Роль золота в современном мире

Затем (осенью 1931 г.) золотой стандарт был отменен  в Великобритании, когда мировой  экономический кризис достиг апогея. Непосредственной причиной этого послужило ухудшение состояния платежного баланса и уменьшение официальных золотых резервов страны в связи с резким сокращением экспорта товаров и доходов от «невидимых» операций. 21 сентября 1931 г. был прекращен размен фунта стерлингов на золотые слитки, а курс его снижен на 30,5%. Одновременно была проведена девальвация валют стран Британского содружества наций (кроме Канады) и скандинавских стран, имевших с Великобританией тесные торговые связи. В отличие от Германии в Великобритании с целью поддержания престижа фунта стерлингов не были введены валютные ограничения. Великобритания выиграла от девальвации: за счет девальвационной премии английские экспортеры широко практиковали валютный демпинг, что вызвало валютную войну с Францией и США. В итоге уменьшилось пассивное сальдо платежного баланса Великобритании. [12, с 45-48]

В апреле 1933 г. золотомонетный стандарт был отменен  и в США, когда экономический  кризис перерастал в депрессию особого  рода. Непосредственной причиной отмены послужило значительное и неравномерное  падение цен. Это вызвало массовые банкротства. Банкротство 10 тыс. банков (40% общего количества банков страны) подорвало  денежно-кредитную систему США  и привело к отмене размена  долларовых банкнот на золотые монеты. Для ведения валютной войны в  целях повышения конкурентоспособности  национальных корпораций США проводили  политику снижения курса доллара  путем скупки золота. К январю 1934 г. доллар обесценился по отношению  к золоту на 40% (по сравнению с 1929 г.) и был девальвирован на 41%, а  официальная цепа золота была повышена с 20.67 до 35 долл. за тройскую унцию.

Осенью 1936 г. в эпицентре валютного кризиса  оказалась Франция, которая дольше других стран поддерживала золотой  стандарт. Мировой экономический  кризис охватил Францию позднее, и она усиленно обменивала фунты  стерлингов и доллары на золото, несмотря на недовольство Великобритании и США. Опираясь на возросший золотой  запас (83 млрд. франц. фр. в 1932 г. против 29 млрд. в июне 1929 г.). Франция возглавила золотой блок в целях сохранения золотого стандарта. Приверженность Франции к золоту объясняется историческими особенностями ее развития. Будучи международным ростовщиком. французский финансовый капитал предпочитал твердую золотую валюту. Особенно в этом были заинтересованы рантье, число которых в стране было значительным. [12, с 45-48].

Экономический кризис вызвал пассивность платежного баланса, увеличение дефицита государственного бюджета, отлив золота из страны. Финансовая олигархия сознательно вывозила капиталы, чтобы подорвать позиции  французского франка и доверие к  правительству Народного фронта. Искусственное сохранение золотого стандарта снижало конкурентоспособность  французских фирм. В 1929-1936 гг. стоимость экспорта Франции сократилась в 4 раза при уменьшении мирового экспорта в целом на 36%. 1 октября 1936 г. во Франции был прекращен размен банкнот на золотые слитки, а франк был девальвирован на 25%. Поскольку золотое содержание ее валюты не было зафиксировано, а до 1937 г, были лишь установлены пределы колебаний (0,038-0,044 г. чистого золота), появилось понятие «блуждающий франк». Несмотря на девальвацию, французский экспорт сокращался, так как валютная и торговая войны ограничили возможности валютного демпинга. Инфляция снижала конкурентоспособность французских фирм. Поэтому падение курса франка не было приостановлено в отличие от фунта стерлингов и доллара [12, с.120].

Таким образом, в результате кризиса Генуэзская валютная система утратила относительную эластичность и стабильность.

1.3 Системы бумажно – кредитных денег

Вторая  мировая война привела к углублению кризиса Генуэзской валютной системы. Разработка проекта новой мировой  валютной системы началась еще в годы войны (в апреле 1943 г.), так как страны опасались потрясений, подобных валютному кризису после первой мировой войны и в 30-х годах. Англо-американские эксперты, работавшие с 1941 г., с самого начала отвергли идею возвращения к золотому стандарту. Они стремились разработать принципы новой мировой валютной системы, способной обеспечить экономический рост и ограничить негативные социально-экономические последствия экономических кризисов. Стремление США закрепить господствующее положение доллара в мировой валютной системе нашло отражение в плане Г. Д. Уайта (начальника отдела валютных исследований министерства финансов США) [16, с.85].

