Управление внеоборотными активами

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     РЕФЕРАТ

     УПРАВЛЕНИЕ  ВНЕОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ

 

      Под внеоборотными понимаются активы организации, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета  относятся к основным средствам, нематериальным активам, доходным вложениям  в материальные ценности и другим активам, включая расходы, связанные с их строительством (незавершенное строительство) и приобретением. Отличительным признаком и критерием отнесения активов к внеоборотным является срок их полезного использования продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

     Сформированные  на первоначальном этапе деятельности предприятия внеоборотные активы требуют  постоянного управления ими. Это  управление осуществляется в различных  формах и разными функциональными подразделениями предприятия. Часть функций этого управления возлагается на финансовый менеджмент.

     Разнообразие  видов и элементов внеоборотных активов предприятия определяет необходимость их предварительной  классификации в целях обеспечения  целенаправленного управления ими. С позиций финансового менеджмента эта классификация строится по следующим основным признакам.

     1. По функциональным видам внеоборотные  активы в современной практике  финансового учета и управления  подразделяются следующим образом:

     а) Основные средства. Они характеризуют совокупность материальных активов предприятия в форме средств труда, которые многократно участвуют в производственном процессе и переносят на продукцию свою стоимость частями. В практике учета к ним относят средства труда всех видов со сроком использования свыше одного года и стоимостью более 15 необлагаемых налогом минимумов доходов граждан.

     б) Нематериальные активы. Они характеризуют  внеоборотные активы предприятия, не имеющие  вещественной (материальной) формы, обеспечивающие осуществление всех основных видов его хозяйственной деятельности.

     в) Незавершенные капитальные вложения. Они характеризуют объем фактически произведенных затрат на строительство  и монтаж отдельных объектов основных средств с начала этого строительства до его завершения.

     г) Оборудование, предназначенное к  монтажу. Оно характеризует те виды оборудования, приобретенного предприятием, которые предназначены к установке  в зданиях и сооружениях путем  их монтажа (сборки, прикрепления к  фундаментам или опорам и т.д.), а также контрольно-измерительную аппаратуру и другие приборы, монтируемые в составе оборудования.

     д) Долгосрочные финансовые вложения. Они  характеризуют все приобретенные  предприятием финансовые инструменты  инвестирования со сроком их использования более одного года вне зависимости от размера их стоимости.

     2. По характеру обслуживания отдельных  видов деятельности предприятия  выделяют следующие группы внеоборотных  активов:

     а) Внеоборотные активы, обслуживающие  операционную деятельность (операционные внеоборотные активы).

     Они характеризуют группу долгосрочных активов предприятия (основных средств, нематериальных активов), непосредственно  используемых в процессе осуществления  его производственно-коммерческой деятельности. Эта группа активов  играет ведущую роль в общем составе внеоборотных активов предприятия.

     б) Внеоборотные активы, обслуживающие  инвестиционную деятельность (инвестиционные внеоборотные активы). Они характеризуют  группу долгосрочных активов предприятия, сформированную в процессе осуществления им реального и финансового инвестирования (незавершенные капитальные вложения, оборудование предназначенное к монтажу, долгосрочные финансовые вложения).

     в) Внеоборотные активы, удовлетворяющие  социальные потребности персонала (непроизводственные внеоборотные активы). Они характеризуют группу объектов социально-бытового назначения, сформированных для обслуживания работников данного предприятия и находящихся в его владении (спортивные сооружения, оздоровительные комплексы, дошкольные, детские учреждения и т.п.).

     3. По характеру владения внеоборотные  активы предприятия подразделяются  на такие группы:

     а) Собственные внеоборотные активы.

     б) Арендуемые внеоборотные активы. Они  характеризуют группу активов, используемых предприятием на правах пользования в соответствии с договором аренды (лизинга), заключенным с их собственником.

     4. По формам залогового обеспечения  кредита и особенностям страхования  выделяют следующие группы внеоборотных  активов:

     а) Движимые внеоборотные активы. Они  характеризуют группу долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые в процессе залога (заклада) могут быть изъяты из его владения в целях обеспечения кредита (машины и оборудование, транспортные средства, долгосрочные фондовые инструменты и т.п.).

     б) Недвижимые внеоборотные активы. К ним относится группа долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые не могут быть изъяты из его владения в процессе залога, обеспечивающего кредит (земельные участки, здания, сооружения, передаточные устройства и т.п.),

     В соответствии с этой классификацией дифференцируются формы и методы финансового управления внеоборотными активами предприятия в процессе осуществления различных финансовых операций.

     На  первой стадии сформированные предприятием внеоборотные операционные активы (основные средства и нематериальные активы) в процессе своего использования и износа переносят часть своей стоимости на готовую продукцию; этот процесс осуществляется в течение многих операционных циклов и продолжается до полного износа отдельных видов внеоборотных операционных активов.

