Финансовый рынок Кыргызстана

Прочие доходы - это аренда помещения, услуги телефонной связи и др. составили 119 577 сом, т.е.  в сравнении с 2007г возросли на 52 124 сом.,  с планом  -  на 32 263сом.

Не операционные доходы выросли на 235 513 сом.,  в  связи с увеличением доходов  от инвестиций (доход 2008г. составил 433333сом.).  Невыполнение планового расчета произошло в связи изъятием   денежных  средств  для  покупки  необходимой  орг.техники  для  внедрением программного продукта Казахстанской фондовой биржи.

Зарплата.  Фонд  зарплаты с отчислениями в Социальный фонд  составил  1 742 863 сом,  что составляет  56 %  от общих расходов КФБ,  и 45 % от доходов. По сравнению с планом экономия составила 76 996 сом. В сравнении с 2007г. ФЗП увеличился на 682057 сом.  Это произошло в связи с акционированием биржи в мае  2007г. и увеличением штата сотрудников и ФЗП с августа 2007г.

Реклама    -  24 251 с.  или  0,8%  от общих  расходов КФБ. По сравнению с планом экономия составила 5 749 сом. В сравнении  с 2007г. расходы уменьшились на  28 983 сом, так как в 2007г.были объявления по акционированию биржи, по набору кадров, реклама акционеров КФБ,  в  2008г. этого не было.

Коммунальные  услуги  -  111 316с  (эл.энергия, вода и стоки, вывоз мусора) По сравнению  с 2007г. расходы  увеличились на  4 779 сом. В связи с вводом индивидуального отопления и увеличения расхода электроэнергии.

Членский  взнос в FEAS - 95412сом. В 2007г. взнос оплачен за счет гранта. В 2008г.– за счет средств КФБ

Командировочные  расходы   составили  50 421сом  или  1,6% от общих  расходов КФБ. По сравнению с планом перерасход  составил  421 сом. По сравнению с 2007г. расходы уменьшились на  101 166 сом. В  2008г. были командировки в Турцию (Отунчиев Ч.),  в Алма-Аты (Тагаев А.,  рабочая группа на Каз.ФБ). ¹⁰

Услуги телефонной связи  -  251 448сом.   По сравнению с 2007г. расходы увеличились на  15 227 сом. По сравнению с планом перерасход  составил  110 448 сом.  Расходы  сотовой  связи  -   29 636 сом, абонентной плата за 36 номеров -57 277 сом. Возмещены  расходы по связи - 87 042 сом. (ЗАО ЦД, брокеры, FEAS,   проч.).  Предъявлены к возмещению за декабрь 01г. услуги связи - 5956c.

Услуги сети Интернет - 40362сом. По отношению к 2007г. расходы увеличились на 4329сом. В сравнении с планом перерасход составил 1762 сом. Это связано с дополнительной оплатой по поддержке сайта КФБ.

Аудит  -  33 600сом. Это  оплата за аудит отчетного 2008года за первую половину и оплата за аудит 2007года

Прочие расходы  на содержание КФБ по отношении к запланированным  возросли в основном за счет расходов на проведение внеочередного собрания акционеров – 171,8тыс.сом.

Технологии и программно-аппаратный торговый комплекс

С 2006г ЗАО “КФБ” использует Автоматизированную Систему Торгов ценными бумагами (“USTS”), создающую возможность организации торговли ограниченным набором финансовых инструментов – корпоративными ценными бумагами (акции и облигации). Данная торговая система выполняет следующие функции: ввод лимитных поручений, заключение сделок на основе существующих в системе приказов, определение рыночной цены, ввод рыночных поручений, квитовка соответствующих поручений, отслеживание кредитного лимита брокерской фирмы, определение ценового спреда для вводимых приказов, ввод договорных сделок, печать и изображение статистических отчетов и контактных уведомлений, обмен данными с центральной депозитарно-клиринговой системой. Система выполняет широкий спектр проверок с целью аутентификации и авторизации пользователей на различных этапах работы, обеспечивает санкционирование доступа к отдельным функциям, инструментам, счетам, документам. Все действия системы детально протоколируются.

