Роль золота в современном мире

В 2010 году основным торгуемым сегментом было золото необработанное, занимающие в общем  объеме торговли 70,47%. Остальные 29,50% занимало золото в прочих полуобработанных формах, и только 0,03% заняла торговля золотым порошком. Отметим, что в 2010 году произошло увеличение мировой торговли в натуральном выражении по основным сегментам на 5,7%. По предварительной оценке аналитиков METALRESEARCH в 2011 году произойдет снижение мировой торговли в натуральном выражении по основным сегментам на 5%, а в денежном выражении в связи с среднеэкспертным прогнозом увеличения цен на золото, возрастут объемы его мировой торговли в денежном выражении до 171 млрд.долларов[33, с.85-91].

Отметим, что в 2010 году импорт золота в натуральном  выражении увеличился на 6% до 3,8 тыс.тонн, а импорт золота в денежном выражении увеличился на 66% до 151 млрд.долларов. Основными странами, осуществляющими покупку золота на мировом рынке являются Индия - с долей в мировом импорте 18%, ОАЭ – с долей в мировом импорте 13%. В 2010 году Индия и ОАЭ  снизили импорт на 7%. Крупным импортером золота также является США и Канада. Отметим, что данные страны совокупно импортируют менее 50% золота в натуральном выражении. Хотя информация по импорту России отсутствует, можно сказать, что Россия импортирует золото в составе драгоценностей. Импорт золота в первичных формах достаточно мал[35].

В 2010 году экспорт  золота в натуральном выражении  увеличился на 26 % до 9,3 тыс.тонн, а в денежном выражении экспорт золота увеличился на 36% до 154,6 млрд.долларов. Основными экспортерами золота являются Таиланд, с долей в общих объемах экспорта 28%, Саудовская Аравия с долей 19%, и Гвинея с долей 11% в мировом экспорте. Вместе данные страны экспортировали в 2010 году более 50% золота. Россия среди экспортеров занимает не первые места, с долей в мировом экспорте около 1%[33, с.85-91].

Отметим, что в 2010 году произошло увеличение предложения  золота только по добыче, а по таким  сегментам как лом, хеджирование и продажи банковского сектора  произошло снижение предложения  золота.  Расчет предложения золота по сегментам показал, что в 2010 году более половины производимого золота добыто из недр. Отмечено также что доля золотого лома, используемого для производства золота понизилась на 4,9% до 1,3 тыс.тонн. Продажи банковского сектора в мире снизились на 41% до 225 тонн. Уменьшилось также и чистое производственное хеджирование на 12,1% до 65 тонн. В 2010 году предложение золота снизилось на 4,7% до 4,1 тыс.тонн.

В структуре спроса на золото первое место занимает производство драгоценностей, с долей в общих  объемах 46%, второе место занимает электроника, с долей в общих объемах 12%, третье место занимают производство гос.монет и ETFs, с долей в общих объемах 10 % На долю других отраслей потребления приходится 9%. Сравнительно меньшие объемы спроса, по 7%, составляют такие отрасли как покупки банковского сектора и дехеджирование[33, с.85-91].

Отметим, что в 2010 году баланс мирового рынка золота продолжает быть в избытке. Предложение  золота на мировом рынке в 2010 понизилось на 4,7% до 4,1 тыс.тонн, и спрос снизился на 21% до 3 тыс.тонн. Избыток составил 1040 тонн золота. По предварительным оценкам группы аналитиков MetalResearch предложение и спрос незначительно снизятся, но все же избыток составит 1190 тонн золота.

Государственные запасы золота в мире повысились относительно 01.01.2010 года на 0,3% и составили на 01.01.2011 года 30,5 тыс.тонн. Отметим, что практически по всем странам наблюдается отсутствие изменения запасов на январь 2011 год, тем не менее Россия увеличила запасы золота на 18%, а Германия и Международный Валютный Фонд незначительно их уменьшили[35].

Официальный (но не везде реальный) отказ от исполнения золотом двух функций денег - меры стоимости и  средства обращения - привел к выводу золота  из-под контроля денежных властей. Таким образом, усилилось  влияние рыночных сил. Либерализация  золотого рынка в мире продолжается. Свободная купля - продажа, а особенно перемещение золота через границу, разрешены далеко не во всех странах (включая Россию). Даже свободные золотые рынки подвержены подробной, не сравнимой с другими товарами, регламентации. По мере увеличения свободы рынка ярче проявляется не самая приятная сторона рыночного ценообразования - сильные колебания цены[33, с.85-91].

