Автор: Пользователь скрыл имя, 14 Февраля 2012 в 17:35, курсовая работа
Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций является - изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов.
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 5
1.1. Основные показатели финансового состояния предприятия. 5
1.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия 7
1.5. Анализ показателей рентабельности 25
1.6. Изучение движения капитала 31
1.7. Анализ движения денежных средств 33
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА, АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ЛЕЧЕБНО-ПРОФИЛАКТИЧЕСКОГО УЧРЕЖДЕНИЯ «ЧЕЛЯБИНСКИЙ ОБЛАСТНОЙ ОНКОЛОГИЧЕСКИЙ ДИСПАНСЕР» 36
2.1. Содержательная характеристика ГЛПУ «ЧООД» 36
2.1. Балансовые показатели ГЛПУ «ЧООД» 36
2.2. Оценка ликвидности ГЛПУ «ЧООД» 40
2.3. Оценка и анализ финансовой устойчивости ГЛПУ «ЧООД» 45
2.4. Оценка платежеспособности ГЛПУ «ЧООД» 58
2.5. Прогнозирование вероятности банкротства учреждения 65
2.6 Определение длительности финансового цикла 68
2.7. Оценка и анализ финансово-экономической работы учреждения 74
2.8. Комплексная оценка финансово-экономической эффективности 82
При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.
Сопоставление
ликвидных средств и
Оценка
относительных показателей
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности (табл. 1).
Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.
Расчет
и оценка платежеспособности при
помощи финансовых коэффициентов
| № п/п | Наименова-ние показателя | Способ расчета |
Нормальное ограничение | Пояснения |
| 1. | Общий показатель ликвидности | L1>=1 | - | |
| 2. | Коэффициент абсолютной ликвидности | |
L2>0,2¸0,7 | Показывает, какую
часть краткосрочной |
| 3. | Коэффициент “критической оценки” | |
Допустимое 0,7¸0,8, желательное ³1,5 | Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в ценных бумагах, а также поступлений по расчетам |
| 4. | Коэффициент текущей ликвидности | |
Необходи-мое значение 1, оптимальное - не менее 2,0 | Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства |
| 5. | Коэффициент маневрен-ности функционирующего капитала | A3 L5 = --------------------- [A1+A2+A3]-[П1+П2] |
Уменьшение показателя в динамике - положитель-ный факт | Показывает, какая часть функционирую-щего капитала обездвижена в производствен-ных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности |
| 6. | Доля оборотных средств в активах | А1+А2+А3 L6 = --------------------- Б |
Зависит от отраслевой принадлеж-ности организации | - |
| 7. | Коэффициент обеспечен-ности собствен-ными средствами | П4-А4 L7 = --------------------- А1+А2+А3 |
Не менее 0,1 | Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости |
| 8. | Коэффициент восстановле-ния
платеже-способности |
L4ф+6/t(L4ф-L4н) L8 = -------------------- 2 |
Не менее 1,0 | Рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов L4 или L7 принимает значение меньше критериального |
| 9. | Коэффициент утраты
платеже-способности |
L4ф+3/t(L4ф-L4н) L9 = -------------------- 2 |
Не менее 1,0 | Рассчитывается в случае, если оба коэффициента L4 или L7 принимают значение меньше критериального |
1.3 Определение
характера финансовой устойчивости организации
Одной из основных задач анализа финансового состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
В
ходе производственной деятельности на
предприятии идет постоянное формирование
(пополнение) запасов товарно-материальных
ценностей. Для этого используются как
собственные оборотные средства, так и
заемные. Анализируя соответствие или
несоответствие средств для формирования
запасов и затрат определяют абсолютные
показатели финансовой устойчивости (рис.
3).
Рис.
3. Определение абсолютных показателей
финансовой устойчивости.
Для полного отражения разных видов источников в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:
1. Наличие собственных оборотных средств:
Ес = Uc - F = капитал и резервы - внеоборотные активы.
2.
Наличие собственных оборотных
средств и долгосрочных
Ет = Ес + Кт=(Uc + Кт) - F = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы) - внеоборотные активы.
3.
Общая величина основных
ЕS = Ет + Kt = (Uc + Кт + Kt) - F = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы + долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты и займы) - внеоборотные активы.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
±Ес = Ес - Z
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
±Ет = Ет - Z = (Ес + Кт) - Z
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
±ЕS = ЕS - Z = (Ес + Кт + Kt) - Z
С помощью этих мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
Возможно выделение 4-х типов финансовой устойчивости предприятия
1. Абсолютная
устойчивость финансового
Определяется условиями:
Трехмерный показатель .
Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.
2. Нормальная
устойчивость финансового
Определяется условиями:
Предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.
Трехмерный показатель .
3. Неустойчивое финансовое состояние.
Определяется условиями:
Трехмерный показатель .
Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации.
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.
Определяется условиями:
Трехмерный показатель .
Кризисное финансовое положение - это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.
Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты (таблица 2).
Таблица 2.
Показатели
рыночной устойчивости
| № п.п. | Наименование показателя | Способ расчета | Нормальное ограничение | Пояснения |
| А | Б | 1 | 2 | 3 |
| 1 | Коэффициент капитализации | Указывает, сколько заемных средств организации привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств | ||
| 2 | Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | Показывает, какая
часть оборотных активов | ||
| 3 | Коэффициент финансовой независимости | Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования | ||
| 4 | Коэффициент финансирования | Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования | ||
| 5 | Коэффициент финансовой устойчивости | Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников | ||
| 6 | Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов | - | - |
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.
В
большинстве стран принято
Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-то причинам неликвидной.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости ].
Сущность методики заключается в классификации организаций по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей устойчивости (таблицы 3 и 4).
Таблица 3.
Критерий
оценки показателей финансовой устойчивости
организации
| № п.п | Показатели финансового состояния | Рейтинг показателя | Критерий | Условия снижения критерия | |
| высший | низший | ||||
| À | Б | 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) | 20 | 0,5 и выше – 20 баллов | Менее 0,1 – 0 баллов | За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 4 балла | |
| 2 | Коэффициент критической оценки (L3) | 18 | 1,5 и выше – 18 баллов | Менее 1 – 0 баллов | За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла |
| 3 | Коэффициент текущей ликвидности (L4) | 16.5 | 2 и выше – 16,5 баллов | Менее 1 – 0 баллов | За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла |
| 4 | Коэффициент финансовой независимости (U3) | 17 | 0,6 и выше – 17 баллов | Менее 0,4 – 0 баллов | За каждый 0,01 пункта снижения по сравнению с 0,6 снимается по 0,8 балла |
| 5 | Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) | 15 | 0,5 и выше – 15 баллов | Менее 0,1 – 0 баллов | За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла |
| 6 | Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (U6) | 13.5 | 1 и выше – 13,5 баллов | Менее 0,5 – 0 баллов | За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 1 снимается по 2,5 балла |