Анализ эффективности использования оборотных средств и пути ее повышения на примере ОАО "Яранский комбинат молочных продуктов»

сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями равна 18,07 тыс. руб.

Подставив эти данные в  вышеприведенную формулу рассчитаем сумму эффекта полученного от инвестирования средств в дебиторскую  задолженность по расчетам с ООО  «Эмин», расчет сведем в таблицу 3.6.

 

Таблица 3.6

Расчет суммы эффекта  от инвестирования средств в дебиторскую  задолженность по расчетам с ООО  «Эмин»

Показатель	Обозначение	2008 г. (план)
1	2	3
Дополнительная прибыль от реализации продукции в кредит	П дз	71,49
Текущие затраты, связанные с организацией кредитования	ТЗ зд	1,04
Сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга	ФЗ пз	17,08
Сумма эффекта от инвестирования средств  в дебиторскую задолженность  по расчетам с ООО «Эмин»	Э дз	52,38

 

Из данного расчета  видно, что сумма эффекта от инвестирования средств в дебиторскую задолженность  по расчетам с ООО «Эмин» составила 52,38 тыс. руб., т.е. сделка была выгодной.

Результаты анализа используются в процессе последующей разработки отдельных параметров кредитной  политики предприятия.

В процессе формирования кредитной  политики по отношению к покупателям  продукции решаются два основных вопроса:

- в каких формах осуществлять  реализацию продукции в кредит;

- какой тип кредитной  политики следует избирать предприятию.

Формы реализации продукции  в кредит имеют две разновидности: товарный кредит (по оптовой реализации продукции) и потребительский кредит (по розничной реализации продукции).

Выбор форм реализации продукции  в кредит определяется отраслевой принадлежностью  предприятия и характером реализуемой  продукции.

Тип кредитной политики характеризует  принципиальные подходы к ее осуществлению  с позиции соотношения уровней  доходности и риска кредитной  деятельности предприятия.

Различают три типа кредитной  политики предприятия по отношению  к покупателям продукции – консервативный (минимизация кредитного риска), умеренный (средний уровень кредитного риска) и агрессивный (высокий уровень кредитного риска).

На следующе6м этапе  управления дебиторской задолженностью рассчитывается необходимая сумма  финансовых средств, инвестируемых  в дебиторскую задолженность. Этот расчет осуществляется по следующей  формуле:

,        (3.7)

где   – необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;

 – планируемый объем реализации продукции в кредит;

 – коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выра-женной десятичной дробью;

 – средний период предоставления кредита покупателям, в днях;

 – средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.

Определим необходимую сумму  финансовых средств, инвестируемых  в 2008 году в дебиторскую задолженность  по реализации сухого молока, при следующих  условиях: планируемый объем реализации молока с предоставлением товарного (коммерческого) кредита – 4412,52 тыс. руб.; планируемый удельный вес себестоимости сухого молока в его цене – 60 %; средний период предоставления кредита оптовым покупателям по реализации сухого молока – 15 дней; средний период просрочки платежей по предоставляемому кредиту – 6 дней.

Подставляя эти данные в вышеприведенную формулу рассчитаем необходимую сумму финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую  задолженность по реализации сухого молока (таблица 3.7).

Таблица 3.7

Расчет необходимой суммы  финансовых средств, инвестируемых  в дебиторскую задолженность  по реализации сухого молока

Показатель	обозначение	2008 г. (план)
1	2	3
Планируемый объем реализации сухого молока в кредит, тыс. руб.	ОР к	4412,52
Коэффициенты соотношения себестоимости  сухого молока и его цены	К с/ц	0,60
Средний период предоставления кредита  покупателям сухого молока, дни	ППК с	15
Средний период просрочки платежей по кредиту, дни	ПР с	6
Необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую  задолженность, тыс. руб.	И дз	154,44

 

По результату расчета  видно, что необходимая сумма  финансовых средств, инвестируемых  в дебиторскую задолженность  по реализации сухого молока составит 154,44 тыс. руб., а предприятие запланировало  продать в кредит сухого молока на сумму 4412,52 тыс. руб., т.е. финансовые возможности  предприятия позволяют инвестировать  расчетную сумму средств в  полном объеме.

В случае если бы финансовые возможности предприятия не позволяли  инвестировать расчетную сумму  средств в полном объеме, то при  неизменности условий кредитования должен быть соответственно скорректирован планируемый объем реализации продукции  в кредит.

Для успешного управления дебиторской задолженностью необходимо сформировать систему кредитных  условий. В эти условия входят следующие элементы: срок предоставления кредита; размер предоставляемого кредита; стоимость предоставления кредита; система штрафных санкций за просрочку  использования обстоятельств покупателями.

С целью максимизации притока  денежных средств, предприятию следует  использовать разнообразные модели договоров с гибкими условиями  формы оплаты и ценообразования. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

 

3.3. Расчет эффективности мероприятий,  направленных на повышение эффективности использования оборотных средств

 

Большое влияние на состояние  оборотных активов оказывает  их оборачиваемость. От этого зависит  не только размер минимально необходимых  для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением  запасов. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и, в  конечном итоге, на финансовых результатах  предприятия. Все это обусловливает  необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа  их оборачиваемости для определения  производственно-коммерческого цикла.

Обеспеченность предприятия  оборотными средствами, эффективность  их использования оказывают заметное влияние на процесс воспроизводства, способствуя его бесперебойности, ритмичности. В конечном итоге эффективность  использования оборотных средств  сказывается на финансовых результатах деятельности предприятия. Поэтому работники финансовых служб должны постоянно следить за состоянием оборотных средств, структурой оборотных активов, результативностью их использования.