В результате долгих дискуссий по планам Г. Д. Уайта  и Дж. М. Кейнса (Великобритания) формально победил американский проект, хотя кейнсианские идеи межгосударственного валютного регулирования были также положены в основу Бреттон-вудской системы.

На валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. были установлены правила организации мировой торговли, валютных, кредитных и финансовых отношений и оформлена третья мировая валютная система. Принятые на конференции статьи соглашения (Устав МВФ) определили следующие принципы Бреттон-вудской валютной системы.[9, с.156]

1. Введен  золото-девизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах - долларе США и фунте стерлингов.

2. Бреттон-вудское соглашение предусматривало четыре формы использования золота как основы мировой валютной системы: а) сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ; б) золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство; в) опираясь на свой возросший валютно-экономический потенциал и золотой запас, США приравняли доллар к золоту, чтобы закрепить за ним статус главной резервной валюты: г) с этой целью казначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам и правительственным учреждениям по официальной цене, установленной в 1934 г., исходя из золотого содержания своей валюты (35 долл. за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г).

Предусматривалось введение взаимной обратимости валют. Валютные ограничения подлежали  постепенной отмене, и для их введения требовалось согласие МВФ.

3. Курсовое  соотношение валют и их конвертируемость  стали осуществляться на основе  фиксированных валютных паритетов,  выраженных в долларах. Девальвация  свыше 10% допускалась лишь с  разрешения Фонда. Установлен  режим фиксированных валютных  курсов: рыночный курс валют мог  отклоняться от паритета в  узких пределах (±± 1% по Уставу МВФ и ±± 0,75% по Европейскому валютному соглашению). Для соблюдения пределов колебаний курсов валют центральные банки были обязаны проводить валютную интервенцию в долларах.

4. Впервые  в истории созданы международные  валютно-кредитные организации МВФ  и МБРР. МВФ предоставляет кредиты  в иностранной валюте для покрытия  дефицита платежных балансов  в целях поддержки нестабильных  валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов мировой валютной системы, обеспечивает валютное сотрудничество стран.

Под давлением  США в рамках Бреттон-вудской системы утвердился долларовый стандарт - мировая валютная система, основанная на господстве доллара. Доллар - единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютой интервенции и резервных активов. Тем самым США установили монопольную валютную гегемонию, оттеснив своего давнего конкурента - Великобританию. Фунт стерлингов, хотя за ним в силу исторической традиции также была закреплена роль резервной валюты, стал крайне нестабильным[12, с 45-48].

Засилие США в Бреттон-вудской системе было обусловлено новой расстановкой сил в мировом хозяйстве. США сосредоточили в 1949 г. 54,6% капиталистического промышленного производства, 33% экспорта, почти 75% золотых резервов. Доля стран Западной Европы в промышленном производстве упала с 38,3% в 1937 г. до 31% в 1948 г., в экспорте товаров - с 34,5 до 28 %. Золотые запасы этих стран снизились с 9 млрд. до 4 млрд. долл., что было в 6 раз меньше, чем у США (24,6 млрд. долл.), и их размеры резко колебались по странам. Великобритания, обслуживая своей валютой 40% международной торговли, обладала лишь 4% официальных золотых резервов капиталистического мира. Внешнеэкономическая экспансия монополий ФРГ сочетались с ростом золото-валютных резервов страны (с 28 млн. долл. в 1951 г. до 2,6 млрд. в 1958 г.). [11, с.120]

Экономическое превосходство США и слабость их конкурентов обусловили господствующее положение доллара, который пользовался  всеобщим спросом. Опорой долларовой гегемонии  служил также «долларовый голод» - острая нехватка долларов, вызываемая дефицитом платежного баланса, особенно по расчетам с США, и недостатком  золото-валютных резервов. Он отражал в концентрированном виде тяжелое валютно-экопомическое положение стран Западной Европы и Японии, их зависимость от США, долларовую гегемонию.

В связи  с неустойчивостью экономики, кризисом платежных балансов, усилением инфляции курсы западноевропейских валют  по отношению к доллару снизились. Возникли «курсовые перекосы» - несоответствие рыночного и официального курсов, что явилось причиной многочисленных девальваций. Среди них особое место  занимает массовая девальвация валют  в 1949 г., которая имела ряд особенностей [12, с 45-48].

1. Это  снижение курсов было проявлением  локального валютного кризиса,  возникшего под влиянием мирового  экономического кризиса, который  в 1948-1949 гг. поразил в основном  США и Канаду и болезненно  отразился на пострадавшей от  войны экономике стран Западной  Европы.