На всех современных рынках, как  финансовых, так и товарных, постоянно  растет виртуальная часть - производные  инструменты: фьючерсы, опционы и  т.д. Эти детища экономического прогресса, призванные повысить ликвидность базового актива и хеджировать риски, превратились в огромную самостоятельную область  извлечения прибыли. Оборот рынка реального  золота с центрами в Лондоне и  Цюрихе составляет всего 1 - 2% от оборота  рынка  «бумажного» золота с центрами в Чикаго и Нью-Йорке 

В настоящий  момент мировой рынок золота представляет собой совокупность международных  и внутренних рынков - разветвленную  структуру глобальной и круглосуточной торговли физическим металлом и производными инструментами, в значительной мере освободившуюся от государственного регулирования.

Источниками золота на мировом рынке являются: новая добыча, золотой лом, государственные резервы, частные накопления и некоторые другие. Первый источник обеспечивает реальное увеличение общей накопленной массы золота в мире. Остальные предполагают лишь его перераспределение из одних фондов в другие («поставки наземных запасов»). Новая добыча составляет 2/3 совокупного предложения золота, тогда как на все вторичные источники приходится только 1/3 его[33, с.85-91].

Золото  встречается в природе в чистом виде как самородки и золотые  жилы.

В настоящее  время в мире насчитывается свыше  шестидесяти стран, которые занимаются добычей золота на промышленной основе. Однако значение каждой из них в  общемировом производстве золота различно.

В частности, в 1980-х гг. десять из них обеспечивали почти 90 % мировой добычи, и 10 % - остальные  государства (см. табл.1). Сейчас это соотношение несколько изменилось и составляет 80 и 20 %.

За всю  историю человечества до 2002 г. Было добыто 145 200 т золота. Сейчас золота ежегодно добывается 2600 т[33, с.85-91].

Как мы видим  из таблицы, лидером по добыче золота является ЮАР, постоянными лидерами являются также США, Канада, Австралия и Россия.

Месторождения и проявления золота установлены в 117 странах  мира. По данным информационно-аналитического центра "Минерал", по состоянию  на 01.01.2011 г. мировые запасы золота оценены  в 115,6 тыс. т, включая подтвержденные запасы 60,4 тыс. т  (таблица 2.1.). Около 80% подтвержденных запасов сосредоточено  в 10 странах, в том числе в России и Узбекистане.

Таблица 2.1.

Запасы золота (т)

и средние содержания его в коренных (г/т) и россыпных (г/м3) рудах[33, с.85-91]

 

Страна	Запасы общие	Доля в мире, %	Запасы подтв.	Доля в мире, %	Содержание в коренных	Содержание в россыпных
Россия	8420	7,5	5700	9,4	3,73	0,8
Европа	2815	2,5	1698	2,8	...	...
Азия	20595	18,4	11815	19,6	...	...
Африка	38140	34,2	19943	33	...	...
Америка	32700	29,3	15804	26,2	...	...
Океания и Австралия	8969	8	5449	9	...	...
Итого	111639	100	60409	100	...	...

По данным Gold Fields Mineral Services (GFMS), мировая добыча золота в 2009 г. увеличилась на 6,5% и составила 2,572 тыс. т. По сравнению с 2008 г. добыча золота увеличилась на 155 т − это первый прирост золотодобычи за три года.

Золото добывают более  чем в 80 странах, но более двух третей добычи

обеспечивают всего восемь из них. Это страны, где она превышает 100 т в год: ЮАР, США, Китай, Австралия, Перу, Россия, Индонезия и Канада. В 2009 г. самый значительный рост золотодобычи зарегистрирован в Китае, России, Аргентине, Бразилии и Мексике (таблица 2). В Северной Америке добыча золота в прошлом году снизилась из-за крупных обвалов на двух рудниках в США, отмечено падение производства золота и в ЮАР.

 

Таблица 2.2.