Анализ финансово хозяйственной  деятельности ОАО «Яранский КМП» позволил сделать вывод, что на постепенное  ухудшение ее финансового состояния  за исследуемый оказали влияние  следующие внешние и внутренние факторы:

Внешние факторы:

- невысокая платежеспособность  предприятий, организаций, основных  потребителей продукции фирмы;

- инфляция, ставшая причиной  оттока оборотных средств и  вызвавшая необходимость привлечения  дополнительных источников формирования  оборотных активов. Одним из  источников пополнения оборотных  средств стала краткосрочная  кредиторская задолженность, что  влияет на финансовую устойчивость  фирмы;

- неэффективность налоговой  политики государства.

Внутренние:

- недостаточно эффективная  стратегия маркетинга, слабоориентирована  на поиск новых сегментов рынка,  продвижения на рынок, недостаточное  стимулирование приобретения предлагаемых  товаров, неэффективная ценовая  политика, отсутствие гибких систем  скидок; величина расходов на  рекламу не соответствует увеличению  объема реализованной продукции;

- неэффективная структура  капитала (низкая ликвидность), вызванная  высокой долей запасов готовой  продукции, в структуре оборотных  активов;

- снижение эффективности  использования оборотного капитала, снижение оборачиваемости запасов  товарно-материальных ценностей  и дебиторской задолженности.

Снижение оборачиваемости  капитала ОАО «Яранский КМП» в 2006 годуспособствовало перерасходу этого капитала; снижению объемов продукции и, в конечном счете, снижению получаемой прибыли.

Рост оборачиваемости  капитала способствует экономии этого  капитала (сокращению потребности в  оборотном капитале); приросту объемов  продукции и, в конечном счете, увеличению получаемой прибыли.

Оборачиваемость оборотных  средств может замедляться или  ускоряться. При замедлении оборачиваемости  в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Для определения величины относительной экономии (перерасхода) оборотного капитала может быть использовано два подхода.

При первом подходе эта  величина находится как разница  между фактически имевшей место  в отчетном периоде величиной  оборотного капитала и его величиной  за период, предшествующий отчетному, приведенному к объемам производства, имевшим место в отчетном периоде.

При втором подходе расчета  величины относительной экономии оборотных  активов исходят из сравнения  оборачиваемости оборотных средств  в различные отчетные периоды.

Расчет экономического результата ускорения (замедления) оборачиваемости  оборотных средств представлен  в таблице 3.8.

 

Таблица 3.8

Расчет экономического результата ускорения (замедления) оборачиваемости  оборотных средств

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Прогноз
1	2	3	4	5
Выручка от реализации тыс. руб.	217160	238396	228267	262507
Коэффициент роста продукции	-	1,0977	0,9575	1,148
Средняя величина оборотных средств, тыс. руб.	22499,0	19583,0	19277,5	18062,5
Оборачиваемость оборотных средств, дн.	37,1	29,5	30,5	25,0
Коэффициент оборачиваемости	9,7	12,2	11,8	14,6
Экономический результат замедления (ускорения) оборачиваемости , тыс. руб.	-	-5114,2	526,8	-4060,7

 

Расчет экономии оборотных  средств (Эок) может производиться  различными способами.

1-й способ:

2005 год: ∆Е = 19583,0 – 22499,0 х 1,0977 = -5114,2 тыс. руб.

2006 год: ∆Е = 19277,5 – 19583,0 х 0,9575 = 526,8 тыс. руб.

2-й способ:

2005 год: ∆Е = (238396/360) х (29,5 – 37,1) = -5032,8 тыс. руб.

2006 год: ∆Е = (228267/360) х (30,5 – 29,5) = 534,1 тыс. руб.

Таким образом, мы рассчитали сумму дополнительно привлеченных средств в оборот при замедлении (ускорении) оборачиваемости средств  предприятия.

В 2005 году в связи с ускорением оборачиваемости оборотных средств  предприятия дополнительно было высвобождено из оборота 5114,2 тыс. руб. по первому способу расчета экономии оборотных средств.

В связи с замедлением  оборачиваемости оборотных активов  предприятия дополнительно привлечено средств в 2006 году по первому способу  расчета в размере 526,8 тыс. руб.

Как видим, на предприятии  в 2006 году в результате снижения эффективности  использования оборотных средств  произошел относительный перерасход оборотных средств.

В таблице 3.8 дан прогноз  оборачиваемости оборотных средств  при снижении дебиторской задолженности  и увеличении объема реализованной  продукции предприятия на 14,8%. Эффект ускорения оборачиваемости будет  выражаться в сокращении потребности  в оборотных средствах в связи  с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов  производства и как следствие  на финансовые результаты.

Так, в плановом году в  связи с ускорением оборачиваемости  оборотных средств предприятия  дополнительно будет высвобождено из оборота 4060,7 тыс. руб. по первому  способу расчета экономии оборотных средств.

Для определения величины прироста объема продукции за счет увеличения оборачиваемости оборотных  средств (при прочих равных условиях) воспользуемся зависимостью N – объема реализации продукции предприятия от Е – величины необходимых для функционирования предприятия оборотных средств:

N = λ_Е х Е,             (3.8)

где λ_Е - количество оборотов оборотных средств:

λ_Е = N/ Е             (3.9)

В рыночной экономике основным ограничителем являются финансы. Если имеются финансовые ресурсы, то остальные  ресурсы, необходимые для обеспечения  роста объемов реализации продукции  могут быть приобретены.

Обозначим через ∆N^λ — прирост продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств. Для определения его величины можно воспользоваться методом цепных подстановок или интегральным методом.

Используя метод цепных подстановок, находим:

∆N^λ = ∆λ_Е х Е₁,           (3.10)

где ∆N^λ - прирост объемов реализации продукции предприятия за счет роста обрачиваемости оборотных средств;