С ноября 2008 года осуществляется работа по введению в действие более совершенной «Автоматизированной системы торгов», разработанной и используемой Казахстанской фондовой биржей. Данная торговая система позволяет участникам торгов осуществлять операции с ценными бумагами с использованием удаленного режима доступа к торгам. Кроме того в торговой системе KASE возможна организация по следующим видам финансовых инструментов: иностранные валюты, срочные контракты, государственные ценные бумаги, корпоративные ценные бумаги (акции и облигации). В настоящее время проведена инсталляция, наладка и пуск торговой системы KASE на оборудовании КФБ, проведено обучение специалистов КФБ, осуществляющих ее эксплуатацию и проведение операций на торговой площадке.

Рекламно-информационная и образовательная работа.

В целях обеспечения  доступа к информации по осуществлению  торговых операций с ценными бумагами  и отражения важнейших событий, касающихся рынка ценных бумаг, на КФБ регулярно ведется подготовка различных публикаций в средствах массовой информации и в сети Internet.

За истекший год подготовлено и размещено 9 статей, интервью и отчетов в СМИ. С телестудией “Замана” осуществлен совместный проект подготовки экономической программы “Деловой мир”, подготовлено и отснято 14 сюжетов с торговой площадки КФБ (обзор торгов + новости биржи).

Еженедельно представляется обзор основных событий и торгов в англоязычную газету “The times of Central Asia”, за отчетный период подготовлено и опубликовано 48 обзоров и котировок наиболее популярных эмитентов ценных бумаг.

На веб-сайте  биржи размещена краткая историческая справка о бирже, информация об акционерах, с переводами на английский язык. Ежедневно предоставляются информационные блоки.

Осуществляется сбор информации по запросу международных организаций  для финансовых журналов European Handbook, Equity Market (EMA).

Продолжается сотрудничество с крупными международными агентствами – Британским международным экономическим агентством “Great Silk Road Word”и Американским международным информационным агентством “Associated Press”.

Проведены две встречи Президента КФБ с Директором фонда Винтропа Рокфеллера – Джорджем Бергманом, тем самым положено начало работе над новым финансовым инструментом – форвардными контрактами.

На бирже проводятся пресс клубы, круглые столы и другие публичные  мероприятия, организуемые для профессиональных участников рынка ценных бумаг и представителей средств массовой информации.

Руководство и сотрудники биржи  принимают активное участие в  работе конференций и семинаров, касающихся развития рынка ценных бумаг.

Фондом Евразия 17 апреля 2009года для осуществления совместного проекта по созданию учебного центра КФБ выделен грант в размере 16,318 тыс. долларов США для. В настоящее время при КФБ создан и действует Учебный класс, на базе которого проводятся курсы, семинары, практические занятия для студентов Академии Управления при Президенте Кыргызской Республики, Международного Университета Кыргызстана, Кыргызско-Российского Славянского Университета. Учебный класс оснащен компьютерами Pentium III (7 единиц), принтером LaserJet1100 600 dpi, сетевым оборудованием, приобретено 59 наименований учебной литературы, разработана учебная версия АСТ КФБ, выполнен сценарий и руководство к деловой игре, изданы брошюры к деловой игре, и руководство брокера.

Бюджет на 2009год.

Проект бюджета составлен на основе анализа итогов  деятельности биржи за предыдущие годы.

В течение всего периода существования  КФБ расходы, связанные с операционной деятельностью биржи , в значительной степени превышали .ее доходы, получаемые в виде комиссионных сборов за проведение операций с ценными бумагами.

Динамика изменения среднего тарифного сбора по годам: 2003 – 0,47%, 2004 – 0,44%, 2005 – 0,43%, 2006 – 0,086%,2007 год – 0,079%, 2008 – 0,14%. Необоснованное снижение в 5 раз тарифов на операции с ценными бумагами в 2006 году привело к необходимости использования ЗАО «КФБ»финансовой помощи на покрытие операционных расходов.

При прогнозировании доходов на 2009 год учитывалась необходимость достижения самоокупаемости ЗАО «КФБ» за счет увеличения объемов торгов и установления тарифов, рассчитанных исходя из себестоимости услуг, оказываемых биржей, как организатором торгов.