     На  второй стадии в процессе реализации продукции износ внеоборотных операционных активов накапливается на предприятии  в форме амортизационного фонда.

     На  третьей стадии средства амортизационного фонда как часть собственных  финансовых ресурсов предприятия направляются на восстановление действующих (текущий и капитальный ремонт) или приобретение аналогичных новых видов (инвестиции) внеоборотных операционных активов.

     Период  времени, в течение которого совершается  полный цикл кругооборота стоимости конкретных видов операционных внеоборотных активов характеризует срок их службы.

     С учетом особенностей цикла стоимостного кругооборота внеоборотных активов  строится процесс управления этими  видами долгосрочных активов предприятия. Несмотря на многообразие состава операционных внеоборотных активов по отдельным видам и группам, цель финансового менеджмента в этой области — обеспечить своевременное обновление и повышение эффективности использования операционных внеоборотных активов. С учетом этой цели формируется политика управления операционными внеоборотными активами предприятия.

     Политика  управления операционными внеоборотными  активами представляет собой часть  общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении  своевременного их обновления и высокой эффективности использования.

     Политика  управления операционными внеоборотными  активами предприятия формируется  по следующим основным этапам:

1. Анализ операционных внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Этот анализ проводится в целях изучения динамики общего их объема и состава, степени их годности, интенсивности обновления и эффективности использования.

     На  первом этапе анализа рассматривается  динамика общего объема операционных внеоборотных активов предприятия — темпы их роста в сопоставлении с темпами роста объема производства и реализации продукции, объема операционных оборотных активов.

     На  втором этапе анализа изучается  состав операционных внеоборотных активов  предприятия и динамика их структуры. В процессе этого изучения рассматривается соотношение основных средств и нематериальных активов, используемых в операционном процессе предприятия; в составе основных средств анализируется удельный вес движимых и недвижимых их видов (которые в производственной деятельности характеризуют соответственно активную и пассивную их части); в составе нематериальных активов рассматриваются отдельные их виды.

     На  третьем этапе анализа оценивается  состояние используемых предприятием внеоборотных активов по степени  их изношенности (амортизации). В процессе такой оценки используются следующие основные показатели:

     • Коэффициент износа основных средств. Он рассчитывается по следующей формуле: 

     К= Сумма амортизации / первоначальная стоимость  ОПФ  

     • Коэффициент годности основных средств: 

     К= остаточная стоимость  ОПФ / первоначальная стоимость ОПФ 

     На  четвертом этапе анализа определяется период оборота используемых предприятием операционных внеоборотных активов. Он рассчитывается по следующей формуле:

     • Коэффициент производственной отдачи операционных внеоборотных активов. Он характеризует объем реализации продукции (или объем ее производства) в расчете на единицу используемых предприятием операционных внеоборотных активов. Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:

     2. Оптимизация общего объема и  состава операционных внеоборотных  активов предприятия. Такая оптимизация  осуществляется с учетом вскрытых  в процессе анализа возможных  резервов повышения производственного  использования операционных внеоборотных  активов в предстоящем периоде. К числу основных из таких резервов относятся: повышение производительного использования операционных внеоборотных активов во времени (за счет прироста коэффициентов сменности и непрерывности их работы) и повышение производительного использования операционных внеоборотных активов по мощности (за счет роста производительности отдельных их видов в пределах предусмотренной технической мощности). В процессе оптимизации общего объема операционных внеоборотных активов из их состава исключаются те их виды, которые не участвуют в производственном процессе по различным причинам.

     Принципиальная  формула для определения необходимого общего объема операционных внеоборотных активов предприятия в предстоящем  периоде имеет следующий вид: 

     ОПова =(ОВАК -ОВАнп)х(1 + ДКИв)х(1 + ДКИм)х(1 + ДОРп), 

     где ОПова — общая потребность  предприятия в операционных внеоборотных активах в предстоящем периоде;

     ОВАК  — стоимость используемых предприятием операционных внеоборотных активов  на конец отчетного периода;

     ОВАНП — стоимость операционных внеоборотных активов предприятия, не принимающих непосредственного участия в производственном процессе, на конец отчетного периода; ДКИВ — планируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов во времени;

     ДКИМ  — планируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов по мощности;

     ОРП — планируемый темп прироста объема реализации продукции, выраженный десятичной дробью.

     По  указанной принципиальной формуле  может быть рассчитан также необходимый объем операционных внеоборотных активов в разрезе отдельных их видов и элементов, что позволяет оптимизировать их стоимостной состав в рамках общей потребности.

     3. Обеспечение своевременного обновления  операционных внеоборотных активов  предприятия. В этих целях на предприятии определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп операциионных внеоборотных активов; рассчитывается общий объем активов, подлежащих обновлению в предстоящем периоде; устанавливаются основные формы и стоимость обновления различных групп активов.