Производство  золота основными странами в  2007-2010 гг., т[33, с.85-91]

 

Страна	2007	2008	2009	2010
Китай	280,5	292,0	314	318
Австралия	246,4	215,2	227	231
США	238,0	234,5	216	221
ЮАР	269,9	233,3	210	205
Россия	169,3	188,7	205	214
Перу	169,6	179,5	182	192
Канада	102,2	96,4	100	97
Индонезия	146,6	94,7	100	96
Гана	77,3	80,4	85	84
Узбекистан	74,9	77,0	85	86
Папуа Новая Гвинея	61,7	70,3	65	68
Бразилия	56,7	58,8	60	61
Мексика	43,7	49,6	55	59
Мали	51,9	47,0	52	49
Танзания	40,1	35,5	50	46
Чили	41,5	38,9	40	41
Аргентина	42,5	41,0	н/д	н/д
Филиппины	38,8	35,6	н/д	н/д
Колумбия	25,0	26,0	н/д	н/д
Венесуэла	24,4	24,6	н/д	н/д
другие	277,0	296,6	527	598
Всего	2478,0	2415,6	2571	2685

 

 

Географическая структура  добычи золота в мире за последние  два десятилетия радикально изменилась. Так, в 1970 г. в ЮАР добывалось около

1000 т, в 1980 г. − 675 т золота. К 1990 году. ЮАР продолжала  оставаться

крупнейшим в мире продуцентом, но ее производство снизилось до 605 т (в

последние 4 года не превышает 300 т).

В то же время к концу 80-х  быстрыми темпами росло производство золота в США (до 294 т, в 10 раз превысив уровень 1980 г.), в Австралии (до 244 т, рост в 14 раз), в Канаде (до 169 т, что почти в 3,5 раза больше чем в 1980 г.).

Возникли новые крупные  продуценты золота в юго-западной части  бассейна Тихого океана – Филиппины, Папуа - Новая Гвинея и Индонезия. Быстро росла добыча золота в Латинской Америке. Существенные сдвиги в территориальной структуре золотодобычи имели место и на протяжении 90-х годов, хотя и не такие заметные. Одной из важных тенденций стал прирост добычи в беднейших странах, которые зачастую существуют в основном за счет экспорта золота. Например, доля золота в общем объеме экспорта в Гане составляет треть, а в Мали – половину[33, с.85-91].

В структуре  спроса на мировом рынке золота можно  выделить следующие основные секторы[33, с.85-91]:

• промышленно-бытовое потребление;
• тезаврация /в частном секторе и на межгосударственном уровне;
• осуществление спекулятивных сделок.

Существующий  спрос удовлетворяется, прежде всего, за счет новой добычи металлов, а  также путем продажи государственных  и частных резервов золота. Дополнительное предложение обеспечивает переработка  вторичного золотосодержащего сырья  и контрабанда драгоценных металлов. Постоянный спрос предъявляют, прежде всего, покупатели, использующие золото в качестве промышленного сырья; регулярное предложение исходит  от производителей нового золота. Остальные покупатели и продавцы выходят на рынок нерегулярно под влиянием тех или иных факторов.

МИРОВАЯ ДОБЫЧА ДРАГОЦЕННЫХ  МЕТАЛЛОВ В 2007-2010 ГГ[35] 
(Добыча из недр, без учета переработки ломов и торговли запасами)

Металл	2007, т	2008, т	2009, т	2010, т
Золото	2 357,7	2 345,7	2 465,0	2 495,0
Серебро	20 665,0	21 297,0	22 058,0	22 793,0
Платина	213,3	192,0	185,9	185,5
Палладий	219,0	204,0	196,5	199,4
Родий	25,6	21,6	23,9	22,3
Иридий	1,1	0,9	1,0	1,1
Рутений	4,9	4,7	4,7	5,2
Всего по миру	23 486,4	24 065,9	24 935,0	25 701,5

Источники: ITC, WGC, Silver Institute, VM Group, JM, World Bank, Bullion, Обзор METALRESEARCH: РЫНОК ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ 2011

МИРОВОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДРАГОЦЕННЫХ  МЕТАЛЛОВ В 2007-2010 ГГ[35]

Металл	2007, т	2008, т	2009, т	2010, т
Золото	3 488,0	3 468,0	4 330,0	4 124,0
Серебро	34 446,0	34 849,0	35 310,0	35 021,0
Платина	205,3	184,8	187,4	188,2
Палладий	266,9	227,4	220,8	228,8
Родий	25,6	21,6	23,9	22,8
Иридий	3,2	3,2	2,8	10,5
Рутений	32,9	21,7	17,9	29,4
Всего по миру	38 467,9	38 775,7	40 092,8	39 624,7