Анализ эффективности использования оборотных средств и пути ее повышения на примере ОАО "Яранский комбинат молочных продуктов»

То есть ставка за каждый день ускорения расчётов с дебиторами от суммы, полученной досрочно, составит:

p_дн = 4,25/90 = 0,047%

При данной системе предоставления скидок сумма уменьшения долга дебиторов  предприятию за каждый день сокращения срока возврата платежей S_дн будет тем больше, чем меньше срок оплаты по договору. Таким образом, дебиторы заинтересованы не только в досрочном погашении долгов предприятию, но и в сокращении сроков расчёта по договору, что дополнительно повышает деловую активность и отдачу активов предприятия, увеличивает размер прибыли.

Величина дополнительной прибыли за каждый день сокращения сроков поступления средств на счета  предприятия P^доп_дн также будет увеличиваться при сокращении договорных сроков поступления платежей от дебиторов. То есть в результате таких сокращений выигрывают обе стороны.

Таким образом, проведенный  анализ исследования факторов уменьшения дебиторской задолженности позволил сделать вывод, что имеется зависимость  изменения долга дебиторов предприятию  и величины прибыли самого предприятия  от срока завершения оплаты по договору.

Увеличение договорных сроков поступления средств по расчётам сокращает эффект расчётных операций как предприятия, так и его  дебиторов.

Анализ использования  оборотных активов ОАО «Яранский  КМП» до и после внедрения представленных мероприятий представлен в табл. 3.11.

Таблица 3.11

Анализ использования  оборотных активов ОАО «Яранский  КМП»

Показатели	До внедрения мероприятия	После внедрения мероприятия	Изменение (+,-)
1	2	3	4
Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств, обороты	11,8	14,6	2,8
Средний срок оборота оборотных средств, дни	30,5	25,0	-5,5
Коэффициент оборачиваемости запасов, обороты	22,4	26,2	3,8
Средний срок оборота запасов, дни	16,1	13,9	-2,2
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности, обороты	27,3	44,7	17,4
Средний срок оборота дебиторской  задолженности, дни	13,2	8,2	-5,0
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты	14,3	11,8	-2,5
Средний срок оборота кредиторской задолженности, дни	25,5	30,9	5,4
Продолжительность операционного цикла, дни	29,3	34,4	5,1
Продолжительность финансового цикла, дни	3,8	3,5	-0,3
Сумма высвобождения всех оборотных  средств по сравнению с предыдущим годом, тыс. руб.	526,8	-4060,7	-4586,7
Прирост суммы прибыли за счет ускорения  оборачиваемости оборотных средств, тыс. руб.	-592,1	4592,0	5184,1
Рентабельность оборотных активов, %	-81,75	-71,44	0,1031

 

По результатам проведенного анализа рекомендуется для текущей  финансовой деятельности ОАО «Яранский  КМП» реализовать следующие мероприятия  по повышению эффективности использования  оборотных средств предприятия (табл. 3.12).

 

Таблица 3.12

Мероприятия по повышению  эффективности использования оборотного капитала предприятия

Мероприятия	Экономический эффект
1	2
1. Снижение сырья в результате  оптимизации среднего размера  партии поставки молока	1) Снижение величины запасов на 174 тыс. руб. 2) Погашение краткосрочных обязательств  на 87 тыс. руб. 3) Формирование краткосрочных финансовых  вложений на сумму 263 тыс. руб. 4) Увеличение коэффициента оборачиваемости  запасов на 3,8 оборота 5) Снижение срока оборота запасов  на 2,2 дня
2. Предоставление скидки дебиторам  при досрочной оплате	1) Снижение краткосрочной дебиторской  задолженности на 1041 тыс. руб. 2) Ускорение оборачиваемости краткосрочной  дебиторской задолженности на 17,4 оборотов 3) Снижение срока оборота краткосрочной  дебиторской задолженности на 5 дней
Итого	Снижение суммы оборотных активов на 1215 тыс. руб. Ускорение оборачиваемости активов до 14,6 оборотов Снижение срока оборота оборотных активов на 5,5 дней Высвобождение оборотных средств на 4060,7 тыс. руб. 5) Прирост суммы прибыли за  счет ускорения оборачиваемости  оборотных средств на 4592,0 тыс.  руб. 6) Увеличение коэффициента рентабельности  оборотных активов на 10,31%

 

Для улучшения состояния  дебиторской задолженности также  необходимо:

- систематически следить  за соотношением дебиторской  и кредиторской задолженности.  Значительное превышение дебиторской  задолженности создает угрозу  финансовой устойчивости предприятия  и делает необходимым привлечение  дополнительных источников финансирования;

- контролировать состояние  расчетов по просроченным задолженностям;

- своевременно выявлять  недопустимые виды дебиторской  задолженности.

