Анализ эффективности использования оборотных средств

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

Байкальский государственный  университет экономики и права

Факультет налогов  и таможенного дела

Кафедра налогов  и таможенного дела

Специальность 080107.65 «Налоги и налогообложение»

 

 

Доклад

 

по дисциплине: «Экономический анализ»

на тему: Анализ эффективности использования оборотных средств.

 

 

 

 

              Руководитель: Канд.экон. наук, доц. Быкова Татьяна Леонидовна

 

 

 

               Исполнитель:  гр. Н-08-3 Филоненко Александра Юрьевна

 

 

 

 

 

 

 

Иркутск, 2012 г.

 

Важное место в имуществе организации занимают оборотные средства - часть средств, вложенная в текущие активы.

Оборотные средства подразделяют на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды включают в себя:

• Предметы труда (сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и другие);
• Средства труда со сроком службы не более одного года или стоимостью не более 100-кратного (для бюджетных организаций – 50-кратного) установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные быстроизнашивающиеся предметы и инструменты);
• Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия);
• Расходы будущих периодов (невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода; например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования).

К фондам обращения  относятся:

• Средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные;
• Средства в расчетах;
• Денежные средства в кассе и на счетах.

Оборотные  средства являются наиболее мобильной частью капитала предприятия.  От  их  рационального  использования во многом зависят потребность  в  дополнительных  источниках финансирования и плата за них,   результаты   хозяйственной  деятельности  предприятия  и  его финансовое   состояние.   Величина  оборотных  активов  должна  быть минимальной,  но  достаточной  для  успешной  и бесперебойной работы предприятия.

По мнению Николая  Петровича Любушина основными задачами анализа оборотных средств являются:

1. изучение изменения состава и структуры оборотных средств
2. группировка оборотных средств по основным признакам
3. определения источников формирования оборотных средств
4. определения показателей эффективности использования оборотных средств

Ряд таких авторов, как Алексеева, Васильев и Малеева, выделяют одну общую задачу анализа оборотных средств - определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность организации, а также создание возможностей для самофинансирования развития. Данная задача может быть решена путем проведения регулярного анализа структуры и оборота активов организации.

       Основная   цель   анализа  оборотных  средств  -  своевременное выявление  и устранение недостатков в управлении текущими активами и нахождение  резервов  повышения  интенсивности  и  эффективности  их использования.

      Основными источниками информации для анализа служат бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, регистры учета оборотных средств.

     Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятий. Так, для предприятий с материалоемким производством требуется значительное вложение капитала в производственные запасы, для предприятий с длительным циклом производства - в незавершенное производство и так далее. По характеру участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность).

Эффективность использования  оборотных средств характеризуется их оборачиваемостью — продолжительностью прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.

В общем случае, по мнению ряда авторов - Любушина, Мельник, Ефимовой, Савицкой, оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными показателями: скорость оборота, то есть количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие, и период оборота - средний срок, за который возвращаются вложенные предприятием в производственно-коммерческие операции денежные средства.

По мнению авторов оборачиваемость оборотных средств исчисляется:

• продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях), то есть периодом, в течение которого деньги связаны в данном виде актива.
• количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

Показатели оборачиваемости  могут быть общими и частными.

Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенности кругооборота отдельных элементов или групп средств.

Продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период:

С_об — средний остаток оборотных средств за анализируемый период, руб.;

Т — число дней анализируемого периода (30, 60, 90, 180, 360);

  — среднедневная выручка от реализации продукции (работ, услуг) за анализируемый период, руб.

Средний остаток оборотных  средств определяется как средняя хронологическая временного ряда, исчисляемая по совокупности значений показателя в разные моменты времени:

, С_об2 ,..., С_о6n — остаток оборотных средств на первое число каждого месяца, руб.;

n— число месяцев.

Коэффициент оборачиваемости  средств К_об характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств:

Рост коэффициента оборачиваемости  свидетельствует о более эффективном  использовании оборотных средств, интенсификации процесса производства.

Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:

Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции и является  показателем, обратным коэффициенту оборачиваемости:

 

   или   К_з = 1 / К_об

Чем меньше коэффициент загрузки К₃ (руб), тем эффективнее используются оборотные средства.

Алексеева и  Васильев выделяют показатели, аналогичные  Любушину, но за некоторым исключением.

Для расчета  продолжительности оборота как  совокупных, так и текущих активов  предлагается следующая формула:

Д_п - длительность анализируемого периода в днях.

К_об  - коэффициент оборачиваемости активов, который в свою очередь рассчитывается по формулам:

1. Коэффициент совокупных активов: 
2. Коэффициент текущих активов                                       

Q_пр  - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.;

А_ср  - средняя величина совокупных активов, рассчитываемая как средняя арифметическая значений на начало и конец периода, тыс. руб.;

Q_а.ср  - средняя величина текущих активов, рассчитываемая аналогично А_ср, тыс. руб.

Если период более длительный, то расчет ведется  по ежемесячным данным по формуле  средней хронологической, также, как предлагает Любушин:

Ефимова и Мельник  предлагают рассчитывать коэффициент  оборачиваемости и среднюю величину активов по аналогичным формулам, за исключением расчета продолжительности одного оборота, где в знаменателе ими берется выручка от продажи продукции. Кроме того, ими предлагается анализ частных показателей оборачиваемости, например оборачиваемости дебиторской задолженности, где вместо показателя выручки может быть использована величина суммы погашенных обязательств дебиторов (сумма поступлений от дебиторов).

Чем выше значение коэффициента оборачиваемости текущих  активов, тем лучше используются оборотные средства. Его рост означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и продажи продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Замедление оборачиваемости  оборотных активов приводит к росту их остатков, ускорение оборачиваемости - к их сокращению. В этих условиях у предприятия либо возникает потребность в дополнительном финансировании, либо происходит высвобождение средств из оборота в связи с ускорением их оборачиваемости. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.

Рассчитать величину дополнительно  привлеченных (высвобожденных) в оборот средств наиболее простым способом можно по формуле, предложенной Маргаритой Викторовной Мельник, которую разделяет и Алексеева Алла Илларионовна:

П(В) - привлеченные (высвобожденные) в результате изменения оборачиваемости оборотных активов средства.

В - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в текущем периоде, тыс. руб.

  > Т_оп - период оборота оборотных активов в анализируемом и прошедшем периодах соответственно.

Для выявления причин снижения общей оборачиваемости оборотных активов следует проанализировать частную оборачиваемость,  то есть изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных средств (производственных запасов, готовой продукции или товаров, дебиторской задолженности).

Для оценки оборачиваемости  товаров и дебиторской задолженности используют формулы используются ранее указанные формулы расчета коэффициента оборачиваемости и продолжительности оборота (отношение выручки к средней величине актива), а при расчете оборачиваемости производственных запасов и готовой продукции применяют близкие к ним формулы, основанные на величине себестоимости проданной продукции (вместо выручки):

 

Средняя величина запасов, готовой продукции, незавершенного производства определяется уже рассмотренным способом:

 

Продолжительность оборота  может быть определена по формуле, предложенной Васильевой и Алексеевой:

Q - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.,

C - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.,

Д_п  - длительность анализируемого периода, дн.,

Z – запасы, тыс.руб.

При недостаточном анализе  и контроле оборотных активов  могут возникнуть следующие риски, обусловленные объемом и структурой оборотных средств:

1. Недостаточность товаров  - риск дополнительных издержек  или остановки деятельности предприятия.

2. Недостаточность собственных  кредитных возможностей - риск потери  ликвидности.

3. Недостаточность денежных  средств - риск прерывания производственного  процесса, невыполнения обязательств, потерь дополнительной прибыли.

4. Излишний объем оборотных  средств - риск увеличения издержек  финансирования и сокращения  доходов.

Оборотные активы - важнейшая экономическая категория, которая отражает стоимостную оценку оборотных средств организации, оптимальность объема, состав и структура которых в значительной степени влияют на устойчивость ее финансового положения.