бюджетам
	Управленческий учёт

 

39. Основные направления оптимизации  в текущей финансовой 
деятельности

Оптимизация финансовой деятельности компании включает в себя следующие этапы:

• Выявление проблемных мест в деятельности компании.
• Анализ финансово-экономического состояния предприятия.
• Анализ корпоративной политики в области финансов.
• Анализ внешней среды и потенциала конкурентных преимуществ предприятия для выбора стратегии его развития.
• Планирование антикризисных мероприятий.
• Реструктуризацию предприятия.