Можно порекомендовать ОАО «Яранский КМП» проводить более жесткий контроль за формированием и состоянием дебиторской задолжен-ности, что повысит оборачиваемость оборотного капитала и соответственно прибыль предприятия. Таким образом, эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия ОАО «Яранский КМП», повышении уровня рентабельности производства.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

 

Проведенный анализ деятельности ОАО «Яранский КМП» за 2004-2006 гг. позволил сделать следующие  выводы:

1. На протяжении рассматриваемого  периода наблюдалось увеличение  выручки: в 2004 г. объем выручки  от реализации продукции составил 217160 тыс. руб. , в 2005 г. данный  показатель вырос на 9,8% и составил 238396 тыс. руб., аналогичный показатель  в 2006 г. составил 228267 тыс. руб., что меньше показателя 2005 г. на  сумму 10129 тыс. руб., или на 4,25%.

2. За анализируемый период  полная себестоимость товарной  продукции постоянно увеличивалась  (на 24239 тыс. руб. в 2005 г. и  на 243156 тыс. руб. в 2006 г.), вследствие  роста материальных затрат, увеличения  расходов на заработную плату  и связанные с ними отчисления  во внебюджетные фонды.

3. Анализ финансового состояния  свидетельствует, что на предприятии  снизилась ликвидность (в 2005 г.  на 0,4 пункта, в 2006 г. – на 0,7 пункта), а следовательно, и платежеспособность. Причинами данного снижения являются увеличение себестоимости продукции, уменьшение суммы прибыли и как результат – недостаток собственных источников самофинансирования предприятия.

4. Проведенные расчеты  показали постоянное снижение  чистой прибыли: если в 2005 г.  она уменьшилась к уровню 2004 г.  на 1146 тыс. руб., то в 2006 г. уже  на 13038 тыс. руб. к уровню предыдущего  года. Данные изменения происходили  за счет значительного роста  цен и тарифов на энергоносители, сырье и материалы, а также  увеличения расходов на оплату  труда персонала.

5.Результаты, полученные  в ходе проведения факторного  анализа прибыли, свидетельствуют о том, что наибольшее влияние на изменение прибыли от реализации за 2004-2006 гг. оказывает себестоимость реализованной продукции. Изменение себестоимости повлекло за собой снижение прибыли на 24547,4 тыс. руб. в 2005 году и на 24809 тыс. руб. в 2006 году.

6. Как показатели расчеты,  за рассматриваемый период на  предприятии наблюдалось неустойчивое  финансовое состояние, сопряженное  с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохранялась  возможность восстановления равновесия. Значение трехкомпонентного показателя  типа финансовой ситуации S(Ф) = (0;0;1), а это свидетельствует о том,  что финансовая неустойчивость  нормальная, так как величина  привлекаемых для формирования  запасов краткосрочных кредитов  и заемных средств не превышает  суммарной стоимости сырья, материалов  и готовой продукции.

Коэффициент финансовой автономии  находится на достаточно высоком  уровне: в 2004 г. финансовые ресурсы покрывались  на 77% собственными средствами, в 2005 и 2006 г.г. – на 63% и 36% соответственно.

Коэффициент маневренности  находится ниже нормативного уровня. При нормативном его уровне 0,5 на предприятии уровень данного  коэффициента составляет 0,16, 0,11 и -0,86 в 2004 г., 2005 г., 2006 г. соответственно. Это  свидетельствует о том, что формирование оборотных средств происходит в  основном за счет заемных.

