Теоретические основы управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами фирмы

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение……………………………………………………………………….…….6

 

1 Теоретические  основы управления оборотными  активами и краткосрочными обязательствами   фирмы………………………………….....9

1.1 Характеристика, состав и структура оборотных активов фирмы………….…9

1.2 Сущность, источники и  виды краткосрочных обязательств  фирмы………..19

1.3 Основные показатели, используемые  при управлении оборотными активами и краткосрочными обязательствами фирмы……………………………………...24

 

2 Анализ управления  оборотными активами и краткосрочными  обязательствами  фирмы на  примере ТОО «Ақтау Элит Продукт».……..36

2.1Общая характеристика  ТОО «Ақтау Элит Продукт»………………………..36

2.2 Анализ финансово – экономического состояния ТОО «Ақтау Элит Продукт»………………………………………………………………………….…39

2.3 Анализ управления оборотными активами и краткосрочных обязательствами  ТОО «Ақтау Элит Продукт»………………………………....49

 

3 Предложения  по совершенствованию управления  оборотными активами и краткосрочными  обязательствами  ТОО «Ақтау Элит Продукт»……...56

3.1 Рекомендации по улучшению  системы управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами ТОО «Ақтау Элит Продукт»……………...56

3.2 Применение зарубежного  опыта в управлении краткосрочными  активами и обязательствами…………………………………………………………………….59

 

Заключение……………………………………………………………………..….63

Список использованных источников…………………………………………..66

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Основное место в реализации краткосрочной стратегии предприятия проблемы достаточности оборотного капитала, механизма его планирования и пополнения, анализа эффективности использования. Если не заниматься краткосрочными операциями, то долгосрочные финансовые стратегии не имеют успеха.

Оборотные средства  находятся  в постоянном движении ( постоянном превращении), поэтому  в отношении  них часто пользуются терминами «мобильные, текущие активы » - это активы, которые могут быть обращены  в наличность  в течение  1 года  ( или одного производственного цикла). В свою очередь, краткосрочные обязательства необходимы для финансирования нехватки в оборотном капитале либо для увеличения объема оборотного капитала при расширении деятельности предприятия.

Находясь в постоянном движении, оборотные активы обеспечивают бесперебойный процесс производства. При атом происходит постоянная и закономерная смена форм стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную и снова в товарную и денежную. Поэтому возникает объективная необходимость авансирования средств для создания нормальных условий производственной деятельности до момента получения выручки от реализации продукции.

На состав, структуру, величину оборотных средств влияют характер и сложность производства, длительность производственного цикла, стоимость сырья, условия его поставки, принятый порядок расчетов, отраслевая специфика, конъюнктура рынка. Так, в торговле большую долю в составе оборотных средств составляют товарные запасы, в строительных организациях — незавершенное производство, на транспорте — производственные запасы, у финансовых компаний значительна доля денежных средств.

Величина оборотных средств не является постоянной и зависит не только от объема производства, но и от таких факторов, как сезонность производства, неравномерность поставок, несвоевременность поступления средств за отгруженную продукцию.

Исходя из вышесказанного, оборотные активы играют особенную  роль в развитии любого предприятия, поэтому управление ими является очень важным для предприятия. Ведь то, на сколько, эффективно использованы оборотные средства говорит о  том, на сколько, квалифицированные  специалисты работают на данном предприятии  и сколько прибыли получит  предприятие в итоге. Исходя из этого, роль управления краткосрочными обязательствами  становится не менее важной, так  как за счет них формируется недостающий  объем оборотных активов для  увеличения объема оборота средств  и увеличения итоговых показателей  деятельности предприятия.

Главной задачей управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами является − формирование их необходимого объема, оптимизация состава и обеспечение эффективного использования оборотных активов предприятия.

Предметом анализа являются − оборотные процессы хозяйственной  деятельности предприятия и конечные финансовые результаты его деятельности.

Управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами составляет наиболее обширную часть операции финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально – вещественного и финансового состава требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов, приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых показателей деятельности предприятия.

В рыночных условиях предприятиям предоставлена самостоятельность  по управлению оборотными средствами и это касается  определения  плановой потребности  и размещения  оборотных активов  по подразделениям, расчет нормативов и оптимальной потребности в отдельных элементах оборотных средств  для обеспечения  непрерывности процесса  производства, выполнения плановых  заданий при условиях ритмичной работы. Такое управление зависит от специфики занимаемой деятельности предприятия и от рентабельности  использования оборотных активов в целом.

Перед финансовым менеджером стоит задача определения оптимального уровня оборотного капитала. Если размер оборотного капитала занижен, то предприятие будет постоянно испытывай» недостаток денежных средств, иметь низкий уровень ликвидности и, как следствие, перебои в производственном процессе, потерю прибыли. И наоборот, чем больше текущие активы превышают текущие обязательство, тем выше ликвидность предприятия. Но увеличение оборотных средств по сравнению с оптимальной потребностью в них приводит к замедлению их оборачиваемости и также снижает прибыль. Стратегия управления оборотными средствами должна базироваться на обеспечении платежеспособности предприятия и определении оптимальною объема и структуры оборотных средств. В свою очередь определение необходимой потребности а оборотных средствах ставит перед финансовым менеджером задачу выбора оптимальной структуры источников финансирования оборотных средств.

