Анализ эффективности использования оборотных средств

        АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ  ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ  СРЕДСТВ

 

     Оборотные  средства являются  наиболее мобильной частью капитала

предприятия.  От  их  рационального  использования  во многом зависят

потребность  в  дополнительных  источниках финансирования и плата за

них,   результаты   хозяйственной  деятельности  предприятия  и  его

финансовое   состояние.   Величина  оборотных  активов  должна  быть

минимальной,  но  достаточной  для  успешной  и бесперебойной работы

предприятия.

     Основная   цель   анализа   оборотных  средств  -  своевременное

выявление  и устранение недостатков в управлении текущими активами и

нахождение  резервов  повышения  интенсивности  и  эффективности  их

использования.

     Для  анализа  использования   оборотных средств используется  ряд

показателей.

     1.   Коэффициент   оборачиваемости   оборотных   средств   (К_об)

характеризует  размер выручки от продажи продукции  в расчете на один

рубль  оборотных активов, а также показывает число оборотов, которые

совершают оборотные средства за анализируемый  период:

                                    __

                           К_об = B / TA,

 

     где  В - выручка (нетто) от реализации продукции (работ, услуг)

за анализируемый  период (без учета налога на добавленную  стоимость и

аналогичных платежей), руб.;

     __

     ТА - средний остаток текущих оборотных  активов за анализируемый

период, руб.

     Информация  о  величине выручки  (нетто) от реализации продукции

содержится  в строке 010 формы 2 «Отчет о прибылях и убытках».

     Средняя  величина  текущих   активов  определяется  на основании

данных  бухгалтерского  баланса  (строка 290)  по  формуле   средней

арифметической:

                        __

                        TA = (ТА_н + ТА_к) / 2,

 

     где  ТА_н,  ТА_к  -  величина  текущих активов соответственно  на

начало  и конец анализируемого периода.

     Более  точный  расчет  средней  величины активов за период  можно

получить  по  ежемесячным  данным о состоянии  активов. Тогда средняя

величина   текущих   активов   рассчитывается   по  формуле  средней

хронологической:  1/2  остатка на начало периода + остатки на начало

каждого  месяца  +  1/2  остатка  на конец  периода, полученная сумма

делится на число месяцев в изучаемом  периоде. То есть:

 

                         1                             1

                         -ТА₁ + ТА₂ + ТА₃ + ... ТА_n-1 + --ТА_n

                         2                             2

                   ТА = -----------------------------------

                                      n-1

 

     где ТАn - величина текущих активов в n-м месяце.

     Рост   коэффициента  оборачиваемости   свидетельствует  о  более

эффективном использовании оборотных средств.

     2.  Продолжительность  одного  оборота в днях (Тоб)  представляет

собой  отношение  суммы  среднего  остатка  оборотных средств к сумме

однодневной  выручки  за  анализируемый  период и показывает средний

срок,  за  который  возвращаются  в  хозяйственный  оборот  денежные

средства,  вложенные  в  производственно-коммерческие  операции. Для

расчета данного показателя используется следующая  формула:

                                __

                           Т_об = ТА х Д / B,

 

     где Д - число календарных дней в анализируемом периоде (30, 60,

90, 180, 360).

     Продолжительность  одного  оборота   может быть рассчитана также

делением  количества  дней  в  анализируемом  периоде на коэффициент

оборачиваемости:

 

                             Т_об = Д / Т_об.

 

     3. Коэффициент закрепления средств  в обороте (К_з)  характеризует

сумму  оборотных  средств,  авансируемых  на  один  рубль выручки от

продажи  продукции,  и  является  показателем, обратным коэффициенту

оборачиваемости:

                          __

                     К_з = ТА / В или К_з = 1 / К_об

 

     Чем    меньше    коэффициент   закрепления,   тем   эффективнее

используются  оборотные средства.

     4.  Экономический эффект в результате  ускорения оборачиваемости

выражается  в относительном высвобождении  средств из оборота, а также

в увеличении суммы прибыли.

     Сумма  высвобожденных  средств   из  оборота  за  счет ускорения

оборачиваемости  (-?ОС)  или  дополнительно  привлеченных  средств в

оборот (+?OC) при замедлении оборачиваемости  определяется умножением

фактического   однодневного   оборота  по  реализации  на  изменение

продолжительности одного оборота в днях:

 

                    ?ОС = (Т_об1 - Т_об0) х В / Д,

 

     где   Т_об1,  Т_об0   -  соответственно   продолжительность одного

оборота оборотных средств за отчетный и  предыдущий периоды, дн.;

     В₁   -  выручка (нетто) от продажи продукции за отчетный период,

руб.

     Увеличение   (уменьшение)   суммы   прибыли   можно   рассчитать

умножением    относительного    прироста   (снижения)   коэффициента

оборачиваемости  на  сумму  прибыли  от продажи  продукции за базовый

(предыдущий) период:

 

                             ?П = П_о х ?К_об,

 

     где П_о - сумма прибыли за базовый (предыдущий) период, руб.;

     ?К_об  -  коэффициент относительного  прироста (снижения)  числа

оборотов  оборотных средств. Рассчитывается по формуле:

 

                        ?К_об = (К_об1 - К_об0) / К_об0,

 

     где  К_об1  и К_об0  -  коэффициенты оборачиваемости за отчетный и

предыдущий  периоды, количество раз.

     Анализ  оборачиваемости  оборотных   средств  проведем на основе

условных  данных, приведенных в таблице 1.

 

                                                           Таблица 1

 

         Анализ показателей оборачиваемости текущих активов

 

|————–—————————————————————————————–———————————–—————————–——————————¬

| №  |        Показатели           |Предыдущий |Отчетный |Изменение |

|стр.|                             |  период   | период  |  (+, -)  |

|————+—————————————————————————————+———————————+—————————+——————————|

| 1  |Выручка (нетто) от продажи   | 36 847,0  |48 395,0 | 11 548,0 |

|    |продукции, тыс.руб.          |           |         |          |

|    |(стр.010 ф.2)                |           |         |          |

|————+—————————————————————————————+———————————+—————————+——————————|

| 2  |Средняя величина текущих     | 14 561,0  |17 844,0 |   3283,0 |

|    |активов, тыс.руб.            |           |         |          |

|————+—————————————————————————————+———————————+—————————+——————————|

| 3  |Число дней в периоде         |    360,0  |   360,0 |    -     |

|————+—————————————————————————————+———————————+—————————+——————————|

| 4  |Прибыль от реализации        |   2925,0  |  3671,0 |    746,0 |

|    |(стр.051 ф.2)                |           |         |          |

|————+—————————————————————————————+———————————+—————————+——————————|

| 5  |Продолжительность оборота    |    142,3  |   132,7 |     -9,5 |

|    |текущих активов, дн.         |           |         |          |

|    |(стр.2 х стр.3 / стр.1)      |           |         |          |

|————+—————————————————————————————+———————————+—————————+——————————|

| 6  |Коэффициент оборачиваемости, |      2,53 |    2,71 |     0,18 |

|    |кол-во раз                   |           |         |          |

|    |(стр.3 / стр.5)              |           |         |          |

|————+—————————————————————————————+———————————+—————————+——————————|

| 7  |Коэффициент закрепления      |      0,40 |    0,37 |    -0,03 |

|    |средств в обороте            |           |         |          |

|    |(стр.2 / стр.1)              |           |         |          |

|————+—————————————————————————————+———————————+—————————+——————————|

 

     Как   следует   из   данных   таблицы  1,  в  отчетном  периоде