7. Результаты, полученные  в ходе проведения анализа  состава и структурыоборотного  капитала свидетельствуют о том,  что на анализируемом предприятии  наметилась тенденция снижения  доли высоколиквидных активов  (денежных средств) в его структуре  и увеличения доли активов  с высокой и средней степенью  риска (товаров и дебиторской  задолженности). Так, если в 2004 г. сумма денежных средств составляла 1394 тыс. руб., то в 2005 г. – 321 тыс. руб., в 2006 г. – 244 тыс. руб.

8. Анализ эффективности  использования оборотных средств  через показатели рентабельности  показал снижение рентабельности  оборотных активов с -7% в 2004 г. до -81,8% в 2006 г.

9. Проведенные расчеты  оборачиваемости показатели ускорение  оборачиваемости оборотных средств  с 9,7 в 2004 году до 11,8 оборотов  в 2006 году. Возросла оборачиваемость  дебиторской задолженности с  17,9 в 2004 году до 27,3 оборотов в  2006 году, период оборота сократился  на 7 дней.

10. Анализ изменения оборачиваемости  показал, что в связи с замедлением  оборачиваемости оборотных активов  предприятия дополнительно привлечено  средств в 2006 году в размере  526,8 тыс. руб. На предприятии в результате снижения эффективности использования оборотных средств произошел относительный перерасход оборотных средств.

11. Анализ эффективности  использования оборотных средств  на прибыль и рентабельность  деятельности ОАО «Яранский КМП»  показал, что за счет снижения  оборачиваемости оборотного капитала  при прочих равных условиях  величина выручки от реализации  продукции снизилась на 7711 тыс.  руб. в 2006 году. Прирост прибыли  за счет ускорения оборотных  средств составит 592,1 тыс. руб.

По результатам полученных выводов предлагается:

1. Снижать запасы сырья в результате оптимизации среднего размера партии поставки молока. Расчеты показали, что оптимальным размером партии поставки молока равна поставка на сумму 526 тыс. руб., а оптимальный средний размер производственных запасов молока равен 263 тыс. руб. При таких показателях затраты предприятия по обслуживанию запаса будут минимальными.

2. Оптимизировать операционные  затраты по обслуживанию готовой  продукции предприятия. Оптимальный  размер партии производства сухого  молока составил на плановый  год 686,6 тыс. руб., а оптимальный  средний размер запасов сухого  молока составил 348,3 тыс. руб.

3. Необходимо принимать  меры по инвестированию средств  в дебиторскую задолженность.  Расчет суммы эффекта от инвестирования  средств в дебиторскую задолженность  по определенной сделке показал,  что от инвестирования средств  в дебиторскую задолженность  по расчетам с ООО «Эмин»  по покупке сухого молока эффект  составил 52,38 тыс. руб., т.е. сделка  была выгодной.

4. Предоставлять скидки  дебиторам за сокращение сроков возврата платежей, а также за досрочную оплату продукции. Результаты расчета по методике предоставления скидок дебиторам за сокращение сроков возврата платежей показали, что снижение краткосрочной дебиторской задолженности составит 1041 тыс. руб., ускорение оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности - на 17,4 оборотов. Дополнительная прибыль от суммы поступлений без отсрочки составит 137,63 тыс. руб.

5. В целях эффективного  управления оборотным капиталом  необходимо разрабатывать и реализовывать  мероприятия, связанные с поиском  дешевых источников материальных  ресурсов, а также экономить материалы  в результате совершенствования  техники и технологии производства, уменьшать потери во время  хранения и технологии производства, сокращать до минимума отходы , разрабатывать модели договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием с целью увеличения притока денежных средств предприятия.

6. Необходим поиск внутренних  резервов по увеличению прибыльности  реализации продукции за счет  более полного использования  мощности предприятия, повышения  качества и конкурентоспособности  продукции, ликвидации убыточных  производств, рационального использования  материальных, трудовых и финансовых  ресурсов;

7. Обеспечивать права предприятия  в сочетании с повышением ответственности  работников за эффективное и  рациональное использование оборотных  средств.