Комплексная политика управления оборотными средствами включает в себя управление текущими активами и текущими пассивами. Под управлением текущими активами понимается определение их размера, состава и структуры.

Стратегия финансирования текущих  активов определяется в зависимости от того, какое решение примет финансовый менеджер в отношении источников покрытия временных потребностей, т.е. покрытия переменной части оборотных средств.

Актуальность  темы обусловлена  тем, что самой основной функцией оборотных капитала является использование их как активы производства прибыли предприятия. Поэтому в современных рыночных отношениях оптимальное использование краткосрочных обязательств в составе оборотных активов является первоочередной задачей на пути к максимизации прибыли. Ведь есть такое «Золотое» правило бизнеса: «Сумма, полученная сегодня, больше той же суммы, полученной завтра»[1]. В этой связи, увеличивая оборачиваемость оборотного капитала предприятия,  мы получаем наибольший финансовый результат.

Исходя из вышеизложенного, целью написания дипломной работы является проведение анализа оборотных активов и краткосрочных обязательств на предприятии, а также описание основных особенностей состава и структуры оборотного капитала предприятия и оценка эффективности их использования.

При этом поставлены для  решения такие задачи:

• Изучить теоретические аспекты в управлении оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия;
• На основе изучения финансово – хозяйственной деятельности рассчитать показатели эффективности использования оборотного капитала;
• Изучить основные направления развития предприятия в ближайшем будущем и предложить пути оптимизации использования оборотных средств на предприятии.

Предметом дипломной работы является анализ и управление оборотными активами на предприятии.

Объектом исследования является ТОО «Ақтау Элит Продукт», основной деятельностью которого является реализация оптовая и розничная торговля товарами народного потребления и технического назначения, открытие сети фирменных магазинов.

Практическая значимость дипломной работы заключается в  применении предложенных рекомендации по управлению оборотным капиталом  на ТОО «Ақтау Элит Продукт».

Теоретической базой написания дипломной работы послужили труды зарубежных и отечественных ученых, посвященные управлению оборотными активами и краткосрочными обязательствами, такие как Сапарова Б. С., Мендалиева С. И., Ивашковская И.В., Исатаева Р.С. , Ковалев В.В. , Баймухамбетова С.С. и др.

Структура дипломной работы состоит из введения, трех основных глав, заключения и списка использованных источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Теоретические  основы управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами  фирмы

 

1.1 Характеристика, состав и структура оборотных активов фирмы

 

Оборотные активы являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования одно из основных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации.

Оборотные средства (синонимы: оборотный капитал, оборотные активы) - это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла.

С точки зрения финансов, оборотный капитал представляет собой денежные средства, авансированные в совокупность оборотных активов (оборотные фонды и средства) предприятия, используемые или предназначенные к использованию в производстве и приносящие прибыль (прибавочную стоимость или добавочный капитал).

Так как оборотные фонды  и средства находятся в процессе производства на всех стадиях кругооборота (денежной, производственной - запасы, производственной, товарной - затраты), то и оборотный капитал в натурально-вещественной форме может быть выражен в этих формах. Оборотный капитал подразделяется по стадиям производства на производственный и в обращении. На практике не используется классификация - непроизводственные, поскольку эти средства также являются товарно-материальными ценностями - имуществом.

Оборотные производственные фонды и средства включают в себя:

• предметы труда, сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо;
• средства труда, тара, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, инструмент;
• незавершенное производство, предметы труда и средства труда, израсходованные на производство, но не составляющие готовую продукцию;
• расходы будущих периодов, средства, вложенные в мероприятия, которые будут учтены в издержках продукции в последующие отчетные периоды.

          Оборотные фонды и средства  в сфере обращения состоят  из:

• средства предприятия, авансированные в готовую продукцию
• средств, находящихся в расчетах;
• средств, находящихся на расчетных, валютных счетах и в кассе.

Так как оборотный капитал  одновременно должен находиться в форме  производственных запасов, в незавершенном производстве, в готовой продукции, денежных средств на расчетных, валютных счетах и в кассе и т. д., предприятие должно одновременно располагать и оборотным производственным капиталом и оборотным капиталом в сфере обращения.

Таким образом, оборотный  капитал представляет собой мобильные (оборотные) активы, возобновляемые с определенной регулярностью и обеспечивающие непрерывность текущей (операционной) деятельности предприятия (корпорации) [1].

Оборотный капитал предприятия  оценивается по фактическим издержкам (фактической себестоимости, цене) приобретения. В фактическую себестоимость входят затраты по приобретению, включая кроме цены самих материалов от поставщиков, оплату процентов по кредиту, наценки, надбавки, оплату услуг по транспортировке, разгрузке и т.д. Для оценки величины запасов, как правило, суммируют поступление материальных ресурсов за месяц, когда сумма израсходованных на производство продукции (работ и услуг) оборотных средств примет балансовую оценку, и остатки

запасов рассчитывают, исходя из цен поставок.

Оборотные средства - это  денежные средства, авансированные в оборотные активы однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. Оборотные активы имеют двойственную экономическую природу. С одной стороны, они представляют имущества предприятия, воплощенного в материально-производственных запасах, не расчетах, остатках денежных средств и финансовых вложениях. С другой, - это часть авансированного в оборотные активы и обеспечивающего бесперебойность воспроизводственного процесса на предприятии.