2. Девальвация  1949 г. была проведена в известной  мере под давлением США, которые  использовали повышение курса  доллара для поощрения экспорта  своих капиталов, скупки по  дешевке товаров и предприятий  в западноевропейских странах  и их колониях. С ревальвацией  доллара увеличилась долларовая  задолженность стран Западной  Европы, что усилило их зависимость  от США. Повышение курса доллара  не отразилось на экспорте  США, занимавших монопольное положение  на мировых рынках в тот  период.

3. Курс  национальных валют был снижен  непосредственно по отношению  к доллару, так как в соответствии  с Бреттон-вудским соглашением были установлены фиксированные валютные курсы к американской валюте, а некоторые валюты не имели золотых паритетов.

4. Девальвация  была проведена в условиях  валютных ограничений.

5. Девальвация  носила массовый характер; она  охватила валюты 37 стран, на долю  которых приходилось 60-70% мировой  капиталистической торговли. В их числе Великобритания, страны Британского содружества, Франция, Италия, Бельгия, Нидерланды, Швеция, Западная Германия, Япония. Только США сохранили золотое содержание доллара, установленное при девальвации в 1934 г., хотя его покупательная способность внутри страны снизилась вдвое по сравнению с довоенным периодом.

6. Снижение  курса валют колебалось от 12% - 30,5%.

Обесценение валют вызвало удорожание импорта  и дополнительный рост цен.

Экономические, энергетический, сырьевой кризисы дестабилизировали  Бреттон-вудскую систему в 60-х годах. Изменение соотношения сил на мировой арене подорвало ее структурные принципы. С конца 60-х годов постепенно ослабло экономическое, финансово-валютное,   технологическое    превосходство США над конкурентами. Западная Европа и Япония, укрепив свои валютно-экономический потенциалы, стали теснить американского партнера.

С конца 60-х годов наступил кризис Бреттон-вудской валютной системы. Ее структурные принципы, установленные в 1944 г.. перестали соответствовать условиям производства, мировой торговли и изменившемуся соотношению сил в мире. Сущность кризиса Бреттон-вудской системы заключается в противоречии между интернациональным характером МЭО и использованием для их осуществления национальных валют, подверженных обесценению[16, с.85].

Причины кризиса Бреттон-вудской валютной системы можно представить в виде цепочки взаимообусловленных факторов[21, с.85]:

1. Неустойчивость  и противоречия экономики. Начало  валютного кризиса в 1967 г. совпало  с замедлением экономического  роста. Мировой циклический кризис  охватил экономику Запада в  1969-1970, 1974-1975, 1979-1983 гг.

2. Усиление  инфляции отрицательно влияло  на мировые цены и конкурентоспособность  фирм. поощряло спекулятивные перемещения «горячих» денег. Различные темпы инфляции в разных странах оказывали влияние на динамику курса валют, а снижение покупательной способности денег создавало условия для «курсовых перекосов».

3. Нестабильность  платежных балансов. Хронический  дефицит балансов одних стран  (особенно Великобритании, США) и  активное сальдо других (ФРГ, Японии) усиливали резкие колебания курсов  валют соответственно вниз и  вверх.

4. Несоответствие  принципов Бреттон-вудской системы изменившемуся соотношению сил на мировой арене. Валютная система, основанная на международном использовании подверженных обесценению национальных валют - доллара и отчасти фунта стерлингов, пришла в противоречие с интернационализацией мирового хозяйства. [10, с.215]

Принцип американоцентризма, на котором была основана Бреттонвудская система, перестал соответствовать новой расстановке сил с возникновением трех мировых центров: США - Западная Европа - Япония. Использование США статуса доллара как резервной валюты для расширения своей внешнеэкономической и военно-политической экспансии, экспорта инфляции усилило межгосударственные разногласия и противоречило интересам развивающихся стран.

5. Активизация  рынка евродолларов. Поскольку США  покрывают дефицит своего платежного  баланса национальной валютой,  часть долларов перемещается  в иностранные банки, способствуя  развитию рынка евродолларов. Этот  колоссальный рынок долларов  «без родины» (750 млрд. долл., или  80% объема еврорынка, в 1981 г.  против 2 млрд. долл. в 1960 г.) сыграл  двоякую роль в развитии кризиса  Бреттон-вудской системы. Вначале он поддерживал позиции американской валюты, поглощая избыток долларов, но в 70-х годах евродолларовые операции, ускоряя стихийное движение «горячих» денег между странами, обострили валютный кризис.