Проведение всех мероприятий  позволит повысить эффективность использования  оборотных средств и общую  прибыльность предприятия.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Анализ  хозяйственной деятельности: учеб. для вузов / В.А. Белоборо-дова. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 352 с.
2. Баканов, М.И. Теория экономического анализа / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 567 с.
3. Балабанов, И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта / И. Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 112 с.
4. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента / И. А. Бланк. – К.: «Ника центр», 2004. –426 с.
5. Бланк, И.А. Управление активами и капиталом предприятия / И. А. Бланк.- К.: Ника-Центр, Эльга, 2004.- 448 с.
6. Грузинов, В.П. Экономика предприятия: учеб. пособие / В. П. Грузинов, В.Д. Грибов. –М.: 2004. – 208 с.
7. Зайцев, Н.Л. Экономика промышленного предприятия / Н. Л. Зайцев. - М.: Инфра-М, 2005.– 389 с.
8. Ковалев, А.И. Анализ финансового состояния предприятия / А. И. Ковалев, В. П. Привалов. - изд. 2-е, доп. и перераб. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2005.– с. 192.
9. Ковалев, В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 432 с.
10. Кондраков, Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит / Н. П. Кондраков. – М.: Перспектива, 2004. – 345 с.
11. Крейнина, М.И. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / М. И. Крей-нина. – М.: «Дело и сервис», 2000. – 304 с.
12. Крейнина, М.Н. Финансовое состояние: методы оценки / М. Н. Крейнина. - М.: ИКЦ «ДИС», 2000. - 224 с.
13. Овсийчук, М.Ф. Финансовый менеджмент. Методы инвестирования капитала / М. Ф. Овсийчук, Л. Б. Сидельникова. – М.: ЮРАЙТ: Буквица, 2004. –103 с.
14. Павлова, Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: учебник для вузов / Л. Н. Павлова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2000. – 400 с.
15. Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи и решения / Е. С. Стоянова. – М.: Перспектива, 2002.– 160 с.
16. Райсберг, Б.А. Учебный экономический словарь / Б. А. Байсберг, Л.Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. – М.: Рольф Айрис-пресс, 2003. – 416 с.
17. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности / Г. В. Савицкая. - 5-е издание, доп. и перераб. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 2002. – с. 498.
18. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ: учеб. пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 479 с. 
19. Экономико-статистический анализ: учеб. пособие для вузов/ С. Д. Ильенкова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 215 с.
20. Высоцкий, Д.А. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет. - 2004. – №12. – С. 36–37.
21. Ефимова, О.В. Анализ оборачиваемости средств коммерческого предприятия // Бухгалтерский учет. - 2006. – №10. – С. 35–41.
22. Ефимова, О.В. Анализ оборачиваемости текущих активов // Бухгалтерский учет. - 2005. –№11. – С. 9–14.
23. Ефимова, О.В. Оборотные активы организации и их анализ // Бухгалтерский учет. - 2004. –№19. – С. 72-77.
24. Козлов, Н.В. Анализ и прогнозирование оборотных средств предприятия в условиях перехода к рынку // Проблемы прогнозирования. - 2005. – №4. – С. 12-14.
25. Кричевский, Н.А. Как улучшить финансовое состояние предприятия // Бухгалтерский учет. - 2004. – №4. - С. 53-54.
26. Лесициан, Н.Н. Оборотные средства, процесс обращения стоимости капитала, неплатежи // Вопросы экономики. - 2004. – №9. – С. 37-44.
27. Литвин, М.И. Как определить плановую потребность предприятия в оборотных средствах // Финансы. - 2004. – №10.– С. 10-13.
28. Мазурина, Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятия. // Финансы. - 2005. - № 10. - С. 70-71.
29. Маслов, Б.Г. Повышение эффективности использования оборотного капитала: материально-производственные запасы // Управленческий учет. – 2005. - №1. –С. 30-35.
30. Никольская, Э.С. Анализ оборотных (текущих) активов и их оборачиваемости // Полиграфия. - 2003. – №5. – С. 22-25.
31. Новодворский, В.Д. О положении «Финансовая отчетность предприятий» // Бухгалтерская отчетность. - 2004. – №7. – С. 8-17.
32. Чернов, В.А. Использование электронных таблиц Microsoft Excel // Аудит и финансовый анализ. – 2004. - №4. – С. 52.-58.
33. Чорба, П.М. К вопросу о трактовке сущности оборотных средств / П. М. Чорба, А. А. Гулько // Финансы.- 2004. - № 7.- С. 53.