Доходы:

В 2009 году предполагается увеличение объема сделок на 10% против уровня 2008г, до 992,7 млн.сом., что обусловлено предполагаемым ростом реализации государственных пакетов акций предприятий.  При средней ставке комиссионных сборов 0,25% ожидается получить доход от основной деятельности в размере 2 481 928 сом .

Структура доходов будет строиться  из следующих показателей: доходы от сделок с акциями 2 481 928 сом, доходы от листинга 50 000 сом, доходы от размещения инвестиций 262 150 сом. Доходы от размещения инвестиций предполагается получить за счет размещения, имеющихся денежных ресурсов на валютные депозиты в коммерческие банки.

Общая сумма дохода составит 2 794 078 сом.

Доходы

Статьи доходов	Сом
Доход от инвестиций	262 150
Доходы от сделок	2 481 928
Доходы от листинга	50 000
Итого доходы	2 794 078

Расходы

Статьи затрат	Сом.
Фонд заработной платы  и отчисления	1486400
Налоги	41800
Аудит	28800
Командировочные	30000
Реклама	7000
Коммунальные услуги и электроэнергия	132007
Печать годового отчета	15000
Услуги телефонной связи	150000
Интернет	40000
Прочие офисные затраты	242520
Членский взнос в FEAS	100000
Членский взнос в  МАБ СНГ	25000
Итого	2298520
Износ основных средств (амортизация)	1169000
Итого расходы	3 467 520
Финансовый результат	-672442
Результат без учета износа	+520558

Таблица 10 

Планируемое снижение операционных расходов биржи в 2009 году по сравнению 2008 годом составит 773тыс. сом, при увеличении операционных доходов биржи на 1354 тыс. сом.

Статьями бюджета, по которым предполагается сокращение расходов, являются (тыс. сом):

1. заработная плата с отчислениями            208,497 (14,7%)
2. командировочные                                      20,421 (40,5%)
3. реклама                                                                     17,251 (71,1%)
4. аудит                                                                           4,800 (14,3%)
5. услуги телефонной связи                                   101,448 (40,3%)
6. услуги сети ИНТЕРНЕТ                 0,362 ( 0,9%)
7. прочие офисные затраты                                      400,836 (62,0%)

Статьями бюджета по которым предполагается увеличение расходов являются (тыс.сом):

1. коммунальные услуги и электроэнергия             20,684 (18,6%)
2. членский взнос в FEAS                            4,558 ( 4,8%)
3. членский взнос в МАБ СНГ                                 25,000 (100%)

Кроме того, в расходной  части бюджета предусмотрена  сумма амортизационных отчислений, исчисленная в соответствии с  нормативным износом основных фондов в размере 1169,0 тыс.сом., что на 836,373 тыс.сом превышает данную расходную статью бюджета за отчетный 2008 год.

Сокращение оплаты труда  на 351 тыс.сом (включая налоги) предлагается провести за счет сокращения штатных  единиц и совмещения обязанностей.

Основные усилия Кыргызской фондовой биржи в 2009 году будут направлены на повышение ее роли в организации фондового рынка страны. В этих целях предполагается завершить формирование нормативно-правовой и информационно-технологической баз, необходимых для существенного расширения финансовых инструментов и концентрации торговли долговыми государственными бумагами, облигациями на торговой площадке фондовой биржи. Первоочередными направлениями совершенствования рынка ценных бумаг должны стать:

• обслуживание государственного внутреннего долга, осуществляемого путем размещения государственных казначейских векселей, обязательств;
• реализация государственного пакета акций, включая стратегических инвесторов, через торговую площадку биржи;
• торги фьючерсными и форвардными контрактами на поставку (закупку) материальных ресурсов, включая направляемые в государственный резерв и на обеспечение государственных закупок;
• организация комплексных мероприятий, обеспечивающих реализацию долговых обязательств хозяйствующих субъектов (векселя, жилищные сертификаты), создание механизма, позволяющего проводить операции по заложенным корпоративным бумагам¹¹